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1、泓域咨询/电子功能性器件项目工作系统研究分析电子功能性器件项目工作系统研究分析xxx有限公司目录第一章 工作系统研究4一、 工作抽样4二、 时间研究的基本方法和步骤6三、 工作研究概述8四、 工作研究的步骤13第二章 项目基本情况16一、 项目承办单位16二、 项目实施的可行性17三、 项目建设选址18四、 建筑物建设规模19五、 项目总投资及资金构成19六、 资金筹措方案19七、 项目预期经济效益规划目标20八、 项目建设进度规划20第三章 公司概况22一、 公司基本信息22二、 公司主要财务数据22第四章 项目实施进度计划24一、 项目进度安排24二、 项目实施保障措施25第五章 项目经济
2、效益分析26一、 基本假设及基础参数选取26二、 经济评价财务测算26三、 项目盈利能力分析30四、 财务生存能力分析33五、 偿债能力分析33六、 经济评价结论35第一章 工作系统研究一、 工作抽样1、工作抽样的基本原理一台机器要么处于忙碌状态,要么处于空闲状态;一名秘书或在打字、整理文件、接电话或空闲等;一个木工或在运送木料、测量、锯木头或空闲等。所有的“行为”都会占用一定的时间。那么某种行为占用的时间是多少呢?工作抽样的做法不是去观察所占用的时间,而是估计在某时刻人或机器发生这种行为的比率。根据这个比率来推定这种行为所占用的时间。显而易见,置信度的高低、样本数的大小都将影响估计的精度。2
3、、工作抽样的用途工作抽样主要有以下三个方面的用途。(1)测定机器设备或人员在工作中作业(负荷)和停歇(空闲)的时间比率,以提供分析工时利用情况的资料。(2)测定工作人员在工作班中各类工时消耗的比例,以提供制定定额时所用的各种标准资料。(3)在一定条件下,测定工作人员完成任务所需时间,用于制定工序的标准时间。3、工作抽样的步骤工作抽样主要有以下四个步骤。(1)确定特定的行为,如设备运转、工人切削零件、消防车在火灾现场、护士查病房等。(2)估计特定行为占全部时间的比例。通常有两种方法来进行估计:一是根据工作研究人员的经验、以前的数据;二是先设定一个大概比例,再逐步逼近真实数据。下面举例说明如何使用
4、第二种方法估计特定行为占全部时间的比例。(3)确定观察次数当估计的p值比较稳定时,需要对其验证,为此需要计算观察次数。事实上,人们已经制定了置信度为95%时,不同事件发生比率及所要求的绝对误差下的抽样次数表,实际运用中查表即可。(4)计算标准时间根据预设的宽放系数,计算特定行为标准时间。4、工作抽样的优点与局限性归纳起来,工作抽样具有以下几个主要优点:观测者不需要受专门训练;节省时间、节省费用,据国外资料介绍,这种方法的费用仅为其他时间研究方法所发生费用的一半;与其他的作业测定方法相比,更容易得到被观测人员的合作;观测时间可自由安排,可长可短,可随时中断,随时继续,而不影响其结果。工作抽样的局
5、限性主要表现在所需观察的样本数较大;只能得出平均结果,得不出导致个别差异数值的资料。二、 时间研究的基本方法和步骤实施时间研究需按照一定的步骤。一般可分为以下几个步骤:工作分解;测时;确定样本数;制定标准作业时间。1、工作分解工作分解即把要进行时间研究的工作分解成多个作业单元或动作单元。在进行工作分解时要坚持以下两个原则。(1)为了测量作业单元所需的时间,要求分解成的每一个作业单元都应有明确的开始和结束标志。(2)一般3秒钟以内就可完成的动作不宜作为一个单独的作业单元。2、测时测时即用秒表或其他工具观察和测量每一个作业单元,确定其所用时间。选择一名训练有素的人员,测量其在正常发挥的条件下在各个
6、作业单元上所花费的时间。常用的测时方法是连续测时法,即研究人员在每个作业单元的动作结束时,记下该时刻,然后根据两个作业单元结束时刻的差计算得出第二个作业单元所花费的时间,以此类推,直至计算出所有工作单元所花费的时间。对于有连续多个时间较短的作业单元(0.1分钟以内)的工作,则可采用循环测时法,即人为地去掉一个作业单元后再观测其时间。按照循环计算法计算出各作业单元所耗费的时间。每次记录时都不记录所要测量的那个作业单元,而只记录其余作业单元所花费的时间之和。然后从全部工作时间中减去每次所得时间,即得所要观测的那个作业单元所花费的时间。3、确定样本数确定样本数就是根据经验公式来确定为了达到所需要的精
7、度,必须重复观测的次数。通常情况下,时间研究的期望置信度达到95%,就基本上满意。如果要达到更高的精度,那么样本数会急剧增大。4、制定标准作业时间即根据对作业单元的实测时间来确定研究对象的标准作业时间。标准作业时间是一个熟练工人按照标准作业方法生产单位产品所消耗的时间。为得出研究对象准确的时间标准,还要对有关数据进行修正。一般还要考虑在一个工作循环内各作业单元平均发生的频数和操作人员的熟练程度。(1)作业单元发生的频数决定正常时间需要考虑的一个因素是,在一个工作循环内各作业单元平均发生的频数F。(2)操作人员的熟练程度所观察的操作人员在技术熟练程度、工作速度、产品(工作)质量等方面不可能都一样
8、。因此,需要给出一个修正系数,对观测的时间进行修正。修正系数通常称为绩效评价因子。RF主要依据经验得到。对具体工作,可通过对各评定要素的系数值进行加总得到。将测量值的平均值、发生频数以及绩效评价因子三者相乘,即可得出一个作业单元的正常时间NT,和一个工作循环所需的正常时间N,(即全部正常时间)。为确定正常作业时间,还要考虑人的休息时间,以及由于不可避免的延误所占用的时间。因此需要在全部正常时间的基础上再加宽放时间。这样才能得出切合实际的标准作业时间。三、 工作研究概述1、工作研究的基本概念工作研究是指运用系统分析的方法,在现有工作条件下,详尽地分析某一特定的操作或动作,排除其中不合理、不经济、
9、混乱的因素,寻求更简捷、更经济、更有效的作业方法,建立工作标准,确定标准作业时间。工作研究的目标是消除时间、人力、物力、资金等方面的浪费,提高工作效率。提高工作效率的途径有多种,例如可以通过购买先进设备、提高劳动强度来实现。工作研究则遵循以内涵方式提高效率的原则,在既定的工作条件下,不依靠增加投资,不增加工人劳动强度,只通过重新组合生产要素、优化作业过程、改进操作方法、整顿现场秩序等方法,消除各种浪费,节约时间和资源,从而提高工作效率、增加效益。同时,由于作业规范化、工作标准化,产品质量可以得到提高。因此,工作研究是组织提高工作效率和经济效益的一个有效方法。工作研究的基本技术是方法研究与时间研
10、究。方法研究是指对现有的作业方法进行系统分析,从中发现不合理的因素,并加以改善。时间研究又叫作业测定,是指对实际完成作业的时间进行测定,以确定标准作业时间。工作研究中的方法研究和时间研究是相互关联的,方法研究是时间研究的基础,制定工作标准的前提,而时间研究又是选择和比较工作方法的依据。2、工作研究的产生与发展工作研究发端于泰勒在钢铁厂所开展的搬运生铁块试验与铲运试验,以及吉尔布雷斯在建筑行业所从事的砌砖方法研究。后来,统计学的应用奠定了工作抽样的基础。今天,人们越来越重视研究人类工程学和行为科学对减少疲劳、提高效率的影响。(1)泰勒的搬运生铁块试验与铲运试验泰勒是工作研究的开拓者。在此之前,工
11、人的工作标准及定额是凭管理者的经验制定的。泰勒运用了一套科学的方法,对工人的操作过程和操作内容进行精确的研究,设计合理的操作内容和程序,规定相应的作业时间标准。这些标准是控制劳动费用的基础,也是安排生产作业计划和确定价格的主要依据。1)搬运生铁块试验把整个搬运过程分解成一些基本动作,研究这些动作最合理、最省力的方法,进而计算采用正确操作方法所用的时间。2)铲运试验在铲运试验中,泰勒主要进行了人的负荷和铲运工具改进方面的研究。清理物料堆的边缘部分和堆底。同时,还研究了铁锨的抛送角度和移动距离与铲运量之间的关系。一段时间后,因为工人采用了合适的铁锨并运用了科学的作业方法,其平均铲运量也有了大幅度的
12、提高。在搬运生铁块试验和铲运试验以及其他作业方法研究的基础上,结合管理方法的改进,泰勒提出了著名的完成作业任务的四个准则。按照科学的方法完成每一项作业,而不是凭经验;科学地挑选工人,并进行培训和教育,使之成长成才,而不是由工人自己选择工作,并且自由行事;与工人密切合作,同时在工资制度上体现按劳取酬;管理者与工人各司其职,而不是把管理方面的职责也推给工人。(2)吉尔布雷斯的砌砖方法研究吉尔布雷斯专注于动作研究,取得了影响久远的成果,因此被人们尊称为“动作研究之父”。在建筑行业,砌砖很常见。多少年来,所使用的工具和原料以及作业方法,都没有什么实质性的改进。然而,在看似简单的作业背后却包含着深刻的科
13、学原理。吉尔布雷斯的动作研究最早就是从砌砖作业开始的。然后,吉尔布雷斯对这些貌似合理的动作进行了仔细分析,发现有许多地方都可以进行改进。1)探身拿砖。2)灰铲形状与大小。应该根据灰泥的稀稠度,设计灰铲的形状和大小,以便每次铲出的灰泥不多不少,正好够一次使用,以免太少需要再铲一次,或太多需要刮掉一些。3)寻找砖的平整面。4)敲击砖块。最后,吉尔布雷斯把这些改进方案在工人中进行推广应用。统计结果表明,工作效率提高了近三倍。当然,工人的工资也有显著的提高。(3)统计学在工作研究中的应用以及工作研究的新发展20世纪30年代以后,随着统计学的广泛应用,在英国纺织业首先采用抽样方法调查设备的利用情况,以后
14、逐步形成了工时抽样的理论和方法。同一时期,美国的魁克在动作研究的基础上,提出了对每一个细微动作预先制定标准时间的设想。以后经过许多人长期研究,分别提出了工作因素系统、方法时间测定系统等。这些系统总称为预定动作时间系统,简称PTS。这些系统的共同特点是广泛分析各种作业的共同动作,选定其中最基本的动作,按照动作的距离、负荷重量、难度等因素进行时间测定,并制定出相应的作业时间标准。这样,无须经过现场测评,就能事先制定出标准作业时间。如今,工作研究有了更进一步的发展,越来越重视人类工程学、行为科学对工作效率的影响。同时,普遍实行了以增加员工工作内容为主要特征的横向扩大化,以增加员工职责为主要特征的纵向
15、扩大化,强调了团队作业的重要性。四、 工作研究的步骤工作研究通常包括以下五个步骤。1、确定研究对象一般应把运营系统中的关键环节、薄弱环节或带有普遍性的问题确定为工作研究的对象。从实施角度考虑,对容易开展、见效快的环节或方面也应作为工作研究的重点。研究对象可以是一个运营系统或者是其中的一部分,如某一职能部门、生产线上的某一车间、工序、某一工作岗位,甚至某一具体作业、动作等。2、制定研究目标为了便于评价工作研究的效果,在确定了研究对象之后还要制定具体的目标。其中,定量指标有:作业时间的减少、人员的节约、物料或能源消耗的降低以及产品质量的提高等。定性指标有:职员工作兴趣和积极性的提高,工作环境与条件
16、的改善,安全性的增加和疲劳的减轻等。3、现行方法写实现行方法写实就是真实、全面地将现在采用的工作方法或工作过程如实、详细地记录下来。现行方法写实的手段众多,方法各异,如录音、拍照、摄像,并借助各类专用表格记录。尽管方法各异,但都是工作研究的基础,而且记录的详尽、正确程度直接影响着下一步,对原始记录资料所做分析的效果。目前,已有不少规范的专用图表工具。借助这些工具,工作研究人员可准确、迅速、方便地记录所研究对象的真实情况。4、现行方法分析现行方法分析的目的是确定现行工作方法中的每一作业是否必要,顺序是否合理,哪些可以去掉,哪些可以合并,哪些需要改变,需要添加哪些作业。现行方法分析可以采用简明有效
17、的“5WIH”分析方法。“5W1H”分析方法是指以寻找减少、合并、调整顺序等机会为出发点,从why、what、how、who,where,when六个方面反复提出有关工作过程是否合适的问题,从而优化工作方案的工作研究方法。5、新方法的设计、评价和实施这一步骤是工作研究的核心部分,具体包括新方法的设计、评价和实施三项主要内容。(1)设计新方法。设计新方法多数情况下不是推倒重来,而是在现有工作方法的基础上对其进行改进。(2)评价新方法。评价新方法的优劣主要从经济性、安全程度和管理方便程度三个方面考虑。评价指标可以是定量的,也可以是定性的。(3)实施新方法。正如物体要保持其原有惯性一样,当某种变化不
18、被人了解或理解,而且改变了人们多年的习惯时,就会遇到一定的阻力。所以,工作研究成果的实施往往要比对工作的研究本身困难得多。因此,在实施过程中要认真做好宣传、培训、试点和示范工作,切勿急于求成。第二章 项目基本情况一、 项目承办单位(一)项目承办单位名称xxx有限公司(二)项目联系人谢xx(三)项目建设单位概况公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念,倡导“诚信尊重”的企业情怀;坚持“品质营造未来,细节决定成败”为质量方针;以“真诚服务赢得市场,以优质品质谋求发展”的营销思路;以科学发展观纵观全局,争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 公司不断推动企业品牌建设,实施品牌战略,增强品牌
19、意识,提升品牌管理能力,实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等,加强品牌策划与设计,丰富品牌内涵,不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设,提高区域内企业影响力。公司坚持提升企业素质,即“企业管理水平进一步提高,人力资源结构进一步优化,人员素质进一步提升,安全生产意识和社会责任意识进一步增强,诚信经营水平进一步提高”,培育一批具有工匠精神的高素质企业员工,企业品牌影响力不断提升。公司秉承“诚实、信用、谨慎、有效”的信托理念,将“诚信为本、合规经营”作为企业的核心理念,不断提升公司资产管理能力和风险控制能力。二、 项目实施的可行性目前我国中药行业的技
20、术水平正处于从机械化、自动化升级为数字化和智能化的过渡期。随着国家进一步贯彻落实“科技兴药”的战略方针,越来越多新技术新设备被用于中药生产,如半仿生提取、亚临界水萃取等提取技术,超滤技术、膜分离技术等分离纯化技术,带式干燥、微波干燥等干燥技术,固体分散制剂、靶向制剂等制剂技术,我国中药行业的技术水平正处于逐步提升的阶段。(一)符合我国相关产业政策和发展规划近年来,我国为推进产业结构转型升级,先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发,促进行业加快结构调整和转型升级,有利于本行业健康快速发展。(二)项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步
21、升级的消费需求都将促进行业持续增长。(三)公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发,公司已经建立了丰富完整的产品生产线,配备了行业先进的染整设备,形成了门类齐全、品种丰富的工艺,可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式,建立了一支团结进取的核心管理团队,形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解,能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整,为公司稳健、快速发展提供了有力保障。(四)建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础,根据公司发展战略的要求,通过对研发测试环境的提升改
22、造,形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心,项目各项建设条件已落实,工程技术方案切实可行,本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力,具备实施的可行性。三、 项目建设选址本期项目选址位于xxx(待定),占地面积约24.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。四、 建筑物建设规模本期项目建筑面积32130.02,其中:主体工程21123.07,仓储工程6512.64,行政办公及生活服务设施3075.05,公共工程1419.26。五、 项目总投资及资金构成(一)项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建
23、设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资13713.16万元,其中:建设投资10972.15万元,占项目总投资的80.01%;建设期利息253.96万元,占项目总投资的1.85%;流动资金2487.05万元,占项目总投资的18.14%。(二)建设投资构成本期项目建设投资10972.15万元,包括工程费用、工程建设其他费用和预备费,其中:工程费用9489.90万元,工程建设其他费用1200.01万元,预备费282.24万元。六、 资金筹措方案本期项目总投资13713.16万元,其中申请银行长期贷款5182.93万元,其余部分由企业自筹。七、 项目预期经济效益规划目标(一)经济效益目标值(
24、正常经营年份)1、营业收入(SP):22200.00万元。2、综合总成本费用(TC):18061.91万元。3、净利润(NP):3019.34万元。(二)经济效益评价目标1、全部投资回收期(Pt):6.70年。2、财务内部收益率:14.89%。3、财务净现值:435.13万元。八、 项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设,本期项目建设期限规划24个月。十四、项目综合评价主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积16000.00约24.00亩1.1总建筑面积32130.02容积率2.011.2基底面积10240.00建筑系数64.00%1.3投资强度万
25、元/亩447.052总投资万元13713.162.1建设投资万元10972.152.1.1工程费用万元9489.902.1.2工程建设其他费用万元1200.012.1.3预备费万元282.242.2建设期利息万元253.962.3流动资金万元2487.053资金筹措万元13713.163.1自筹资金万元8530.233.2银行贷款万元5182.934营业收入万元22200.00正常运营年份5总成本费用万元18061.916利润总额万元4025.797净利润万元3019.348所得税万元1006.459增值税万元935.7910税金及附加万元112.3011纳税总额万元2054.5412工业增加
26、值万元7344.5013盈亏平衡点万元9218.07产值14回收期年6.70含建设期24个月15财务内部收益率14.89%所得税后16财务净现值万元435.13所得税后第三章 公司概况一、 公司基本信息1、公司名称:xxx有限公司2、法定代表人:谢xx3、注册资本:750万元4、统一社会信用代码:xxxxxxxxxxxxx5、登记机关:xxx市场监督管理局6、成立日期:2010-1-187、营业期限:2010-1-18至无固定期限8、注册地址:xx市xx区xx二、 公司主要财务数据表格题目公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额6163.00493
27、0.404622.25负债总额2699.292159.432024.47股东权益合计3463.712770.972597.78表格题目公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入12381.699905.359286.27营业利润2472.901978.321854.68利润总额2027.621622.101520.71净利润1520.711186.151094.91归属于母公司所有者的净利润1520.711186.151094.91第四章 项目实施进度计划一、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况,xxx有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月,其工作内容包括
28、:项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。表格题目项目实施进度计划一览表单位:月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营二、 项目实施保障措施施工中应遵照执行下列工期保证措施,按合同规定如期完成。1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认
29、真做好施工技术准备工作,预测分析施工过程中可能出现的技术难点,提前进行技术准备,确保施工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业,交叉施工,使施工机械等资源发挥最大的使用效率,做到现场施工有条不紊,忙而不乱。5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划,并以此为依据,详细编制周、月施工作业计划,以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。第五章 项目经济效益分析一、 基本假设及基础参数选取(一)生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础,项目运营期内不考虑通货膨胀因素,只考虑装产品及服务相对价格变化,同时,假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。(二)项目计算期及达产计
30、划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况,本期项目计算期为10年,其中建设期2年(24个月),运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标,即满负荷运营。二、 经济评价财务测算(一)营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入22200.00万元;具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0015540.0017760.0022200.002增值税0.00742.34848.39935.792.1销项税0.002020.202308.802886.0
31、02.2进项税0.001277.861460.411950.213税金及附加0.0089.08101.81112.303.1城建税0.0051.9659.3965.513.2教育费附加0.0022.2725.4528.073.3地方教育附加0.0014.8516.9718.72(二)达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定,本期项目达产年应缴纳增值税计算如下:达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=935.79万元。(三)综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用(其他
32、制造费用、其他管理费用、其他营业费用)、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行,根据谨慎财务测算,当项目达到正常生产年份时,按达产年经营能力计算,本期项目综合总成本费用18061.91万元,其中:可变成本15123.58万元,固定成本2938.33万元。达产年项目经营成本17201.89万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.009829.6711233.9114042.392工资及福利费0.001081.191081.191081.19
33、3修理费0.00329.41329.41329.414其他费用0.001748.901748.901748.904.1其他制造费用0.00139.87139.87139.874.2其他管理费用0.00120.83120.83120.834.3其他营业费用0.001488.201488.201488.205经营成本0.0012989.1714393.4117201.896折旧费0.00596.12596.12596.127摊销费0.009.949.949.948利息支出0.00253.96253.96253.969总成本费用0.0013849.1915253.4318061.919.1其中:固定
34、成本0.002938.332938.332938.339.2可变成本0.0010910.8612315.1015123.58(四)税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算,本期项目达产年应纳税金及附加112.30万元。(五)利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定,本期项目达产年利润总额(PFO):利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=4025.79(万元)。企业所得税税率按25.00%计征,根据规定本期项目应缴纳企业所得税,达产年应纳企业所得税:企业所得税=应纳税所得额税率=4025.7925.00%=1006.45(万元)
35、。(六)利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额4025.79万元,缴纳企业所得税1006.45万元,其正常经营年份净利润:净利润=达产年利润总额-企业所得税=4025.79-1006.45=3019.34(万元)。表格题目利润及利润分配表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0015540.0017760.0022200.002税金及附加0.0089.08101.81112.303总成本费用0.0013849.1915253.4318061.914利润总额0.001601.732404.764025.795应纳所得税额0.001601.732404.764025.79
36、6所得税0.00400.43601.191006.457净利润0.001201.301803.573019.348期初未分配利润0.000.001081.172596.279可供分配的利润0.001201.302884.745615.6110法定盈余公积金0.00120.13288.47561.5611可供分配的利润0.001081.172596.275054.0512未分配利润0.001081.172596.275054.0513息税前利润0.002256.123259.915286.20三、 项目盈利能力分析(一)财务内部收益率(所得税后)项目财务内部收益率(FIRR),系指项目在整个计算
37、期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率,本期项目财务内部收益率为:财务内部收益率(FIRR)=14.89%。本期项目投资财务内部收益率14.89%,高于行业基准内部收益率,表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平,投资使用效率较高。(二)财务净现值(所得税后)所得税后财务净现值(FNPV)系指项目按设定的折现率,计算项目经营期内各年现金流量的现值之和:财务净现值(FNPV)=435.13(万元)。以上计算结果表明,财务净现值435.13万元(大于0),说明本期项目具有较强的盈利能力,在财务上是可以接受的。(三)投资回收期(所得税后)投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部
38、投资所需要的时间,是财务上投资回收能力的主要静态指标;全部投资回收期(Pt)=(累计现金流量开始出现正值年份数)-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量,本期项目投资回收期:投资回收期(Pt)=6.70年。本期项目全部投资回收期6.70年,要小于行业基准投资回收期,说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平,这表明项目的投资能够及时回收,盈利能力较强,故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0015540.0017760.0022200.001.1营业收入0.000.0015540.0017760.002220
39、0.002现金流出5486.075486.0714819.1814743.9319552.532.1建设投资5486.075486.072.2流动资金0.001740.93248.712238.342.3经营成本0.0012989.1714393.4117201.892.4税金及附加0.0089.08101.81112.303所得税前净现金流量-5486.07-5486.07720.823016.072647.474累计所得税前净现金流量-5486.07-10972.14-10251.32-7235.25-4587.785调整所得税0.00564.03814.981321.556所得税后净现金
40、流量-5486.07-5486.07320.392414.881641.027累计所得税后净现金流量-5486.07-10972.14-10651.75-8236.87-6595.85计算指标1、项目投资财务内部收益率(所得税前):21.19%;2、项目投资财务内部收益率(所得税后):14.89%;3、项目投资财务净现值(所得税前,ic=14%):3790.70万元;4、项目投资财务净现值(所得税后,ic=14%):435.13万元;5、项目投资回收期(所得税前):5.94年;6、项目投资回收期(所得税后):6.70年。四、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看,计算
41、期内各年累计盈余资金都大于零,运营期不需要增加维持运营所需投资,说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动,而且,累计盈余资金逐年增加,项目的现金流量状况较好;因此,本期项目具备较强的财务盈力能力。五、 偿债能力分析(一)债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息,到期还本”的模式偿还建设投资借款计算,还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。(二)利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数(第三版)的规定,利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润(EBIT)与应付利息(PI)的比值,它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度,本期项目达产年利息备付率(
42、ICR)为20.82。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值,说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。(三)偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数(第三版)的规定,偿债备付率系指在借款偿还期内,可用于还本付息的资金(EBITDA-TAX)与应还本付息金额(PD)的比值,它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度,本期项目达产年偿债备付率(DSCR)为19.24。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明,在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值,说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。表格题目借款还本付息计划表单位:万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额2591.4655182.935182.935182.931.2当期还本付息63.49444.43253.96253.96253.961.2.1还本1.2.2付息63.49444.43253.96253.96253.961.3期末借款余额2591.4655182.93