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1、泓域咨询 /功能性乳品项目扶持资金申请报告功能性乳品项目扶持资金申请报告目录一、 公司主要财务数据3公司合并资产负债表主要数据3公司合并利润表主要数据3二、 项目名称及投资人3三、 项目建设背景4四、 结论分析4五、 项目工程设计总体要求5六、 公司经营宗旨6七、 公司发展规划6八、 机会分析（O）12九、 监事13十、 项目实施保障措施15十一、 节能综合评价15十二、 建设投资估算15建设投资估算表16十三、 建设期利息17建设期利息估算表17十四、 流动资金18流动资金估算表19十五、 项目总投资20总投资及构成一览表20十六、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21十七
2、、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表25十八、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表28十九、 财务生存能力分析29二十、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十一、 经济评价结论31二十二、 项目风险分析项目风险防范分析32二十三、 总结32一、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额11700.039360.028775.02负债总额5961.424769.144471.07股东权益合计5738.614590.894303.96公司合并利润表主要数据项目2
3、020年度2019年度2018年度营业收入28844.8523075.8821633.64营业利润6621.415297.134966.06利润总额5997.974798.384498.48净利润4498.483508.813238.91归属于母公司所有者的净利润4498.483508.813238.91二、 项目名称及投资人（一）项目名称功能性乳品项目（二）项目投资人xx集团有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xx（以选址意见书为准）。三、 项目建设背景综合判断，在经济发展新常态下，我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。
4、知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。四、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约73.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxundefined功能性乳品的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资27565.21万元，其中：建设投资21109.95万元，占项目总投资的76.58%；建设期利息531.75万元，占项目总投资的1.93%；流动资金5923.
5、51万元，占项目总投资的21.49%。（五）资金筹措项目总投资27565.21万元，根据资金筹措方案，xx集团有限公司计划自筹资金（资本金）16713.35万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额10851.86万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：55200.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：41036.29万元。3、项目达产年净利润（NP）：10389.96万元。4、财务内部收益率（FIRR）：29.63%。5、全部投资回收期（Pt）：5.20年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：16760.44万元（产值）。五、 项目工程设计总体要求
6、（一）工程设计依据建筑结构荷载规范建筑地基基础设计规范砌体结构设计规范混凝土结构设计规范建筑抗震设防分类标准（二）工程设计结构安全等级及结构重要性系数车间、仓库:安全等级二级，结构重要性系数1.0；办公楼：安全等级二级，结构重要性系数1.0；其它附属建筑：安全等级二级，结构重要性系数1.0。六、 公司经营宗旨运用现代科学管理方法，保证公司在市场竞争中获得成功，使全体股东获得满意的投资回报并为国家和本地区的经济繁荣作出贡献。七、 公司发展规划（一）发展计划1、发展战略作为高附加值产业的重要技术支撑，正在转变发展思路，由“高速增长阶段”向“高质量发展”迈进。公司顺应产业的发展趋势，以“科技、创新”
7、为经营理念，以技术创新、智能制造、产品升级和节能环保为重点，致力于构造技术密集、资源节约、环境友好、品质优良、持续发展的新型企业，推进公司高质量可持续发展。2、经营目标目前，行业正在从粗放式扩张阶段转向高质量发展阶段，公司将进一步扩大高端产品的生产能力，抓住市场机遇，提高市场占有率；进一步加大研发投入，注重技术创新，提升公司科技研发能力；进一步加强环境保护工作，积极开发应用节能减排染整技术，保持清洁生产和节能减排的竞争优势；进一步完善公司内部治理机制，按照公司治理准则的要求规范公司运行，提升运营质量和效益，努力把公司打造成为行业的标杆企业。（二）具体发展计划1、市场开拓计划公司将在巩固现有市场
8、基础上，根据下游行业个性化、多元化的消费特点，以新技术新产品为支撑，加快市场开拓步伐。主要计划如下：（1）密切跟踪市场消费需求的变化，建立市场、技术、生产多部门联动机制，提高公司对市场变化的反应能力； （2）进一步完善市场营销网络，加强销售队伍建设，优化以营销人员为中心的销售责任制，激发营销人员的工作积极性； （3）加强品牌建设，以优质的产品和服务赢得客户，充分利用互联网宣传途径，扩大公司知名度，增加客户及市场对迎丰品牌的认同感； （4）在巩固现有市场的基础上，积极开拓新市场，推进省内外市场的均衡协调发展，进一步提升公司市场占有率。2、技术开发计划公司的技术开发工作将重点围绕提升产品品质、节能
9、环保、知识产权保护等方面展开。公司将在现有专利、商标等相关知识产权的基础上，进一步加强知识产权的保护工作，将技术研发成果整理并进行相应的专利申请，通过对公司无形资产的保护，切实做好知识产权的维护。为保证上述技术开发计划的顺利实施，公司将加大科研投入，强化研发队伍素质，创新管理机制和服务机制，积极参加行业标准的制定，不断提高企业的整体技术开发能力。3、人力资源发展计划培育、拥有一支有事业心、有创造力的人才队伍，是企业核心竞争力和可持续发展的原动力。随着经营规模的不断扩大，公司对人才的需求将更为迫切，人才对公司发展的支撑作用将进一步显现。为此，公司将重点做好以下工作：（1）加强人才的培养与引进工作
10、，培育优秀技术人才、管理人才；（2）加强与高校间的校企人才合作，充分利用高校的人才优势和教育资源优势，开展技术合作和人才培养，全面提升技术人员的整体素质；（3）加强对基层员工的技能培训和岗位培训，提高劳动熟练程度和自动化设备的操作能力，有效提高劳动效率和产品质量。（4）积极探索员工激励机制，进一步完善以绩效为导向的人力资源管理体系，充分调动员工的积极性。4、企业并购计划公司将抓住行业整合机会，根据自身发展战略，充分利用现有的综合竞争优势，整合有价值的市场资源，推进收购、兼并、控股或参股同行业具有一定互补优势的公司，实现产品经营和资本经营、产业资本与金融资本的有机结合，进一步增强公司的经营规模和
11、市场竞争能力。5、筹融资计划目前公司正处于快速发展期，新生产线建设、技术改造、科技开发、人才引进、市场拓展等方面均需较大的资金投入。公司将根据经营发展计划和需要，综合考虑融资成本、资产结构、资金使用时间等多种因素，采取多元化的筹资方式，满足不同时期的资金需求，推动公司持续、快速、健康发展。积极利用资本市场的直接融资功能，为公司的长远发展筹措资金。（三）面临困难公司资产规模将进一步增长，业务将不断发展和扩大，但在战略规划、营销策略、组织设计、资源配置，特别是资金管理和内部控制等方面面临新的挑战。同时，公司今后发展中，需要大量的管理、营销、技术等方面的人才，也使公司面临较大的人才培养、引进和合理使
12、用的压力。公司必须尽快提高各方面的应对能力，才能保持持续发展，实现各项业务发展目标。1、资金不足发展计划的实施需要足够的资金支持。目前公司融资手段较为单一，所需资金主要通过银行贷款解决，融资成本较高，还本付息压力较大，难以满足公司快速发展的要求。因此，能否借助资本市场，将成为公司发展计划能否成功实施的关键。如果不能顺利募集到足够的资金，公司的发展计划将难以如期实现。2、人才紧缺随着经营规模的不断扩大，公司在新产品新技术开发、生产经营管理方面，高级科研人才和管理人才相对缺乏，将影响公司进一步提高研发能力和管理水平。因此，能否尽快引进、培养这方面人才将对募投项目的顺利实施和公司未来发展产生较大的影
13、响。（四）采用的方式、方法或途径建立多渠道融资体系，实现公司经营发展目标公司拟建立资本市场直接融资渠道，改变融资渠道单一依赖银行贷款的现状，为公司未来重大投资项目的顺利实施筹集所需资金，确保公司经营发展目标的实现。同时，加强与商业银行的联系，构建良好的银企合作关系，及时获得商业银行的贷款支持，缓解公司发展过程中的资金压力。1、内部培养和外部引进高层次人才，应对经营规模快速提升面临的挑战公司现有人员在数量、知识结构和专业技能等方面将不能完全满足公司快速发展的需求，公司需加快内部培养和外部引进高层次人才的力度，确保高素质技术人才、经营管理人才以及营销人才满足公司发展需要。为此，公司拟采取下列措施：
14、1、加强人力资源战略规划，通过建立有市场竞争力的薪酬体系和公平有序的职业晋升机制，吸引优秀的技术、营销、管理人才加入公司，提升公司综合竞争力；2、进一步完善以绩效为导向的员工激励与约束机制，努力营造团结和谐的企业文化，强化员工对企业的归属感和责任感，保持公司人才队伍的稳定性和积极性；3、加强年轻人才的培养，建立人才储备机制，增强公司人才队伍的深度和厚度，形成完整有序的人才梯队，实现公司可持续发展。2、以市场需求为驱动，提高公司竞争能力公司将以市场为导向，认真研究市场需求，密切跟踪印染行业政策及最新发展动向，推动科技创新和加大研发投入，优化产品结构，开拓高端市场，不断提升管理水平和服务质量，丰富
15、服务内容，完善和延伸产业链，提升公司的核心竞争力和市场地位，最终实现公司的战略发展目标。八、 机会分析（O）（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。（二）国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。九、 监事1、公司设监事会。监事会由3名监事组成，监事会设主席1人。监事会主席由全体监事过半
16、数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不低于1/3。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或其他形式民主选举产生。2、监事会行使下列职权：（1）应当对董事会编制的公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；（2）检查公司财务；（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级
17、管理人员予以纠正；（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行公司法规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；（6）列席董事会会议；（7）要求公司董事、总裁及其他高级管理人员、内部及外部审计人员出席监事会会议，回答所关注的问题；（8）向股东大会提出提案；（9）依照公司法第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；（10）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担。3、监事会制定监事会议事规则，明确监事会的议事方式和表决程序，以确保监事会的工作效率和科学决策。监事会议事规则作为公司章程的附件，由监事会拟定，股东大
18、会批准。4、监事会应当将所议事项的决定做成会议记录，出席会议的监事应当在会议记录上签名。监事有权要求在记录上对其在会议上的发言作出某种说明性记载。监事会会议记录作为公司档案保存，保存期限不少于10年。十、 项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十一、 节能综合评价1、在生产上加强能源管理，确保节能降耗落到实处。2、在实际生产操作过程中，不断摸索新的节能降耗措施。3、不断采用新的节能技术，努力
19、提高企业的竞争力。十二、 建设投资估算本期项目建设投资21109.95万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计17800.58万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为9934.41万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为7464.45万元。3、安装
20、工程费估算本期项目安装工程费为401.72万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2845.02万元。（三）预备费本期项目预备费为464.35万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用9934.417464.45401.7217800.581.1建筑工程费9934.419934.411.2设备购置费7464.457464.451.3安装工程费401.72401.722其他费用2845.022845.022.1土地出让金1517.601517.603预备费464.35464.353.1基本预备费265.29265.293.2涨价预备费199
21、.06199.064投资合计21109.95十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款10851.86万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息531.75万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息531.75132.94398.811.1.1期初借款余额5425.931.1.2当期借款10851.865425.935425.931.1.3当期应计利息531.75132.94398.811.1.4期末借款余额5425.9310851.861.2其他融资费用1.3小计531.75132.94398.812债券2.1建设期利息2
22、.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计531.75132.94398.81十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为5923.51万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产
23、0.0025140.9830528.3335915.681.1应收账款0.0011313.4413737.7516162.061.2存货0.008799.3410684.9212570.491.2.1原辅材料0.002639.803205.483771.151.2.2燃料动力0.00131.99160.28188.561.2.3在产品0.004047.704915.075782.431.2.4产成品0.001979.852404.112828.361.3现金0.002011.272442.262873.251.4预付账款0.003016.923663.404309.882流动负债0.00209
24、94.5225493.3429992.172.1应付账款0.007558.039177.6010797.182.2预收账款0.0013436.4916315.7419194.993流动资金0.004146.465034.985923.514流动资金增加0.004146.46888.53888.535铺底流动资金0.007542.299158.5010774.70十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资27565.21万元，其中：建设投资21109.95万元，占项目总投资的76.58%；建设期利息531.75万元，占项目总投资的1.93%；
25、流动资金5923.51万元，占项目总投资的21.49%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资27565.21100.00%1.1建设投资21109.9576.58%1.1.1工程费用17800.5864.58%1.1.1.1建筑工程费9934.4136.04%1.1.1.2设备购置费7464.4527.08%1.1.1.3安装工程费401.721.46%1.1.2工程建设其他费用2845.0210.32%1.1.2.1土地出让金1517.605.51%1.1.2.2其他前期费用1327.424.82%1.2.3预备费464.351.68%1.2.3.1基本预备费265.
26、290.96%1.2.3.2涨价预备费199.060.72%1.2建设期利息531.751.93%1.3流动资金5923.5121.49%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资27565.21万元，其中申请银行长期贷款10851.86万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资27565.21100.00%1.1建设投资21109.9576.58%1.2建设期利息531.751.93%1.3流动资金5923.5121.49%2资金筹措27565.21100.00%2.1项目资本金16713.3560.63%2.1.1用于建设投资1025
27、8.0937.21%2.1.2用于建设期利息531.751.93%2.1.3用于流动资金5923.5121.49%2.2债务资金10851.8639.37%2.2.1用于建设投资10851.8639.37%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入55200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0038640.0046920.0055200.002增值税0.002001.222
28、430.052586.892.1销项税0.005023.206099.607176.002.2进项税0.003021.983669.554589.113税金及附加0.00240.15291.60310.433.1城建税0.00140.09170.10181.083.2教育费附加0.0060.0472.9077.613.3地方教育附加0.0040.0248.6051.74（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2586.89万元。（三）综合总成本费用
29、估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用41036.29万元，其中：可变成本34860.62万元，固定成本6175.67万元。达产年项目经营成本39393.76万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0023246.02282
30、27.3133208.602工资及福利费0.001652.021652.021652.023修理费0.00433.51433.51433.514其他费用0.004099.634099.634099.634.1其他制造费用0.00281.19281.19281.194.2其他管理费用0.00358.86358.86358.864.3其他营业费用0.003459.583459.583459.585经营成本0.0029431.1834412.4739393.766折旧费0.001080.441080.441080.447摊销费0.0030.3530.3530.358利息支出0.00531.74531
31、.74531.749总成本费用0.0031073.7136055.0041036.299.1其中：固定成本0.006175.676175.676175.679.2可变成本0.0024898.0429879.3334860.62（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加310.43万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=13853.28（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税
32、，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=13853.2825.00%=3463.32（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额13853.28万元，缴纳企业所得税3463.32万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=13853.28-3463.32=10389.96（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0038640.0046920.0055200.002税金及附加0.00240.15291.60310.433总成本费用0.0031073.7136055.0041036.294利润总额0.00
33、7326.1410573.4013853.285应纳所得税额0.007326.1410573.4013853.286所得税0.001831.542643.353463.327净利润0.005494.607930.0510389.968期初未分配利润0.000.004945.1411587.679可供分配的利润0.005494.6012875.1921977.6310法定盈余公积金0.00549.461287.522197.7611可供分配的利润0.004945.1411587.6719779.8712未分配利润0.004945.1411587.6719779.8713息税前利润0.009689
34、.4213748.4917848.34十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=29.63%。本期项目投资财务内部收益率29.63%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=24779.08（万元）。以上计算结果表明，财务净现
35、值24779.08万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.20年。本期项目全部投资回收期5.20年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年
36、1现金流入0.000.0038640.0046920.0055200.001.1营业收入0.000.0038640.0046920.0055200.002现金流出10554.9810554.9833817.7935592.5944739.182.1建设投资10554.9810554.982.2流动资金0.004146.46888.525034.992.3经营成本0.0029431.1834412.4739393.762.4税金及附加0.00240.15291.60310.433所得税前净现金流量-10554.98-10554.984822.2111327.4110460.824累计所得税前净现
37、金流量-10554.98-21109.96-16287.75-4960.345500.485调整所得税0.002422.363437.124462.096所得税后净现金流量-10554.98-10554.982990.678684.066997.507累计所得税后净现金流量-10554.98-21109.96-18119.29-9435.23-2437.73计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：38.93%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：29.63%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=10%）：39611.32万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=10%）：2
38、4779.08万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.47年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.20年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参
39、数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为33.57。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为29.14。
40、根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额5425.9310851.8610851.8610851.861.2当期还本付息132.94930.55531.74531.74531.741.2.1还本1.2.2付息132.94930.55531.74531.74531.741.3期末借款余额5425.9310851.8610851.8610851.8610851.862利息备付率33.573偿债备付率29.
41、14二十一、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入55200.00万元，综合总成本费用41036.29万元，税金及附加310.43万元，净利润10389.96万元，财务内部收益率29.63%，财务净现值24779.08万元，全部投资回收期5.20年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十二、 项目风险分析项目风险防范分析二十三、 总结1、本项目适应国内和国际产业总体前进趋势，是国家支持和鼓励发展的产业，产品市场前景良好。2、本项目所需资金来自企业自筹，资金筹措风险较小。3、本项目工艺技术较为成熟，并且符合该行业技术工艺发展的方向。