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1、泓域咨询 /整装卫浴项目规划方案整装卫浴项目规划方案报告说明整装卫浴是配置台盆、马桶、置物架等功能洁具的独立卫生单元。根据使用材质不同，整装卫浴可分为SMC整装卫浴、瓷砖整装卫浴、FRP整装卫浴、彩钢板整装卫浴等类型，其中SMC整装卫浴技术最为成熟，性价比较高，但由于其外观不受我国居民喜爱，因此目前主要应用在经济型酒店、长租公寓领域；瓷砖整装卫浴在产品外观、质感等方面符合我国居民审美，因此市场需求较高，在住宅中拥有高配置率。根据谨慎财务估算，项目总投资5111.95万元，其中：建设投资3796.90万元，占项目总投资的74.27%；建设期利息104.60万元，占项目总投资的2.05%；流动资金
2、1210.45万元，占项目总投资的23.68%。项目正常运营每年营业收入10500.00万元，综合总成本费用8862.74万元，净利润1193.35万元，财务内部收益率15.48%，财务净现值264.83万元，全部投资回收期6.73年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本项目符合国家产业发展政策和行业技术进步要求，符合市场要求，受到国家技术经济政策的保护和扶持，适应本地区及临近地区的相关产品日益发展的要求。项目的各项外部条件齐备，交通运输及水电供应均有充分保证，有优越的建设条件。，企业经济和社会效益较好，能实现技术进步，产业结构调整，提高经济效益的目的。项目建设
3、所采用的技术装备先进，成熟可靠，可以确保最终产品的质量要求。目录一、 项目名称及项目单位5二、 项目建设地点5三、 编制依据和技术原则5主要经济指标一览表6四、 主要结论及建议7五、 建筑工程建设指标8建筑工程投资一览表8六、 建设规模及主要建设内容9七、 股东权利及义务9八、 保障措施14九、 设备选型方案16主要设备购置一览表16十、 项目运营期原辅材料供应及质量管理17主要原辅材料一览表18十一、 建设投资估算18建设投资估算表19十二、 建设期利息20建设期利息估算表20十三、 流动资金21流动资金估算表22十四、 项目总投资23总投资及构成一览表23十五、 资金筹措与投资计划24项目
4、投资计划与资金筹措一览表24十六、 经济评价财务测算25营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表27利润及利润分配表28十七、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表31十八、 财务生存能力分析32十九、 偿债能力分析32借款还本付息计划表33二十、 经济评价结论34二十一、 项目风险分析风险分析35二十二、 总结35二十三、 附表35营业收入、税金及附加和增值税估算表35综合总成本费用估算表36固定资产折旧费估算表37无形资产和其他资产摊销估算表37利润及利润分配表38项目投资现金流量表39借款还本付息计划表40建设投资估算表41建设期利息估算表41固定资产投资估算表42流
5、动资金估算表43总投资及构成一览表44项目投资计划与资金筹措一览表45一、 项目名称及项目单位项目名称：整装卫浴项目项目单位：xx有限责任公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xx，占地面积约13.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、国家和地方关于促进产业结构调整的有关政策决定；2、建设项目经济评价方法与参数；3、投资项目可行性研究指南；4、项目建设地国民经济发展规划；5、其他相关资料。（二）技术原则1、严格遵守国家和地方的有关政策、法规，认真执行国家、行业和地方的有关规范、标
6、准规定；2、选择成熟、可靠、略带前瞻性的工艺技术路线，提高项目的竞争力和市场适应性；3、设备的布置根据现场实际情况，合理用地；4、严格执行“三同时”原则，积极推进“安全文明清洁”生产工艺，做到环境保护、劳动安全卫生、消防设施和工程建设同步规划、同步实施、同步运行，注意可持续发展要求，具有可操作弹性；5、形成以人为本、美观的生产环境，体现企业文化和企业形象；6、满足项目业主对项目功能、盈利性等投资方面的要求；7、充分估计工程各类风险，采取规避措施，满足工程可靠性要求。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积8667.00约13.00亩1.1总建筑面积14438.121.2基底面积5113
7、.531.3投资强度万元/亩277.262总投资万元5111.952.1建设投资万元3796.902.1.1工程费用万元3201.692.1.2其他费用万元501.832.1.3预备费万元93.382.2建设期利息万元104.602.3流动资金万元1210.453资金筹措万元5111.953.1自筹资金万元2977.373.2银行贷款万元2134.584营业收入万元10500.00正常运营年份5总成本费用万元8862.746利润总额万元1591.137净利润万元1193.358所得税万元397.789增值税万元384.4510税金及附加万元46.1311纳税总额万元828.3612工业增加值万
8、元2912.3113盈亏平衡点万元4769.09产值14回收期年6.7315内部收益率15.48%所得税后16财务净现值万元264.83所得税后四、 主要结论及建议该项目的建设符合国家产业政策；同时项目的技术含量较高，其建设是必要的；该项目市场前景较好；该项目外部配套条件齐备，可以满足生产要求；财务分析表明，该项目具有一定盈利能力。综上，该项目建设条件具备，经济效益较好，其建设是可行的。五、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积14438.12，其中：生产工程9268.78，仓储工程2621.20，行政办公及生活服务设施1612.36，公共工程935.78。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类
9、别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程2914.719268.781155.741.11#生产车间874.412780.63346.721.22#生产车间728.682317.20288.941.33#生产车间699.532224.51277.381.44#生产车间612.091946.44242.712仓储工程1124.982621.20312.242.11#仓库337.49786.3693.672.22#仓库281.25655.3078.062.33#仓库270.00629.0974.942.44#仓库236.25550.4565.573办公生活配套299.141612.36244.20
10、3.1行政办公楼194.441048.03158.733.2宿舍及食堂104.70564.3385.474公共工程767.03935.7893.58辅助用房等5绿化工程1551.3927.29绿化率17.90%6其他工程2002.088.497合计8667.0014438.121841.54六、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积8667.00（折合约13.00亩），预计场区规划总建筑面积14438.12。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx有限责任公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx整装卫浴，预计年营业收入10500.00万元。七、 股东权利及义务股东按其所持
11、有股份的种类享有权利，承担义务；持有同一种类股份的股东，享有同等权利，承担同种义务。股东为单位的，股东单位内部对公司收购、出售资产、对外担保、对外投资等事项的决策有相关规定的，公司不得以股东单位决策程序取代公司的决策程序，公司应依据公司章程及公司制定的相关制度确定决策程序。股东单位可自行履行内部审批流程后由其代表依据公司法、公司章程及公司相关制度参与公司相关事项的审议、表决与决策。1、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会并行使相应的表决权；（3）对公司的经营行为进行监督，提出建议或者质询；
12、（4）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅公司章程、股东名册、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议和财务会计报告；2、股东提出查阅前条所述有关信息或索取资料的，应当向公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。但相关信息及资料涉及公司未公开的重大信息的情况除外。3、公司股东大会、董事会的决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起60日内，请求人民法院撤
13、销。公司根据股东大会、董事会决议已办理变更登记的，人民法院宣告该决议无效或者撤销该决议后，公司应当向公司登记机关申请撤销变更登记。4、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；5、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。6、公司的股东或实际控制人不得占用或转移公司资金、资产及其他资源。如果存在股东占用或转移公司资金、资产及其他
14、资源情况的，公司应当扣减该股东所应分配的红利，以偿还被其占用或者转移的资金、资产及其他资源。控股股东发生上述情况时，公司应立即申请司法系统冻结控股股东持有公司的股份。控股股东若不能以现金清偿占用或转移的公司资金、资产及其他资源的，公司应通过变现司法冻结的股份清偿。公司董事、监事、高级管理人员负有维护公司资金、资产及其他资源安全的法定义务，不得侵占公司资金、资产及其他资源或协助、纵容控股股东及其附属企业侵占公司资金、资产及其他资源。公司董事、监事、高级管理人员违反上述规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。造成严重后果的，公司董事会对于负有直接责任的高级管理人员予以解除聘职，对于负有直接责任的
15、董事、监事，应当提请股东大会予以罢免。公司还有权视其情节轻重对直接责任人追究法律责任。7、公司的控股股东、实际控制人及其他关联方不得利用其关联关系损害公司利益，不得占用或转移公司资金、资产及其他资源。违反规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司的控股股东、实际控制人及其控制的企业不得以下列任何方式占用公司资金、损害公司及其他股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司及其他股东的利益：（1）公司为控股股东、实际控制人及其控制的企业垫付工资、福利、保险、广告等费用和其他支出；（2）公司代控股股东、实际控制人及其控制的企业偿还债务；（3）有偿或者无偿、直接或者间接地从公司拆借资金给控股股东、实
16、际控制人及其控制的企业；（4）不及时偿还公司承担控股股东、实际控制人及其控制的企业的担保责任而形成的债务；（5）公司在没有商品或者劳务对价情况下提供给控股股东、实际控制人及其控制的企业使用资金；8、控股股东、实际控制人及其控制的企业不得在公司挂牌后新增同业竞争。9、公司股东、实际控制人、收购人应当严格按照相关规定履行信息披露义务，及时披露公司控制权变更、权益变动和其他重大事项，并保证披露的信息真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。公司股东、实际控制人、收购人应当积极配合公司履行信息披露义务，不得要求或者协助公司隐瞒重要信息。10、公司股东、实际控制人及其他知情人员在相关信息
17、披露前负有保密义务，不得利用公司未公开的重大信息谋取利益，不得进行内幕交易、操纵市场或者其他欺诈活动。11、通过接受委托或者信托等方式持有或实际控制的股份达到5%以上的股东或者实际控制人，应当及时将委托人情况告知公司，配合公司履行信息披露义务。12、公司控股股东、实际控制人及其一致行动人转让控制权的，应当公平合理，不得损害公司和其他股东的合法权益。控股股东、实际控制人及其一致行动人转让控制权时存在下列情形的，应当在转让前予以解决：（1）违规占用公司资金；（2）未清偿对公司债务或者未解除公司为其提供的担保；（3）对公司或者其他股东的承诺未履行完毕；（4）对公司或者中小股东利益存在重大不利影响的其
18、他事项。八、 保障措施(一)深化国际交流合作在产业技术标准、知识产权、产业应用等方面广泛开展国际交流，不断拓展合作领域。加强与国外产业研究机构开展交流合作，及时准确把握世界产业发展趋势。鼓励企业与国外产业先进企业和研发机构合作，鼓励企业创造条件到境外设立产业研发机构，努力掌握产业核心技术。鼓励跨国公司、国外机构等在本地设立产业研发机构、人才培训中心，争取更多高端产业项目落户本地。(二)落实任务分工将规划确定的各项目标任务分解落实到各地有关部门。各有关部门要结合任务分工制定工作方案，并把规划目标、任务、措施等纳入本部门或本地区相关规划。有关部门要协同推进规划任务，在重点领域建立工作协作机制，定期
19、研究解决重大问题。(三)营造良好发展环境深化企业投资管理体制改革，促进民间资本投向产业领域。加大专利等知识产权保护力度，营造有利于产业发展的诚信、规范、公平的市场环境。倡导“工匠精神”，传承和创新工业文化，为产业提供强大的精神动力，探索产学研用协同创新的组织形态和“产业+知识创造”的实践之路。广泛开展典型案例宣传，提高全社会对产业的认识，调动社会各方参与的主动性、积极性。(四)加快科技创新，提供人才支撑进一步整合各类科技资源，搭建集产学研于一体的产业科技创新平台，多渠道、多层次加大科技投入，激发创新活力。要健全产业科技成果推广转化机制，加大科技成果推广转化支持力度，调动成果转化积极性，提高科技
20、成果转化率。实施人才强水战略，建立新型人力资源管理机制，培养专业知识扎实、熟悉政策法规、具有创新意识的复合型干部队伍。(五)加强行业自律发挥行业协会熟悉行业、贴近企业的优势，引导企业遵规守法、规范经营，健全行规行约，完善行业诚信评价体系，加强行业自律。组织企业共同建立市场行为规则，维护市场竞争环境。(六)完善政策法规贯彻落实法律法规规章和相关规定，研究制定配套规范性文件，推进既有产业等方面形成完备的管理制度，全面提升产业依法行政水平。九、 设备选型方案选用生产设备厂家具有国内一流技术装备，企业管理科学达到国际认证标准要求。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置
21、安装主要设备共计29台（套），设备购置费1271.97万元。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备20890.382辅助生成设备2101.763研发设备3114.484检测设备276.323环保设备163.603其它设备125.44合计291271.97十、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xx有限责任公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据生产实际需要制定原材料采购计划，掌握原材料的性能、特点，在
22、不影响产品质量的前提下，对项目所需原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低采购成本。2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中供应，并根据所需原材料的质量、价格、运输条件做到货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月报、季报和年度各种统计报表工作。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十一、 建设投资估算本期项目建设投资3796.90万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。
23、（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计3201.69万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为1841.54万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为1271.97万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为88.18万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为501.83万元。（三）预备费本期
24、项目预备费为93.38万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用1841.541271.9788.183201.691.1建筑工程费1841.541841.541.2设备购置费1271.971271.971.3安装工程费88.1888.182其他费用501.83501.832.1土地出让金297.16297.163预备费93.3893.383.1基本预备费35.8035.803.2涨价预备费57.5857.584投资合计3796.90十二、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款2134.58万元，贷款利率按4.9%进行测算
25、,建设期利息104.60万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息104.6026.1578.451.1.1期初借款余额1067.291.1.2当期借款2134.581067.291067.291.1.3当期应计利息104.6026.1578.451.1.4期末借款余额1067.292134.581.2其他融资费用1.3小计104.6026.1578.452债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计104.6026.1578.45十三、 流动资金流动资金是指项
26、目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1210.45万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.005837.336226.497783.111.1应收账款0.002626.802801.923502.401.2存货0.002043.072179.272724.091.2.1原
27、辅材料0.00612.92653.78817.231.2.2燃料动力0.0030.6432.6940.861.2.3在产品0.00939.811002.461253.081.2.4产成品0.00459.69490.34612.921.3现金0.00466.99498.12622.651.4预付账款0.00700.48747.18933.972流动负债0.004929.495258.136572.662.1应付账款0.001774.621892.932366.162.2预收账款0.003154.883365.204206.503流动资金0.00907.84968.361210.454流动资金增加
28、0.00907.8460.52242.095铺底流动资金0.001751.201867.942334.93十四、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资5111.95万元，其中：建设投资3796.90万元，占项目总投资的74.27%；建设期利息104.60万元，占项目总投资的2.05%；流动资金1210.45万元，占项目总投资的23.68%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资5111.95100.00%1.1建设投资3796.9074.27%1.1.1工程费用3201.6962.63%1.1.1.1建筑工程费1841.
29、5436.02%1.1.1.2设备购置费1271.9724.88%1.1.1.3安装工程费88.181.72%1.1.2工程建设其他费用501.839.82%1.1.2.1土地出让金297.165.81%1.1.2.2其他前期费用204.674.00%1.2.3预备费93.381.83%1.2.3.1基本预备费35.800.70%1.2.3.2涨价预备费57.581.13%1.2建设期利息104.602.05%1.3流动资金1210.4523.68%十五、 资金筹措与投资计划本期项目总投资5111.95万元，其中申请银行长期贷款2134.58万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览
30、表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资5111.95100.00%1.1建设投资3796.9074.27%1.2建设期利息104.602.05%1.3流动资金1210.4523.68%2资金筹措5111.95100.00%2.1项目资本金2977.3758.24%2.1.1用于建设投资1662.3232.52%2.1.2用于建设期利息104.602.05%2.1.3用于流动资金1210.4523.68%2.2债务资金2134.5841.76%2.2.1用于建设投资2134.5841.76%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十六、 经济评价财务测算（一）营业收
31、入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入10500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.007875.008400.0010500.002增值税0.00336.00358.40384.452.1销项税0.001023.751092.001365.002.2进项税0.00687.75733.60980.553税金及附加0.0040.3243.0146.133.1城建税0.0023.5225.0926.913.2教育费附加0.0010.0810.7511.533.3地方教育
32、附加0.006.727.177.69（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=384.45万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用8862.74万元，
33、其中：可变成本7500.26万元，固定成本1362.48万元。达产年项目经营成本8559.47万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.005290.395643.087053.852工资及福利费0.00446.41446.41446.413修理费0.00140.92140.92140.924其他费用0.00918.29918.29918.294.1其他制造费用0.0080.7680.7680.764.2其他管理费用0.0087.4387.4387.434.3其他营业费用0.00750.10750.1
34、0750.105经营成本0.006796.017148.708559.476折旧费0.00192.74192.74192.747摊销费0.005.945.945.948利息支出0.00104.59104.59104.599总成本费用0.007099.287451.978862.749.1其中：固定成本0.001362.481362.481362.489.2可变成本0.005736.806089.497500.26（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加46.13万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关
35、税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=1591.13（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1591.1325.00%=397.78（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额1591.13万元，缴纳企业所得税397.78万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=1591.13-397.78=1193.35（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.007875.0084
36、00.0010500.002税金及附加0.0040.3243.0146.133总成本费用0.007099.287451.978862.744利润总额0.00735.40905.021591.135应纳所得税额0.00735.40905.021591.136所得税0.00183.85226.25397.787净利润0.00551.55678.771193.358期初未分配利润0.000.00496.391057.659可供分配的利润0.00551.551175.162251.0010法定盈余公积金0.0055.16117.52225.1011可供分配的利润0.00496.391057.65202
37、5.9012未分配利润0.00496.391057.652025.9013息税前利润0.001023.841235.862093.50十七、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.48%。本期项目投资财务内部收益率15.48%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年
38、现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=264.83（万元）。以上计算结果表明，财务净现值264.83万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.73年。本期项目全部投资回收期6.73年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，
39、故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.007875.008400.0010500.001.1营业收入0.000.007875.008400.0010500.002现金流出1898.451898.457744.177252.239755.532.1建设投资1898.451898.452.2流动资金0.00907.8460.521149.932.3经营成本0.006796.017148.708559.472.4税金及附加0.0040.3243.0146.133所得税前净现金流量-1898.45-1898.45130.83114
40、7.77744.474累计所得税前净现金流量-1898.45-3796.90-3666.07-2518.30-1773.835调整所得税0.00255.96308.96523.386所得税后净现金流量-1898.45-1898.45-53.02921.52346.697累计所得税后净现金流量-1898.45-3796.90-3849.92-2928.40-2581.71计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：22.34%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：15.48%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：1603.08万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：264.83万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.94年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.73年。十八、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有