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1、泓域咨询 /中老年奶粉项目核准申请目录一、 项目名称及项目单位3二、 项目建设地点3三、 编制依据和技术原则3主要经济指标一览表4四、 主要结论及建议6五、 项目实施的必要性6六、 建设规模及主要建设内容6七、 建筑工程建设指标7建筑工程投资一览表7八、 机会分析（O）8九、 股东权利及义务9十、 项目进度安排14项目实施进度计划一览表15十一、 环境管理分析15十二、 预期效果评价16十三、 人力资源配置17劳动定员一览表17十四、 建设投资估算17建设投资估算表19十五、 建设期利息19建设期利息估算表19十六、 流动资金20流动资金估算表21十七、 项目总投资22总投资及构成一览表22十
2、八、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表23十九、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28二十、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表30二十一、 财务生存能力分析31二十二、 偿债能力分析32借款还本付息计划表33二十三、 经济评价结论33二十四、 项目风险分析项目风险防范分析35二十五、 项目招标依据35二十六、 总结35一、 项目名称及项目单位项目名称：中老年奶粉项目项目单位：xx（集团）有限公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xx，占地面积约12.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力
3、、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、中国制造2025；2、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划；3、工业绿色发展规划(2016-2020年)；4、促进中小企业发展规划（20162020年）；5、中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要；6、关于实现产业经济高质量发展的相关政策；7、项目建设单位提供的相关技术参数；8、相关产业调研、市场分析等公开信息。（二）技术原则1、所选择的工艺技术应先进、适用、可靠，保证项目投产后，能安全、稳定、长周期、连续运行。2、所选择的设备和材料必须可靠，并注意解决好超限设备的制造和运输问题。3
4、、充分依托现有社会公共设施，以降低投资，加快项目建设进度。4、贯彻主体工程与环境保护、劳动安全和工业卫生、消防同时设计、同时建设、同时投产。5、消防、卫生及安全设施的设置必须贯彻国家关于环境保护、劳动安全的法规和要求，符合行业相关标准。6、所选择的产品方案和技术方案应是优化的方案，以最大程度减少投资，提高项目经济效益和抗风险能力。科学论证项目的技术可靠性、项目的经济性，实事求是地作出研究结论。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积8000.00约12.00亩1.1总建筑面积13776.071.2基底面积4960.001.3投资强度万元/亩295.202总投资万元4556.532.1建
5、设投资万元3660.422.1.1工程费用万元3156.922.1.2其他费用万元421.422.1.3预备费万元82.082.2建设期利息万元53.532.3流动资金万元842.583资金筹措万元4556.533.1自筹资金万元2371.443.2银行贷款万元2185.094营业收入万元9700.00正常运营年份5总成本费用万元7622.766利润总额万元2025.147净利润万元1518.858所得税万元506.299增值税万元434.1910税金及附加万元52.1011纳税总额万元992.5812工业增加值万元3316.6313盈亏平衡点万元3763.65产值14回收期年5.1315内部
6、收益率25.85%所得税后16财务净现值万元2084.78所得税后四、 主要结论及建议经初步分析评价，项目不仅有显著的经济效益，而且其社会救益、生态效益非常显著，项目的建设对提高农民收入、维护社会稳定，构建和谐社会、促进区域经济快速发展具有十分重要的作用。项目在社会经济、自然条件及投资等方面建设条件较好，项目的实施不但是可行而且是十分必要的。五、 项目实施的必要性（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产
7、业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。六、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积8000.00（折合约12.00亩），预计场区规划总建筑面积13776.07。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx（集团）有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx中老年奶粉，预计年营业收入9700.00万元。七、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积13776.07，其中：生产工程9722.59，仓储工程1388.80，行政办公及生活服务设施1526.36，公共工程1138.32。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程2678.4097
8、22.591201.521.11#生产车间803.522916.78360.461.22#生产车间669.602430.65300.381.33#生产车间642.822333.42288.361.44#生产车间562.462041.74252.322仓储工程1240.001388.80125.442.11#仓库372.00416.6437.632.22#仓库310.00347.2031.362.33#仓库297.60333.3130.112.44#仓库260.40291.6526.343办公生活配套283.711526.36241.983.1行政办公楼184.41992.13157.293.2
9、宿舍及食堂99.30534.2384.694公共工程744.001138.3292.53辅助用房等5绿化工程986.4019.15绿化率12.33%6其他工程2053.608.667合计8000.0013776.071689.28八、 机会分析（O）（一）符合我国相关产业政策和发展规划近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。（二）项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。（三）公司具备成熟的生产技术及管理经
10、验公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。（四）建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设
11、条件已落实，工程技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行性。九、 股东权利及义务股东按其所持有股份的种类享有权利，承担义务；持有同一种类股份的股东，享有同等权利，承担同种义务。股东为单位的，股东单位内部对公司收购、出售资产、对外担保、对外投资等事项的决策有相关规定的，公司不得以股东单位决策程序取代公司的决策程序，公司应依据公司章程及公司制定的相关制度确定决策程序。股东单位可自行履行内部审批流程后由其代表依据公司法、公司章程及公司相关制度参与公司相关事项的审议、表决与决策。1、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（
12、2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会并行使相应的表决权；（3）对公司的经营行为进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及公司章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅公司章程、股东名册、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议和财务会计报告；2、股东提出查阅前条所述有关信息或索取资料的，应当向公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。但相关信息及资料涉及公司未公开的重大信息的情况除外。3、公司股东大会、董事会的决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事
13、会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起60日内，请求人民法院撤销。公司根据股东大会、董事会决议已办理变更登记的，人民法院宣告该决议无效或者撤销该决议后，公司应当向公司登记机关申请撤销变更登记。4、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；5、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日
14、，向公司作出书面报告。6、公司的股东或实际控制人不得占用或转移公司资金、资产及其他资源。如果存在股东占用或转移公司资金、资产及其他资源情况的，公司应当扣减该股东所应分配的红利，以偿还被其占用或者转移的资金、资产及其他资源。控股股东发生上述情况时，公司应立即申请司法系统冻结控股股东持有公司的股份。控股股东若不能以现金清偿占用或转移的公司资金、资产及其他资源的，公司应通过变现司法冻结的股份清偿。公司董事、监事、高级管理人员负有维护公司资金、资产及其他资源安全的法定义务，不得侵占公司资金、资产及其他资源或协助、纵容控股股东及其附属企业侵占公司资金、资产及其他资源。公司董事、监事、高级管理人员违反上述
15、规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。造成严重后果的，公司董事会对于负有直接责任的高级管理人员予以解除聘职，对于负有直接责任的董事、监事，应当提请股东大会予以罢免。公司还有权视其情节轻重对直接责任人追究法律责任。7、公司的控股股东、实际控制人及其他关联方不得利用其关联关系损害公司利益，不得占用或转移公司资金、资产及其他资源。违反规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司的控股股东、实际控制人及其控制的企业不得以下列任何方式占用公司资金、损害公司及其他股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司及其他股东的利益：（1）公司为控股股东、实际控制人及其控制的企业垫付工资、福利、保险、广告等费用
16、和其他支出；（2）公司代控股股东、实际控制人及其控制的企业偿还债务；（3）有偿或者无偿、直接或者间接地从公司拆借资金给控股股东、实际控制人及其控制的企业；（4）不及时偿还公司承担控股股东、实际控制人及其控制的企业的担保责任而形成的债务；（5）公司在没有商品或者劳务对价情况下提供给控股股东、实际控制人及其控制的企业使用资金；8、控股股东、实际控制人及其控制的企业不得在公司挂牌后新增同业竞争。9、公司股东、实际控制人、收购人应当严格按照相关规定履行信息披露义务，及时披露公司控制权变更、权益变动和其他重大事项，并保证披露的信息真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。公司股东、实际控
17、制人、收购人应当积极配合公司履行信息披露义务，不得要求或者协助公司隐瞒重要信息。10、公司股东、实际控制人及其他知情人员在相关信息披露前负有保密义务，不得利用公司未公开的重大信息谋取利益，不得进行内幕交易、操纵市场或者其他欺诈活动。11、通过接受委托或者信托等方式持有或实际控制的股份达到5%以上的股东或者实际控制人，应当及时将委托人情况告知公司，配合公司履行信息披露义务。12、公司控股股东、实际控制人及其一致行动人转让控制权的，应当公平合理，不得损害公司和其他股东的合法权益。控股股东、实际控制人及其一致行动人转让控制权时存在下列情形的，应当在转让前予以解决：（1）违规占用公司资金；（2）未清偿
18、对公司债务或者未解除公司为其提供的担保；（3）对公司或者其他股东的承诺未履行完毕；（4）对公司或者中小股东利益存在重大不利影响的其他事项。十、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx（集团）有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十一、 环境管
19、理分析环境管理及环境监测是一项生产监督活动，必须纳入生产管理轨道且需组织机构保证。其主要任务是组织、落实监督厂内的环境保护工作和对各环保设施稳地运行和实现达标排放的监督。（一）运营期环境管理计划项目建成后，厂区应按照相关管理部门的要求加强对厂区的环境管理，建立健全厂的环保监督、管理制度。（二）排污口规范化设置根据关于开展排放口规范化整治工作的通知（原国家环境保护总局环发【1999】24号）文件的要求，一切新建、改建的排污单位以及限期治理的排污单位，必须在建设污染治理设施的同时，建设规范化排污口。因此，建设单位在投产时，各类排污口必须规范化建设和管理，而且规范化工作应于污染治理同步实施，即治理设
20、施完工时，规范化工作必须同时完成，并列入污染物治理设施的验收内容。（三）环境监测计划环境监测是对项目营运期的环境影响及环境保护措施进行监督和监测，并提出避免和减缓不良环境影响的对策和建议。项目营运期环境监测主要是为了防止污染事故发生，为环境管理提供依据。十二、 预期效果评价本工程针对生产过程及当地具体条件，依据有关国家标准、规范、规定，设计中采用了防地震、防雷击、防洪水、防暑、防冻等措施，同时采取一系列安全供电、安全供水、防其他伤害措施，在正常情况下，保障了机电设备和人身安全；针对生产特点，采取了除尘、降噪等措施，为职工创造了良好的操作环境，企业如能建立有效的安全卫生管理系统，职工安全和劳动卫
21、生将会得到进一步保障。十三、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx（集团）有限公司规划，达产年劳动定员72人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位47正常运营年份2技术指导岗位73管理工作岗位74质量检测岗位11合计72十四、 建设投资估算本期项目建设投资3660.4
22、2万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计3156.92万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为1689.28万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为1396.42万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为71.22万元。（二）工程建设其他费用本
23、期项目工程建设其他费用为421.42万元。（三）预备费本期项目预备费为82.08万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用1689.281396.4271.223156.921.1建筑工程费1689.281689.281.2设备购置费1396.421396.421.3安装工程费71.2271.222其他费用421.42421.422.1土地出让金171.52171.523预备费82.0882.083.1基本预备费33.4533.453.2涨价预备费48.6348.634投资合计3660.42十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中
24、申请银行贷款2185.09万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息53.53万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息53.5353.530.001.1.1期初借款余额2185.091.1.2当期借款2185.092185.090.001.1.3当期应计利息53.5353.530.001.1.4期末借款余额2185.092185.091.2其他融资费用1.3小计53.5353.530.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计53.5353.530.
25、00十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为842.58万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产4642.515803.146190.027737.521.1应收账款2089.132611.412785.503481.881.2存货1624.8820
26、31.102166.502708.131.2.1原辅材料487.46609.33649.95812.441.2.2燃料动力24.3730.4632.5040.621.2.3在产品747.44934.31996.591245.741.2.4产成品365.60457.00487.46609.331.3现金371.40464.25495.20619.001.4预付账款557.10696.38742.80928.502流动负债4136.965171.205515.956894.942.1应付账款1489.311861.631985.742482.182.2预收账款2647.663309.573530.
27、214412.763流动资金505.55631.94674.06842.584流动资金增加505.55126.3942.13168.525铺底流动资金1392.761740.951857.012321.26十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资4556.53万元，其中：建设投资3660.42万元，占项目总投资的80.33%；建设期利息53.53万元，占项目总投资的1.17%；流动资金842.58万元，占项目总投资的18.49%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资4556.53100.00%1.1建设投资3660
28、.4280.33%1.1.1工程费用3156.9269.28%1.1.1.1建筑工程费1689.2837.07%1.1.1.2设备购置费1396.4230.65%1.1.1.3安装工程费71.221.56%1.1.2工程建设其他费用421.429.25%1.1.2.1土地出让金171.523.76%1.1.2.2其他前期费用249.905.48%1.2.3预备费82.081.80%1.2.3.1基本预备费33.450.73%1.2.3.2涨价预备费48.631.07%1.2建设期利息53.531.17%1.3流动资金842.5818.49%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资4556.53
29、万元，其中申请银行长期贷款2185.09万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资4556.53100.00%1.1建设投资3660.4280.33%1.2建设期利息53.531.17%1.3流动资金842.5818.49%2资金筹措4556.53100.00%2.1项目资本金2371.4452.04%2.1.1用于建设投资1475.3332.38%2.1.2用于建设期利息53.531.17%2.1.3用于流动资金842.5818.49%2.2债务资金2185.0947.96%2.2.1用于建设投资2185.0947.96%2.2.2用
30、于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入9700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入5820.007275.007760.009700.002增值税236.15310.42335.17434.192.1销项税756.60945.751008.801261.002.2进项税520.45635.33673.63826.813税金及附加28.3337.2540.2252.103.1城建税16.5
31、321.7323.4630.393.2教育费附加7.089.3110.0613.033.3地方教育附加4.726.216.708.68（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=434.19万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财
32、务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用7622.76万元，其中：可变成本6305.79万元，固定成本1316.97万元。达产年项目经营成本7320.76万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费3534.984418.724713.305891.632工资及福利费414.16414.16414.16414.163修理费89.0489.0489.0489.044其他费用925.93925.93925.93925.934.1其他制造费用58.5858.5858.5858
33、.584.2其他管理费用88.3088.3088.3088.304.3其他营业费用779.05779.05779.05779.055经营成本4964.115847.856142.437320.766折旧费191.50191.50191.50191.507摊销费3.433.433.433.438利息支出107.07107.07107.07107.079总成本费用5266.116149.856444.437622.769.1其中：固定成本1316.971316.971316.971316.979.2可变成本3949.144832.885127.466305.79（四）税金及附加本期项目税金及附加主
34、要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加52.10万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2025.14（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2025.1425.00%=506.29（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额2025.14万元，缴纳企业所得税506.29万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=202
35、5.14-506.29=1518.85（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入5820.007275.007760.009700.002税金及附加28.3337.2540.2252.103总成本费用5266.116149.856444.437622.764利润总额525.561087.901275.352025.145应纳所得税额525.561087.901275.352025.146所得税131.39271.98318.84506.297净利润394.17815.92956.511518.858期初未分配利润0.00354.751053.61180
36、9.109可供分配的利润394.171170.672010.123327.9510法定盈余公积金39.42117.07201.01332.8011可供分配的利润354.751053.611809.102995.1612未分配利润354.751053.611809.102995.1613息税前利润764.021466.951701.262638.50二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=25.85%。本期项目投资财务内部收益率25.8
37、5%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2084.78（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2084.78万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝
38、对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.13年。本期项目全部投资回收期5.13年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.005820.007275.007760.009700.001.1营业收入0.005820.007275.007760.009700.002现金流出3660.425497.996011.496730.327667.772.1建设投资3660.420.002.2流动资金505.5
39、5126.39547.67294.912.3经营成本4964.115847.856142.437320.762.4税金及附加28.3337.2540.2252.103所得税前净现金流量-3660.42322.011263.511029.682032.234累计所得税前净现金流量-3660.42-3338.41-2074.90-1045.22987.015调整所得税191.00366.74425.31659.636所得税后净现金流量-3660.42190.62991.53710.841525.947累计所得税后净现金流量-3660.42-3469.80-2478.27-1767.43-241.49计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：33.78%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：25.85%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=15%）：3874.16万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=15%）：2084.78万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.51年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.13年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需