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1、泓域咨询 /SPC地板项目审批申请目录一、 项目名称及建设性质3二、 项目承办单位3三、 项目定位及建设理由3主要经济指标一览表4四、 市场分析5五、 项目背景分析7六、 建设规模及主要建设内容7七、 股东权利及义务7八、 威胁分析（T）12九、 环境保护结论15十、 劳动安全分析16十一、 项目总投资19总投资及构成一览表19十二、 资金筹措与投资计划20项目投资计划与资金筹措一览表20十三、 经济评价财务测算21营业收入、税金及附加和增值税估算表21综合总成本费用估算表23利润及利润分配表24十四、 项目盈利能力分析25项目投资现金流量表27十五、 财务生存能力分析28十六、 偿债能力分析
2、28借款还本付息计划表29十七、 经济评价结论30十八、 招标组织方式30十九、 总结31一、 项目名称及建设性质（一）项目名称SPC地板项目（二）项目建设性质本项目属于新建项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xx集团有限公司（二）项目联系人曹xx三、 项目定位及建设理由总体来看，“十三五”时期我省将向中高收入发展时期和工业化中后期阶段迈进，我省仍然处于大有作为的重要战略机遇期，但也面临诸多矛盾和严峻挑战，经济社会发展突出表现为“六期融合”的阶段性特征，即迈向全面小康的决胜期、经济转型升级的关键期、区域开放融合的深化期、生态文明建设的提升期、全面深化改革的攻坚期、法治江西建设的推进期。
3、全省上下务必适应新常态、把握新常态、引领新常态，保持战略定力，抓住用好机遇，应对风险挑战，不断开创发展新局面。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积32667.00约49.00亩1.1总建筑面积50773.041.2基底面积18946.861.3投资强度万元/亩307.242总投资万元19985.962.1建设投资万元15320.692.1.1工程费用万元13348.752.1.2其他费用万元1589.642.1.3预备费万元382.302.2建设期利息万元429.812.3流动资金万元4235.463资金筹措万元19985.963.1自筹资金万元11214.283.2银行贷款万元8
4、771.684营业收入万元40500.00正常运营年份5总成本费用万元31598.156利润总额万元8685.817净利润万元6514.368所得税万元2171.459增值税万元1800.3310税金及附加万元216.0411纳税总额万元4187.8212工业增加值万元13936.9113盈亏平衡点万元15471.96产值14回收期年5.5715内部收益率25.15%所得税后16财务净现值万元12121.43所得税后四、 市场分析SPC地板又称石塑地板，其主要以聚氯乙烯（PVC）、碳酸钙、钙锌稳定剂、塑化剂、炭黑等为原材料，经过塑化挤出片材，用三辊或四辊压延机分别把SPC高分子基材层、PUR晶
5、盾透明层、耐磨层、彩膜装饰层等进行一次性加热贴合、压纹而制成的一种硬质塑料地板。按用途，SPC地板可分为商用SPC地板和家用SPC地板。按照功能要求，SPC地板还可分为防静电系列SPC地板、防滑系列SPC地板等。SPC地板作为一种新型环保型复合地板，具有优异的防火、防潮、防水、防虫、高环保、加工型好等优点。与LVT地板等其他类型PVC地板相比，SPC地板具有更好的尺寸稳定性和抗冲击性，在冷热交替、温度出现较大变化时，SPC地板不会起拱、出油。凭借出色的稳定性和耐用性，SPC地板适用于商场、机场、医院、学校、超市、工厂、图书馆、汽车展厅等多种场所。近年来，全球SPC地板产能逐渐向中国转移，同时随
6、着国内经济的不断发展，居民的收入水平和健康环保意识不断增强，国内SPC地板需求量高速增长态势。随着地板产业全球化趋势日益明显，中国SPC地板行业保持较快发展，目前已形成以张家港市易华润东新材料有限公司、浙江海象新材料股份有限公司、浙江海利得新材料股份有限公司、江苏肯帝亚木业有限公司为代表的国内先进生产企业。然而，国内SPC地板市场渗透率较低，企业规模普遍偏小，且销售渠道、品牌影响力等与欧美领先企业存在一定差距，多数企业主要通过为国外品牌商和建材零售商提供OEM、ODM服务来参与全球市场竞争，产品基本以外销为主。整体来看，国内SPC地板行业呈现小而散的特点，市场集中度低，具备绝对优势的全国性领导
7、品牌尚未形成。SPC地板以其质轻、耐磨、阻燃、防潮等特点，成为应用范围越来越广的建筑装饰材料，产销量近来呈现爆发式增长。然而，随着市场竞争的日益深入，SPC地板行业将重新洗牌，若企业产品结构过于单一，不坚持自主创新，在日益激烈的竞争中将面临较大的竞争失败风险，因此产品差异化是SPC地板企业发展的方向。SPC生产企业应在细分市场、目标客户、生产工艺设计、服务等方面实现差异化，并将创新融入到差异化战略当中，提高企业竞争力。五、 项目背景分析SPC地板又称石塑地板，其主要以聚氯乙烯（PVC）、碳酸钙、钙锌稳定剂、塑化剂、炭黑等为原材料，经过塑化挤出片材，用三辊或四辊压延机分别把SPC高分子基材层、P
8、UR晶盾透明层、耐磨层、彩膜装饰层等进行一次性加热贴合、压纹而制成的一种硬质塑料地板。按用途，SPC地板可分为商用SPC地板和家用SPC地板。按照功能要求，SPC地板还可分为防静电系列SPC地板、防滑系列SPC地板等。六、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积32667.00（折合约49.00亩），预计场区规划总建筑面积50773.04。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx集团有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxxSPC地板，预计年营业收入40500.00万元。七、 股东权利及义务1、公司建立股东名册，股东名册是证明股东持有公司股份的充分证据。股东按其所持有股份
9、的种类享有权利，承担义务；持有同一种类股份的股东，享有同等权利，承担同种义务。2、公司在召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会决定某一日为股权登记日。3、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（6）公司终止或者清算时，
10、按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。4、股东提出查阅前条所述有关信息或者索取资料的，应当向公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。股东从公司获得的相关信息或者索取的资料，公司尚未对外披露时，股东应负有保密的义务，股东违反保密义务给公司造成损失时，股东应当承担赔偿责任。5、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行
11、政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起60日内，请求人民法院撤销。6、董事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东有权书面请求监事会向人民法院提起诉讼；监事执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，前述股东可以书面请求董事会向人民法院提起诉讼。监事会、董事会收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起30日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直
12、接向人民法院提起诉讼。他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。7、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。8、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债
13、务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。9、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。10、公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司和公司其他股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和其他股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司和其他股东的利益。公司应防止控股股东及关联方通过各种方式直接
14、或间接占用公司的资金和资源，不得以下列方式将资金直接或间接地提供给控股股东及关联方使用：（1）有偿或无偿地拆借公司的资金给控股股东及关联方使用；（2）通过银行或非银行金融机构向控股股东及关联方提供委托贷款；（3）委托控股股东及关联方进行投资活动；（4）为控股股东及关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票；（5）代控股股东及关联方偿还债务；（6）以其他方式占用公司的资金和资源。公司财务部门应分别定期检查公司与控股股东及关联方非经营性资金往来情况，杜绝控股股东及关联方的非经营性资金占用情况的发生。在审议年度报告的董事会会议上，财务总监应向董事会报告控股股东及关联方非经营性资金占用和公司对外担保情况
15、。股东大会授权董事会制定防止大股东、实际控制人及关联方占用公司资金的具体管理制度。公司董事、监事、高级管理人员有义务维护公司资金不被控股股东占用。公司董事、高级管理人员协助、纵容控股股东及其附属企业侵占公司资产时，公司董事会应视情节轻重对直接责任人给予处分和对负有严重责任的董事予以罢免。发生公司股东及其关联方以包括但不限于占用或转移公司资金、资产及其他资源的方式侵犯公司利益的情况，公司董事会应立即以公司的名义向人民法院申请对股东所侵占的公司资产及所持有的公司股份进行司法冻结。凡股东不能对所侵占公司资产恢复原状或现金清偿或现金赔偿的，公司有权按照有关法律、法规、规章的规定及程序，通过变现控股股东
16、所持公司股份偿还所侵占公司资产。八、 威胁分析（T）（一）市场竞争风险本行业下游客户对产品的质量与稳定性要求较高，因此对于行业新进入者存在一定技术、品牌和质量控制及销售渠道壁垒。更多本土竞争对手的加入，以及技术的不断成熟，产品可能出现一定程度的同质化，从而导致市场价格下降、行业利润缩减。国外竞争对手具有较强的资金及技术实力、较高的品牌知名度和市场影响力，与之相比，公司虽然具有良好的产品性能和本地支持优势，但在整体实力方面还有一定差距。公司如不能加大技术创新和管理创新，持续优化产品结构，巩固发展自己的市场地位，将面临越来越激烈的市场竞争风险。（二）新产品开发风险多年来，公司始终坚持以新产品研发为
17、发展导向，注重在产品开发、技术升级的基础上对市场需求进行充分的论证，使得公司新产品投放市场取得了较好的效果。但如果公司在技术研发过程中不能及时准确把握技术、产品和市场的发展趋势，导致研发的新产品不能获得市场认可，公司已有的竞争优势将可能被削弱，从而对公司产品的市场份额、经济效益及发展前景造成不利影响。（三）核心人员及核心技术流失的风险公司已建立起较为完善的研发体系，并拥有技术过硬、敢于创新的研发团队。公司的核心技术来源于研发团队的整体努力，不依赖于个别核心技术人员，但核心技术人员对公司的产品研发、工艺改进起到了关键作用。如果公司出现核心技术人员流失或核心技术失密，将会对公司的研发和生产经营造成
18、不利影响。（四）原材料价格波动风险原材料占主营业务成本的比重较高，因此原材料价格变化对公司经营业绩影响较大。公司采用“以销定产、保持合理库存”的生产模式，主要根据前期销售记录、销售预测及库存情况安排采购和生产，并在采购时充分考虑当时原材料价格因素。但若原材料价格发生剧烈波动，将引起公司产品成本的大幅变化，则可能对公司经营产生不利影响。（五）产品价格波动风险公司所面临的是来自国际和国内其他生产厂商的竞争。除了原材料的价格波动影响以外，行业整体的供需情况和竞争对手的销售策略都有可能对公司产品的销售价格造成影响。假如市场竞争加剧，或者行业主要竞争对手调整经营策略，公司产品销售价格可能面临短期波动的风
19、险。（六）毛利率下滑风险公司各类产品的销售单价、单位成本及销售结构存在波动。未来如果行业激烈竞争程度加剧，或是下游厂商行业利润率下降而降低其的采购成本，则公司存在主要产品价格下降进而导致公司综合毛利率下滑的风险。（七）税收优惠政策变动风险如未来公司无法通过高新技术企业重新认定及复审或国家对高新技术企业所得税政策进行调整，将面临所得税优惠变化风险，可能对公司盈利水平产生不利影响。（八）产能扩大后的销售风险如果项目建成投产后市场环境发生了较大不利变化或市场开拓不能如期推进，公司届时将面临产能扩大导致的产品销售风险。（九）公司成长性风险行业虽然具有较好的发展前景，但发行人的成长受到多方面因素的影响，
20、包括宏观经济、行业发展前景、竞争状态、行业地位、业务模式、技术水平、自主创新能力、销售水平等因素。如果这些因素出现不利于发行人的变化，将会影响到发行人的盈利能力，从而无法顺利实现预期的成长性。因此，发行人在未来发展过程中面临成长性风险。九、 环境保护结论本期项目采用国内领先技术，把可能产生污染的各环节控制在生产工艺过程中，使外排的“三废”量达到最低限度，项目投产后不会给当地环境造成新污染。二级环境保护标题建议1、定期检修高噪声设备，保证设备正常运行，降低对周围环境声噪声的影响；2、加强企业管理，规范操作，减少污染，节约资源；3、严格落实环保投资，保证及时足额到位，专款专用；4、严格落实评价提出
21、的污染物治理措施，将项目污染物对周围环境的影响降至最低。十、 劳动安全分析（一）设计依据1、中华人民共和国劳动法（1995年1月1日施行）。2、中华人民共和国安全生产法（2002年11月1日施行）。3、中华人民共和国消防法（2009年月5月1日施行）。4、中华人民共和国职业病防治法（2002年月5月1日施行）。5、中华人民共和国特种设备安全法（2014年1月1日起施行）。6、特种设备安全监察条例（国务院令549号，2009年）。7、使用有毒物品作业场所劳动保护条例（国务院令第352号）。8、安全生产许可证条例（国务院令第397号）。9、危险化学品安全管理条例（国务院令第591号）。（二）采用的
22、标准1、生产过程安全卫生要求总则（GB/T12801-2008）。2、工业企业设计卫生标准（GBZ1-2010）。3、建筑设计防火规范（GB50016-2006）。4、建筑灭火器配置设计规范（GB50140-2005）。5、危险货物分类和品名编号（GB6944-2012）。6、供配电系统设计规范（GB50052-2009）。7、危险化学品重大危险源辨识（GB18218-2009）。8、建筑设计防雷设计规范（GB50057-2010）。9、职业性接触毒物危害程度分级（GBZ230-2010）。10、爆炸危险环境电力设备设计规范（GB50058-2014）。11、工业企业噪声控制设计规范（GB/T
23、50087-2013）。12、火灾自动报警系统设计规范（GB50116-2013）。13、工业企业总平面设计规范（GB50187-2012）。14、建筑抗震设计规范（GB50011-2010）。15、低压配电设计规范（GB50054-2011）。16、防止静电事故通用导则（GB12158-2006）。17、20KV及以下变电所设计规范（GB50053-2013）。18、泡沫灭火系统设计规范（GB50151-2010）。19、消防给水及消火栓系统技术规范（GB50974-2014）。20、个体防护装备选用规范（GB/T11651-2008）。21、安全标志及其使用导则（GB2894-2008）。
24、（三）生产过程不安全因素识别生产过程中可能产生的危险有害因素主要有：自然危害、火灾爆炸、中毒、粉尘、噪声、机械伤害、灼伤等，具体情况如下：1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、火灾爆炸：火灾爆炸危险物质，生产过程中易发生火灾爆炸事故。3、中毒：有毒物质在生产过程中发生泄漏，易造成操作工中毒事故。4、噪声：罗茨风机、空压机及各种泵类等设备在运转过程中产生较大噪声，会对操作工造成危害。5、灼伤：在生产过程中发生喷溅，会造成操作工灼伤事故。6、机械伤害：机泵转动设备会对人体造成机械伤害。7、触电：电气设备老化、腐蚀均能造成漏电而发生触电事故。8、高温烫伤：高温的设备和管道若无适当的
25、防烫保温措施，生产过程中会发生高温烫伤事故。9、低温冻伤：操作工接触低温设备或管道，可能发生冻伤事故。10、高处坠落：生产过程中有位于高处的操作平台，在操作及检修过程中会造成高处坠落事故。十一、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资19985.96万元，其中：建设投资15320.69万元，占项目总投资的76.66%；建设期利息429.81万元，占项目总投资的2.15%；流动资金4235.46万元，占项目总投资的21.19%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资19985.96100.00%1.1建设投资15320.69
26、76.66%1.1.1工程费用13348.7566.79%1.1.1.1建筑工程费6438.4932.22%1.1.1.2设备购置费6476.8232.41%1.1.1.3安装工程费433.442.17%1.1.2工程建设其他费用1589.647.95%1.1.2.1土地出让金695.743.48%1.1.2.2其他前期费用893.904.47%1.2.3预备费382.301.91%1.2.3.1基本预备费215.221.08%1.2.3.2涨价预备费167.080.84%1.2建设期利息429.812.15%1.3流动资金4235.4621.19%十二、 资金筹措与投资计划本期项目总投资19
27、985.96万元，其中申请银行长期贷款8771.68万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资19985.96100.00%1.1建设投资15320.6976.66%1.2建设期利息429.812.15%1.3流动资金4235.4621.19%2资金筹措19985.96100.00%2.1项目资本金11214.2856.11%2.1.1用于建设投资6549.0132.77%2.1.2用于建设期利息429.812.15%2.1.3用于流动资金4235.4621.19%2.2债务资金8771.6843.89%2.2.1用于建设投资8771.
28、6843.89%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十三、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入40500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0028350.0034425.0040500.002增值税0.001438.091746.261800.332.1销项税0.003685.504475.255265.002.2进项税0.002247.412728.993464.673税金及附加0.00172.57209.
29、56216.043.1城建税0.00100.67122.24126.023.2教育费附加0.0043.1452.3954.013.3地方教育附加0.0028.7634.9336.01（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1800.33万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的
30、估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用31598.15万元，其中：可变成本26095.16万元，固定成本5502.99万元。达产年项目经营成本30329.92万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0017287.7520992.2624696.782工资及福利费0.001398.381398.381398.383修理费0.00568.12568.12568.124其他费用0.003666.643666.643
31、666.644.1其他制造费用0.00252.41252.41252.414.2其他管理费用0.00281.33281.33281.334.3其他营业费用0.003132.903132.903132.905经营成本0.0022920.8926625.4030329.926折旧费0.00824.51824.51824.517摊销费0.0013.9113.9113.918利息支出0.00429.81429.81429.819总成本费用0.0024189.1227893.6331598.159.1其中：固定成本0.005502.995502.995502.999.2可变成本0.0018686.132
32、2390.6426095.16（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加216.04万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8685.81（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8685.8125.00%=2171.45（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8685.81万元，缴纳企业所得税2171.4
33、5万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8685.81-2171.45=6514.36（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0028350.0034425.0040500.002税金及附加0.00172.57209.56216.043总成本费用0.0024189.1227893.6331598.154利润总额0.003988.316321.818685.815应纳所得税额0.003988.316321.818685.816所得税0.00997.081580.452171.457净利润0.002991.234741.36
34、6514.368期初未分配利润0.000.002692.116690.129可供分配的利润0.002991.237433.4713204.4810法定盈余公积金0.00299.12743.351320.4511可供分配的利润0.002692.116690.1211884.0312未分配利润0.002692.116690.1211884.0313息税前利润0.005415.208332.0711287.07十四、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（F
35、IRR）=25.15%。本期项目投资财务内部收益率25.15%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=12121.43（万元）。以上计算结果表明，财务净现值12121.43万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=
36、（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.57年。本期项目全部投资回收期5.57年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0028350.0034425.0040500.001.1营业收入0.000.0028350.0034425.0040500.002现金流出7660.357660.3526058.2827470.283414
37、6.102.1建设投资7660.357660.352.2流动资金0.002964.82635.323600.142.3经营成本0.0022920.8926625.4030329.922.4税金及附加0.00172.57209.56216.043所得税前净现金流量-7660.35-7660.352291.726954.726353.904累计所得税前净现金流量-7660.35-15320.70-13028.98-6074.26279.645调整所得税0.001353.802083.022821.776所得税后净现金流量-7660.35-7660.351294.645374.274182.457累
38、计所得税后净现金流量-7660.35-15320.70-14026.06-8651.79-4469.34计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：33.41%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：25.15%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：20803.31万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：12121.43万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.96年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.57年。十五、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期
39、项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十六、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为26.26。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的
40、最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为23.16。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额4385.84877
41、1.688771.688771.681.2当期还本付息107.45752.17429.81429.81429.811.2.1还本1.2.2付息107.45752.17429.81429.81429.811.3期末借款余额4385.848771.688771.688771.688771.682利息备付率26.263偿债备付率23.16十七、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入40500.00万元，综合总成本费用31598.15万元，税金及附加216.04万元，净利润6514.36万元，财务内部收益率25.15%，财务净现值12121.43万元，全部投资回收期5.57年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。十八、 招标组织方式由业主或委托具有资质的招标中介机构组织实施本工程的招标工作。招标要遵循“公开、公平、公正”的原则，进行标底编制、招标公告发布、资质审定、评标、中标通知等一系列招投标工作。鉴于本工程无特殊要求，建议业主按照国家的规定进行公开招标方式。十九、 总结1、本项目适应国内和国际产业总体前进趋势，是国家支持和鼓励发展的产业，产品市场前景良好。2、本项目所需资金来自企业自筹，资金筹措风险较小。3、本项目工艺技术较为成熟，并且符合该行业技术工艺发展的方向。