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1、Four short words sum up what has lifted most successful individuals above the crowd: a little bit more.-author-dateword打印版：2012年证券从业资格考试证券投资分析分章练习1500题(含答案)word打印版：2012年证券从业资格考试证券投资分析分章练习1500题(含答案)2012年证券从业资格考试证券投资分析分章练习1500题含答案根据2011年6月考试新教材编写适用2011年9月-2012年6月考试第一章证券投资分析概述一、单项选择题1、关于证券市场的类型下列说法不正确的
2、是()。A.在弱势有效市场中要想取得超额回报必须寻求历史价格信息以外的信息B.在半强势有效市场中只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报C.在强势有效市场中证券组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券D.在强势有效市场中任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益2、著名的有效市场假说理论是由()提出的。A.巴菲特B.凯恩斯C.尤金法玛D.本杰明格雷厄姆3、在()中证券价格能够充分和快速地反映所有的相关信息任何人都不能通过对信息的私人占有而获得超额利润。A.弱势有效市场B.半弱势有效市场C.强势有效市场D.半强势有效市场4、在()中证券当前价格完全反映所有公开信息仅仅以公开资
3、料为基础的分析将不能提供任何帮助未来的价格变化依赖于新的公开信息。A.半强势有效市场B.强势有效市场C.半弱势有效市场D.弱势有效市场5、在( )中使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。A.弱势有效市场B.半弱势有效市场C.强势有效市场D.半强势有效市场6、在具体实施投资决策之前投资者需要明确每一种证券在风险性、收益性、()和时间性方面的特点。A.价格的多变性B.价值的不确定性C.个股筹码的分配D.流动性7、从总体来说预期收益水平和风险之间存在一种()的关系。A.正相关B.非相关C.负相关D.线性相关8、证券投资分析的目标之一是()。A.证券风险最小化B.证券投资净效用最大化C.证券流动
4、性最大化D.证券投资预期收益与风险固定化9、以下不属于证券市场信息发布媒体的是()。A.电视B.广播C.内部刊物D.报纸杂志10、()向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。A.中介机构B.上市公司C.证券登记结算公司D.证券交易所11、作为信息发布主体()所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。A.证券交易所B.政府部门C.上市公司D.证券中介机构12、上市公司通过()形式向投资者披露其经营状况的有关信息。A.年度报告、中期报告、临时报告B.上市公告书C.审计报告D.资产负债表损益表1
5、3、以下关于证券交易所的说法不正确的是()。A.证券交易所是实行自律管理的法人B.组织、监督证券交易对会员、上市公司进行监管C.对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚D.制定证券交易所的业务规则接受上市申请安排证券上市14、综合研究拟订经济和社会发展政策、进行总量平衡、指导总体经济体制改革的宏观调控部门是()。A.国家发展和改革委员会B.财政部C.中国证券监督管理委员会D.国务院15、在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是()。A.国务院国有资产监督管理委员会B.中国人民银行C.中国证券监督管理委员会D.商务部16、根据宪法和法律规定各项行政措施、制定各项行政法规、发布各项决定和命
6、令以及颁布重大方针政策会对证券市场产生全局性影响的、国家进行宏观管理的最高机构是()。A.国家发展和改革委员会B.中国证券监督管理委员会C.国务院D.财政部17、每一证券都有自己的()特性而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。A.风险一收益B.收益性C.流动性D.随机性18、()提出了“随机漫步理论”他认为股票价格的变化类似于化学中的分子“布朗运动”(悬浮在液体或气体中的微粒所做的永不休止的、无秩序的运动)具有“随机漫步”的特点。A.奥斯本B.史蒂夫罗斯C.尤金法玛D.理查德罗尔19、仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为()。A.基本分析B.技术分析C.定性分析D.定
7、量分析20、基本分析流派对证券价格波动原因的解释是()。A.对价格与价值间偏离的调整B.对市场供求与均衡状态偏离的调整C.对市场心理平衡状态偏离的调整D.对价格与所反映信息内容偏离的调整21、个体心理分析基于()心理分析理论进行分析。A.人的生存欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望B.人的存在欲望、人的发展欲望、人的存在价值欲望C.人的创造欲望、人的权力欲望、人的存在价值欲望D.人的生存欲望、人的发展欲望、人的权力欲望22、对于证券组合的管理者来说如果市场是强势有效的管理者会选择()的态度只求获得市场平均的收益水平。A.积极B.中庸C.被动D.消极保守23、()是指以宏观经济形势、行业特征及上
8、市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。A.技术分析流派B.行为分析流派C.基本分析流派D.学术分析流派24、()以价格判断为基础、以正确的投资时机抉择为依据。A.学术分析流派B.技术分析流派C.行为分析流派D.基本分析流派25、只有当证券处于()时投资该证券才有利可图否则可能会导致投资失败。A.市场低位B.不稳定状态C.被低估D.投资价值区域26、()对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释为人们理解金融市场提供了一个新的视角。A.基本分析流派B.有效市场理论C.个体心理分析D.行为金融学27、可以对将来的经济状况提供预示性信息的指标是()。A.同
9、步性指标B.先行性指标C.滞后性指标D.创造性指标28、基本分析的重点是()。A.宏观经济分析B.公司分析C.区域分析D.行业分析29、关于基本分析法下列说法错误的是()。A.根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法B.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析C.以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据D.评估证券的投资价值判断证券的合埋价位提出相应的投资建议30、宏观经济分析所探讨的经济指标包括()。A.同一性、同步性、滞后性B.先行性、同一性、滞后性C.先行性、同步性、超越性D.先行性、同步性、滞后性31、()提出和建立的现代证券投资组合理论其核心思想是要解决长期困扰证券投资活
10、动的两个根本性问题。A.尤金法玛B.奥斯本C.马柯威茨D.威廉姆斯32、()1938年提出了公司(股票)价值评估的股利贴现模型(DDM)为定量分析虚拟资本、资产和公司价值奠定了理论基础也为证券投资的基本分析提供了强有力的理论根据。A.凯恩斯B.希克斯C.艾略特D.威廉姆斯33、1939年()在道氏理论的基础上提出分析预测股价变化的波浪理论。A.希克斯B.艾略特C.凯恩斯D.威廉姆斯34、()基于群体心理理论与逆向思维理论旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。A.形态理论B.群体心理分析C.有效市场理论D.个体心理分析35、()理论指出市场价格是市场对随机到来的事件信息作
11、出的反应投资者的意志并不能主导事态的发展从而建立了投资者“整体理性”这一经典假设。A.形态理论B.随机漫步C.切线理论D.现代证券投资组合36、()在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型提出套利定价理论进一步丰富了证券组合投资理论。A.马柯威茨B.理查德罗尔C.史蒂夫罗斯D.尤金法玛37、1963年威廉夏普提出了()的一种简化的计算方法这一方法通过建立“单因素模型”来实现。在此基础上后来发展出“多因素模型”希望对实际有更精确的近似。A.CAPMB.APT模型C.均值方差模型D.股利贴现模型二、多项选择题1、证券投资是指投资者(法人或自然人)购买()以获取红利、利息及资本利得的投资行
12、为和投资过程。A.基金B.债券C.股票D.有价证券的衍生品2、法玛(1970)根据市场对信息反应的强弱将有效市场分为()。A.弱势有效市场B.强势有效市场C.半强势有效市场D.半弱势有效市场3、下列关于有效市场假说的说法正确的是()。A.有效市场假说理论是美国芝加哥大学著名教授威廉夏普提出的B.假设参与市场的投资者有足够的理性能够迅速对所有市场信息作出合理反应C.在一个充满信息交流和信息竞争的社会里一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资D.投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬而只能赚取风险调整的平均市场报酬率4、1964年、l965年和l966年()几乎同时独立地提出了著名的资本资
13、产定价模型。这一模型成为金融学和投资学的重要内容之一是人们当今确定股权资本成本的重要依据。A.威廉夏普B.约翰林特耐C.简摩辛D.希克斯5、最早()提出了风险补偿的概念认为由于金融产品中的不确定性的存在应该对不同金融产品在利率中附加一定的风险补偿。A.威廉姆斯B.艾略特C.希克斯D.凯恩斯6、证券投资的两大具体目标是()。A.在风险既定的条件下投资收益率最大化B.在收益率既定的条件下风险最小化C.在流动性既定的条件下风险最小化D.在收益率既定的条件下流动性最小7、证券投资实现证券投资净效用最大化的目的依据有()。A.合理估计宏观政策的变化B.评估市场的适合买卖点C.正确评估证券的投资价值D.降
14、低投资者的投资风险8、证券投资分析的目的有()。A.实现战胜市场的梦想B.实现投资决策的科学性C.提高对未来预测的能力D.实现证券投资净效用最大化9、关于证券投资分析的信息来源下列说法正确的是()。A.证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息既包括公开披露的信息资料也包括虚假信息、内幕信息或者市场传言B.信息的多寡、信息质量的高低将直接影响证券投资分析的效果影响分析报告的最终结论C.信息在证券投资分析中起着十分重要的作用是进行证券投资分析的基础D.来自不同渠道的信息最终都将通过各种方式对证券的价格发生作用影响证券的收益率10、证券市场信息发布媒体包括()。A.报纸B.电视C.广播
15、D.互联网11、证券中介机构包括()。A.证券经营机构B.证券投资咨询机构C.证券登记结算机构D.会计师事务所、资产评估事务所12、中国人民银行的主要职责包括()。A.从事有关的国际金融活动B.持有、管理、经营国家外汇储备、黄金储备C.负责金融业的统计、调查、分析和预测D.发行人民币、管理人民币流通13、作为主管国内外贸易和国际经济合作的部门商务部的主要职责是()。A.组织开展国际经济合作负责组织协调反倾销、反补贴的有关事宜B.深化流通体制改革监测分析市场运行和商品供求状况C.研究拟订规范市场运行和流通秩序的政策法规D.促进市场体系的建立和完善14、基本分析的内容主要包括()。A.宏观经济分析
16、B.行业分析C.技术分析D.公司分析15、行为分析流派的群体心理分析是基于()。A.人的权利欲望B.人的生存欲望C.逆向思维理论D.群体心理理论16、基本分析流派的两个假设为()。A.股票的价值决定其价格B.市场的行为包含一切信息C.股票的价格围绕价值波动D.历史会重复17、证券投资分析的信息来源包括()。A.上市公司的年度报告和中期报告B.国家的法律法规、政府部门发布的政策信息C.投资者通过实地调研、专家访谈、市场调查等渠道获得有关的信息D.通过家庭成员、朋友、邻居等而获得有关信息甚至包括内幕信息18、上市公司通过定期报告、临时公告等形式向投资者披露其经营状况的有关信息包括()。A.增资减资
17、B.公司股利政策C.公司盈利水平D.资产重组情况19、基本分析法的缺点主要是()。A.不能全面地把握证券价格的基本走势B.对短线投资者的指导作用比较弱C.预测的精确度相对较低D.应用起来比较复杂20、技术分析的理论基础是建立在()假设之上的。A.投资者对风险有共同的偏好B.历史会重复C.市场的行为包含一切信息D.价格沿趋势移动21、基本分析法中的公司分析侧重于对公司的()的分析。A.竞争能力B.发展潜力C.财务状况D.潜在风险22、关于基本分析的理论基础以下说法正确的是()。A.任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准B.这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析
18、而获得C.市场价格和内在价值之间的差距不会被市场纠正D.市场价格低于(或高于)内在价值之日便是买(卖)机会到来之时23、下列经济指标属于滞后性指标的有()。A.失业率B.库存量C.企业投资规模D.银行未收回贷款规模24、下列经济指标属于先行性指标的有()。A.利率水平B.货币供给C.社会商品销售额D.主要生产资料价格25、以下属于同步性指标的有()。A.利率水平B.个人收入C.GDPD.社会商品销售额26、基本分析流派是指以()作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。A.宏观经济形势B.行业特征C.证券的历史数据D.上市公司的基本财务数据27、自由现金流(FreeCA.shFlow)作为
19、一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系最早是由()于20世纪80年代提出的。A.巴波特B.斯科尔斯C.詹森D.夏普28、20世纪70年代以后随着期货和期权等衍生产品的陆续推出衍生产品定价理论取得重大突破其中尤其是()的期权定价理论。A.夏普B.詹森C.休尔斯D.布莱克29、目前国际金融市场中比较常见且相对成熟的行为金融投资策略包括()等。A.大盘股策略B.反向投资策略C.动量投资策略D.时间分散化策略30、马柯威茨提出和建立的现代证券投资组合理论其核心思想要解决的根本性问题有()。A.虽然证券市场上客观地存在着大量的证券组合投资但为何要进行组合投资组合投资究竟具有何种机制和效应B.证券市场
20、的投资者除了通过证券组合来降低风险之外将如何根据有关信息进一步实现证券市场投资的最优选择C.由于金融产品中的不确定性的存在是不是应该对不同金融产品在利率中附加一定的风险补偿D.股东投资的目的是不是以现金股利的形式从公司获得回报31、技术分析的理论框架体系包括()。A.循环周期理论B.形态理论C.K线理论D.指标理论32、证券投资分析理论是围绕()发展起来的一套理论体系。A.证券价格变化特征B.证券投资收益预测C.证券估值D.风险控制33、在投资决策时投资者应当正确认识每一种证券在()方面的特点借此选择同自己的要求相匹配的投资对象并制定相应的投资策略。A.风险性B.收益性C.流动性D.时间性34
21、、关于证券登记结算公司下列说法正确的是()。A.为证券交易提供集中登记为证券交易提供集中登记、存管与结算服务B.实行行业自律管理C.采取地区集中统一的运营方式D.以营利为目的的法人35、1990年10月诺贝尔经济学奖授予()进一步确认了他们对证券投资理论的贡献。A.艾略特B.马柯威茨C.威廉夏普D.理查德罗尔36、目前进行证券投资分析所采用的分析方法主要有()。A.证券组合分析法B.效益分析法C.技术分析D.基本分析37、证券投资分析的三个基本要素包括()。A.信息B.步骤C.方法D.资料38、宏观调控部门包括中国人民银行、财政部和()。A.国务院国有资产监督管理委员会B.国家发展和改革委员会
22、C.中国证券监督管理委员会D.商务部39、证券登记结算公司的职能有()。A.证券账户、结算账户的设立和管理B.受发行人的委托派发证券权益C.证券和资金的清算交收及相关管理D.依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息咨询和培训服务40、以下关于中国证券业协会的论述正确的有()。A.是证券业的自律性组织B.是社会团体法人C.负责监管的代办股份转让信息平台提供非上市公司股份转让信息D.履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律、维护会员的合法权益为会员提供信息服务三、判断题1、对于证券组合的管理者来说如果市场是弱势有效或者半强势有效的管理者会选择消极保守的态度只求获得市场平均的收益水平。() 2
23、、在强势有效市场中人们获取内部资料并按照它行动这时任何新信息(包括公开的和内部的)都将迅速在市场中得到反映。()3、在弱势有效市场中技术分析将失效。()4、群体心理分析基于“人的生存欲望”“人的权力欲望”“人的存在价值欲望”三大心理分析理论进行分析旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。() 5、公司分析是基本分析的重点无论什么样的分析报告最终都要落实在某家公司证券发行数量的判断上。() 6、如果市场未达到弱势有效则当前的价格未完全反映历史价格信息那么未来的价格变化将进一步对过去的价格信息作出反应。7、有效市场理论认为只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着
24、证券的真实价值这样的市场就称为“有效市场”。()8、理查德罗尔在多因素模型的基础上突破性地发展了资本资产定价模型提出套利定价理论进一步丰富了证券组合投资理论。()9、证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。()10、影响股票投资价值的因素很多包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面因素的影响。()11、证券投资分析有利于增加证券投资的净效用但不能降低投资者的投资风险。()12、投资者在决定投资某种证券前首先应该认真评估该证券的投资价值。()13、每一证券都有自己的风险一收益特性而这种特性不会随各相关因素的变化而变化。() 14、投资者从事证券投资是为了获得投资回报这
25、种回报是以承担相应风险为代价的。从总体来说预期收益水平和风险之间存在一种负相关关系。() 15、证券投资的理想结果是证券投资净效用(即收益带来的正效用与风险带来的负效用的权衡)最大化。()16、证券投资的目的是证券投资收益的最大化。() 17、由于证券具有流动性投资者可以通过在证券流通市场上买卖证券来满足自己的流动性需求。() 18、证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或价格及其变动的行为。() 19、学术分析流派以“对价格与价值间偏离的调整”来解释证券价格波动的原因。()20、从最早的直觉化决策方式到图形化决策方式再到指标化决策方
26、式直到最近的模型化决策方式以及正在研究开发中的智能化决策方式技术分析流派投资分析方法的演进遵循了一条日趋定量化、客观化、系统化的发展道路。() 21、基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。() 22、技术分析法直接选取公开的市场数据采用图表等方法对市场走势作出直观的解释。但它缺乏牢固的经济金融理论基础对证券价格行为模式的判断有很大随意性。() 23、证券登记结算公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务不以营利为目的的法人。() 24、证券交易所向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表
27、、月报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。() 25、国家统计局定期对外发布的国民经济和社会发展中的有关统计数据是证券投资分析中判断宏观经济运行状况、行业先进水平或平均水平等的重要数据类信息来源。() 26、作为宏观调控部门国家发展和改革委员会、中国人民银行、财政部及商务部发布的有关信息对分析“宏观经济晴雨表”的证券市场而言具有重要的意义。() 27、2003年3月10日通过的国务院机构改革方案中中国人民银行原有的对银行、资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构的监管职能转移到新设的商务部。28、中国银行业监督管理委员会是直接监督管理我国证券市场的国务院直属事业单位。()29、国务
28、院根据宪法和法律规定的各项行政措施、制定的各项行政法规、发布的各项决定和命令以及颁布的重大方针政策会对证券市场产生全局性的影响。() 30、政府部门是国家宏观经济政策的制定者是信息发布的主体是一国证券市场上有关信息的主要来源。() 31、信息在证券投资分析中起着十分重要的作用是进行证券投资分析的基础。() 32、在强势有效市场中专业投资者的边际市场价值为正。() 33、证券分析师从事面向公众的证券投资咨询业务时所引用的信息仅限于完整翔实的、公开披露的信息资料并且不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议。() 34、行为金融学从人的角度来解释市场行为充分考虑市
29、场参与者心理因素的作用并注重投资者决策心理的多样性。()35、个体心理分析旨在解决投资或者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。() 36、在半强势有效市场里如果A公司公布了良好的业绩预增信息股民此时迅速买入则可以获利。() 37、基本分析法的缺点主要是对基本面数据的真实、完整性具有较强依赖短期价格走势的预测能力较弱。() 38、技术分析法的优点是能够比较全面地把握证券价格的基本走势。() 39、波浪理论是证券量化分析法的内容之一。() 40、技术分析的理论假设包括市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复。 41、即使没有对发行证券的公司状况进行全面的分析对行业和区域进行详细的分析也能
30、准确预测证券的价格走势。() 42、同步性指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步如个人收入、企业工资支出、GDP、社会商品销售额等。() 43、基本分析的内容包括宏观经济分析、行业分析和区域分析以及基本行为分析。() 44、基本分析的理论认为市场价格和内在价值之间的差距不会被市场所纠正因此市场价格低于(或高于)内在价值之日便是买(卖)机会到来之时。() 45、技术分析流派认为证券价格波动是对价格与其所反映信息内容偏离的调整。() 46、行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业业绩对证券价格的影响。()答案部分一、单项选择题1、【正确答案】C参见教材P6。2、【正确答
31、案】C参见教材P5。3、【正确答案】C参见教材P6。4、【正确答案】A参见教材P6。5、【正确答案】A参见教材P6。6、【正确答案】D参见教材P2。7、【正确答案】A参见教材P3。8、【正确答案】B参见教材P12。9、【正确答案】C参见教材P19。10、【正确答案】D参见教材P17。11、【正确答案】C参见教材P18。12、【正确答案】A参见教材P18。13、【正确答案】C参见教材P17。14、【正确答案】A参见教材P16。15、【正确答案】B参见教材P1516。16、【正确答案】C参见教材P15。17、【正确答案】A参见教材P3。18、【正确答案】A参见教材P5。19、【正确答案】B参见教材
32、P10。20、【正确答案】A参见教材P9。21、【正确答案】A参见教材P7。22、【正确答案】D参见教材P7。23、【正确答案】C参见教材P9。24、【正确答案】B参见教材P10。25、【正确答案】D参见教材P2。26、【正确答案】D参见教材P727、【正确答案】B参见教材P9。28、【正确答案】B参见教材P10。29、【正确答案】A参见教材P9。30、【正确答案】D参见教材P9。31、【正确答案】C参见教材P4。32、【正确答案】D参见教材P3。33、【正确答案】B参见教材P4。34、【正确答案】B参见教材P7。35、【正确答案】B参见教材P5。36、【正确答案】C参见教材P5。37、【正确
33、答案】C参见教材P5。二、多项选择题1、【正确答案】ABCD参见教材P1。2、【正确答案】ABC参见教材P6。3、【正确答案】BCD本题考查有效市场假说的相关内容。有效市场假说理论是美国芝加哥大学著名教授尤金法玛提出的。参见教材P5。4、【正确答案】ABC参见教材P5。5、【正确答案】CD参见教材P46、【正确答案】AB参见教材P2。7、【正确答案】CD参见教材P23。8、【正确答案】BD参见教材P12。9、【正确答案】BCD参见教材P14。10、【正确答案】ABCD参见教材P19。11、【正确答案】ABD参见教材P18。12、【正确答案】ABCD参见教材P16。13、【正确答案】ABCD参见
34、教材P1617。14、【正确答案】ABD参见教材P9。15、【正确答案】CD参见教材P7。16、【正确答案】AC参见教材P9。17、【正确答案】ABCD参见教材P19。18、【正确答案】ABCD参见教材P18。19、【正确答案】BC参见教材P11。20、【正确答案】BCD参见教材P10。21、【正确答案】ABCD参见教材P10。22、【正确答案】ABD参见教材P9。23、【正确答案】ABD参见教材P9。24、【正确答案】ABD参见教材P9。25、【正确答案】BCD参见教材P9。26、【正确答案】ABD参见教材P9。27、【正确答案】AC参见教材P8。28、【正确答案】CD参见教材P7。29、【
35、正确答案】BCD参见教材P7。30、【正确答案】AB参见教材P4。31、【正确答案】ABCD参见教材P10。32、【正确答案】ABCD参见教材P3。33、【正确答案】ABCD参见教材P2。34、【正确答案】AB参见教材P18。35、【正确答案】BC参见教材P5。36、【正确答案】ACD参见教材P8。37、【正确答案】ABC参见教材P8。38、【正确答案】BD参见教材P16。39、【正确答案】ABCD参见教材P18。40、【正确答案】ABCD参见教材P17。三、判断题1、【正确答案】N参见教材P72、【正确答案】Y参见教材P6。3、【正确答案】Y参见教材P6。4、【正确答案】N参见教材P7。5、
36、【正确答案】N参见教材P10。6、【正确答案】Y参见教材P6。7、【正确答案】Y参见教材P6。8、【正确答案】N参见教材P5。9、【正确答案】Y参见教材P3。10、【正确答案】Y参见教材P2。11、【正确答案】N参见教材P2。12、【正确答案】Y参见教材P2。13、【正确答案】N参见教材P1。14、【正确答案】N参见教材P3。15、【正确答案】Y参见教材P2。16、【正确答案】N参见教材P1。17、【正确答案】Y参见教材P1-2。18、【正确答案】Y参见教材P1。19、【正确答案】N参见教材P10。20、【正确答案】Y参见教材P10。21、【正确答案】Y参见教材P9。22、【正确答案】Y参见教
37、材P11。23、【正确答案】Y参见教材P17。24、【正确答案】Y参见教材P17-18。25、【正确答案】Y参见教材P17。26、【正确答案】Y参见教材P17。27、【正确答案】N参见教材P16。28、【正确答案】N参见教材P15。29、【正确答案】Y参见教材P15。30、【正确答案】Y参见教材P15。31、【正确答案】Y参见教材P14。32、【正确答案】N参见教材P7。33、【正确答案】Y参见教材P19。34、【正确答案】Y参见教材P7。35、【正确答案】Y参见教材P7。36、【正确答案】N参见教材P6。37、【正确答案】Y参见教材P11。38、【正确答案】N参见教材P11。39、【正确答案
38、】N参见教材P10。40、【正确答案】Y参见教材P10。41、【正确答案】N参见教材P10。42、【正确答案】Y参见教材P9。43、【正确答案】N参见教材P9。44、【正确答案】N参见教材P9。45、【正确答案】N参见教材P10。46、【正确答案】Y参见教材P9。第二章有价证券的投资价值分析与估价方法一、单项选择题1、在决定优先股的内在价值时()相当有用。A.可变增长模型B.不变增长模型C.二元增长模型D.零增长模型2、如果某投资者以52.5元的价格购买某公司的股票该公司在上年年末支付每股股息5元预计在未来该公司的股息按每年5的速度增长则该投资者的内部收益率为。A.12B.13C.15D.17
39、3、上年年末某公司支付每股股息为2元预计在未来该公司的股票按每年4的速度增长必要收益率为12则该公司股票的内在价值为。A.16.37元B.17.67元C.25元D.26元4、某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股必要收益率为10则采用零增长模型计算的该公司股票在期初的内在价值为。A.10元B.30元C.50元D.100元5、关于影响股票投资价值的因素以下说法错误的是。A.在一般情况下股利水平越高股价越高股利水平越低股价越低B.从理论上讲公司净资产增加股价上涨净资产减少股价下跌C.股份分割往往比增加股利分配对股价上涨的刺激作用更大D.公司增资一定会使每股净资产下降因而促使股价下跌6、利率
40、期限结构理论建立的基本因素不包括。A.对未来利率变动方向的预期B.短期债券是长期债券的理想替代物C.债券预期收益中可能存在的流动性溢价D.市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍7、可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的折算的现值。A.内部收益率B.净资产收益率C.市盈率D.必要收益率8、2011年3月5日某年息6、面值100元、每半年付息1次的l年期债券上次付息为2010年12月31日。如市场净价报价为96元则按实际天数计算的利息累积天数为。A.52天B.53天C.62天D.63天9、某投资者投资如下的项目在未来第
41、10年末将得到收入50000元期间没有任何货币收入。假设希望得到的年利率为12则按复利计算的该项投资的现值为。A.12727.27元B.13277.16元C.16098.66元D.18833.30元10、某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8的债券(按年计息)按复利计算该项投资的终值为。A.8310元B.10400元C.15800元D.12597.12元11、某投资者的一项投资预计两年后价值100000元假设必要收益率是20下述最接近按复利计算的该投资现值的是。A.50000元B.60000元C.69000元D.75000元12、证券估值是指对证券的评估。A.价值B.价格C.收益D.
42、风险13、企业的资产价值、负债价值与权益价值三者之间存在下列关系。A.权益价值=资产价值+负债价值B.权益价值=资产价值-负债价值C.负债价值=权益价值+资产价值D.权益价值=资产价值14、关于各变量的变动对权证价值的影响方向以下说法错误的是。A.在其他变量保持不变的情况下股票价格与认沽权证价值反方向变化B.在其他变量保持不变的情况下到期期限与认股权证价值同方向变化C.在其他变量保持不变的情况下无风险利率与认沽权证价值反方向变化D.在其他变量保持不变的情况下股价的波动率与认沽权证的价值反方向变化15、关于债券当期收益率以下说法不正确的是。A.反映每单位投资的资本损益B.反映每单位投资能够获得的
43、债券年利息收益C.度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比D.可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较16、下列不属于股票投资价值外部因素的是。A.宏观经济因素B.股利政策C.行业因素D.市场因素17、一般来说债券的期限越长流动性溢价体现了期限长的债券拥有较高的价格风险。A.越小B.越大C.不变D.不确定18、是全体股东的权益是决定股票投资价值的重要基准。A.总负债B.总资产C.资产净值D.股票股利19、转换贴水的计算公式是。A.可转换证券的转换价值+可转换证券的市场价格B.可转换证券的投资价值+可转换证券的市场价格C.可转换证券的转换价值-可转换证券的市场价格D.可转换证券的市场价格
44、-可转换证券的转换价值20、下列关于认股权证的杠杆作用的说法正确的是。A.对于某一认股权证来说其溢价越高杠杆作用就越高B.认股权证价格的涨跌能够引起其可选购股票价格更大幅度的涨跌C.认股权证的市场价格同其可选购股票的市场价格保持相同的涨跌数D.认股权证的市场价格要比其可选购股票的市场价格的上涨或下跌的速度快得多21、某公司可转换债券的转换比例为20其普通股股票当期市场价格为40元债券的市场价格为1000元则。A.转换升水比率15B.转换贴水比率15C.转换升水比率25D.转换贴水比率2522、可转换证券转换价值的公式是。A.转换价值=标的股票市场价格转换比例B.转换价值=标的股票净资产转换比例
45、C.转换价值=标的股票市场价格转换比例D.转换价值=标的股票净资产转换比例23、股票内在价值的计算方法模型中假定股票永远支付固定股利的模型是。A.现金流贴现模型B.市盈率估价模型C.不变增长模型D.零增长模型24、下列不是影响股票投资价值内部因素的是。A.公司净资产B.公司盈利水平C.股份分割D.市场因素25、某认股权证的理论价值为7元市场价格为9元则该认股权证的溢价为。A.-2元B.2元C.-9元D.9元26、假设某认股权证目前股价为5元权证的行权价为4.5元存续期为l年股价年波动率为0.25无风险利率为8则认股权证的价值为。已知累积正态分布表N(1.34)=0.908N(1.09)=0.8
46、62e-0.08=0.9231。A.0.46元B.0.54元C.0.66元D.0.96元27、某可转换债券面值1000元转换价格l0元该债券市场价格990元标的股票市场价格8元/股则当前转换价值为。A.990元B.1010元C.980元D.800元28、下列对金融期权价格影响的因素说法不正确的是。A.利率提高期权标的物的市场价格将下降从而使看涨期权的内在价值下降看跌期权的内在价值提高B.在其他条件不变的情况下期权期间越长期权价格越高反之期权价格越低C.在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格上升使看跌期权价格下降D.标的物价格的波动性越大期权价格越高波动性越小期权价格越低29、如果以EVt表示