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1、泓域咨询 /VR头显设备项目建设方案目录一、 项目名称及建设性质3二、 项目承办单位3三、 项目定位及建设理由3主要经济指标一览表3四、 项目实施的必要性5五、 创新驱动发展6六、 建设规模及主要建设内容10七、 公司经营宗旨11八、 保障措施11九、 环境保护结论13十、 项目技术流程14十一、 能源消费种类和数量分析14能耗分析一览表14十二、 项目进度安排15项目实施进度计划一览表15十三、 建设投资估算16建设投资估算表17十四、 建设期利息18建设期利息估算表18十五、 流动资金19流动资金估算表19十六、 项目总投资20总投资及构成一览表21十七、 资金筹措与投资计划22项目投资计
2、划与资金筹措一览表22十八、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26十九、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十、 财务生存能力分析30二十一、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十二、 经济评价结论32二十三、 项目招标依据32二十四、 项目风险分析32二十五、 项目总结34一、 项目名称及建设性质（一）项目名称VR头显设备项目（二）项目建设性质本项目属于扩建项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xxx有限责任公司（二）项目联系人林xx三、 项目定位及建设理由综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战
3、并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积58667.00约88.00亩1.1总建筑面积94056.281.2基底面积36373.541.3投资强度万元/亩358.202总投资万元41434.932.1建设投资万元32607.162.1.1工程费用万元28661.642.1.2其他费用万元2961.642.1.3预备费万元983.882.2建设期利息万元435.422.3流动资金万元83
4、92.353资金筹措万元41434.933.1自筹资金万元23662.763.2银行贷款万元17772.174营业收入万元76100.00正常运营年份5总成本费用万元60630.436利润总额万元15085.937净利润万元11314.458所得税万元3771.489增值税万元3197.0210税金及附加万元383.6411纳税总额万元7352.1412工业增加值万元24732.0613盈亏平衡点万元29074.36产值14回收期年5.6015内部收益率21.14%所得税后16财务净现值万元12107.28所得税后四、 项目实施的必要性（一）现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业
5、，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。（二）公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和
6、适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。五、 创新驱动发展强化协同、开放理念，抢抓国家推动双向开放新机遇，强化政策引领和载体支撑，加快融入京津冀协同发展和环渤海地区合作，主动对接“一带一路”，着力拓展国际市场，提升全方位开放能力和水平，提升城市竞争优势（一）深化京津秦对接合作1、全力承接非首都功能坚持政府引导与市场主导相结合，发挥比较优势，根据北京非首都功能疏解的重点、途径、方式，建立部门、县区对接国家部委和北京“1+2”模式。积极承接非紧密型行政辅助服务、央企总部、金融后台服务、医疗教育、文化等功能，重点承接科技创新成果转化型企业、
7、高端制造生产加工环节、清洁加工业、仓储物流等产业。建立健全优势互补、共建共享京秦对接合作机制，加强配套体系建设，力促重大承接机构和项目尽快落地，形成示范带动效应，吸引更多非首都功能和产业向我市疏解和转移。2、建设核心承接载体统筹市域城镇空间结构、承载能力、产业基础、设施配套等因素，加快建设北戴河行政性事业性服务机构及央企总部承接平台、北戴河新区非首都功能集中承接平台、大开发区战略性新兴产业承接平台、大临港产业承接平台，打造“多层次、多功能、强带动”承接载体，进一步优化市域产业空间布局。支持北戴河新区建设微中心，鼓励秦皇岛经济技术开发区建设创客新城，加快昌黎县城建设卫星城步伐。3、推进京津秦公共
8、服务互通共享将弥合京津秦公共服务差距作为融入京津秦协同发展的重要任务和深化对接合作的基础性支撑，重点围绕要素市场、医疗教育、社会保障、金融服务、信息信用等领域，破除体制机制障碍，对标北京开展同城化试点，加快完善政策体系，逐步提升公共服务水平，增强对京津高素质人才的吸引力，有效促进京秦生产要素双向自由流动。（二）全面提升开放水平1、提高融入全球经济能力强化港口辐射带动功能，加强与环渤海港口对接合作，推动建设蒙古国出海口和陆海国际联运枢纽，打造对接“一带一路”的国际综合物流通道。加快实施承秦铁路项目，打通秦皇岛港与二连浩特口岸综合运输大通道，主动对接冀蒙俄国际货运班列，加密沿海港口集装箱国际远洋航
9、线，积极拓展国际、国内双向腹地，提升国际陆海交汇节点城市地位。不断完善北戴河机场综合服务功能，全力争取航空口岸正式对外开放，积极培育开通国际国内航线，拓展城市空中大通道。借助北戴河优势，积极承办国内外高端会议，打造北戴河会议精品品牌。以承接首都教育资源疏解为突破口，吸引国内外优质资源向大北戴河布局，建立国际人才流动机制，推进人才培训国际化和国际认证本地化，培育国际教育品牌。2、培育口岸开放新优势推动港口管理体制改革，完善口岸、保税、航运服务等功能，加强与北京内陆港对接，打造北京新兴出海口。加快政策创新，构建便利化通关环境和贸易机制，全面提升开放层次和水平。借鉴推广上海自贸区试点经验，对接天津自
10、贸区，推动相关政策向我市延伸，打造天津自贸区功能分区。落实京津冀区域通关、检验检疫一体化政策，与京津共推“一次申报、一次查验、一次放行”合作，加强国际贸易单一窗口建设，提高通关效率，促进贸易便利化。谋划建设北戴河机场空港产业园，打造冀东地区航空货运基地。3、完善招商引资模式改革招商机制，创新招商方式。强力推行代办制，通过改善软环境、动员全社会、依靠企业家、围绕产业链开展招商，最大化利用“两个市场、两种资源”带动经济提质提速发展。探索实行准入前国民待遇加负面清单管理模式，吸引国内外大型企业投资新兴产业、高新技术和新兴业态。支持跨国企业来秦设立采购中心、区域总部。推动优势产业主动融入中韩自贸区。鼓
11、励优势企业在境外建立长期稳定战略资源供应基地和生产制造基地，支持企业并购境外优质资产、国际知名品牌、研发中心和营销网络，推动优势产能有序向境外转移。完善支持“走出去”政策体系，加强对外投资和经济合作的政策指导和信息服务。完善对外投资合作预警、风险防范和境外突发事件处理机制。（三）统筹优化开放载体功能1、推动综合保税区建设争取出口加工区优惠政策向临港物流园区、东扩港区延伸，完善国际贸易、进出口加工等功能，形成外向型产业新平台。整合出口加工区、保税仓库等资源，积极争取国家政策支持，谋划建设综合保税区，发展壮大国际中转、国际贸易、国际货运等业务。谋划利用综合保税区与市域内开发区、园区合作，集聚跨境电
12、商、进出口贸易等企业，统筹增强开放载体功能。加快建设生物医疗保税区。2、引导园区差异化发展进一步明确市域各类开发区、园区功能定位，探索推进“一区多园”模式，实施差异化发展策略，按照投资意向实施差异化招商。支持秦皇岛经济技术开发区、北戴河新区深化国际合作，推进建设国别特色园区。引导秦皇岛临港物流园区、北戴河新区高新技术产业园区、秦皇岛空港产业聚集区、圆明山文化旅游产业园区等发挥比较优势，深化与国内外对接合作，集聚现代物流、高新技术、文化旅游等产业。支持县域产业园区依托各自优势，错位发展、强化区域对接合作，共同拓展国内外市场。深度参与环渤海区域合作，积极推动与东北地区合作，拓展与长三角、珠三角和蒙
13、晋等地区合作。3、完善园区承载功能完善“引进来、走出去”政策体系，加强外商投资和经济合作的政策指导与信息服务。完善园区管理体制，创新园区运行机制。着力完善园区商务配套、生活配套功能，引导重点产业园区实现产城互动融合发展，增强园区综合承载能力。大力加强互联互通基础设施建设，支持有条件的产业园区构建“云+网+端”的信息基础设施，提升园区智能化发展水平。到2017年实现省级以上开发区实现“十通一平”。到2020年，力争每个县区建设1个第四代产业园区。六、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积58667.00（折合约88.00亩），预计场区规划总建筑面积94056.28。（二）产能
14、规模根据国内外市场需求和xxx有限责任公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxxVR头显设备，预计年营业收入76100.00万元。七、 公司经营宗旨公司经营国际化，股东回报最大化。八、 保障措施(一)做好项目建设服务新建项目向重点区域集聚，建立项目跟踪服务制度，健全事中事后监管制度。推行全天候、多方位的一站式服务，对产业项目实行能办即办、急事急办、特事特办、繁事简办。(二)扶持产业中小企业落实鼓励、支持和引导民营经济发展的一系列政策措施。推进中小企业公共服务平台网络建设，进一步减免或取消涉及小微企业的行政事业性收费，增加采购预算中面向小微企业的份额。健全中小微企业金融服务体系，加快各类特色融
15、资超市建设。(三)强化规划指导发挥规划指导作用。各级主管部门要遵循本地区功能区划定位，做好与相关规划的衔接，制定本地区产业发展规划。完善市场机制和利益导向机制，打破市场分割。切实加强项目监管，控制投资强度与节奏，促进本地区产业平稳有序发展。(四)制定引导创新政策发挥区域产业化专项资金和自主创新产业化资金的引导作用，支持企业创新能力建设和重大产学研合作项目实施，对区域企业和研发机构列入重点科技发展计划并获得资金资助的项目，予以配套资金支持。(五)加快人才培养和人才引进重视人力资源开发，加大经营管理人才、专业技术人才、高技能人才的引进、培养和使用力度，建立科学高效的用人机制和竞争激励机制，加强队伍
16、建设，提升行业整体创造力与竞争力。鼓励有条件的企业、科研单位和大专院校设立人才培养专项基金，加强行业职业技术培训，提高行业的技术应用能力。加强继续教育工作，依托高等学校和职业院校开展从业人员学历教育、职业道德和职业技能培训，依托区域重点高等学校开展高端人才培训。充分利用高校、科研院在人才方面的优势，增强行业创新能力。(六)深化产业体制改革推动产业综合改革试点，形成一批有推广价值的改革成果。加快推进重点领域各项制度改革创新，形成有利于服务经济发展的制度环境，做好产业升级试点的全面推开工作。九、 环境保护结论项目符合国家产业政策，符合城乡规划要求，符合国家土地供地政策，运营期间产生的废气、废水、噪
17、声、固体废弃物等在采取相应的治理措施后，均能达到相应的国家标准要求，对外环境影响较小。因此，该项目在认真贯彻执行国家的环保法律、法规，认真落实污染防治措施的基础上，从环保角度分析，该项目的实施是可行的。二级环境保护标题建议建设项目实施后，应加强环境保护管理工作，制定必要的规章制度，实现各项污染物的达标排放，做到经济效益、社会效益、环境效益的统一。1、加强管理，保持清洁。加强全厂干部职工对环境保护工作和水资源保护工作的认识，制定落实各项规章制度，将环境管理纳入生产管理轨道上去，最大限度地减少资源的浪费和对环境的污染。2、采用更加节能、高效的技术和设备。3、严格控制噪声，加强生产设备的管理，采用噪
18、音较低的先进设备。4、做好项目周围的绿化工作，植高大树木，降低噪声，净化空气，美化环境。十、 项目技术流程xxx、xx、xx、xxx、xxx十一、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况测算，全年用电量1032.79万kwh，折合1269.30tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量16884.00/a，折合1.45tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本
19、期工程项目年综合总耗能量1270.75tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kwhkgce/kwh0.12291032.791269.30当量值2水mkgce/m0.085716884.001.45工质合计tce1270.75十二、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设
20、计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十三、 建设投资估算本期项目建设投资32607.16万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计28661.64万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为12269.26万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编
21、制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为15328.62万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为1063.76万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2961.64万元。（三）预备费本期项目预备费为983.88万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用12269.2615328.621063.7628661.641.1建筑工程费12269.2612269.261.2设备购置费15328.6215328.621.3安装工程费1063.761063.762其他费用2961.642961.64
22、2.1土地出让金1521.241521.243预备费983.88983.883.1基本预备费530.63530.633.2涨价预备费453.25453.254投资合计32607.16十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款17772.17万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息435.42万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息435.42435.420.001.1.1期初借款余额17772.171.1.2当期借款17772.1717772.170.001.1.3当期应计利息435.42435.420.001.1.4期
23、末借款余额17772.1717772.171.2其他融资费用1.3小计435.42435.420.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计435.42435.420.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算
24、。根据测算，本期项目流动资金为8392.35万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产38067.3540995.6046852.1258565.151.1应收账款17130.3118448.0221083.4626354.321.2存货13323.5714348.4616398.2420497.801.2.1原辅材料3997.074304.544919.476149.341.2.2燃料动力199.86215.23245.98307.471.2.3在产品6128.846600.297543.199428.991.2.4产成品2997.813228.41368
25、9.614612.011.3现金3045.393279.653748.174685.211.4预付账款4568.084919.475622.267027.822流动负债32612.3235120.9640138.2450172.802.1应付账款11740.4412643.5514449.7718062.212.2预收账款20871.8822477.4125688.4732110.593流动资金5455.035874.646713.888392.354流动资金增加5455.03419.62839.241678.475铺底流动资金11420.2012298.6814055.6317569.54十
26、六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资41434.93万元，其中：建设投资32607.16万元，占项目总投资的78.69%；建设期利息435.42万元，占项目总投资的1.05%；流动资金8392.35万元，占项目总投资的20.25%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资41434.93100.00%1.1建设投资32607.1678.69%1.1.1工程费用28661.6469.17%1.1.1.1建筑工程费12269.2629.61%1.1.1.2设备购置费15328.6236.99%1.1.1.3安装工程费10
27、63.762.57%1.1.2工程建设其他费用2961.647.15%1.1.2.1土地出让金1521.243.67%1.1.2.2其他前期费用1440.403.48%1.2.3预备费983.882.37%1.2.3.1基本预备费530.631.28%1.2.3.2涨价预备费453.251.09%1.2建设期利息435.421.05%1.3流动资金8392.3520.25%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资41434.93万元，其中申请银行长期贷款17772.17万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资41434.93100.0
28、0%1.1建设投资32607.1678.69%1.2建设期利息435.421.05%1.3流动资金8392.3520.25%2资金筹措41434.93100.00%2.1项目资本金23662.7657.11%2.1.1用于建设投资14834.9935.80%2.1.2用于建设期利息435.421.05%2.1.3用于流动资金8392.3520.25%2.2债务资金17772.1742.89%2.2.1用于建设投资17772.1742.89%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入76100.00万
29、元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入49465.0053270.0060880.0076100.002增值税1933.032113.602474.743197.022.1销项税6430.456925.107914.409893.002.2进项税4497.424811.505439.666695.983税金及附加231.96253.63296.96383.643.1城建税135.31147.95173.23223.793.2教育费附加57.9963.4174.2495.913.3地方
30、教育附加38.6642.2749.4963.94（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3197.02万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用606
31、30.43万元，其中：可变成本51066.12万元，固定成本9564.31万元。达产年项目经营成本57972.36万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费31408.0233824.0238656.0248320.032工资及福利费2746.092746.092746.092746.093修理费661.31661.31661.31661.314其他费用6244.936244.936244.936244.934.1其他制造费用623.51623.51623.51623.514.2其他管理费用603.996
32、03.99603.99603.994.3其他营业费用5017.435017.435017.435017.435经营成本41060.3543476.3548308.3557972.366折旧费1756.811756.811756.811756.817摊销费30.4230.4230.4230.428利息支出870.84870.84870.84870.849总成本费用43718.4246134.4250966.4260630.439.1其中：固定成本9564.319564.319564.319564.319.2可变成本34154.1136570.1141402.1151066.12（四）税金及附加本
33、期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加383.64万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=15085.93（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=15085.9325.00%=3771.48（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额15085.93万元，缴纳企业所得税3771.48万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产
34、年利润总额-企业所得税=15085.93-3771.48=11314.45（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入49465.0053270.0060880.0076100.002税金及附加231.96253.63296.96383.643总成本费用43718.4246134.4250966.4260630.434利润总额5514.626881.959616.6215085.935应纳所得税额5514.626881.959616.6215085.936所得税1378.651720.492404.163771.487净利润4135.975161.467
35、212.4611314.458期初未分配利润0.003722.377995.4513687.129可供分配的利润4135.978883.8315207.9125001.5710法定盈余公积金413.60888.381520.792500.1611可供分配的利润3722.377995.4513687.1222501.4112未分配利润3722.377995.4513687.1222501.4113息税前利润7764.119473.2812891.6219728.25十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计
36、为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=21.14%。本期项目投资财务内部收益率21.14%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=12107.28（万元）。以上计算结果表明，财务净现值12107.28万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，
37、是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.60年。本期项目全部投资回收期5.60年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0049465.0053270.0060880.0076100.001.1营业收入0.0049465.0053270.0060880.0076100.002
38、现金流出32607.1646747.3444149.5954899.5860454.082.1建设投资32607.160.002.2流动资金5455.03419.616294.272098.082.3经营成本41060.3543476.3548308.3557972.362.4税金及附加231.96253.63296.96383.643所得税前净现金流量-32607.162717.669120.415980.4215645.924累计所得税前净现金流量-32607.16-29889.50-20769.09-14788.67857.255调整所得税1941.032368.323222.91493
39、2.066所得税后净现金流量-32607.161339.017399.923576.2611874.447累计所得税后净现金流量-32607.16-31268.15-23868.23-20291.97-8417.53计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：28.42%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：21.14%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：26162.38万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：12107.28万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.95年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.60年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、
40、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为22.65。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金