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1、泓域咨询/河源电子功能性器件项目实施方案目录第一章 项目绪论7一、 项目名称及建设性质7二、 项目承办单位7三、 项目定位及建设理由9四、 报告编制说明12五、 项目建设选址14六、 项目生产规模15七、 建筑物建设规模15八、 环境影响15九、 项目总投资及资金构成15十、 资金筹措方案16十一、 项目预期经济效益规划目标16十二、 项目建设进度规划17主要经济指标一览表17第二章 市场预测20一、 行业与上下游之间的关系20二、 下游终端应用情况21三、 行业特点31第三章 建筑技术方案说明39一、 项目工程设计总体要求39二、 建设方案40三、 建筑工程建设指标40建筑工程投资一览表41
2、第四章 产品方案43一、 建设规模及主要建设内容43二、 产品规划方案及生产纲领43产品规划方案一览表43第五章 法人治理46一、 股东权利及义务46二、 董事50三、 高级管理人员55四、 监事57第六章 运营管理模式59一、 公司经营宗旨59二、 公司的目标、主要职责59三、 各部门职责及权限60四、 财务会计制度63第七章 SWOT分析71一、 优势分析（S）71二、 劣势分析（W）72三、 机会分析（O）73四、 威胁分析（T）73第八章 劳动安全生产79一、 编制依据79二、 防范措施80三、 预期效果评价86第九章 项目环境保护87一、 编制依据87二、 环境影响合理性分析87三、
3、 建设期大气环境影响分析87四、 建设期水环境影响分析88五、 建设期固体废弃物环境影响分析89六、 建设期声环境影响分析89七、 环境管理分析90八、 结论及建议91第十章 原辅材料及成品分析93一、 项目建设期原辅材料供应情况93二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理93第十一章 技术方案分析95一、 企业技术研发分析95二、 项目技术工艺分析97三、 质量管理98四、 设备选型方案99主要设备购置一览表100第十二章 投资估算及资金筹措101一、 投资估算的依据和说明101二、 建设投资估算102建设投资估算表104三、 建设期利息104建设期利息估算表104四、 流动资金106流动资金
4、估算表106五、 总投资107总投资及构成一览表107六、 资金筹措与投资计划108项目投资计划与资金筹措一览表109第十三章 经济效益110一、 经济评价财务测算110营业收入、税金及附加和增值税估算表110综合总成本费用估算表111固定资产折旧费估算表112无形资产和其他资产摊销估算表113利润及利润分配表115二、 项目盈利能力分析115项目投资现金流量表117三、 偿债能力分析118借款还本付息计划表119第十四章 项目风险分析121一、 项目风险分析121二、 项目风险对策123第十五章 项目综合评价126第十六章 附表附录127主要经济指标一览表127建设投资估算表128建设期利息
5、估算表129固定资产投资估算表130流动资金估算表131总投资及构成一览表132项目投资计划与资金筹措一览表133营业收入、税金及附加和增值税估算表134综合总成本费用估算表134固定资产折旧费估算表135无形资产和其他资产摊销估算表136利润及利润分配表137项目投资现金流量表138借款还本付息计划表139建筑工程投资一览表140项目实施进度计划一览表141主要设备购置一览表142能耗分析一览表142第一章 项目绪论一、 项目名称及建设性质（一）项目名称河源电子功能性器件项目（二）项目建设性质本项目属于技术改造项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xx有限责任公司（二）项目联系人孔xx
6、（三）项目建设单位概况公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放
7、、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 企业履行社会责任，既是实现经济、环境、社会可持续发展的必由之路，也是实现企业自身可持续发展的必然选择；既是顺应经济社会发展趋势的外在要求，也是提升企业可持续发展能力的内在需求；既是企业转变发展方式、实现科学发展的重要途径，也是企业国际化发展的战略需要。遵循“奉献
8、能源、创造和谐”的企业宗旨，公司积极履行社会责任，依法经营、诚实守信，节约资源、保护环境，以人为本、构建和谐企业，回馈社会、实现价值共享，致力于实现经济、环境和社会三大责任的有机统一。公司把建立健全社会责任管理机制作为社会责任管理推进工作的基础，从制度建设、组织架构和能力建设等方面着手，建立了一套较为完善的社会责任管理机制。三、 项目定位及建设理由消费电子产品日益轻薄化，内部结构日益复杂化，直接导致了精密功能性器件需求的增多。例如，智能手机内部空间的狭小导致了电磁屏蔽件和绝缘件的增多，电池容量的增大以及芯片的高功耗导致了散热件的增多，为了达到防水防尘的目的而导致防尘防水件的增多，为了紧固元器件
9、同时缩小体积开始减少使用螺丝导致单双面胶的增多。OLED屏、无线充电、TouchID、多摄像头等层出不穷的新兴功能更是进一步推动了消费电子产品内部结构的复杂化，而复杂的结构则带动了功能性器件需求。以iPhone为例：2017年，iPhoneX采用OLED屏，随之带来光学胶、模切件等产品的需求同步提升；2019年，iPhone11Pro开始采用后置三摄，摄像头颗数的增多带动了金属支架、摄像头底座、不锈钢小件等功能性器件需求；2020年，iPhone12新增了5G功能，5G通信的频率更高、功耗更大、内部元器件更多，由此带来手机发热大、电磁干扰高的问题，因此带动散热、电磁屏蔽件等功能性器件需求的增长
10、。同时，随着消费电子产品内部集成度提高，对精密功能性器件的可靠性、精密度、耐疲劳性等需求不断提高，需要改进精密功能性器件的材料、设计和工艺，带动其单件价值量的不断提升。以智能手机中框为例，随着大屏化、轻薄化方向发展，普通铝合金由于强度较低，无法达到性能要求，金属材料开始向更高强度的铝合金、不锈钢甚至钛合金等材料升级，显著提高了金属中框这类功能性器件的工艺要求和价值含量，终端品牌商趋向于定制化设计所需的精密功能性器件，本行业内企业需要更深层次参与终端电子产品的设计，技术要求远远超出普通加工厂的能力。除了精密化之外，散热需求升级、屏蔽需求升级、防水升级等都给精密功能性器件市场带来持续提高单件价值量
11、的新契机。以领益智造为iPhone配套的产品为例，由于供应料件数量增加、实现新功能的料件价格较高，导致每部iPhone应用的领益智造产品的金额随着机型的更新换代而不断增加；领益智造的产品在2015年的iPhone6S中单机价值量仅为3.11美元，而在2017年的iPhoneX中，单机价值量已经提高到了16.94美元，年均复合增长率达133.49%。（一）五年来，经济实力明显提升。地区生产总值取得历史性突破，从2015年768.68亿元增加到2020年1102.74亿元、年均增长5.2%。规模以上工业增加值年均增长5.8%。社会消费品零售总额从271.31亿元增加到360.74亿元、年均增长5.
12、7%。一般公共预算收入从67.48亿元增加到79.80亿元、年均增长3.4%。居民人均可支配收入从14548元增加到22291元、年均增长8.9%，其中农村居民人均可支配收入连续三年超全国平均水平。（二）五年来，产业集聚明显加快。8个工业产业共建园区发展态势良好，全市动工及投产项目727个，基本实现工业项目进园区。产业转型升级加快，形成以电子信息、高端装备制造等产业为主导，建材陶瓷、矿产冶金、食品饮料、金属制品、纺织服装等产业协同发展格局，各县区都培育形成了1-2个支柱产业。现代农业高质量发展，获批国家农业产业强镇建设项目3个，创建省级现代农业产业园9个、实现县区全覆盖，新增省级以上农业龙头企
13、业45家，省级农业标准化示范区10个，培育国家地理标志保护产品2个、全国名特优新农产品11个、省名特优新农产品81个、“粤字号”品牌产品88个，实现国家级或省级电子商务进农村综合示范县全覆盖。（三）五年来，发展动能明显增强。项目投资持续发力，固定资产投资年均增速持续居全省前列，高于全省平均水平2.7个百分点，累计完成量是“十二五”时期的2倍。科技创新提速，国家级高新技术企业是“十二五”时期的7倍多，一批实验室、院士工作站、研究院等创新载体进驻。营商环境不断优化，率先在粤东西北地区完成市级政务云一期平台建设，商事登记便利度位居全省前列。重点改革持续加力，机构改革顺利完成，供给侧结构性改革深入推进
14、，“三去一降一补”成效显著，农村土地承包经营权确权登记颁证、农村集体产权制度改革试点工作基本完成，发展活力竞相迸发。（四）五年来，城乡环境明显优化。“一主两副四组团”城市空间格局正在形成，中心城区“1+6”规划体系不断完善，“三江六岸”生态城市功能廊道、源城中心区、江东新区城市起步区、高铁新城、东源县城、钓鱼台片区等重点板块建设扎实推进。完成交通基础设施投资579亿元、新增高速公路里程338公里，汕昆、河惠莞、武深等高速公路建成通车。以“创文”和“巩卫”为抓手，大力开展“百街千巷”综合整治和“双百工程”，强化环境卫生、交通秩序、农贸市场和社区服务等综合治理，有效解决城市“六乱”等热点难点问题。
15、全面完成村庄整治规划编制，乡村振兴“三年取得重大进展”目标基本实现。出台河源市农村村民住房建设管理办法，形成了以“一户一宅”为基础的农房管控制度和乡村风貌提升“1+N”政策体系。东源县城入选全国县城新型城镇化建设示范名单并成功创建省县级文明城市、省卫生县城。四、 报告编制说明（一）报告编制依据1、中国制造2025；2、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划；3、工业绿色发展规划(2016-2020年)；4、促进中小企业发展规划（20162020年）；5、中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要；6、关于实现产业经济高质量发展的相关政策；7、项目建设单位提供的相关技
16、术参数；8、相关产业调研、市场分析等公开信息。（二）报告编制原则1、政策符合性原则：报告的内容应符合国家产业政策、技术政策和行业规划。2、循环经济原则：树立和落实科学发展观、构建节约型社会。以当地的资源优势为基础，通过对本项目的工艺技术方案、产品方案、建设规模进行合理规划，提高资源利用率，减少生产过程的资源和能源消耗延长生产技术链，减少生产过程的污染排放，走出一条有市场、科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、资源优势得到充分发挥的新型工业化路子，实现可持续发展。3、工艺先进性原则：按照“工艺先进、技术成熟、装置可靠、经济运行合理”的原则，积极应用当今的各项先进工艺技术、环境技术和安全
17、技术，能耗低、三废排放少、产品质量好、经济效益明显。4、提高劳动生产率原则：近一步提高信息化水平，切实达到提高产品的质量、降低成本、减轻工人劳动强度、降低工厂定员、保证安全生产、提高劳动生产率的目的。5、产品差异化原则：认真分析市场需求、了解市场的区域性差别、针对产品的差异化要求、区异化的特点，来设计不同品种、不同的规格、不同质量的产品以满足不同用户的不同要求，以此来扩大市场占有率，寻求经济效益最大化，提高企业在国内外的知名度。（二） 报告主要内容1、项目背景及市场预测分析；2、建设规模的确定；3、建设场地及建设条件；4、工程设计方案；5、节能；6、环境保护、劳动安全、卫生与消防；7、组织机构
18、与人力资源配置；8、项目招标方案；9、投资估算和资金筹措；10、财务分析。五、 项目建设选址本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约68.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。六、 项目生产规模项目建成后，形成年产xxx套电子功能性器件的生产能力。七、 建筑物建设规模本期项目建筑面积77368.59，其中：生产工程56705.46，仓储工程7116.28，行政办公及生活服务设施8792.33，公共工程4754.52。八、 环境影响项目建设拟定的环境保护方案、生产建设中采用的环保设施、设备等，符合项目建设内容
19、要求和国家、省、市有关环境保护的要求，项目建成后不会造成环境污染。本项目没有采用国家明令禁止的设备、工艺，生产过程中产生的污染物通过合理的污染防治措施处理后，均能达标排放，符合清洁生产理念。九、 项目总投资及资金构成（一）项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资33093.36万元，其中：建设投资25585.83万元，占项目总投资的77.31%；建设期利息335.05万元，占项目总投资的1.01%；流动资金7172.48万元，占项目总投资的21.67%。（二）建设投资构成本期项目建设投资25585.83万元，包括工程费用、工程建设其他费用
20、和预备费，其中：工程费用22530.52万元，工程建设其他费用2329.72万元，预备费725.59万元。十、 资金筹措方案本期项目总投资33093.36万元，其中申请银行长期贷款13675.44万元，其余部分由企业自筹。十一、 项目预期经济效益规划目标（一）经济效益目标值（正常经营年份）1、营业收入（SP）：71000.00万元。2、综合总成本费用（TC）：56095.01万元。3、净利润（NP）：10906.33万元。（二）经济效益评价目标1、全部投资回收期（Pt）：5.15年。2、财务内部收益率：26.07%。3、财务净现值：18883.69万元。十二、 项目建设进度规划本期项目按照国家
21、基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设，本期项目建设期限规划12个月。十四、项目综合评价综上所述，本项目能够充分利用现有设施，属于投资合理、见效快、回报高项目；拟建项目交通条件好；供电供水条件好，因而其建设条件有明显优势。项目符合国家产业发展的战略思想，有利于行业结构调整。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积45333.00约68.00亩1.1总建筑面积77368.591.2基底面积25839.811.3投资强度万元/亩370.702总投资万元33093.362.1建设投资万元25585.832.1.1工程费用万元22530.522.1.2其他费用万元2329.722.1.3
22、预备费万元725.592.2建设期利息万元335.052.3流动资金万元7172.483资金筹措万元33093.363.1自筹资金万元19417.923.2银行贷款万元13675.444营业收入万元71000.00正常运营年份5总成本费用万元56095.016利润总额万元14541.787净利润万元10906.338所得税万元3635.459增值税万元3026.7710税金及附加万元363.2111纳税总额万元7025.4312工业增加值万元22990.5313盈亏平衡点万元27332.41产值14回收期年5.1515内部收益率26.07%所得税后16财务净现值万元18883.69所得税后第二
23、章 市场预测一、 行业与上下游之间的关系1、上游行业的情况本行业的上游行业是电子产品所用各类功能性材料，包括不锈钢、导电箔等金属材料及各种型号的双面胶、泡棉、导电布、网纱、石墨、离型材料等，整体而言，本行业的上游供应链均属于成熟行业，生产技术较稳定，供应量较为充足，产品质量满足本行业需求，本行业的原材料和零部件采购需求能够得到充分保障。从成本上来看，上游产品价格的变化将直接影响行业内企业的生产成本，进而影响行业的利润水平。从技术上看，各种新材料的陆续出现将会促进本行业技术的革新，以及增加产品实现的功能，拓宽应用领域。2、下游行业的情况本行业的下游为各类终端电子产品，包括平板电脑、智能手机、笔记
24、本/台式电脑、可穿戴电子设备等消费电子产品以及新能源汽车电池、显示屏等汽车电子产品。终端电子产品的发展是本行业发展的关键因素。中国既是全球最大的电子产品制造基地，也是全球最大的电子产品消费国家。中国电子产业在全球的重要地位以及电子产业整体规模的持续扩大奠定了本行业的发展基础并推动其持续发展。3、本行业与上下游的关联性本行业的存在解决了上游材料厂商的标准化生产和下游电子产品整机制造服务商和组件生产商需求多样化、定制化之间的矛盾。由于终端电子产品对其精密功能器件的要求越来越多样化和定制化，对材料的品质及性能要求也各不相同，而上游材料厂商主要生产标准化的胶带、薄膜和铜箔等，不可能恰好满足下游企业的实
25、际需求；同时，上游材料商关注的焦点是材料性能的先进性和规模化生产的成本优势，一般不会进入本行业。而下游的整机制造服务商和核心组件生产商更关注材料的定制性、供应商的快速响应能力、专业服务能力以及精益生产模式下的低库存，也不会轻易涉足本行业领域。因此，本行业的存在具有必然性。随着终端电子产品轻薄化、便携化和高度集成化的发展，本行业在整个电子产业链中的地位将会越来越重要，有效提高了产业效率，并促进了最终产品的不断创新。二、 下游终端应用情况1、消费电子产品市场（1）智能手机智能手机概念在消费电子产品市场的大规模普及，最早可追溯至2007年苹果公司第一代iPhone。智能化引发的移动终端产业变革，移动
26、互联网产业的快速发展，使得智能手机逐步取代了功能手机，成为目前最成熟、最主要的终端电子产品。根据IDC的数据，2019年全球智能手机出货量为13.72亿部，较上年小幅下滑。受新冠疫情影响，2020年智能手机出货量受到较大的冲击，IDC预测2020年全球智能手机出货量将下降至12.4亿部。但是，随着新冠疫情逐步受控以及5G计划推动的影响，智能手机市场将在2021年恢复增长，出货量将增长约10%。根据IDC预测，到2024年，全球智能手机市场出货量将接近15亿部。2017年国务院关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见提出，要加快第五代移动通信标准研究、技术试验和产业推进，力争202
27、0年启动商用。2019年6月6日，工业和信息化部正式下发5G商用牌照。5G的应用要求包括一系列不同频谱、技术和方法，以及全新无线网络建设方法，同时带来对智能手机的全新要求，5G手机将发生重大变化。首先，5G采用的大规模MIMO技术，在手机中新增大量的天线，由于金属对信号的屏蔽和干扰，手机后盖去金属化将成为大趋势，功能性器件需求进一步深化；由于5G手机设计、制造难度大幅增加，采用的零组件更多新技术、概念带来经济附值将有可能对5G手机的单价带来一定程度增长。因此，随着5G商用部署，智能手机将迎来新一波“换机潮”，为上下游产业链带来更多利润，功能性器件厂商也将因此受益。根据Canalys数据，201
28、9年全球5G手机出货量约0.13亿部，渗透率约0.9%，预测到2023年将达7.74亿部，年均复合增长率179.9%，渗透率提升至51.4%。2020年10月，苹果公司发布首款5G手机iPhone12系列产品，较上一代iPhone创新幅度较大。根据AboveAvalonLLC估计，目前iPhone活跃用户已超10亿；根据FlurryAnalytics，截至2019年末，全美iPhone11系列用户数仅占全部iPhone用户数9.17%，照此推算，20152018年购入iPhone且有潜在换机新需求的客户占全部iPhone用户超过90%；按照iPhone平均使用期限4年左右估计，意味着20202
29、022年将会有大量用户迎来换机需求。在iPhone12及后续机型的带动下，预计20202022年iPhone出货量年均复合增长率将维持12%左右，即：2020年iPhone出货将达到2亿部，2021年、2022年有望分别实现2.3亿部、2.5亿部，达到销量高峰。（2）平板电脑平板电脑作为新兴的消费电子产品，在2010年苹果公司推出iPad后掀起销售热潮。平板电脑的应用场景主要是影视娱乐，随着移动互联网络的普及，零售、医疗、餐饮等领域也发展迅速。20112019年全球平板电脑出货量分别为0.72亿台、1.44亿台、2.20亿台、2.30亿台、2.07亿台、1.75亿台、1.64亿台、1.46亿台
30、、1.44亿台。经历了2013年、2014年的出货量高峰，受大屏手机冲击、产品生命周期长、可替代产品增多等因素影响，2015年以来全球平板电脑出货量有所下滑；但是，预计未来在一些新的领域，如智能交通、快速物流、农业、图书馆、商超连锁、政府部门等，平板电脑仍存在快速增长的机遇。在平板电脑市场，苹果公司的iPad占据主导地位。根据IDC数据，2020年第三季度的iPad发货量为1,390万台，同比增长17.4%，占据全球市场29.2%的份额，排名第一位。苹果公司在平板电脑市场的强势地位，奠定了其供应链上相关企业的兴旺基础，包括功能性器件企业在内都呈现稳步扩张的态势。（3）笔记本电脑根据IDC数据，
31、全球笔记本电脑出货量2011年达到顶峰，为3.64亿台，受智能手机、平板电脑等可替代消费电子产品的冲击，笔记本电脑所承载娱乐休闲功能逐渐被分流，20122016年出货量整体下滑；但是，自2016年以来，笔记本电脑出货量出现了企稳回升的态势。为了适应消费者的个性化需求，各大电脑品牌除了推出常规品牌之外，还在各系列产品中提供定制化服务，产品系列越来越多，市场细分越来越明确，从过去的商用笔记本电脑和家用笔记本电脑，到现在以用户的消费需求为导向，各类笔记本电脑配置或设计层出不穷。在加速笔记本电脑创新的同时，也导致笔记本电脑的产品迭代周期进一步缩短，潜在换机需求较大。根据IDC数据，2019年全球笔记本
32、电脑出货量2.67亿台，庞大的笔记本电脑出货量为相应的功能性器件市场需求提供了坚实基础。2020年受新冠疫情影响，远程办公及线上教育进一步带动全球笔记本电脑需求。根据IDC数据，2020年三季度，全球计算机出货量达8,127万台，同比增长14.63%，创10年新高；其中，笔记本电脑是计算机市场的重要增长点。供应链的修复、疫情期间消费者居家工作需求激增、来自公共部门的需求增加则是重要的驱动力；预计2020年四季度，笔记本电脑将同比增长26.4%，2021年将同比增长3.2%。新冠疫情长期化带来在线办公、在线教育等新的笔记本电脑需求，正逐步成为功能性器件市场增长的重要支撑点。（4）可穿戴电子设备等
33、可穿戴电子设备等是综合运用各类识别、传感技术、云服务等交互及存储技术实现用户交互、生活娱乐、人体监测等功能的终端电子产品。可穿戴设备电子设备属于便携式设备，主要包括TWS、智能手表、AR/VR等产品，广泛应用于健康管理、运动测量、社交互动、休闲游戏、影音娱乐等诸多领域。近年来，随着居民收入水平提高，人们对于电子产品便携化、智能化和功能集成化需求越来越高，可穿戴电子设备等进入高速发展时期。根据IDC数据，20142019年全球可穿戴电子设备等出货量高速增长，从2014年的0.29亿台增至2019年的3.36亿台，年均复合增长率63.39%；IDC预计，到2024年全球可穿戴电子设备等出货量将达到
34、5.27亿台。5G具备大带宽、高可靠、低时延和海量连接的特性，可有效解决VR终端互联及较高时延产生的用户眩晕感。随5G商用进程加快，VR/AR场景应用将更加丰富，技术进程将由目前的部分沉浸向深度沉浸和完全沉浸发展，市场将迎来快速增长的拐点。根据IDC预测，2020年AR/VR头显设备年出货量达710万台，同比增长23.6%，到2024年AR/VR头显设备年出货量将增长至7,670万台，年均复合增长率81.5%。目前全球多家科技巨头如三星、华为、小米、Facebook等均已推出AR/VR头显设备。受益于AR/VR市场发展，包括功能性器件在内的上游市场细分领域增量显著，相关产业链迎来重大发展机遇。
35、从传统有线耳机到无线耳机再到真无线耳机，耳机无线化发展趋势明显；通过内置SoC芯片，耳机也正在逐步智能化。2016年9月，苹果公司发布第一代AirPods，成为TWS智能耳机技术的引领者，随后TWS耳机开始风靡。20162019年TWS耳机出货量分别为918万副、2,000万副、4,600万副、10,800万副，每年销量都呈现翻番的趋势。受新冠疫情影响，2020年一季度TWS耳机销量略有下滑，但二季度快速复苏，出货量增长18%，预计2020全年出货量将超2亿副。根据Counterpoint以及IDC数据，2018年智能手机出货量达14.049亿部，TWS行业渗透率（TWS耳机出货量/智能手机出
36、货量）仅为3.27%，截至2019年智能手机出货量达13.71亿部，TWS耳机行业渗透率也快速增长至9.41%，但目前行业整体渗透率仍较低，不到10%，仍有较大的发展空间，未来随着TWS耳机各项性能的不断改善以及核心技术成熟后销售价格进一步降低等变化都将会促使渗透率增长，继续保持高增长趋势。作为TWS市场的主导者，苹果公司从iPhone12开始取消随机附送有线耳机，将进一步打开其TWS代表作AirPods的增长空间。根据Counterpoint数据，20172019年AirPods出货量分别为1,400万副、3,500万副、6,000万副，年均复合增长率高达107.02%。预计2020年Air
37、Pods出货量将超9,000万副，2021年约为1.2亿副。由于智能手表紧贴人体皮肤，可以借助手表上的传感器监测心率、心电、血压、血氧等指标，健康主题成为智能手表最主要的产品定位，有效解决了早期智能手表与智能手机相似的问题；此外，智能手表还可以监测用户的运动量，如跑步、游泳、登山等活动，并通过算法分析，帮助用户科学运动。伴随人口老龄化程度的加深以及慢性病人群数量的增多，健康管理方式的转变推动了可穿戴电子设备等细分领域的发展，未来智能手表将聚焦运动与健康的独立终端方向发展。根据IDC数据，全球可穿戴电子设备等2020年出货量约4亿件，其中智能手表预计出货量约为9,100万，占比23.1%。202
38、0年下半年，随着新款智能手表等产品的推出，叠加疫情缓解、消费电子旺季等因素，智能手表销量将继续高速增长。自2014年9月苹果公司首次公布AppleWatch以来，借助其iPhone产品带来的用户粘性，AppleWatch获得了远超其他同类产品的市场地位。根据StrategyAnalytics数据，2015年AppleWatch出货量约1,360万部，2019年出货量为3,070万部，年均复合增长率达22.57%。2020年第三季度AppleWatch出货量约1,180万部，同比增长近75%；在AppleWatchSE和AppleWatch6的带动下，预计20192022年的年均复合增长率将接近
39、30%，20202022年AppleWatch出货量约为4,100万部、5,400万部、6,500万部。2、汽车电子产品市场汽车电子是由传感器、微处理器、执行器、电子元器件及其零部件组成的电控系统，其最重要的作用是提高汽车的安全性、舒适性、娱乐性。汽车电子可以分为车体汽车电子控制装置和车载汽车电子控制装置。车体汽车电子控制装置与车上机电系统配合使用，包括发动机、底盘以及车身电子控制系统；车载汽车电子装置是在汽车环境下能够独立使用的电子装置，它和汽车本身的性能并无直接关系，包括安全舒适系统、信息娱乐与网联系统等。随着消费者对于汽车舒适性和安全性要求的提高，汽车电子产品产值规模不断上升。2017年
40、全球汽车电子规模为14,568亿元，预计2022年将达到21,399亿元。中国汽车电子市场2017年规模为5,214.91亿元，2018年市场规模增长至5,584.50亿元。随着新能源汽车市场保有量持续增加，未来汽车电子渗透率将进一步提高，预计到2020年中国汽车电子市场规模有望逼近9,000亿元，2022年可达到9,783亿元，未来五年的年均复合增长率可以达到10%。（1）单车汽车电子需求上升根据2018年中国汽车电子行业白皮书，相比紧凑型车中汽车电子15%的成本占比，中高端车型达到30%甚至40%以上。2011年25万元以上车型销售占比约16.18%，2018年实现占比19.19%；中高端
41、车型对汽车电子的需求量（28%）高于入门车型（15%），带动单车的电子元器件需求上升。从单车汽车电子价值量来看，20072017年，汽车电子成本占整车成本比例从约20%上升至40%左右。2018年1月的智能汽车创新发展战略提出“实现有条件自动驾驶的智能汽车达到规模化生产，实现高度自动驾驶的智能汽车在特定环境下市场化应用。”未来汽车电动化、智能化将会得到进一步的发展，预计2020年达到50%，预计到2030年汽车电子产品占整车成本的比例将达到75以上。（2）新能源汽车占比提升在全球节能和环保的压力下，推广新能源汽车已成为全球各国的普遍共识。中国是全球新能源汽车的战略高地，已建立了较为完善的新能源
42、汽车产业链。作为国内市场增长的爆发点，新能源汽车获得中央和地方政策的大力支持，各项相关基础设施建设不断完善，产销增速持续攀升。根据中汽协数据，20112019年，中国新能源汽车销量由0.8万辆增至120.6万辆，年均复合增长率为87.19%，新能源汽车产销量保持较高水平。新能源汽车产业发展规划（20212035年）提出，到2025年中国新能源汽车产量销量将达到当年汽车总销量的25%，到2030年将提高至40%。由此预计，20182025年，新能源汽车销量的年均复合增长率可达30.0%。汽车电子处于新能源汽车产业链的核心环节，是未来新能源汽车的发展核心。汽车电子未来将大规模运用于新能源汽车，新能
43、源汽车功能逐渐完善过程也是汽车电子的使用量呈现大幅增加的过程。作为技术创新的载体，汽车电子承载着技术发展的使命。汽车电子作为新能源未来的发展核心，蕴含着巨大的发展契机。根据相关数据统计，混动汽车电子化率接近50%，纯电动车电子化率接近70%。可以预见，未来中国新能源汽车将保持快速增长态势，对功能性器件的需求也将随之快速增长。（3）智能网联汽车崛起带动电子元器件需求上升电动汽车作为汽车智能化的最佳载体，在汽车电动化的大趋势之下促进了汽车智能化。在汽车智能化的过程中，也是汽车电子不断创新和升级的过程。汽车智能化进程中，摄像头、雷达、传感器、辅助驾驶系统、车载导航、车载电脑等将不断被运用，汽车电子产
44、品需求量大幅增加。新能源汽车产业发展规划（20212035年）提出，到2025年中国有条件自动驾驶智能网联汽车销量占比30%，到2030年将提高至70%。三、 行业特点1、产品具有非标准、多品种、多批次、小批量的特点非标准化、多品种的特征是由于市场竞争导致下游客户在研发环节趋向于重点研发产品的新功能，终端电子产品功能的差异化、个性化趋势日益明显。多批次主要因为下游客户根据市场需求多次、少量地下订单。此外，下游客户为保持其差异化的竞争优势，设计出来的图样往往也会有别于现有产品，呈现出非标准、多品类的特点。为了提高自身的市场竞争能力，下游客户往往与本行业企业共同构成完整的供应链关系，以发挥整体供应
45、链的最大协同效应和竞争能力。因此，行业内企业需要根据客户的订单要求，提供非标准、多品种、多批次、小批量的产品。2、制造过程具有柔性化的特点作为专业的制造服务商，本行业企业往往需要面向多个行业、多个客户提供相应的专业制造服务。如前所述，由于产品具有非标准、多品种、多批次、小批量的特点，因此，行业内企业在产品制造过程中，需要借助对统一的信息控制系统、物料储运系统和数控加工设备的管理，以同样的制造体系生产出不同的产品或以不同的生产工艺流程生产出同样的产品，因此，本行业的制造过程具有突出的柔性化特点，可以在同一系统内生产的品种相对多样化，从而有效面对多个行业、多个客户、不同规格产品进行生产。行业内企业
46、在制造过程中一般会借助信息控制系统和软件对制造过程进行模拟设计，生成相应的工艺文件，从而最大限度实现客户订单和企业生产能力的匹配，提高整个制造过程的效率，降低生产成本。3、上下游之间具有高度协同的特点本行业是现代制造业为了适应国际化分工的要求而形成的制造服务行业。一般情况下，下游客户往往对本行业企业仅仅提出一个功能性器件的构想或功能性要求，本行业企业需要根据客户的构想并结合自身的生产工艺，提出建设性解决方案，试制出满足客户要求的产品；同时，本行业企业会根据自己的行业经验提出改进建议，将理想化的客户需求与试生产中遇到的问题向客户进行反馈。通过参与客户产品的同步设计、与客户共同制定产品方案，并对所用原材料进行检测等，本行业企业与下游客户之间形成了高度协同的关系。4、行业壁垒较高的特点（1）技术壁垒本行业是技术密集型行业。电子产品精密功能性器件生产过程涉及机械设计、自动化、品质管理、材料科学、电子工程、工业设计、管理学等多个领域，对产品的外形尺寸、洁净度、内部加工单元、孔位大小等加工精度有很高的要求，涉及精密模切、冲型加工、多层复合等多个工艺流程，技术壁垒较高。同时，本行业应用领域广泛，涉及智能手机、笔记本电脑、平板电脑、可穿戴电子设备等、新能源汽车等众多电子产品，各行业客户对功能性器件具有不同的需求，相关产品具有品种繁多、工艺复