《儿童安全座椅项目分析说明（参考范文）.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《儿童安全座椅项目分析说明（参考范文）.docx（46页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、泓域咨询 /儿童安全座椅项目分析说明目录一、 项目概述4二、 项目提出的理由4三、 研究结论4四、 主要经济指标一览表5主要经济指标一览表5五、 项目背景分析6六、 建筑工程建设指标6建筑工程投资一览表7七、 产品规划方案及生产纲领8产品规划方案一览表8八、 保障措施9九、 财务会计制度10十、 项目实施保障措施13十一、 设备选型方案13主要设备购置一览表14十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理15主要原辅材料一览表16十三、 建设投资估算16建设投资估算表17十四、 建设期利息18建设期利息估算表18十五、 流动资金19流动资金估算表20十六、 项目总投资21总投资及构成一览表21十七
2、、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十八、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表25利润及利润分配表26十九、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表29二十、 财务生存能力分析30二十一、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十二、 经济评价结论32二十三、 项目风险分析32二十四、 招标组织方式35二十五、 总结35二十六、 附表35主要经济指标一览表35建设投资估算表37建设期利息估算表37固定资产投资估算表38流动资金估算表39总投资及构成一览表40项目投资计划与资金筹措一览表41营业收入、税金及附加和增值税估算表42
3、综合总成本费用估算表42利润及利润分配表43项目投资现金流量表44借款还本付息计划表46报告说明儿童安全座椅是一种专为儿童设计的，安装在汽车内，能够有效提高儿童乘车安全性的座椅。随着我国居民对于儿童乘车安全认知度提升，儿童安全桌椅市场需求持续攀升，行业得到快速发展。由于儿童安全座椅行业发展前景较好，吸引较多企业入内，市场竞争较为激烈，为了提升自身竞争力，各企业着力于产品的创新、功能升级，儿童安全座椅行业也逐渐向个性化、高端化方向发展。根据谨慎财务估算，项目总投资7749.55万元，其中：建设投资6224.46万元，占项目总投资的80.32%；建设期利息162.41万元，占项目总投资的2.10%
4、；流动资金1362.68万元，占项目总投资的17.58%。项目正常运营每年营业收入16700.00万元，综合总成本费用13889.59万元，净利润2052.53万元，财务内部收益率20.18%，财务净现值2938.25万元，全部投资回收期5.99年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目概述1、项目名称：儿童安全座椅项目2、承办单位名称：xxx投资管理公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xx（待定）5、项目联系人：韦xx二、 项目提出的理由在经济发展新常态下，南昌正处在打造核心增长极成型的关键期、率先全面小康的决胜期、全面深化改革的攻坚期、创建城市品牌
5、的突破期、法治南昌建设的深化期，工业文明建设尚在爬坡过坎，城市文明建设尚还任重道远，生态文明建设尚处起步示范，这一时代特征，决定了我们面临的机遇是更为有利的历史性机遇，我们面临的挑战是更为严峻的全面性挑战。三、 研究结论通过分析，该项目经济效益和社会效益良好。从发展来看公司将面向市场调整产品结构，改变工艺条件以高附加值的产品代替目前产品的产业结构。四、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积14667.00约22.00亩1.1总建筑面积22658.221.2基底面积8653.531.3投资强度万元/亩276.452总投资万元7749.552.1建设投资万元6224.
6、462.1.1工程费用万元5506.842.1.2其他费用万元590.062.1.3预备费万元127.562.2建设期利息万元162.412.3流动资金万元1362.683资金筹措万元7749.553.1自筹资金万元4435.093.2银行贷款万元3314.464营业收入万元16700.00正常运营年份5总成本费用万元13889.596利润总额万元2736.717净利润万元2052.538所得税万元684.189增值税万元614.2110税金及附加万元73.7011纳税总额万元1372.0912工业增加值万元4896.3813盈亏平衡点万元6359.30产值14回收期年5.9915内部收益率2
7、0.18%所得税后16财务净现值万元2938.25所得税后五、 项目背景分析儿童安全座椅是一种专为儿童设计的，安装在汽车内，能够有效提高儿童乘车安全性的座椅。随着我国居民对于儿童乘车安全认知度提升，儿童安全桌椅市场需求持续攀升，行业得到快速发展。由于儿童安全座椅行业发展前景较好，吸引较多企业入内，市场竞争较为激烈，为了提升自身竞争力，各企业着力于产品的创新、功能升级，儿童安全座椅行业也逐渐向个性化、高端化方向发展。六、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积22658.22，其中：生产工程15685.39，仓储工程2471.45，行政办公及生活服务设施2891.83，公共工程1609.55。建筑工程
8、投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程4586.3715685.392068.781.11#生产车间1375.914705.62620.631.22#生产车间1146.593921.35517.201.33#生产车间1100.733764.49496.511.44#生产车间963.143293.93434.442仓储工程2422.992471.45217.782.11#仓库726.90741.4365.332.22#仓库605.75617.8654.452.33#仓库581.52593.1552.272.44#仓库508.83519.0045.733办公生活配
9、套590.172891.83446.243.1行政办公楼383.611879.69290.063.2宿舍及食堂206.561012.14156.184公共工程1038.421609.55186.73辅助用房等5绿化工程2220.5836.34绿化率15.14%6其他工程3792.898.327合计14667.0022658.222964.19七、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装
10、备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1儿童安全座椅undefinedundefined2儿童安全座椅undefinedundefined3儿童安全座椅undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xxx16700.00八、 保障措施(一)加强督导检查有关部门要将本规划落实情况纳入年度工作重点，制定具体实施方案，分年度细化目标任务和工作措施，制定责任清单、目标清单、措施清单，及时帮助协调解决企业转型升级
11、过程中遇到的困难和问题。要建立协调、调度、督导和考核机制，加强对各部门工作开展情况进行督导检查。要适时开展规划中期评估，调整完善相关政策。(二)坚持规划领先围绕规划提出的目标和任务，加强规划与产业政策、年度计划的衔接，加强部门间信息沟通和工作协调。建立规划实施的动态评估机制，对规划实施的阶段成果实行动态监测，及时发现规划实施过程中存在的问题，必要时按程序对规划内容进行调整。(三)加快项目建设对重点项目和重点企业，建立和实施重大项目跟踪服务机制。各地区要结合当地社会经济发展总体规划，对产业发展统一安排，加强调度协调，推进重点项目的建设，确保项目建设质量和按期建成投产。(四)做好项目建设服务新建项
12、目向重点区域集聚，建立项目跟踪服务制度，健全事中事后监管制度。推行全天候、多方位的一站式服务，对产业项目实行能办即办、急事急办、特事特办、繁事简办。(五)落实政策支持完善产业现代化发展的政策法规措施，结合产业发展等方面的政策，加大对产业现代化发展的政策支持力度。相关部门应结合实际，加大重点项目发展在有关产业发展、规划审批、土地供应、基础设施配套、财政金融、行业监管等支持政策的落实力度，确保落实到位。(六)加强培训宣传鼓励高等院校开展相关研究，加强国际交流学习与沟通合作，提高专业技术和管理人员的专业素质。注重宣传引导，建立区域宣传示范基地，采取主题宣传周、电视、报纸、网络、手机客户端等多种方式，
13、开展产业相关知识的普及宣传，营造良好的产业发展氛围。九、 财务会计制度1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的财务会计制度。2、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，不以任何个人名义开立账户存储。3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有
14、的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。4、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。如股东存在违规
15、占用公司资金情形的，公司在利润分配时，应当先从该股东应分配的现金红利中扣减其占用的资金。6、公司利润分配政策为：（1）利润分配的原则公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续性和稳定性。（2）利润分配的形式公司采取现金分配形式。在符合条件的前提下，公司应优先采取现金方式分配股利。公司一般情况下进行年度利润分配，但在有条件的情况下，公司董事会可以根据公司的资金需求状况提议公司进行中期现金分配。（3）现金分红的具体条件和比例在当年盈利的条件下，如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%，且连续三年以现金方式累计
16、分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。公司董事会在制定以现金形式分配股利的方案时，应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平等因素在当年实现的可供分配利润的20%-80%的范围内确定现金分红在本次利润分配中所占比例。独立董事应针对已制定的现金分红方案发表明确意见。7、公司利润分配决策机制与程序为：公司当年盈利且符合实施现金分红条件但公司董事会未做出现金利润分配方案的，应在当年的定期报告中披露未进行现金分红的原因以及未用于现金分红的资金留存公司的用途，独立董事应该对此发表明确意见。十、 项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委
17、托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十一、 设备选型方案为适应本项目生产和检验的需要，确保产品的质量，增强生产工艺的可操作手段，必须完整配置各种技术装备，本项目生产设备和检测设备应选择国内外现有的先进、成熟、可靠的设备，在主要设备选型上应遵循以下原则：1、主要设备的配置应与产品的生产技术工艺及生产规模相适应，同时，能够达到节能和清洁生产的各项参数要求。2、项目所选设备必须技术先进、性能可靠，达到目前国内外先进水平，经生产厂家使用证明运转稳定可靠，能够满足生产高质量
18、产品要求。3、设备性能价格比合理，使投资方能够以合理的投资获得生产高质量产品的生产设备，对生产设备进行合理配置，充分发挥各类设备的最佳技术水平。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计43台（套），设备购置费2415.00万元。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备301690.502辅助生成设备3193.203研发设备4217.354检测设备3144.903环保设备2120.753其它设备148.30合计432415.00十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料
19、均在国内市场采购，xxx投资管理公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据生产实际需要制定原材料采购计划，掌握原材料的性能、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目所需原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低采购成本。2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中供应，并根据所需原材料的质量、价格、运输条件做到货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月
20、报、季报和年度各种统计报表工作。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十三、 建设投资估算本期项目建设投资6224.46万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计5506.84万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为2964.19万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指
21、标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2415.00万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为127.65万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为590.06万元。（三）预备费本期项目预备费为127.56万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2964.192415.00127.655506.841.1建筑工程费2964.192964.191.2设备购置费2415.002415.001.3安装工程费127.65127.652其他费用590.06590.062.1土地出让金304.99304.993预备费
22、127.56127.563.1基本预备费59.8859.883.2涨价预备费67.6867.684投资合计6224.46十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款3314.46万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息162.41万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息162.4140.60121.811.1.1期初借款余额1657.231.1.2当期借款3314.461657.231657.231.1.3当期应计利息162.4140.60121.811.1.4期末借款余额1657.233314.461.2其他融资费用1.
23、3小计162.4140.60121.812债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计162.4140.60121.81十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1362.68万元。流动资金估
24、算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.007661.968683.5610215.951.1应收账款0.003447.893907.604597.181.2存货0.002681.683039.243575.581.2.1原辅材料0.00804.50911.771072.671.2.2燃料动力0.0040.2245.5953.631.2.3在产品0.001233.581398.051644.771.2.4产成品0.00603.38683.83804.511.3现金0.00612.96694.69817.281.4预付账款0.00919.431042.021225.91
25、2流动负债0.006639.957525.288853.272.1应付账款0.002390.382709.103187.182.2预收账款0.004249.574816.185666.093流动资金0.001022.011158.281362.684流动资金增加0.001022.01136.27204.405铺底流动资金0.002298.592605.073064.79十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资7749.55万元，其中：建设投资6224.46万元，占项目总投资的80.32%；建设期利息162.41万元，占项目总投资的2.10
26、%；流动资金1362.68万元，占项目总投资的17.58%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资7749.55100.00%1.1建设投资6224.4680.32%1.1.1工程费用5506.8471.06%1.1.1.1建筑工程费2964.1938.25%1.1.1.2设备购置费2415.0031.16%1.1.1.3安装工程费127.651.65%1.1.2工程建设其他费用590.067.61%1.1.2.1土地出让金304.993.94%1.1.2.2其他前期费用285.073.68%1.2.3预备费127.561.65%1.2.3.1基本预备费59.880.77
27、%1.2.3.2涨价预备费67.680.87%1.2建设期利息162.412.10%1.3流动资金1362.6817.58%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资7749.55万元，其中申请银行长期贷款3314.46万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资7749.55100.00%1.1建设投资6224.4680.32%1.2建设期利息162.412.10%1.3流动资金1362.6817.58%2资金筹措7749.55100.00%2.1项目资本金4435.0957.23%2.1.1用于建设投资2910.0037.55%2.1.
28、2用于建设期利息162.412.10%2.1.3用于流动资金1362.6817.58%2.2债务资金3314.4642.77%2.2.1用于建设投资3314.4642.77%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入16700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0012525.0014195.0016700.002增值税0.00516.04584.85614.212.1销项税
29、0.001628.251845.352171.002.2进项税0.001112.211260.501556.793税金及附加0.0061.9270.1973.703.1城建税0.0036.1240.9442.993.2教育费附加0.0015.4817.5518.433.3地方教育附加0.0010.3211.7012.28（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=614.21万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料
30、动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用13889.59万元，其中：可变成本12161.25万元，固定成本1728.34万元。达产年项目经营成本13391.94万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.008555.459696.1811407.272工资及福利费0.00753.
31、98753.98753.983修理费0.00220.13220.13220.134其他费用0.001010.561010.561010.564.1其他制造费用0.0090.5690.5690.564.2其他管理费用0.0072.1472.1472.144.3其他营业费用0.00847.86847.86847.865经营成本0.0010540.1211680.8513391.946折旧费0.00329.14329.14329.147摊销费0.006.106.106.108利息支出0.00162.41162.41162.419总成本费用0.0011037.7712178.5013889.599.1
32、其中：固定成本0.001728.341728.341728.349.2可变成本0.009309.4310450.1612161.25（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加73.70万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2736.71（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2736.7125.00%=684.18（万
33、元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额2736.71万元，缴纳企业所得税684.18万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=2736.71-684.18=2052.53（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0012525.0014195.0016700.002税金及附加0.0061.9270.1973.703总成本费用0.0011037.7712178.5013889.594利润总额0.001425.311946.312736.715应纳所得税额0.001425.311946.312736.716所得税0.
34、00356.33486.58684.187净利润0.001068.981459.732052.538期初未分配利润0.000.00962.082179.639可供分配的利润0.001068.982421.814232.1610法定盈余公积金0.00106.90242.18423.2211可供分配的利润0.00962.082179.633808.9412未分配利润0.00962.082179.633808.9413息税前利润0.001944.052595.303583.30十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量
35、现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=20.18%。本期项目投资财务内部收益率20.18%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2938.25（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2938.25万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时
36、间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.99年。本期项目全部投资回收期5.99年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0012525.0014195.0016700.001.1营业收入0.000.0012525.0014195.0016700.002现金流出31
37、12.233112.2311624.0511887.3114692.052.1建设投资3112.233112.232.2流动资金0.001022.01136.271226.412.3经营成本0.0010540.1211680.8513391.942.4税金及附加0.0061.9270.1973.703所得税前净现金流量-3112.23-3112.23900.952307.692007.954累计所得税前净现金流量-3112.23-6224.46-5323.51-3015.82-1007.875调整所得税0.00486.01648.83895.836所得税后净现金流量-3112.23-3112.
38、23544.621821.111323.777累计所得税后净现金流量-3112.23-6224.46-5679.84-3858.73-2534.96计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：27.52%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：20.18%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：5699.63万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：2938.25万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.31年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.99年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运
39、营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为22.06。本期项
40、目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为19.91。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额1657.