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1、我国上市公司资产负债表表外信息披露问题研究摘 要在社会主义市场经济体制下，我国上市公司数量不断增加，各个行业在经营理念、管理方式、投资模式等方面都有着不同程度的变化，面对这样的市场形势，投资者在实施投资行为前需要对目标企业的经营状况进行深入了解。投资者最容易取得的就是会计报表，但在报表中能够获取的信息都是运用货币计量后的数据信息。其中，资产负债表虽能反映企业的财务状况，却具有一定程度的局限性，无法使投资者了解目标企业的具体财务情况，因此他们都将目标转向了报表外的信息。由于这种需求，上市公司对资产负债表表外信息的披露逐渐增加，但存在一些信息质量问题。本文立足于投资者对资产负债表表外信息的要求，通
2、过借鉴现有研究成果，查阅相关现行规章制度，查看相关案例，运用会计学、财务管理等相关知识，发现目前我国上市公司存在的表外信息披露问题，并针对这些披露问题探讨出相关的应对措施。关键词：上市公司；表外信息；信息披露；信息质量Research on off-balance-sheet information disclosure of listed companies in ChinaAbstractIn the socialist economic system, the number of listed companies in China keeps increasing, and variou
3、s industries have varying degrees of changes in business philosophy, management mode, investment mode, etc. Faced with such market situation, investors need to have a deep understanding of the operating conditions of the target enterprise before implementing the investment behavior. The most easy fo
4、r investors to obtain is the accounting statement, but the information that can be obtained in the statement is the data information measured by the users currency. As we see in the balance sheet, it can reflect the financial position of an enterprise. But there are certain limitations. It hinders i
5、nvestors to understand the specific financial situation of the target enterprise. Than they all turn their goals to the information outside the statement. Because of this demand, listed companies in China are increasingly adding off-balance sheet information, but there are some quality issues.This p
6、apers is from the investors demand which is off-balance sheet to narrate. By referring to the existing research results, referring to the relevant current rules and regulations, checking the relevant cases, and according to accounting, financial management and other relevant expertise, discovering t
7、he problem of off-balance sheet information disclosure of listed companies in our country. And in view of these disclosure issues to explore the relevant measures.Key words: listed company; off-statement information; information disclosure; the quality of informationIII目 录摘 要IAbstractII一、绪 论1（一）选题背景
8、及意义1（二）研究内容与方法11. 研究内容12. 研究方法2（三）研究思路与结构安排2二、文献综述2（一）相关研究2三、上市公司资产负债表表外信息相关理论概述4（一）资产负债表表外信息的概念4（二）资产负债表外信息披露相关理论41.供给需求理论42.利益相关者理论53.有效市场理论54.信息不对称理论5（三）资产负债表表外信息披露的具体内容与披露方式61.披露的具体内容62.披露方式7四、当前上市公司资产负债表表外信息披露存在的主要问题及影响因素7（一）上市公司资产负债表表外信息披露现状与存在的主要问题71.披露内容缺乏真实性72.披露不完整83.信息披露过载84.披露的时效性不高9（二）上
9、市公司资产负债表表外信息披露的影响因素91.内部因素92.外部因素10五、上市公司资产负债表表外信息披露的原则与要求10（一）上市公司资产负债表表外信息披露应遵循的基本原则101.真实准确102.相关性103.可理解性104.及时性11（二）上市公司资产负债表表外信息的披露要求111.发布要求112.内容要求11六、上市公司资产负债表表外信息披露的对策和措施12（一）完善相关制度与优化外部监督机制12（二）加强企业内部管理12（三）提倡社会公众监督12七、结 语14参考文献15致 谢16一、绪 论（一）选题背景及意义自改革开放以来，我国资本市场不断发展壮大，财务会计信息逐渐成为企业经营发展的成
10、绩单。在如今的经济大环境下，债权人、投资者以及其他潜在投资者对会计信息的需求也日益增大，并且信息使用者对于企业会计信息质量的要求越来越高。随着报表的局限性在大环境中被显现出来，表内信息已经不能满足信息使用者并以此为根据做出有效的决策。虽然资产负债表作为财务报表的重要组成部分，能为信息使用者提供企业某一特定时间点的相关项目数额及构成情况，以此分析公司财务状况、发展规划和经营的可能性等，但财务报表的长度是有规定限制的，即便信息真实完整，若无表外信息加以补充解释，报表使用者未必能够理解，这样看来就不符合可理解性的原则。多样化方式披露的表外信息恰恰能够满足各方使用者的不同需求，同时能够使信息使用者对于
11、表内信息有自己的判断并做出符合自己的预测。随着我国证券市场不断向有效市场假说理论靠近，市场对信息公开的有效性有着更高的要求，真实且有价值的信息更容易被广大的信息使用者接受。就这样的市场需求下，除了各项机制可能存在漏洞而间接影响会计信息披露的真实性、完整性和有用性外，不排除有企业会为了某些原因，可能会进行违规披露，以此来误导信息使用者。因此，信息使用者难以获取足够量的有效信息，又或者根本没有可使用的信息，从而导致信息使用者难以选定目标以及做出更符合自身的预测和决策。不论是从市场需求角度还是理论上，资产负债表表外信息的披露与其质量的高低程度在整个会计信息体系中显得十分重要。对于建立健全表外信息披露
12、机制，这不仅仅是为信息使用者的投资决策提供更具价值的参考依据，更是使资本市场能够良性发展的有力保障，使表外信息披露有据可依、有章可循，能够提高企业外部审核和监督成效以及政府监管工作的效率，有利于资本市场的优良运作，促进市场资源配置，从而营造健康的市场竞争环境。（二）研究内容与方法1. 研究内容在实践中发现上市公司资产负债表表外信息披露问题对投资者信心具有重大影响，因此在借鉴学者现有的相关研究成果的基础上，本文主要研究的具体内容如下：首先概述上市公司资产负债表表外信息披露的相关理论；其次，分析当前上市公司资产负债表表外信息披露存在的主要问题及原因；再次，探讨上市公司资产负债表表外信息披露的原则与
13、要求；最后，结合企业实际，探讨提高上市公司资产负债表表外信息披露的对策。2. 研究方法文献研究法，通过查阅、鉴别、整理大量表外信息披露相关文献，全面且正确地了解资产负债表表外信息的概念、相关理论、披露原则，明确目前我国上市企业在表外信息披露方面存在的普遍问题与疏漏，梳理出完善证券市场表外信息披露机制的有效措施。案例分析法，本文以我国上市公司为研究对象，分析其表外信息披露存在的违规现象和原因，从而探讨表外信息披露问题对我国上市企业的影响。通过分析与探讨，归纳资产负债表表外信息披露问题对规范证券市场信息披露带来的启发。比较分析法，比较国内外对表外信息的披露要求与原则，分析其区别与共性，引发对规范披
14、露资产负债表表外信息的思考。（三）研究思路与结构安排本文结合“是什么为什么怎么做”的论证思维框架，根据已有的理论基础，归纳我国上市公司表外信息披露的问题，分析其原因，探讨解决问题的有效方法。从财务报告表外信息披露这一大范围入手，映射资产负债表表外信息披露的问题。首先，根据目前已有的文献资料，对报表信息和表外信息进行区分，界定财务信息与非财务信息，了解信息披露的方式。通过掌握相关的理论基础和现有的研究成果，明确财务四大报表的局限性和财务报告表外信息的重要性以及规范表外信息披露的必要性。接下来针对我国上市公司表外信息披露的问题进行分析，探讨问题成因，通过案例具体分析资产负债表表外信息披露的问题及影
15、响因素。其次，依据国内外发布的相关法律法规和执行文件，明确资产负债表表外信息披露的原则和要求。最后，总结归纳出对完善资产负债表表外信息披露机制可能有帮助的建议。二、文献综述本文是在查阅了上市公司表外信息披露问题探究、相关改进建议，资产负债表日后事项披露探析，企业内部控制构建与会计信息质量提升等相关文献后，结合我国上市企业目前存在的披露违规问题，提出可能有帮助的建议性措施。（一）相关研究胡豫晗（2016）将表外信息概括为用于解释说明报表项目的信息，一般以附表、附注、注释、情况说明书等形式来公示企业的经营近况、发展战略和重大事项等。认为规范披露有效的表外信息能够弥补当前报表信息披露不足的问题，有益
16、于抑制证券市场的不良运转。从投资者需求角度和整个证券市场功能的发挥方面来体现前瞻性的非货币信息对决策和市场环境的重要程度，通过对表外信息披露过剩现象、披露不及时并且缺乏规范性的分析，认为应将信息从表外向表内转移、缩短信息披露时间，从而改善信息质量，在制度体制方面，除了完善表外信息的规范披露，也应加强外部监管并建立相关民事赔偿机制。顾煜,原亚男（2016）在相关研究中表示企业对资产负债表日后事项的披露管理影响着报告使用者的判断，而企业的治理水平直接影响我国经济状况。在资产负债表日后事项披露形式的规范程度、涉及税目调整处理和对其所指的时间区间上的确定等方面，指出当前上市公司披露的日后事项不全面甚至
17、不披露，还有所涉及的所得税调整存在出入以及对日后事项所处的时间范围判断失误等问题，提出了企业需明确日后事项的时间界限、相关准则之间的关系等建议。总之，就是提倡企业要加强这方面的学习与管理。唐松莲（2017）的财务报表分析与估值中从会计信息质量、会计基本原则和对财务报表分析的要求等角度阐述了附注能够增强企业报表的相关性和可靠性、提高企业之间的信息的可比性、有利于提高使用者对报表分析的准确性等作用，阐明了附注需具体披露的各种项目内容和结构。刘芳（2018）探究博元投资表外信息披露存在的披露失真、时效性差的问题，通过综合分析得出，这是受相关法律法规、政府与社会双方监管制度、多方使用者的不同需求等外部
18、因素与企业内部管理水平、财务人员的专业能力及职业素养等内部因素共同影响。所以应从这些问题动因着手，分别从内外部两个部分提出优化措施。邵波, 王伟（2018）认为信息损耗是会计报表信息不足的成因之一，而现今市场和社会对完整的会计信息需求愈加迫切，因此加快表外信息披露进程迫在眉睫。对于上市公司不断出现信息披露违规行为，是因企业内在动力不足，为规避此种现象，提出在完善各项管理与监管体系的同时提高上市公司表外信息披露意识，加强内部控制。张权（2019）基于社会契约论和可持续发展理论，构建煤炭业社会责任信息披露评价指标体系。以煤炭企业为例，剖析该行业信息披露主观性强、可信度偏低、信息缺失等问题，提出完善
19、相关披露治理模式、提高披露意识、引入独立的第三方进行核验等可实施对策。陈云英（2019）指出关联方交易及其资金占用问题的披露缺乏规范性，其次，虽然某些企业内部对外宣称已建立重大信息披露机制和重大差错遗漏处罚制度，但企业本身对这一方面的执行力度不大，更不用讨论执行效果有多好。另外，披露的内容表述存在主观想法，可能不适合部分报告使用者。郑欢欢（2019）从股民的角度进行分析，指出附注及表外信息需符合从属性、解释性、灵活性、建设性的要求。通过对影响表外信息披露的因素分析，即从会计原则中的重要性原则、投资者需求、主观信息利益与客观监督的关系、信息不对称、信息披露形式多样化、风险管理制度切入分析问题原因
20、，提出加强信用评估、审计监督与内部风险预警机制的应对策略。综上所述，我国资本市场发展较晚但发展迅速，正因如此，会计信息制度体系构建进程可能无法满足我国日渐壮大的资本市场，这也引起了学者的高度关注，他们从相关理论、问题成因、影响因素、实际案例着手分析并提出有效的可实施对策，从研究成果上看我国收获已颇为丰硕。虽然对于资产负债表表外信息披露的研究成果鲜少，但也不难从同为信息披露性质的财务报告表外信息披露的研究得到启示，并且资产负债表作为财务报告的一部分，这映射着它的表外信息包含在财务报告的表外信息中，只是需要再具体化的阐述。通过阅读近几年文献，了解到国家宏观调控固然重要，这是推动表外信息披露更完善的
21、基本途径和保障，但若少了企业的积极配合，完善表外信息披露体系的进程有可能举步难行。三、上市公司资产负债表表外信息相关理论概述（一）资产负债表表外信息的概念从大方向看，表外信息指报表的信息提供者不能或不便在法定的会计报表中公布且不限于数据信息的内容，是报表的补充和说明，有一定的针对性和建设性，它有助于财务报告使用者正确且全面理解报表内容、财务状况、未来的经营发展等。此外，它的披露形式不受限制，较为灵活，披露内容多样。需要注意的是，表外信息是从属于会计报表的，它并不能取代会计报表的位置。那么，资产负债表的表外信息是否也可以这样定义：是资产负债表的提供者不能或不便在法定资产负债表中体现的、包括但不限
22、于量化信息的、与资产负债表内容可能相关的信息内容。资产负债表表外信息存在的目的与意义也与财报表外信息十分相近，但它的针对性更强，解释性更有力。（二）资产负债表外信息披露相关理论1. 供给需求理论供给指在一定时期内，生产者在各种可能的价格下愿意且能够生产产品的数量。需求指在一定时期内，消费者在各种可能的价格下愿意且能够支付产品的数量。在如今信息付费时代，我们可以将表外信息看作一种商品，信息使用者有意愿并且有能力购买，信息披露方也有能力“生产”，但不是所有上市企业都有意愿自觉披露信息使用者所需的表外信息，这导致需求方在数量上无法获得满足。另外，企业为吸引投资者或许会选择性或虚假披露，但信息的有效性
23、关乎使用者对经济活动作出的预测和决策的正确度，需求者往往对信息质量方面有着高要求。2. 利益相关者理论利益相关者指会受到企业经营活动影响的客体，能够影响企业的决策目标，能为企业实现可持续经营提供支撑力量。早在20世纪后期，就有人提出要把承担社会责任作为企业的重要经营目标，企业不能只关注股东的利益，只对股东负责，而是应该将重心扩散至所有的利益相关者。不仅限于股东，所有的利益相关者都有承担剩余风险的义务和获得剩余收入的权力，因此，他们有权知晓于此相关的信息。企业规范披露表外信息有利于利益相关者做出合理决策，有利于双方建立互惠互信关系，实现合作共赢，为利益相关者创造最大价值，促进企业可持续发展。3.
24、 有效市场理论在有效市场假说中，高质量的信息能够在市场中得到迅速反映，与投资相关的信息以随机的方式进入市场并且是各自独立的。通过证券市场信息披露水平及对信息的反应效率，体现出不同信息作用下的证券市场特点。在现实中，几乎不可能达到强式有效市场，所以在研究中不考虑这种情况。在弱式有效市场中，历史资料（也就是能够反映证券市场历史价格的信息）无法影响股票的未来变动趋势也不能预测股票的未来价格，因此投资者采取技术分析并不能获得超额收益，但投资者可以通过除了历史资料外的其他已公开信息谋取最高利润。在半强式有效市场下，以公开的所有信息进行的技术分析和基本分析不再有效，可以通过垄断和利用内幕信息获得高于投资目
25、标风险水平之上的收益。但事实上企业对个人或组织提前泄露信息是不被允许的，这对于广大的信息使用者而言有失公允。在实际情况中，并不是只有内幕信息才能获取较高的收益，理性的投资者能够通过高质量的已公开信息中找到有用的内容，并结合技术层面的分析，从而获得高收益。因此，信息质量与市场有效性有着密不可分的联系，信息质量越高则市场越有效。4. 信息不对称理论信息不对称指利益者之间存在商品信息不一致的现象，一般来说利益的较大收益方掌握的信息会多于另一方。若在资本市场的外在效率也就是信息效率较高的假设条件下，可能不利于市场资源配置，甚至出现扭曲的情况。按目前我国的环境来看，信息的获取并非完全免费，收集、整理和发
26、布过程存在一定的成本，信息效率不会达到很高水平。因此市场出现扭曲的情况几乎不会发生，但因信息不对称发生的逆向选择会导致市场资源浪费，以致市场萎缩。此外，信息不对称还会大大增加道德风险，信息披露方存在有意隐瞒对自己不利的信息或披露虚假信息的现象，以此转移信息披露方的风险。对于取得劣势信息的使用者而言，有可能需要蒙受一定的经济损失，这样的资源浪费会影响市场平衡，一些社会问题也会随之出现。（三）资产负债表表外信息披露的具体内容与披露方式1. 披露的具体内容现阶段，财务报表表外信息的披露还没有统一的规范要求，国内外学者对于资产负债表表外信息的披露内容也没有达成明显的共识。在此我认为资产负债表表外信息可
27、以是财务信息也可以是非财务信息。在财务信息中，按企业会计准则规定，企业至少要披露这些表外信息：企业的基本情况，包括注册地、组织形式、财报的批准报出者及报出日、业务性质、主营业务等；报表编制基础和准则声明；重要会计政策和会计估计；会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明；报表重要项目的说明（如资产负债结构、明细金额）；或有事项（如为其他企业提供的债务担保，产品质保期内的质量保证，或有资产、负债形成的原因、预计的财务影响、无法预计财务影响时的原因、可能获得的补偿等）；资产负债表日后事项，包括调整事项和非调整事项（如自然灾害导致的资产损失）；关联方关系及交易，若关联方同为企业，不论是否存在交易都要说
28、明该企业的基本信息，若存在交易还需披露交易事项相关信息；合并会计报表的说明。除此之外还有其他可能影响投资者决策的相关信息。学术界对非财务信息抱持两种看法，一是认为它应该包括历史性和前瞻性信息，也就是反应经济环境变化的信息和企业计划信息；另一种观点是，它包括企业背景、经营业绩以及对其业绩的分析、前瞻性信息。由此企业或许可以根据自身实际情况与外部需求来披露：上市公告、品牌故事、战略规划、资产范围、债务特点、产品结构和生产方式、荣誉情况等背景信息；运营能力、偿债能力、盈利能力、产品竞争力、技术支持能力等企业竞争力指标分析说明；废物废气的处理情况、对社会环境做出的贡献、对当地经济的影响作用等社会责任信
29、息；企业潜在机会与风险的分析情况、风险防范管理、人员管理计划等预测性信息。目前对财务与非财务信息没有清晰的界定标准，但两者在本质上是有所差别的，可总结如下表所示：表3-1财务信息与非财务信息的性质差异项目财务信息非财务信息体现方式财务报告财务报表外可计量性满足大部分不满足可定义性满足大部分不满足可靠性满足不一定相关性满足满足且较强预测性大部分不满足满足且较强2. 披露方式对于我国上市公司资产负债表表外信息的披露，其方式多样、披露途径灵活，主要以数据资料与叙述性的文字文件相结合的形式呈现，如审计报告、财务分析报告、风险评估报告、资产评估报告、报表附注和其他公告文件。企业除了在其公司公告与各大证券
30、交易平台上等法定途径进行披露外，还可以通过其他网络途径公布信息。近几年，网络推广兴起，大部分上市企业都有官方微博与公众号等网络媒介，一些能够满足信息使用者需求的表外内容也可在这样的媒介中披露。四、当前上市公司资产负债表表外信息披露存在的主要问题及影响因素（一）上市公司资产负债表表外信息披露现状与存在的主要问题资产负债表是高度概括公司财务状况的通用会计报表，上市公司与报表使用者逐渐意识到，报表是按照会计要素来定义表内各个项目的，发生的经营活动只能用指定的项目记录；报表是按特定格式编制的数据化信息，很难反映出公司发生的特殊经济事项和某些重要的非量化信息；报表反应的是历史资料，无法体现经济环境的变动
31、情况。面对通用报表的局限性，近十年上市公司披露的表外信息占比不断增大，虽然在信息数量上有明显的增多，但是存在信息质量问题。1. 披露内容缺乏真实性信息质量的最基本标准是真实有效，从目前我国上市公司的披露情况上看，为了掩盖企业的经营不善或牟取更大的利益，对公告信息进行操作性虚假披露。从证监会等相关部门的调查中发现，不少企业存在表外信息披露不真实的现象。其中，我国某上市企业披露虚假公告，伪造应付票据、银行承兑汇票并用于进行支付或背书、被背书，对其他应收款计提坏账准备的账龄分析进行违规操作，在期末披露缺乏真实性的单项重大金额的坏账准备计提情况，披露非真实性的大额其他应收款情况说明。还不止这些，为了资
32、产负债表的平衡多次对表外信息进行虚假披露，最后虚增了资产和负债，具体情况如下表：表4-1ST股企业信息披露造假部分情况表2012年半年报2012年年报2013年半年报2013年年报虚增资产（万元）3550036455.833780037800占资产总额比例69%62%59%62%虚增负债（万元）828.91876.261017.29-数据来源：2012年-2013年某ST股企业年报数据该企业由于多次信息舞弊，上亿的股改业绩承诺资金未能偿还，2015年其股票已被暂时上市。同年12月又对外称接受了9亿资产捐赠，希望以此恢复上市，但这9亿元与恢复上市并无直接关系。所谓的9亿捐赠款是某公司股东持有的9
33、5%股权的评估值，并且该资产是按长期股权投资处理的，未进行合并，事实上应该按子公司合并处理，体现出营业收入和净利润后，其实际资产只有1.6亿。其实最大的财务阻碍就是3.8亿的承诺金，应该尽全力弥补，而不是将精力放在如何抓住信息披露的漏洞来蒙骗大众。2. 披露不完整关于信息不完整的问题主要表现在部分信息披露不充分和重大信息披露不全面。企业对于涉及商业机密的相关信息，在披露时是有所保留的，都只是粗略的说明或是模棱两可的表述。近期我国正与疫情作斗争，全国对防护用品的生产销售十分关注，深交所以表外信息内容不完整为由，就某制药企业发布的与疫控防护品生产相关的文件下发了监管函。该公告仅表明公司加快生产的立
34、场，称其将会尽快完成有关的生产线改造工作，做好各项基础生产准备，完善各类保障工作等。经调查，该企业事实上还不存在防护品的生产业务，目前也并没有相关生产资格，对此也未曾公开这些可能影响经营活动的信息。一些投资者可能会在不考虑信息质量的情况下看好该企业而进行经济活动，从而增加了投资风险。广东一家上市企业也存在信息披露不完整的问题，事实上该企业中有部分股东与供应商之间存在内幕交易，既然是私下的资金往来，其交易信息自然也是对外隐瞒的。在并购重组时，未披露被收购企业内部存在的1340.48万元违规资金流动。根据现行的相关行政法规规定，在实施资产重组时，相关方须及时、公平地披露或提供信息，保证该信息的真实
35、、准确、完整，禁止虚假记载、误导性陈述，不得有意隐瞒重大事项。3. 信息披露过载我国上市公司披露的表外信息长度已远远超过报表，其中很大一部分是企业为获得投资者的更多关注而披露一些无功无过、不痛不痒的内容，只关注数量而对信息质量有所忽略。如我国某保险企业披露的表外信息，64页的非量化信息中，公司基本情况的说明占了很大笔墨，占该文件近30%的内容。而对关联交易、资产收购等重大事项的披露却十分简洁。在信息使用者的角度上看，为了不错过任何一条与决策相关的信息，他们只能在众多的表外信息中捡取对自己有用的内容，这不仅会耗费时间和精力，也可能换来无效关注。这导致了需求方关注的信息越多，反而得到的收获越少。站
36、在企业的角度考虑，过度披露表外信息会增加泄露商业机密的可能性，使企业陷入竞争劣势的处境，同时还会降低成本效益。除此之外，信息披露方有可能利用不断扩增的表外信息进行虚假披露，使其成为操作资产、负债、利润的工具，引发其他的表外信息质量问题。4. 披露的时效性不高信息的时效性过低有两种可能，其一是上市公司有意隐瞒，第二是企业确实未发现需要对外公布的重要信息，但第二种的可能性极低。信息披露不及时更多的是企业故意隐瞒真实情况来增加调节时间，从而博取投资者青睐。例如，我国某科技公司于2019年7月才发布回复公告，披露上年第四季度发生多项重大销售退回事件造成的大幅亏损说明，延迟披露半年之久。冲减营业收入情况
37、如下：表4-2某科技企业冲减当期营业收入情况表冲减项目冲减当期总营业收入冲减锂电池系统销售收入冲减光伏系统销售收入其他金额（万元）56326.5241762.57659.316904.71占2017年营业总收入比例14.42%-占2018年前三个季度营业总收入比例49.17%-数据来源：2017年-2018年某科技企业年报数据另外，截至2019年11月，该公司有1.2亿元的未还款项，此项债务其实是在2018年初，作为企业的暂时补充流动资金而募集且其期限只有6个月，到期后应归还至募集资金专户，但该企业在逾期后仍然没有对外发布相关的解释说明，对于关联交易的100万元也并未及时履行审批程序及披露义务
38、。该公司的这些行为，违反了上市公司信息披露管理办法的规定，影响了信息使用者对表外信息内容的合理利用，误导投资者的经济决策。我国正不断规范表外信息披露机制，企业想要通过制度漏洞来维护或谋求不正当利益只会更难，因此，希望企业能够自觉提高信息时效性。（二）上市公司资产负债表表外信息披露的影响因素1. 内部因素上市公司缺乏自觉披露意识。企业的经营管理是建立在可持续基础上的，为了吸引股东和募集资金，不少企业只披露与业绩上升相关的表外信息，隐瞒财务状况的潜在风险。上市公司内部控制不足，财务人员管理不善。企业内部控制的缺失会使表外信息内容不对称、不完整、不及时，而加强内部控制便能提高财务人员的专业技能和职业
39、素养，从而增强信息的准确性、完整性和及时性。2. 外部因素规范制度的漏洞与不完善。我国对报表的内容格式及披露都有严格规定，但对于表外信息的披露却不够完善，这使得企业有机会在表外信息中进行一系列的操作，从而达到企业的各种目的。企业外部监督机构的监督力度不足。企业外部审计机构对表外信息的披露有着监督作用，但我国各相关机构的审计水平参差不齐，另外，机构人员管理、审计制度、惩罚制度也存在一定的局限性。很难保证外部机构能够对企业所披露的表外信息进行有效的全面监督。五、上市公司资产负债表表外信息披露的原则与要求（一）上市公司资产负债表表外信息披露应遵循的基本原则1. 真实准确真实性和准确性是信息的核心。上
40、市公司披露的资产负债表表外信息在内容上要求真实，在语言上合乎逻辑。信息的真实准确应该包括三个方面，一是在被披露的信息中，其叙述的内容必须是客观存在的，二是客观存在的事实应同所披露信息保持一致，三是正式信息与非正式信息一致。故弄玄虚或模棱两可都可能引起误解，使信息使用者做出错误的决策。2. 相关性企业在进行信息披露时应该优先考虑的是披露内容，而不是如何披露。披露信息的最终目的应该是保护投资者的利益和稳定资本市场的发展，因此企业应该考虑披露与公司经营发展和影响资本市场稳定的相关信息，与此无关或不重要的信息只会增加信息披露成本和降低信息使用者获取有用信息的效率。3. 可理解性信息内容应该简明清晰、通
41、俗易懂。由于信息的使用群体广泛，认识程度参差不齐，若信息内容冗长或使用过多的技术用语会对投资者理性决策造成一定干扰。从另一方面来看，企业披露的信息难免会涉及经营和法律等专业领域的知识，这会导致一部分信息使用者的理解障碍。因此企业应该增强信息的可读性也，从而提高信息使用功效。4. 及时性及时性指的是企业应以最快的速度对外公布经营和财务的变化状况，包括对信息本身的收集、整理和对信息披露方的及时公布。如今市场环境瞬息万变，证券市场对信息有着不小的依赖程度，投资者能够通过获得第一手信息而快速做出正确的投资决策，市场监管方也能够通过快速掌握市场变动情况来维护证券市场的稳定。（二）上市公司资产负债表表外信
42、息的披露要求1. 发布要求我国新修订的中华人民共和国证券法第五章八十三条和上市公司信息披露管理办法的总则中均规定：未曾依法对外披露信息前，若知情人公开或泄露该信息的相关内容，需要承担相应的法律责任，所有知情人士更不能利用此信息进行内幕交易，以此谋取利益。对于在境内外公开发行交易的证券，证券法要求企业在境外披露的信息要在境内同时披露。该法第八十六条要求企业应在法律法规指定的媒体发布表外信息，对此上市公司信息披露管理办法中补充：必须在第一时间将合乎规定的表外信息披露在指定的媒体平台上。美国证券交易委员会在1934年证券交易法中写明，除豁免证券外，证券信息处理员、买卖商、经纪人、自行管制组织及其成员
43、不得利用邮寄或其他一切手段或工具来公布证券交易的行情信息。这便于制止信息披露方利用或发布具有欺诈性质和操作性的，且与证券交易行情相关的信息，能够保证公布的证券交易和行情信息的有用性和公平性，保证所获信息是唯一的证券信息处理员收集、处理、准备分发和发布的，有利于对合格证券市场和从事这种证券市场交易的人员的一致管理。其实质性作用就是保障投资者的权益，进而维护公共利益。2. 内容要求我国证券法明确规定了，披露信息的义务人对外公布的信息在内容上应完整、真实，语言表达简明清晰、易懂，不允许虚假记载，更不能存在误导性的陈述。同时，对于投资者尚未知晓，却对公司经营活动可能产生较大影响的重大事件，在上市公司信
44、息披露管理办法中有详细载明该类事件的具体内容，例如：经营方针和范围发生的重大变化；重大投资行为、购置财产的决定；在订立重要合同时，对经营成果可能产生较大影响的事项；发生较高金额的违约赔偿；存在重大亏损或损失；在生产经营中产生的重大外部变化。美国的会计原则委员会在曾发表过的报告中研究了信息内容的质量特征，其结论认为完整、相关、可理解、可验证、及时、可比、超然是财务会计信息的质量要求。六、上市公司资产负债表表外信息披露的对策和措施（一）完善相关制度与优化外部监督机制目前，我国对与信息披露的主要相关制度有公司法和证券法，统一了披露要求和披露标准。对于这两部法律未提及的，通过颁布上市公司信息披露管理办
45、法进行有针对性的补充，该行政法规不仅对招股和募集说明书的披露进行了规范，关于上市公告书和定期、临时报告也进行了一系列的规范，并对上市公司应当制定信息披露事务管理制度有多项具体规定，明确规定了相关的监督管理与法律责任。但对于表外信息的具体披露内容与约束条件并没有做出太多的规定，由于表外信息的披露内容多样，披露方式也没有固定要求，企业还是能够在这种多样化的信息中进行操作。那么，是否能够通过归纳信息类型，对各种类别的表外信息的要求与标准进行具体规定。其次，建立专门的表外信息共享服务平台，通过对信息进行集中管理来加强监督。规范表外信息的披露少不了制度保障与政府监督，更需要完善外部监督机制。外部监督能够
46、大大提高政府监督的工作效率，通过第三方制定诸如考核办法的文件，加大对表外信息披露的控制和监管力度。同时，外部监督机构需要提升自身治理水平，优化人员管理，提高人员专业素养，制定有效的人员奖惩制度，降低或杜绝监督机构人员与被监督企业之间存在利益交易的可能性。（二）加强企业内部管理首先，完善内部治理结构。通过引进外部战略合作伙伴，分散公司的股权结构，股东间相互牵制、监督表外信息的披露内容；根据公司实际情况，引进适合的董监高管理制度，建立合法、民主、科学、高效的企业治理结构；优化信息部门的人员管理和人力资源的配置。其次，提高企业的风险防范能力，制定有效的风险预警机制。通过规范经济活动流程的管理制度，加
47、强内部控制的建设，从而提高信息质量；优化纸质信息文件和电子信息文件的收集、管理、发布，增强信息安全管控，避免提前泄露；与表外信息工作人员签订协议，通过合法的保密协议进行约束，加强工作人员的风险防范意识，进一步降低风险。最后，建立良好的企业文化。通过加强企业信息部门人员的德育教育，培养积极向上、作风正面的优良团队。（三）提倡社会公众监督不同于会计报表，表外信息的信息量巨大，政府与其他监督机构对这些信息的监控并不是十分及时的。这时，社会公众能够起到不小的作用，公众获取信息的渠道多种多样，对于政府与其他监督机构还未曾注意到的信息能够做出快速反应。众多的表外信息使用者对信息的及时关注，举报或上报可能存在问题的信息内容有助于提高政府和其他监督机构的监管效率。七、结 语综上所述，虽然法律规章和企业内部制度的完善为规范表外信息质量提供了重要保障，但我认为提高信息披露者的披露动力、加强自觉规范信息披露的意识更为重要。在证券市场中，企业强烈的规范披露意识和动力，外加适度的监管机制，有利于维护各方利益相关者的权益，实现互利共赢，促进资本市场健康发展和有序运转。其实，在完善资产负债表表外信息披露的问题上，不仅需要制度和管理层面