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1、I重庆大学网络教育学院 毕 业 设 计（论 文）题目 浅谈 P2P 平台下小微企业的融资风险 学生所在校外学习中心 批次 层次 专业 学 号 学 生 指 导 教 师 起 止 日 期 II 摘 要摘 要 由于具有行业覆盖面广、企业与员工数量庞大、增长灵活快速等特点，我国小微企业成为了中国经济发展的重要组成部分，并且在提供经济发展新动力、推动技术革新、扩大就业范围以及增加国家税收等方面有着不可取代的重要地位。但一直以来，小微企业的生存和发展受到融资来源单一、融资风险高与代价高等因素的限制。而存在这些问题的深层原因是因为信息不对称，小微企业本身的信用信息缺失严重，且信用风险较高。但是，我国 P2P
2、网贷企业的合规度与可靠性参差不齐，且由于存在信用评价体系建设不健全、风险控制机制不完善等因素的限制，高信用风险成为了我国P2P 网络借贷平台所面临的主要问题之一。因此，为了改善上述情况，本文对小微企业的信用特征及借款违约规律进行研究，并评估其信用风险。关键词：小微企业关键词：小微企业 p2p 平台平台 融资风险融资风险III目 录目 录1.P2P 网贷平台下小微企业融资风险概述.12.P2P 网贷平台发展历程.12.1 融资新出路互联网融资.12.2P2P 网络借贷概念及前景.22.2.1 P2P 介绍.22.2.2 主流 P2P 借贷平台操作机制.22.2.3 创新优势和技术优势.33.基于
3、 P2P 网贷平台的小微企业融资特点.33.1 资金用途单一.33.2 贷款需求急.34.P2P 网贷平台下小微企业融资风险的具体表现.44.1 风险来源途径.44.2 风险之难辨认性.54.3 P2P 网络借贷的虚拟性.54.4 P2P 网络借贷的跨域性.64.5 P2P 网络借贷的经营压力大.64.6 P2P 网络借贷监管制度尚处酝酿制定阶段.65.P2P 网贷平台下小微企业融资风险的形成原因.65.1 金融产品设计经验不足.65.2 信用体系欠缺.75.3 规模逐渐扩大，竞争日趋激烈.75.4 监管不足，相关政策法规有待完善.76.P2P 网贷平台下小微企业融资风险的管理策略.76.1
4、加快 P2P 网贷平台产品创新发布，坚持服务中小企业用户.76.2 加大科技建设投入，保障业务平稳发展.86.3 细化管理措施，增强风险管理水平.8结论.8参考文献.101完善小微企业信用评估体系:小微企业在 P2P 网站中展示出来的信用特征及违约信息，可作为重构我国小微企业信用评估体系的重要部分，起到不断完善和补充指标内容的作用；缓解小微企业融资病症:减轻资金提供方与融资小微企业之间的信息不对称影响，能在一定程度上增加贷款供给。而 P2P 网络借贷是其获得资金的重要渠道之一，这就需要对网贷平台上小微企业的借款特征及其信用风险评估进行研究，以减少不良贷款率，提高融资可得性；促进网贷平台健康发展
5、:评估 P2P 网贷平台借款企业的信用情况，可以帮助投资者依据有限的可获得信息做出相应的行为决策，减少资金风险。同时，有益于各类 P2P 平台的建设与发展，使行业保持健康与活力具有重要意义。1.P2P 网贷平台下小微企业融资风险概述1.P2P 网贷平台下小微企业融资风险概述 在中国 P2P 发展刚刚兴起，和识别风险的能力较弱。作为一种新的金融快速发展形式，风险识别面临着巨大的挑战。虽然 P2P 企业可以获取大量数据来分析用户行为，并相应地管理、监督各种交易风险，但大数据分析可能导致严重的噪声信息，导致决策失误。金融行业有一个快速流动和传导到 P2P，基于互联网的特性，提供更快速联动，跨境电流将
6、导致系统性风险的发生，同时交易规模整个金融市场将发生一连串的违约，危害很大。其次，由于 P2P 是建立在互联网上，互联网的安全问题也对 P2P 的影响。例如，信息处理和控制风险、流动性风险、技术风险和这些风险造成的系统故障的操作风险，一旦互联网平台的问题，P2P企业将无法运行，甚至直接危及个人和企业财产和隐私，并削弱了公众的信任，在互联网金融。因此，与传统的网上银行相比，网络金融不仅扩大了风险扩散的程度，而且缺乏相应的风险控制能力，给互联网金融的发展带来了巨大的隐患。因此，需要加强 P2P 在风险防范、评估和风险管理方面的能力。2.P2P 网贷平台发展历程2.P2P 网贷平台发展历程2.1 融
7、资新出路互联网融资融资新出路互联网融资随着互联网行业的空前发达，互联网金融在 2015 年第三方支付的蓬勃发展中迎来了质的飞跃。认为互联网的发展表明以往金融模式将触及新空前的领域。依靠互联网技术，融资速度快、融资成本低、信息了解迅速的优势，让资金供求双方能够快速有效实现交易。其中 P2P 网络借贷模式引起了大多数中小微企业融资新风潮。首先，与传统的融资手段比较而言，由于互联网金融是基于大数据以2及云计算等技术而形成的，因此它可以很好的使效率得到提升，互联网金融无需特意去指定地点填写大量表格，并且进行长时间的等待。下面想选择互联网金融模式之一的 P2P 模式进行详细解析。2.2P2P 网络借贷概
8、念及前景网络借贷概念及前景2.2.1 P2P 介绍介绍Peer to peer 是 P2P 的全称，这贷款模式最先出现于英国，之后又逐渐在德国以及美国当中普及。P2P 模式会基于网贷平台，使借款方与出借人进行自由竞价，最后双方在网贷平台当中完成交易。资金提供者需要在贷款过程中自行承担风险，并且结合合约的内容得到一定的利息；借款者需要根据合约的内容偿还本金，并且将利息提供给资金提供者，在这一过程当中，网贷平台会得到服务费等相关费用，网贷平台的收益也主要源自于此。2.2.2 主流主流 P2P 借贷平台操作机制借贷平台操作机制目前大部分的平台都需要针对贷前信用进行严格的审核；对优质债权进行分散匹配，
9、提升接待过程中的安全性；除此之外，平台往往还会与保险公司进行合作，更好的为资金安全提供保障。平台上有第三方托管账户，启动风险准备金，如果借款方未按期还款，由第三方合作机构全面垫付。如点荣金融旗下的点融网，除了小额放贷，还提供信用证服务及担保，代理收付款项及代理保险业务，证券投资基金销售业务，资产资信调查、咨询、见证业务，企业、个人财务顾问服务以及我国政府相关部门允许的其他相关业务。点融网通过持续监测不良贷款率、逾期率监管信息，综合分析网贷资产情况，并且结合具体情况采取合理的风管策略；梳理政策使用中的模型，持续复盘风险建模样本，优化模型评分方案，完善其内部评级体系的建设；提高信用风险计量和管理技
10、术，强化决策的科学性和风险防范意识。由此可见如今网贷平台都背靠强大的资金来源，与实体企业进行战略合作才能有强的风险控制体系并且借助自身的数据分析、科技系统、风险识别能力等，为不同金融机构的产品研发、信息系统、技术水平以及风管能力提供补充，使它们能够在服务于用户的过程中创造更多的利润；网贷平台在与其他金融机构共同发展的过程中，有利于行业生态的形成与完善。32.2.3 创新优势和技术优势创新优势和技术优势互联网产业是相对市场受行业、竞争激烈、具有较强风险意识和创新经验的互联网公司市场的洗礼，进入银行业的高门槛，创新和技术优势的 P2P 企业。强大的信息获取和处理技能。网络金融具有获取和处理数据和信
11、息的能力，在数据采集和处理方面具有先天的优势。首先，网站和客户端直接采集电子数据表的信息，无需输入转换，并通过网络收集数据的连续生产，并及时向用户数据纠错，所以 P2P 非常高的信息获取与处理效率方面，能够挖掘出有用的数据信息。强有力的技术分析手段。与传统的融资模式不同，P2P 将数据作为资产进行分析。例如，Ali 金融通过分析大量的开采在福建平台积累的数据，有很多的传统金融机构小微企业客户价值潜力和忽视，并依靠这些有效信息挖掘有针对性的对小微企业提供金融服务的数据。小微企业不能获得贷款，因为他们不能向银行提供抵押担保，而向小客户提供贷款将提高银行的平均行政成本等问题。电子商务企业可以通过用户
12、的交易记录和资金流等数据，建立相应的数据分析模型，以确定用户的信用水平和偿还能力，以及信用。互联网技术的发展可以使企业方便地访问用户数据，然后根据相关数据挖掘出自己的目标群体，分析目标客户的偏好，进而为自己的产品以客户为导向，提高用户对产品的忠诚度。此外，企业还可以在数据分析的基础上控制坏账率，降低经营成本，建立风险控制体系。3.基于 P2P 网贷平台的小微企业融资特点3.基于 P2P 网贷平台的小微企业融资特点3.1 资金用途单一资金用途单一一般来说，有贷款融资需求的人可以分为企业和个人。大中型企业一般都与大银行合作，有固定的融资渠道，而且融资成本低于其他融资方式，因此大中型企业都不在 P2
13、P 网贷借款人。一般来说，居民借贷资金主要流向 P2P 网贷等消费信贷，如抵押贷款、汽车贷款、装修贷款、贷款生产信贷、小微企业和内部资金周转等非常规贷款活动。因此，网络借贷平台所提供的产品可以分为 3 类：基本贷款标准、高级贷款标准和非常规贷款标识。3.2 贷款需求急贷款需求急小微企业融资的效率主要来自融资成本，融资自由度，融资时间，融资门槛等方面的衡量。根据中国 P2P P2P 贷款服务问答白皮书提供的数据，P2P 网络贷款年利率在（8-22）的范围内波动，高于年利率商业银行贷款，低于小4额贷款公司的年利率。另外，借款人的融资成本包括提交给网络平台的管理费用和服务费用。例如，如果借款人申请
14、10 个月期限为 12 个月的贷款，需要向贷方支付 105600 元的利息，则向贷方平台支付 5000 元的服务费用。借款人的融资成本为 15.66，介于商业银行与小额贷款公司的融资成本之间。融资自由包括融资申请自由，放贷自由和还款自由。随时随地在 P2P 网络平台上申请资金借出。其次，满足各种信贷额度，从 1 万元到 5 万元不等。一般情况下，小微企业需要定期的流动资金和小额的 P2P 网络平台，方便快捷的申请贷款资金。据报道，平均贷款金额最小，人均借款总额为 22000 元。因此，P2P 在线借贷平台的贷款量符合小微企业融资需求。最后，借款人可以根据自己的实际情况选择任何一种方式，并在 P
15、2P 平台上进行还款。借款人在 P2P 网络平台所设定的成功借贷时间平均时间内完成的措施。在衡量财务问题时，我们需要去除非常规的借款人。根据“P2P P2P 贷款服务行业白皮书 2013”统计，2017 年调查的 21 个网络平台的平均在线订阅时间在 6.23 小时至 67.53 小时之间，一般情况下，借款人可以在两天内获得所需资金。因此，P2P 网络借贷平台能够满足小微企业在融资过程中“急”的需求特点。4.P2P 网贷平台下小微企业融资风险的具体表现4.P2P 网贷平台下小微企业融资风险的具体表现4.1 风险来源途径风险来源途径（1）风控，从问题根源控制风险。（2）信息安全，保障用户的隐私安
16、全和信息安全。风险备用金，风险准备金是指为用户的共同利益考虑，单独开设并管理的专项资金。即当借款人逾期超时，从账户中抽取资金先行代偿投资人应收取的本金。（3）第三方担保公司担保，通常需要与合作的第三方担保公司签订担保合同，由担保公司对其借款承担担保责任（即 100%本息保障）。通过与第三方担保公司的合作，极大程度的增强了借款的安全性，降低借款人逾期的风险。（4）第三方资金托管，坚决不与资金池有任何牵连。P2P 的从业者大多数并不具备相关理论知识，而且往往也未进行专业的培训，大部分从业者往往仅具有一定的从业经验。放贷经验能够为规模较小的平台提供一定的保障，不过在规模不断发展后，仅仅凭从业经验就很
17、难做好风控工作。5（5）站在平台专业性角度进行分析，平台专业性对于 P2P 平台而言主要是指其经营能力以及风控能力。受到互联网金融自身属性的影响，其对于风险的抵御能力较差，而且所处的领域本身就具有较高的风险，假如平台不具备相应的专业实力，那么资金的安全也就很难保障。对平台专业性进行细分，能够将其分为如下四类，分别是资产分散度、资产专注度、平台队伍从业经验与学历。4.2 风险之难辨认性风险之难辨认性在相关法律文件出台前我国还没有明确的法律条文来规范这个新兴行业，故在 P2P 网络借贷平台发展初期，难免有些故意性诈骗、恶意性吸收公众资金的事情发生。主要表现在平台自融、发布虚假标、管理不善出现坏账老
18、板跑路的情况。即使该行业发展前景良好，但尤需谨慎选择平台。在网贷行业当中经常会出现坏账风险，坏账率的数据能够直接说明网贷平台的风控能力，除此之外，这一数据也是 P2P 平台竞争力的一种体现。坏账会对平台的发展造成显著的影响，平台通常会为资金借出者提供本金与利息保障的承诺，或是本金保障的承诺25，因此当借款人不能如期还款，时那么平台企业就须履行为提供资金者的承诺，因此就会造成平台的损失，降低平台的流动资金。假如这一数据不断提升，那么平台最终就很难由促成借贷过程中所获取的服务费提供赔付26，就会导致 P2P 平台走向破产。除此之外，P2P 平台中有部分企业也并未很好的分离资金，假如出现网络安全问题
19、，那么不但可能会损失一定的资金，而且还有可能会泄露企业以及用户的相关信息。4.3 P2P 网络借贷的虚拟性网络借贷的虚拟性P2P 网络借贷的交易、审核都是通过互联网得以实现，与传统经营信贷的银行机构不同，直接照搬银行的监管模式可能行不通，因此，如何有效监管 P2P 网络借贷行业，是一个新的技术难题。在 P2P 网络借贷中，借款人的信息都是虚拟数据资料，简单的只是一系列代码，如果把控不严，将会加剧欺诈和恶意逃废贷款的风险。同时，P2P 网络借贷的转账行为一般是通过第三方支付完成。这种借用第三方支付工具的方式虽然方便快捷，但它具有的虚拟隐蔽性也在一定程度上增加了信贷资金的风险，使得不法分子可能会脱
20、离监管约束，瞬间将资金非法转移出去。64.4 P2P 网络借贷的跨域性网络借贷的跨域性传统线下小额民间借贷一般都是发生在具有相同地域的亲朋好友等熟人之间，对借款人的背景情况、资质信用和还款能力都有一个基本的了解。基于这种关系，当借款人出现财务状况不佳时，其可能会碍于熟人社会的面子和名声，而不太敢赖账。即使真的出现了坏账，出借人也能找上门去催收。但 P2P 网络借贷平台是一个开放的平台，世界各地的人都能参与到其中，借贷双方之间可能相隔千里。当出现不良贷款时，如何催收是一个问题。异地催收清偿目前仍然困扰着P2P 网络借贷企业，通过电话和短信催收的效果不甚理想，而上门催讨和打官司的成本显然太高，不具
21、有可行性。4.5 P2P 网络借贷的经营压力大网络借贷的经营压力大互联网业务的商业模式一般都是低成本、规模化，P2P 网络借贷也不例外。当前 P2P 网络借贷企业主要依赖于手续费收入，部分拿自有资金参与到放贷过程中的企业还会赚取利息收入，但这种模式的经营风险也相应更大。因此，对于很多普通 P2P 网络借贷平台而言，品牌经营与规模扩张的运营成本压力很大，在其达到特定规模之前很难实现盈利。而很多平台公司采用本金保障制度吸引顾客、提升信贷规模的做法，更是增加了平台的经营风险。如果平台公司难以为继，不仅是投资者的本息无法收回，极有可能导致整个行业的信用危机。4.6 P2P 网络借贷监管制度尚处酝酿制定
22、阶段网络借贷监管制度尚处酝酿制定阶段截至目前，我国 P2P 网络借贷的监管细则仍在紧锣密鼓制定中，在监管政策颁布之前，P2P 网络借贷主要依靠企业自律管理，行业自律性组织尚待建立，政府层面还没有针对 P2P 网络借贷出台专门的金融监管法规。网络借贷行为只能适用合同法 及其它相关文件，都是按照民间借贷进行处理，针对性的网络金融监管手段还需时日才能出炉。5.P2P 网贷平台下小微企业融资风险的形成原因5.P2P 网贷平台下小微企业融资风险的形成原因5.1 金融产品设计经验不足金融产品设计经验不足P2P 的优势在于利用互联网和计算机技术解决信息不对称问题，拓展金融服务在时间和空间上的服务范围，解决资
23、源的有效配置问题。然而，产品设计与传统金融机构之间存在着较大的差距。传统的晋城机制已经发展了几百年，经历了很多金融危机的经历，金融产品的设计能力远远强于新兴的 P2P，因此 P2P 加强7了晋城产品设计的能力。5.2 信用体系欠缺信用体系欠缺与 P2P 制度相比，传统的金融结构在信用体系中具有很强的优势。人民银行的信用信息系统对中国商业银行信贷业务的发展提供了重要的信息。然而，P2P企业不能加入中国人民银行征信系统，使信用证业务。对于 P2P、小企业贷款，企业必须根据交易对象的信用信息进行交易。因此，建立覆盖面广、受众广的征信体系将成为 P2P 发展的首要考虑因素。5.3 规模逐渐扩大，竞争日
24、趋激烈规模逐渐扩大，竞争日趋激烈互联网在这个新兴产业中，资源、准入门槛低，P2P 模式不断涌入，首先发达企业在资源和技术上都有自己的强大优势，企业崛起后有其自身的独特之处。资源的好处，创新的 P2P 公司不排除在外。大型企业面临着与竞争对手相同的规模，小型平台必须面对大型企业的压力。无论有多少大型企业，都将面临行业洗牌。在竞争日益激烈的环境下，互联网产业的特点使得互联网企业的更替也越来越频繁，有许多企业将被淘汰，将出现新的企业。生物进化的自然规律也适用于P2P 行业，不断洗牌、刷新是 P2P 行业演进的规律。5.4 监管不足，相关政策法规有待完善监管不足，相关政策法规有待完善作为新兴产业，P2
25、P 融资的创新速度很快，各项业务的法律法规不健全，政府监管存在一定的空白。快速増 P2P 金融，使得很多在现有的政策对新兴的法律和监管制度的相关企业，在其高速发展的过程中，将面临法律和政策风险问题日益严重。6.P2P 网贷平台下小微企业融资风险的管理策略 6.P2P 网贷平台下小微企业融资风险的管理策略 6.1 加快加快 P2P 网贷平台产品创新发布，坚持服务中小企业用户网贷平台产品创新发布，坚持服务中小企业用户如开发详细的与银行借款时间、流程、利息率等指标对比表，让中小企业用户能够充分掌握不同借款金额不同借款时长下的优劣选择信息，能加强它们对借款成本的控制，略微缓解信息不对称的劣势，能在信贷
26、周期内极大效率地推进贷款业务的进行。或是对不同类型的中小企业发布对应的借贷功能板块，针对不同行业的不同特点，实现数据型贷款对客户需求的极大满足，促进了多样化业务的发展，有效减少了不同类型企业的审批流程混乱、信息咨询的繁杂，梳理了借贷平台与中小企业交易的脉络。86.2 加大科技建设投入，保障业务平稳发展加大科技建设投入，保障业务平稳发展作为 P2P 网络借贷平台，信息科技系统能力是互联网企业的核心竞争力，平台应该逐步加大科技建设投入，为业务的平稳发展提供了有利保障。再基于技术优势，围绕信贷产品自设的特色，通过互联网化、数据化等方式来量化识别客户潜在的信用风险、经营风险。并基于数据的丰富化可以开发
27、适当的贷款需求计算方法以及相应的额度发布方法进行对中小企业的风险评估。6.3 细化管理措施，增强风险管理水平细化管理措施，增强风险管理水平比如持续监测借款方的中小企业不良贷款率、逾期率等内部信用风险管理指标，对中小企业放贷资产进行综合的分析，并应制定且实施适当的信用风险策略；P2P 平台应当梳理针对借款方政策使用中的模型，优化模型评分方案，完善其内部评级体系的建设；提高信用风险计量和管理技术，强化方案的科学性和风险防范意识；建立有效的工作机制，以支撑信贷业务的有效开展，大量运用数据模型加强风险管理控制，利用信用评分卡模型、贷后风险监测，强化信用风险的识别和贷后控制，利用系统自动化减少操作风险和
28、从业人员道德风险等。结论结论本文介绍了国内的中小企业的宏观大环境简述及中小企业融资现状分析，在由此转入介绍有一定科技基础后才能实现的互联网金融模式，并简述其中一种重要的衍生工具 P2P 网络借贷。并简述了中小企业、网络借贷平台联合当地担保公司实现精准放贷、提高中小企业信用度、降低交易时间、简化交易流程等作用。除此之外，P2P 网贷平台在和担保机构合作的过程中，平台还能掌握大量中小企业客户资源，能对客户信息进行碎片化的掌控，能抵消部分信息不对称的缺陷，降低寻找合作的成本。随后提出几点优化 P2P 互联网平台帮助中小企业的建议，包括加快 P2P 网贷平台产品创新发布，坚持服务中小企业用户，加大科技
29、建设投入，保障业务平稳发展，细化管理措施，增强风险管理水平等详细建议。由此可见如今网贷平台与实体企业进行战略合作才能有强的风险控制体系并且发挥自身数据分析、科技系统、风险识别等方面能力的价值，补充自身产品开发、信息系统、技术水平、风管能力等方面的不足，更好的为不同规模中小企业和担保机构开展业务，他们在发展的过程中为中小企业提供更优质的服务。在9与网贷平台不断深化合作的过程中，也能够使行业生态逐渐完善，有利于我国互联网金融平台化的发展。10参考文献参考文献1 邱兆祥,孙成旺.我国 P2P 网络借贷的发展现状及其对金融监管的挑战J.金融理论与实践.2014(11)2 刘丽丽.我国 P2P 网络借贷
30、的风险和监管问题探讨J.征信.2013(11)3 郝瑞军.P2P 网络借贷服务中小企业发展问题研究J.商业经济.2017(09)4 李钒.P2P 网络借贷体系下的小微企业融资模式及建议J.征信.2017(07)5 王晗,梁圣文,钟慧,陈敏娟.广西小微企业互联网金融 P2P 平台研究J.中国商论.2017(16)6 陈果,徐艳.小微企业 P2P 网贷平台融资模式研究J.亚太经济.2017(04)7 陈晓华.P2P 投资者的风险防范(上)J.财经界.2017(09)8 杨建辉,林焰.我国 P2P 平台的发展问题与风险防范研究J.华南理工大学学报(社会科学版).2017(04)9 刘思彤,李福新.P2P 市场借贷风险研究J.中国市场.2017(25)10 张海洋.信息披露监管与 P2P 借贷运营模式J.社会科学文摘.2017(08)11 张岭梓.浅谈 P2P 网络借贷犯罪侦查与防范J.时代金融.2017(23)12 周汉君.P2P“现金贷”业务的风险及防范研究J.时代金融.2017(23)13 程竹.P2P 网络借贷模式下小微企业融资风险及收益权衡J.新经济.2015(35)14 李朝晖.我国 P2P 网络借贷与小微企业融资关系的实证研究J.现代经济探讨.2015(02)15 邹辉霞,刘义.P2P 网络借贷模式下的小微企业融资问题研究J.商业研究.2015(02)