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1、Evaluation Warning: The document was created with Spire.Doc for .NET.报 告 目目 录1 主要会计数据摘要.22 基本财务情况分析.22-1资产状况.22-1-1 资产构成.32-1-2 资产质量.32-2 负债状况.42-3 经营状况及变动原因.42-3-1 主营业务收入.42-3-2 主营业务成本.52-3-3 其他业务利润.52-3-4 管理费用.62-3-5 财务费用.72-3-6 投资收益.72-3-7 营业外支出净额.82-3-8 经营状况综述.83 预算完成情况及分析.93-1 收入收益类93-2 成本费用类93
2、-3 预算分析综述104 重要问题综述及建议.104-1 资威公路收入增长分析.104-2 国债跌价幅度较大114-3 工程项目完成量不足.124-4 管理费用与财务费用的期间性影响较大大12 1 主要要会计数据据摘要（单单位：万元元）项 目报告期去年同期增减额增减幅度一、主营业务收入39384860-922-19% 其中：1、XXXX收入36623518+144+4.1% 2、XXXX收入126123+3+2% 3、XXXX收入1501219-1069-88%二、主营业务成本11612093-932-45% 其中：1、XXXX993891+102+11% 2、XXXX1681202-1034
3、-86%三、主营业务利润25592553+6+0.2%四、其他业务利润4126+1558%其中：1、其他业务收入444400% 2、其他业务支出318-15-85%五、管理费用883458+425+93%六、财务费用1204524+680+130%七、投资收益217注328-111-34%八、营业外支出净额18-6+24+400%九、利润总额7121932-1220-63%十、净利润605注1655-1050-63%注：扣除去去年同期XXXX净收益374万元后2 基本本财务情况况分析2-1 资产状况况截至20004年3月31日，公司司总资产20.882亿元。2-1-11 资产构成成公司总资产产
4、的构成为为：流动资资产10.663亿元，长长期投资3.57亿元，固固定资产净净值5.16亿元，无无形资产及及其他资产产1.46亿元。主主要构成内内容如下：（1）流动动资产：货货币资金7.01亿元，其其他货币资资金6140万元，短短期投资净净值1.64亿元，应应收票据2220万元，应应收账款3425万元，工工程施工6617万元，其其他应收款款1135万元。（2）长期期投资：XXXXXX2亿元，XXXXXX1.008亿元，XXXXX34966万元。（3）固定定资产净值值：XXXX净值4.8亿元，XXXXXX等房屋净净值2932万元。（4）无形形资产：XXXXXXX摊余净值8134万元，XXXXXX
5、摊余净值5062万元。（5）长期期待摊费用用：XXXXXX摊余净值635万元，XXXXXX摊余净值837万元。2-1-22 资产质量量（1）货币币性资产：由货币资资金、其他他货币资金金、短期投投资、应收收票据构成成，共计9.48亿元，具具备良好的的付现能力力和偿还债债务能力。（2）长期期性经营资资产：由XXXXXX构成，共共计5.61亿元，能能提供长期期的稳定的的现金流。（3）短期期性经营资资产：由工工程施工构构成，共计计6617万元，能能在短期内内转化为货货币性资产产并获得一一定利润。（4）保值值增值性好好的长期投投资：由XXXX与XXXX的股权投投资构成，共共计3.08亿元，不不仅有较好好
6、的投资回回报，而且且XXXX的股权对对公司的发发展具有重重要作用。以上四类资资产总计18.883亿元，占占总资产的的90%，说明公公司现有的的资产具有有良好的质质量。2-2 负债状况况截至20004年3月31日，公司司负债总额额10.336亿元，主主要构成为为：短期借借款（含本本年到期的的长期借款款）9.6亿元，长长期借款5500万元，应应付账款707万元，应应交税费51万元。目前贷款规规模为10.115亿元，短短期借款占占负债总额额的93%，说明短短期内公司司有较大的的偿债压力力。结合公公司现有7.62亿元的货货币资金量量来看，财财务风险不不大。目前公司资资产负债率率为49.88%，自有资资
7、金与举债债资金基本本平衡。2-3 经营状况况及变动原原因扣除XXXXX影响后，2004年1-3月（以下下简称本期期）公司净净利润605万元，与2003年同期比比较（以下下简称同比比）减少了了1050万元，下下降幅度为为63%。变动原原因按利润润构成的主主要项目分分析如下：2-3-11 主营业务务收入本期主营业业务收入3938万元，同同比减少922万元，下下降幅度为为19%。其主要要原因为：（1）XXXXX收入3662万元，同同比增加144万元，增增长幅度为为4.1%，系XXXXXXXXXXXXX增加所致致。（2）XXXXXX1126万元，同同比增加3万元，增增长幅度为为2%，具体分分析详见“重
8、要问题题综述4-1”。（3）工程程收入150万元，同同比减少1069万元，下下降幅度为为88%，原因是是：一、本本期开工项项目同比减减少；二、XXXX办理结算算的方式与与其他工程程项目不同同。通过上述分分析可见，本本期收入同同比减少的的主要原因因是工程收收入减少。如果考虑虑按XXXX项目本期期投入量2262万元作调调整比较，则则：本期工程程收入同比比增加1193万元，增增长幅度为为98%；本期收入入调整为6200万元，同同比增加1340万元，增增长幅度为为28%。2-3-22 主营业务务成本本期主营业业务成本1161万元，同同比减少932万元，下下降幅度为为45%。按营业业成本构成成，分析如如
9、下：（1）XXXXX营业成本993万元，同同比增加102万元，增增加幅度为为11%。主要原因因是XXXXXXXX计入成本本的方式发发生变化，去去年同期按按摊销数计计入成本，而而本期按发发生数计入入成本，此此项因素影影响数为117万元。（2）工程程成本168万元（直直接成本144万元，间间接费用24万元），同同比减少1034万元，下下降幅度为为86%。主要原原因是：开工项目目同比减少少，使工程程直接成本本减少1002万元，下下降幅度为为87%；开工项目目同比减少少，以及机机构调整后后项目部人人员减少，使使工程间接接费用同比比减少32万元，下下降幅度为为57%。已开支支的工程间间接费用占占计划数的
10、的26%。通过上述分分析可见，本本期营业成成本减少的的主要原因因是工程成成本的减少少。2-3-33 其他业务务利润本期其他业业务利润41万元，同同比增加15万元，增增长幅度为为58%。其主要要原因是：（1）其他他业务收入入44万元，同同比持平。（2）其他他业务支出出3万元，同同比减少15万元，下下降幅度为为85%。原因是：撤销资产产经营分公公司后，相相关业务由由XXXX部进行管管理，除税税费外没有有其他直接接费用。2-3-44 管理费用用本期管理费费用883万元，同同比增加425万元，增增加幅度为为93%。主要原原因是：（1）奖金金515万元，同同比增加375万元，主主要原因是是：总额差异异：
11、2003年考核奖515万元较2002年考核奖457万元在总总额上增加加了58万元；时间差异异：2002年考核奖457万元中的317万元计列列入2002年的成本本费用，在在2003年实际计计列成本费费用的考核核奖为140万元。而2003年考核奖515万元全额额计列在2004年，形成成时间性差差异317万元。（2）工资资附加费78万元，同同比增加70万元，主主要是2003年考核奖奖形成的时时间性差异异。（3）董事事会经费21万元，同同比增加16万元，原原因是：总额差异异：2002年董事领领取半年津津贴，2003年董事领领取全年津津贴。时间差异异：2002年董事津津贴在2003年陆续发发放，2003
12、年董事津津贴集中在在2004年1月发放。（4）本期期转回已计计提的坏账账准备5万元，而而去年同期期是计提了了坏账准备备56万元，主主要系去年年同期对暂暂未收到的的XXXX收入830万，计提提了坏账准准备50万元。本期期对暂未收收到的XXXX收入采用用个别认定定法，不予予计提坏账账准备。因因此，坏账账准备对管管理费用的的影响减少少了61万元。本期暂未收收到的XXXX收入为2242万元，原原因是：XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX。经与XXXX公司协商商，XXXX公司于4月15日前将全全数结清所所欠款项。2-3-55 财务费用用本期财务费费用1204万元，同同比增加6
13、80万元，增增加幅度为为130%。原因是是：贷款规模模增大：本本期银行贷贷款平均规规模为10.225亿元，去去年同期为为4.72亿元，增增加了5.53亿元，增增幅为117%。贷款利率率提高：自自2003年9月存款准准备金率上上调至7%以来，各各家银行普普遍出现惜惜贷现象，我我公司的新新增贷款不不再享受按按基准利率率下浮10%的优惠利利率。2-3-66 投资收益益扣除XXXXX影响后，本本期投资收收益217万元，同同比减少111万元，下下降幅度为为34%。按构成成内容分析析如下：（1）国债债收益本期国债方方面取得的的收益为56万元，同同比减少213万元，下下降幅度79%。主要原原因是：投入资金金
14、的规模减减小：本期期投入资金金的平均规规模为1.73亿元，同同比减少8854万元，下下降幅度为为34%。实现收益益的时间性性差异：投投资收益何何时实现，取取决于国债债买卖、兑兑息时间和和有关投资资协议约定定时间。（2）股票票收益本期股票方方面取得的的收益为575万元，同同比增加551万元。原原因是：本本期公司组组织资金5.78亿元，申申购到158万股TCL新股，获获利575万元。（3）跌价价准备按20044年3月31日的收盘盘价计算，公公司所持国国债的市价价为1.64亿元，本本期计提了了跌价准备备414万元，而而去年同期期是转回已已计提的跌跌价准备38万元，因因此跌价准准备对投资资收益的负负影
15、响同比比增加452万元。2-3-77 营业外支支出净额本期营业外外支出净额额18万元，同同比增加了了24万元，主主要因素是是：（1）本期报报废4辆汽车，帐帐面净值14万元；（2）本期发发生办理已已转让的房房屋的产权权证费用3万元，属属于去年同同期体现的的转让房屋屋收益6万元的滞滞后费用。2-3-88 经营状况况综述本期净利润润同比下降降幅度较大大的主要原原因是管理理费用和财财务费用的的大幅增加加、投资收收益减少所所致。从具具体的分析析来看：一一、造成费费用增加的的因素在控控制范围内内；二、投投资收益的的减少是受受国债市场场价格下跌跌影响。（1）管理理费用增加加的因素中中，最主要要的是考核核奖的
16、时间间性差异。在形成原原因上是XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX，而采取取的一种处处理策略。此因素已已考虑在2004年预算中中，对2004年经营目目标不会产产生影响，只只是费用的的期间性的的表现。（2）扩大大后的贷款款规模，仍仍控制在董董事会的授授权范围内内。随着下下半年可转转债的发行行，公司对对贷款规模模的调整，财财务费用会会相应减少少。（3）国债债市场价格格下跌，属属不可控因因素。若国国债价格不不恢复，对对实现2004年经营目目标有较大大影响。3 预算算完成情况况及分析3-1 收入收益益类 本本期收入、收益共计计4195万元，完完成收入总总预算3%，扣除XXX
17、因素和XXXX项目的影影响，完成成收入总预预算6%。按预算算项目分析析如下：（1）XXXXXX收入3661万元，完完成预算25%。（2）XXXXXX收入126万元，完完成预算24%。（3）工程程收入150万元，完完成预算0.3%，具体分分析详见“重要问题题综述3-2”。（4）其他他业务收益益41万元，完完成预算57%，剔除费费用支出减减少因素，完完成预算36%，主要原原因是收入入实现的期期间性。（5）短期期投资收益益217万元，完完成预算11%，主要原原因是本期期计提414万元跌价价准备，具具体分析详详见“重要问题题综述4-2”。（6）追加加短期投资资收益本期期无，主要要原因是：计划用于于追加
18、短期期投资的资资金是发行行可转债后后暂时闲置置的资金，属于时间性差异。（7）XXXXX的现金股股利目前尚尚未取得，若若本年确能能收到，则则属于时间间性差异。否则，将将形成本年年目标利润润的缺口。3-2 成本费用用类 本本期成本、费用共计计3484万元，占占支出总预预算3%，扣除XXX页：9 项目目和可转债债发行费用用页：9 的影响后后，占支出出总预算6%。按预算算项目分析析如下：（1）XXXXX成本993万元，占占预算20%，按预算算项目分析析如下：人员经费费197万元，占占预算27%。办公经费费28万元，占占预算21%。日常维护护费33万元，占占预算13%。专项维护护费196万元，占占预算1
19、2%，主要原原因是大部部分预算项项目尚未实实施。折旧与无无形资产摊摊销539万元，占占预算25%。（2）工程程结算成本本168万元，占占预算0.3%，具体分分析详见“重要问题题综述4-3”。（3）管理理费用883万元，占占预算43%，扣除一些些费用项目目的期间性性影响后，完成预算24%，具体分析详见“重要问题综述4-4”。（4）财务务费用（利利息净支出出）1204万元，占占预算33%，主要原原因是资金金计划中的的上半年贷贷款规模大大于下半年年，使此项项费用发生生不均衡。具体分析析详见“重要问题题综述4-4”。（5）营业业外支出净净额18万元，占占预算5%，主要原因因是列入预预算事项尚尚未进行处
20、处理。3-3 预算分析析综述本期净利润润605万元，完完成全年预预算7%，如果对XXXX收益按预预算平均季季度收益250万元进行行预计，本本期净利润润调整为855万元，完完成预算9.6%。从以上预预算项目的的分析来看看，未完成成预算的主主要原因在在于：本期期利润构成成中工程利利润和投资资收益与预预算存在重重大差距，将将在“重要问题题综述”里进行详详细分析。4 重要要问题综述述及建议4-1 XXXXXX收入增长长分析XXXX本本期收入126万元，同同比增加3万元，增增长幅度为为2%。根据有有关部门的的统计数据据，XXXX车辆通行行情况与收收入情况如如下表：XX单价XXX收入(万元)收入 增长额X
21、XX 增长幅度本期去年同期本期去年同期XXXX4元119,60089,64747.835.812.0+33.5%XXXX8元90,35487,36172.269.92.3+3.3%XXXX16元2,4448,5503.913.6-9.7-71.3%XXXX24元8531,5512.13.7-1.6-43.2%合计-213,25187,109126.0123.03.0+14.0%（注：XXXX；XXX；XXX；XXX以上上。）XXX同比比增长了14%，总收入入同比只增增长2%，原因是XXXXXXX在结构上上发生了较较大变化。本期98.44%的车流量量集中在收收费单价较较低的XXXX和XXXX上。
22、建议：公司司相关部门门对XXX和XXX下降的情情况进行分分析，找出出下降原因因。4-2 国债跌价价幅度较大大国债价格主主要受资本本市场供求求关系和资资本流向的的影响，但但是国债的的到期价值值是确定的的，计提的的跌价准备备能在兑息息和兑本时时得到补偿偿。所以，计计提的跌价价准备在卖卖出国债前前本质上是是一种浮亏亏。所获投投资收益与与资金成本本的差额，才才是衡量投投资损益的的标准。国债价格在在一定空间间内与股市市行情基本本呈负相关关。从本年年股市行情情来看，有有持续走好好的可能，国国债价格在在短期内可可能难以上上涨。2004年年短期投资资收益预算算1900万元（不不含追加投投资收益），若若国债价格
23、格迟迟不上上涨，计提提的跌价准准备将无法法转回，对对完成2004年的经营营目标会产产生很大影影响。对比20003年12月31日与2004年3月31日的市场场价格，各各类国债跌跌价幅度为为2.1%4.1%。除21（07）外的其其余国债品品种均已跌跌破面值，跌跌破面值幅幅度为5.355%9.566%。建议：公司司根据目前前市场行情情进行专题题研究，制制定出应对对措施。4-3 工程项目目完成量不不足鉴于工程项项目收入与与成本的相相关性，应应按2004年经营目目标，着重从完完成工程利利润预算情情况来分析析。现按以以下已经落落实的工程程项目（不不含XXXX项目），对对工程收入入和工程利利润进行分分析调整
24、：（1）XXXXX本年完工工，可按合合同计算的的收入为2亿元，预预计工程利利润为1200万元。（2）目前前XXXXXX工程已签签订正式合合同，合同同总价1400万元，合合同工期14个月，可可考虑本年年进度按900万元计算算，预计工工程利润18万元。分析调整后后，可实现现的项目工工程收入为为210550万元，可可实现的工工程利润为为1200万元。2004年年工程利润润预算为20122.72万元（不不含XXXX项目），可可实现的工工程利润为为1200万元，在在剩余的9个月内，应应以新增工工程项目来来实现812.72万元工程程利润。按按工程利润润率为3%计算，每每月新增工工程项目的的完成量应应达到3
25、000万元。建议：积极极寻求新的的工程项目目，在重点点考虑大型型项目的同同时，也应应适当关注注一些利润润率较高的的中小型项项目。4-4 管理费用用和财务费费用的期间间性影响较较大从同期比较较来看：（1）管理费费用增加425万元，占占利润总额额减少额的的35%；（2）财务费费用增加680万元，占占利润总额额减少额的的56%。从预算分析析来看：（1）本期管管理费用883万元占全全年预算的的43%，超过平平均时间进进度18%；（2）本期财财务费用1204万元占全全年预算（利利息净支出出）的33%，超过平平均时间进进度8%。（1）管理理费用管理费用同同比增加的的因素中，主主要是考核核奖及其所所提工资附
26、附加因素，同同比增加了了445万元。本本年预算中中已对这些些因素加以以了考虑，对对全年的经经营目标不不会产生影影响。在本年管理理费用预算算中，期间间性较大的的费用项目目有:考核奖、中介机构构服务费、董事会经经费、坏账账准备等，扣扣除这些费费用项目的的影响后，本本期管理费费用支出为为309万元，占占全年预算算的24%，接近平平均水平。建议：对一一些金额较较大而可控控度和预见见度又较高高的期间性性费用项目目，采取预预提方式来来平衡对当当期利润的的影响程度度。（2）财务务费用本期财务费费用同比增增加幅度较较大的主要要因素是，本本期贷款规规模同比增增加了117%。扩大贷贷款规模的的主要原因因是：XXX
27、X项目和XXXX项目为BT方式，为为满足建设设资金的需需要，公司司靠增加贷贷款来进行行资金储备备。受特定因素素的影响，原原计划于年年初开工的的XXX项目目预计延至至三季度开开工，按原原计划所储储备的资金金暂时尚未未投入。从公司目前前的贷款结结构来看，短短期借款（含含本年到期期的长期借借款）的比比重为95%，其中4月份到期期借款为2.1亿元，短短期偿债的的压力比较较大。自去年9月月央行提高高存款准备备金率以来来，各家银银行已出现现不同程度度的惜贷现现象。今年年3月，央行行再度出台台了 “实行差别别存款准备备金率”和“实行再贷贷款浮息” 两项政策策，具有收收缩银根意意图。适度度收缩货币币供应的宏宏
28、观金融政政策，使取取得贷款的的难度增大大。目前各各家银行的的贷前审查查更为严格格，公司从从申请贷款款到取得贷贷款的期间间有所延长长。建议：公公司可转债债发行成功功后，调整整贷款规模模，减低财财务费用；增加长期期贷款的比比重，分散散短期偿债债压力；鉴于XXXX项目开工工延迟至三三季度，可可利用现有有资金进行行短期的资资金运作，提提高资金收收益来弥补补资金成本本。先摘引作作者：周文文来自：企业管理理杂志的如何撰写写财务分析析报告的的重点：一一、要清楚楚明白地知知道报告阅阅读的对象象（内部管管理报告的的阅读对象象主要是公公司管理者者尤其是领领导）及报报告分析的的范围。二二、了解读读者对信息息的需求，
29、充充分领会领领导所需要要的信息是是什么。三三、报告写写作前，一一定要有一一个清晰的的框架和分分析思路。四、财务务分析报告告一定要与与公司经营营业务紧密密结合，深深刻领会财财务数据背背后的业务务背景，切切实揭示业业务过程中中存在的问问题。五、财务分析析报告的分分析手法。分析要遵遵循差异原因分析析建议措施施原则，对对具体问题题的分析采采用交集原原则和重要要性原则并并存。六、分析过程程中应注意意的其它问问题，对公公司政策尤尤其是近期期来公司大大的方针政政策有一个个准确的把把握，应多多一点了解解国家宏观观经济环境境尤其是尽尽可能捕捉捉、搜集同同行业竞争争对手资料料。这是一一篇对我帮帮助极大的的文章，使
30、使我的报告告有质的飞飞跃。原文文中有一段段：记得有有一次与业业务部门领领导沟通，他他深有感触触地谈到：你们给我我的财务分分析报告，内内容很多，写写得也很长长，应该说说是花了不不少心思的的。遗憾的的是我不需需要的信息息太多，而而我想真正正获得的信信息却太少少。我们每每月辛辛苦苦苦做出来来的分析报报告原本是是要为业务务服务的，可可事实上呢呢？问题出出在哪？我我认为，写写好财务分分析报告的的前提是财财务分析人人员要尽可可能地多与与领导沟通通，捕获他他们“真正想了了解的信息息”。受此启启发，报告告是要因人人而异的。有时，无无须用会计计术语来表表达。必须须遵循基本本格式：“报告目录录重要提示示报告摘要要
31、具体分析析问题重点点综述及相相应的改进进措施”。个人认为为，报告页页数在5页以上就就应该有个个目录了，（我我第一次加加目录后，效效果远大于于我的预期期）。重要要提示主要要是针对本本期报告在在新增的内内容或须加加以重大关关注的问题题事先做出出说明，旨旨在引起领领导高度重重视；这一一点有时用用不着，可可以忽略。个人认为为，如果有有什么报告告范围内和和前提性的的东西可作作为重要提提示，把它它放在封面面上，一表表示审慎的的态度，二二使封面更更美观（通通常封面就就XXXXX报告几个个字，显得得单薄）。报告摘要要是对本期期报告内容容的高度浓浓缩，你文文章的第一一段文字里里那么多数数字，领导导看了不心心烦才
32、怪。列表表示示，可参考考上市公司司的主要会会计数据摘摘要（当然然可以加一一些你认为为非常重要要的）“以上三部部分非常必必要，其目目的是，让让领导们在在最短的时时间内获得得对报告的的整体性认认识以及本本期报告中中将告知的的重大事项项。”具体分析析时，我的的经验先按按财务状况况、再按计计划执行情情况（你文文章中提到到有年度计计划，那么么对计划执执行情况的的分析比财财务状况更更为重要）。财务状况况先分类：一、资产产状况（11、资产构构成；2、资产质质量）二、负债状况况（1、负债构构成；2、财务风风险）三、经营状况况及变动原原因（按利利润构成的的主要项目目分别写，额额度小的没没必要写，变变动原因是是针
33、对去年年同期写，因因为计划执执行在后面面单写）。然后是计计划执行情情况（计划划多半和考考核挂钩），是是对年初计计划合理性性的验证，最最能分析出出经营者、决策者所所关心的信信息。这一一部分应按按计划的组组成来写。对其中与与计划差异异大的、同同时额度高高的、非常常重要的项项目，就成成为“重点问题题综述”的内容，在在这部分可可以直接以以“详见重点点问题综述述*”。你文中中的“业务招待待费超支严严重”应成为一一个重点问问题。关于于财务指标标的问题，我我个人认为为财务指标标多用在外外部分析上上，内部分分析时，除除非决策者者们非常懂懂财务管理理而注重这这些指标，或或这些指标标对企业的的管理有重重要意义，否
34、否则应大大大简化（不不要认为那那些指标有有多大实际际意义，不不结合实际际情况适当当修正而简简单套用公公式，很容容易偏差，比比如周转率率应按月加加权平均余余额计算才才更合理）。在你的问问题综述及及相应措施施里，个人人认为太简简要，而且且四到八条条根本就不不是财务角角度分析的的东西。问问题综述是是领导最后后聚焦的地地方，是对对“具体分析析”部分中揭揭示出的重重点问题进进行集中阐阐述，旨在在将零散的的分析集中中化，再一一次给领导导留下深刻刻印象。还还有一点个个人意见：措施二字字改为建议议为好，财财务部门不不是决策机机构，对经经营管理多多是提出建建议，而非非制定措施施。“勿轻意下下结论。财财务分析人人
35、员在报告告中的所有有结论性词词语对报告告阅读者的的影响相当当之大，如如果财务人人员在分析析中草率地地下结论，很很可能形成成误导。如如目前在国国内许多公公司里核算算还不规范范，费用的的实际发生生期与报销销期往往不不一致，如如果财务分分析人员不不了解核算算的时滞差差，则很容容易得出错错误的结论论。”个人认为为在报告中中应用中性性词，你文文中“萎缩”、“归功”等词语有有感情色彩彩。上市公司投投资价值分分析报告参参考框架一一、公司背背景及简介介1、成立时时间、创立立者、性质质、主营业业务、所属属行业、注注册地；22、所有权权结构、公公司结构、主管单位位；3、公司重重大事件（如如重组、并并购、业务务转型
36、等）。二、公司司所属行业业特征分析析1、产业结结构：该行业中中厂商的大大致数目及及分布；产业集中中度：该行行业中前几几位的厂商商所占的市市场份额、市场占有有率的具体体数据（一一般衡量指指标为四厂厂商集中度度或八厂商商集中度）；进入壁垒垒和退出成成本：具体体需要何种种条件才能能进入，如如资金量、技术要求求、人力成成本、国家家相关政策策等，以及及厂商退出出该行业需需花费的成成本和转型型成本等。2、产业增增长趋势：年增长率率（销售收收入、利润润）、市场场总容量等等的历史数数据；依据上述述历史数据据，及科技技与市场发发展的可能能性，预测测该行业未未来的增长长趋势；分析影响响增长的原原因：探讨讨技术、资
37、资金、人力力成本、技技术进步等等因素是如如何影响行行业增长的的，并比较较各自的影影响力。（应应提供有关关专家意见见）。3、产业竞竞争分析：行业内的的竞争概况况和竞争方方式；对替代品品和互补品品的分析：替代品和和互补品行行业对该行行业的影响响、各自的的优劣势、未来趋势势；影响该行行业上升或或者衰落的的因素分析析； 分析加入入WTO对整整个行业的的影响，及及新条件下下其优劣势势所在。44、相关产产业分析：列出上下下游行业的的具体情况况、与该行行业的依赖赖情况、上上下游行业业的发展前前景，如可可能，应作作产业相关关度分析；列出上下下游行业的的主要厂商商及其简要要情况。55、劳动力力需求分析析：该行业
38、对对人才的主主要要求，目目前劳动力力市场上的的供需情况况；劳动力市市场的变化化对行业发发展的影响响。6、政府影影响力分析析：分析国家家产业政策策对行业发发展起的作作用（政府府的引导倾倾向、各种种优惠措施施等）；其它相关关政策的影影响：如环环保政策、人才政策策、对外开开放政策等等。三、公公司治理结结构分析11、股权结结构分析：列出持股股10%（必必要时列出出10%）以以上的股东东，有可能能应找到最最终持有人人；2、是否存存在影响公公司的少数数股东，如如存在分析析该股东的的最终持有有人等情况况，及其在在资本市场场上的操作作历史；33、“三会”的运行情情况：如股股东大会的的参加情况况、对议案案的表决
39、情情况、董事事会董事的的出席情况况、表决情情况、监事事会的工作作情况及其其效率；44、经理层层状况：总总经理的权权限等；55、组织结结构分析：公司的组组织结构模模式、管理理方式、效效率等；66、主要股股东、董事事、管理人人员的背景景、业绩、声誉等；7、重点分分析公司第第一把手的的情况（教教育背景、经营业绩绩、任职期期限、政府府背景）其其在公司中中的作用；8、分析公公司中层管管理人员的的总体情况况，如素质质、背景、对公司管管理理念的的理解、忠忠诚度等。四、主营营业务分析析1、主导产产品名称、价价格、质量量、产品生生命周期、公司规模模、特许经经营、科技技含量、占占有率、专专利、商标标、发展战战略、
40、市场场定位、消消费群等；生产周期期、库存量量、周转率率等；销售方式式；设计能力力、年产能能力、实际际生产量；广告投入入数量及方方式；客户反馈馈；同类产品品的差别。2、产品定定价本公司及及竞争对手手的定价政政策，定价价政策对公公司经营的的影响；主要产品品的价格；需求弹性性；价格变动动敏感性分分析；是否为行行业中的价价格领导者者。3、生产类类型：生产产率、生产产周期、生生产成本、能耗、需需求人力等等。4、公共关关系5、市场营营销营销网络络、结构、模式；激励机制制（对分销销商、销售售人员）。五、公司司竞争力分分析1、简单分分析：分析析厂商未来来发展的潜潜力，并与与同行业竞竞争对手比比较。2、R&D主
41、要研究究项目和对对原有产品品的改进计计划：现在在：费用、完成时间间、收益；将来：投投资金额、收益、时时间；a竞竞争对手的的研发情况况；b主要要研究人员员的简要介介绍（教育育技术背景景、构成比比例、队伍伍稳定度、薪酬、激激励机制等等）。设施及实验室；R&D占销售收入的比例；与竞争对手的比较；专利、商标、Know-how等；与科研机构的长期稳定合作。3、激励机制：年薪制、期权、其他激励措施六、对上市公司的经营战略及“概念”、“题材”的分析1、公司经营战略分析总结公司经营发展战略；分析公司发展战略的可行性与实现的必要条件。2、公司新建项目可行性分析资源情况（人才、技术、资金、是否为相关行业、优势、地
42、理资源及位置）；影响项目成败的因素，项目所处行业的现状（结构、成熟度、市场空间）；具体分析现有资源能否支持项目运行；竞争对手情况；行业发展趋势；国家产业政策。3、风险分析资金来源及占净资产的比例；经营业绩的影响：几个主要指标（净利润、每股收益、净资产收益率）；如项目失败对公司经营的影响程度。七、财务分析1、最近三年来主要财务指标：主营业务收入、主营业务利润、净利润、非正常性经营损益所占利润总额的比例、总资产、所用者权益、每股受益、净资产收益率；2、财务比率（选取最近三年数据，如有行业指标对比更好，应说明各项指标意义）流动性指标流动比率=流动资产/流动负债速动比率=（流动资产-存货）/流动负债资
43、产效率比率应收帐款周转率=销售收入/应收帐款净额存货周转率=主营业务成本/存货净额固定资产周转率=销售收入/固定资产总资产周转率=销售收入/总资产盈利性指标毛利率=主营业务利润/销售收入净利润率=净利润/销售收入总资产收益率=EBIT/总资产净资产收益率=净利润/所有者权益投资收益=EBIT/（所有者权益+长期负债）负债管理比率资产负债率=负债/总资产利息倍率=EBIT/利息费用3、现金流量表分析总体分析公司现金流的运转情况；每股现金流情况；与利润表和资产负债表进行对照分析；运营资金管理。4、资产质量 有无重大诉讼；应收帐款、其他应收款的年限、计提坏账情况；其它或有负债情况。八、结论第27部分每部分得出一条总结性