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1、泓域咨询 /眼镜镜片项目立项备案报告目录一、 公司主要财务数据4公司合并资产负债表主要数据4公司合并利润表主要数据4二、 项目名称及项目单位4三、 项目建设地点4四、 编制依据和技术原则5主要经济指标一览表6五、 主要结论及建议8六、 市场分析8七、 项目实施的必要性10八、 产业发展方向10九、 建设规模及主要建设内容12十、 公司发展规划12十一、 环境影响合理性分析14十二、 项目实施保障措施14十三、 项目运营期原辅材料供应及质量管理15主要原辅材料一览表16十四、 建设投资估算16建设投资估算表17十五、 建设期利息18建设期利息估算表18十六、 流动资金19流动资金估算表20十七、
2、 项目总投资21总投资及构成一览表21十八、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十九、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27二十、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表29二十一、 财务生存能力分析30二十二、 偿债能力分析30借款还本付息计划表32二十三、 经济评价结论32二十四、 项目风险分析33二十五、 招标组织方式35二十六、 总结39二十七、 附表39主要经济指标一览表39建设投资估算表41建设期利息估算表41固定资产投资估算表42流动资金估算表43总投资及构成一览表44项目投资计划与资金筹措一览
3、表45营业收入、税金及附加和增值税估算表46综合总成本费用估算表46利润及利润分配表47项目投资现金流量表48借款还本付息计划表49一、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额13411.3410729.0710058.51负债总额5460.044368.034095.03股东权益合计7951.306361.045963.48公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入40346.1232276.9030259.59营业利润9666.977733.587250.23利润总额8205.326564.2661
4、53.99净利润6153.994800.114430.87归属于母公司所有者的净利润6153.994800.114430.87二、 项目名称及项目单位项目名称：眼镜镜片项目项目单位：xx集团有限公司三、 项目建设地点本期项目选址位于xx（待定），占地面积约69.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。四、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、本期工程的项目建议书。2、相关部门对本期工程项目建议书的批复。3、项目建设地相关产业发展规划。4、项目承办单位可行性研究报告的委托书。5、项目承办单位提供的其他有关资料。（二）技术原则
5、1、政策符合性原则：报告的内容应符合国家产业政策、技术政策和行业规划。2、循环经济原则：树立和落实科学发展观、构建节约型社会。以当地的资源优势为基础，通过对本项目的工艺技术方案、产品方案、建设规模进行合理规划，提高资源利用率，减少生产过程的资源和能源消耗延长生产技术链，减少生产过程的污染排放，走出一条有市场、科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、资源优势得到充分发挥的新型工业化路子，实现可持续发展。3、工艺先进性原则：按照“工艺先进、技术成熟、装置可靠、经济运行合理”的原则，积极应用当今的各项先进工艺技术、环境技术和安全技术，能耗低、三废排放少、产品质量好、经济效益明显。4、提高劳动
6、生产率原则：近一步提高信息化水平，切实达到提高产品的质量、降低成本、减轻工人劳动强度、降低工厂定员、保证安全生产、提高劳动生产率的目的。5、产品差异化原则：认真分析市场需求、了解市场的区域性差别、针对产品的差异化要求、区异化的特点，来设计不同品种、不同的规格、不同质量的产品以满足不同用户的不同要求，以此来扩大市场占有率，寻求经济效益最大化，提高企业在国内外的知名度。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积46000.00约69.00亩1.1总建筑面积99796.751.2基底面积29900.001.3投资强度万元/亩484.122总投资万元45654.992.1建设投资万元34436.
7、452.1.1工程费用万元29452.582.1.2其他费用万元4154.982.1.3预备费万元828.892.2建设期利息万元810.882.3流动资金万元10407.663资金筹措万元45654.993.1自筹资金万元29106.483.2银行贷款万元16548.514营业收入万元87100.00正常运营年份5总成本费用万元72018.746利润总额万元14682.147净利润万元11011.618所得税万元3670.539增值税万元3325.9710税金及附加万元399.1211纳税总额万元7395.6212工业增加值万元25194.1713盈亏平衡点万元37109.52产值14回收期
8、年6.6015内部收益率16.21%所得税后16财务净现值万元7351.29所得税后五、 主要结论及建议本项目生产所需的原辅材料来源广泛，产品市场需求旺盛，潜力巨大；本项目产品生产技术先进，产品质量、成本具有较强的竞争力，三废排放少，能够达到国家排放标准；本项目场地及周边环境经考察适合本项目建设；项目产品畅销，经济效益好，抗风险能力强，社会效益显著，符合国家的产业政策。六、 市场分析近年来，中国眼镜总体市场规模处于较为平稳的发展状态，2019年全国眼镜产品零售巿场规模超过800亿元。2020年受新冠疫情影响，眼镜产品市场规模将不可避免的出现下滑，预计市场规模将回落至723亿元。未来随着疫情好转
9、，眼镜市场有望实现较快复苏，预计到2021年突破800亿元。中国眼镜镜片市场经过多年的发展与整合，总体市场规模已进入稳定增长阶段，2019年全国镜片零售巿场规模为305亿元。由于受到新冠疫情对线下零售端的冲击，2020年镜片市场明显受挫。未来3-5年内，在购买需求延后释放以及消费升级依旧延续的双重影响下，镜片市场规模有望迅速反弹到疫情前水平并保持中高速增长态势，预计2021年国内镜片零售市场规模将突破300亿元。2019年中国视力问题人口占总人口比例为48.2%，世界视力问题人口占总人口比例为28.2%。中国视力问题人口占总人口比例远远高于世界视力问题人口占总人口比例。镜片在本质上属于半成品，
10、消费者要购买适合自己的镜片，需要由眼镜零售商、眼视光中心或医院眼科向其提供专业的验光服务，在此基础上再经镜片与镜架的定配加工才成为最终佩戴的眼镜。由于消费者很少直接购买镜片，而是更多地基于零售店的品牌和销售人员的推荐综合选择镜片与镜架，因而对镜片的品牌认知度并不高。其中相对较高的是依视路，占比43.4%。数据显示，消费者对镜片的需求集中在缓解视觉疲劳、避免有害光刺激眼睛等方面，可见消费者对镜片的根本诉求是在于其改善佩戴者视力的能力以及衍生出的其他功能性效用。从具体需求来看，消费者对于镜片的需求主要包括在长期用眼中缓解视觉疲劳以及镜片的耐磨度、透光率、防污效果等。数据显示，基于对镜片的核心需求，
11、70%以上的消费者购买镜片时首要考虑的因素是佩戴的舒适程度，视物清晰且度数准确是消费者对镜片的基本要求;其次是镜片具备防蓝光及紫外线等功能性;其他因素的选择率均不超过50%，可见消费者对镜片品牌、价格、外观的敏感度并不高。数据显示，对于需要为子女购买镜片的消费者而言，对于镜片的要求除了在使用电子产品或学习时能防蓝光或舒缓疲劳等功能保护孩子眼睛外，65.5%的消费者表示镜片是否具备近视防控功能也是其考虑的重要因素之一。数据显示，在购买渠道方面，64.6%的消费者购买眼镜及镜片的最常用渠道是连锁眼镜零售店，13.5%的消费者选择普通眼镜店;12.2%的消费者选择在医院眼科或诊所配镜，而选择电商平台
12、购买眼镜及镜片的仅有9.7%。尽管选择线上购买隐形眼镜或太阳镜的人越来越多，但由于验配服务必须面对面完成，线下眼镜零售店仍然是目前消费者购买眼镜及镜片的首选渠道。七、 项目实施的必要性（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。八、 产业发展方向坚持“工业强基”理念，按照调高调轻调优调强调绿的目标取向，加快供给侧结构性改革，积极营造符合产业转型导向的政策环境
13、，优化布局结构，拓展发展空间，提高层次能级，提高全要素生产率，加快推动形成先进制造业和现代服务业双轮驱动的现代产业体系，推动苏州市经济建设迈上新台阶。（一）营造有利于产业转型的政策环境围绕构建现代产业体系，更好发挥政府引导服务作用，制定专项规划和细化政策，明确产业发展空间引导，营造公平市场环境，完善企业服务体系，充分发挥行业协会等中介组织的作用，为产业转型发展创造有利的政策环境。（二）形成高端化的产业结构围绕调优调强的目标取向，坚持品质化、融合化、制造业服务化的导向，积极培育新增长点，推动产业结构向中高端迈进，加快构建以现代服务业为引领、新兴产业为亮点、先进制造业为支撑的现代产业体系。（三）培
14、育具有竞争力的市场主体充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，全力支持龙头企业跨越发展，支持企业走国际化发展道路，引导企业集群式、生态链式发展，加快培育“四新”经济企业，打造在国内外具有竞争力的市场主体。九、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积46000.00（折合约69.00亩），预计场区规划总建筑面积99796.75。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx集团有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx眼镜镜片，预计年营业收入87100.00万元。十、 公司发展规划根据公司的发展规划，未来几年内公司的资产规模、业务规模、人员规模、资金运用规模都将有较大幅度的增长。随
15、着业务和规模的快速发展，公司的管理水平将面临较大的考验，尤其在公司迅速扩大经营规模后，公司的组织结构和管理体系将进一步复杂化，在战略规划、组织设计、资源配置、营销策略、资金管理和内部控制等问题上都将面对新的挑战。另外，公司未来的迅速扩张将对高级管理人才、营销人才、服务人才的引进和培养提出更高要求，公司需进一步提高管理应对能力，才能保持持续发展，实现业务发展目标。公司将采取多元化的融资方式，来满足各项发展规划的资金需求。在未来融资方面，公司将根据资金、市场的具体情况，择时通过银行贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式合理安排制定融资方案，进一步优化资本结构，筹集推动公司发展所需资金。公司将加快对
16、各方面优秀人才的引进和培养，同时加大对人才的资金投入并建立有效的激励机制，确保公司发展规划和目标的实现。一方面，公司将继续加强员工培训，加快培育一批素质高、业务强的营销人才、服务人才、管理人才；对营销人员进行沟通与营销技巧方面的培训，对管理人员进行现代企业管理方法的教育。另一方面，不断引进外部人才。对于行业管理经验杰出的高端人才，要加大引进力度，保持核心人才的竞争力。其三，逐步建立、完善包括直接物质奖励、职业生涯规划、长期股权激励等多层次的激励机制，充分调动员工的积极性、创造性，提升员工对企业的忠诚度。公司将严格按照公司法等法律法规对公司的要求规范运作，持续完善公司的法人治理结构，建立适应现代
17、企业制度要求的决策和用人机制，充分发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用。公司将进一步完善内部决策程序和内部控制制度，强化各项决策的科学性和透明度，保证财务运作合理、合法、有效。公司将根据客观条件和自身业务的变化，及时调整组织结构和促进公司的机制创新。十一、 环境影响合理性分析本项目选址在交通、通信、供电、供水、规划等方面具备良好的条件。项目用水来自当地自来水管网，用电来自当地电网，交通、能源均有保障。本项目产生的噪声及粉尘对周边居民的影响较小。项目所在地周边200m范围内没有饮用水水源保护区及准保护区、风景名胜区、旅游度假区和自然保护区，无具有历史、科学、民族意义的保护区，未发现国家
18、及省级重点保护的野生动植物、名木古树、文物单位。项目选址范围不属于限制建设区和禁止建设区，未占用基本农田。故本项目建设符合规划要求。本项目选址与规划满足相符性要求。十二、 项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行，同时为了节约项目建设时间，根据该项目的建设和运营特点，项目建设单位拟采用以下具体保障措施：1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间，在工作上交叉进行，最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工，诸如其它配套工程等。2、将整个项目分期、分段建设，进行项目分解、工期目标分解，按项目的适应性安排施工，各主体工程的施
19、工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时，提前进行设计工作。对于制造周期长的设备，提前设计，提前定货。融资计划应比资金投入计划超前，时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组，负责各期投资目标管理跟踪，各阶段实际投资与计划对比，进行投资计划调整，分析原因采取措施，确保该项目建设目标如期完成。十三、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xx集团有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据生产实际需要制定原材料采购计划，掌握原材
20、料的性能、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目所需原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低采购成本。2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中供应，并根据所需原材料的质量、价格、运输条件做到货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月报、季报和年度各种统计报表工作。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十四、 建设投资估算本期项目建设投资34436.45万元，包括：工程费用、工程建设其他费
21、用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计29452.58万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为12569.09万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为15788.99万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为1094.50万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为41
22、54.98万元。（三）预备费本期项目预备费为828.89万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用12569.0915788.991094.5029452.581.1建筑工程费12569.0912569.091.2设备购置费15788.9915788.991.3安装工程费1094.501094.502其他费用4154.984154.982.1土地出让金1843.351843.353预备费828.89828.893.1基本预备费516.83516.833.2涨价预备费312.06312.064投资合计34436.45十五、 建设期利息按照建设规划，本期项
23、目建设期为24个月，其中申请银行贷款16548.51万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息810.88万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息810.88202.72608.161.1.1期初借款余额8274.2551.1.2当期借款16548.518274.258274.251.1.3当期应计利息810.88202.72608.161.1.4期末借款余额8274.25516548.511.2其他融资费用1.3小计810.88202.72608.162债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末
24、债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计810.88202.72608.16十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为10407.66万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0041289.4047187.8958984.861.1应收账款0.0
25、018580.2321234.5526543.191.2存货0.0014451.2916515.7620644.701.2.1原辅材料0.004335.394954.736193.411.2.2燃料动力0.00216.77247.74309.671.2.3在产品0.006647.597597.259496.561.2.4产成品0.003251.543716.054645.061.3现金0.003303.153775.034718.791.4预付账款0.004954.735662.547078.182流动负债0.0034004.0438861.7648577.202.1应付账款0.0012241
26、.4513990.2317487.792.2预收账款0.0021762.5924871.5331089.413流动资金0.007285.368326.1310407.664流动资金增加0.007285.361040.772081.535铺底流动资金0.0012386.8214156.3717695.46十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资45654.99万元，其中：建设投资34436.45万元，占项目总投资的75.43%；建设期利息810.88万元，占项目总投资的1.78%；流动资金10407.66万元，占项目总投资的22.80%。总
27、投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资45654.99100.00%1.1建设投资34436.4575.43%1.1.1工程费用29452.5864.51%1.1.1.1建筑工程费12569.0927.53%1.1.1.2设备购置费15788.9934.58%1.1.1.3安装工程费1094.502.40%1.1.2工程建设其他费用4154.989.10%1.1.2.1土地出让金1843.354.04%1.1.2.2其他前期费用2311.635.06%1.2.3预备费828.891.82%1.2.3.1基本预备费516.831.13%1.2.3.2涨价预备费312.060.
28、68%1.2建设期利息810.881.78%1.3流动资金10407.6622.80%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资45654.99万元，其中申请银行长期贷款16548.51万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资45654.99100.00%1.1建设投资34436.4575.43%1.2建设期利息810.881.78%1.3流动资金10407.6622.80%2资金筹措45654.99100.00%2.1项目资本金29106.4863.75%2.1.1用于建设投资17887.9439.18%2.1.2用于建设期利息810
29、.881.78%2.1.3用于流动资金10407.6622.80%2.2债务资金16548.5136.25%2.2.1用于建设投资16548.5136.25%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入87100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0060970.0069680.0087100.002增值税0.002684.903068.463325.972.1销项税0.007
30、926.109058.4011323.002.2进项税0.005241.205989.947997.033税金及附加0.00322.19368.21399.123.1城建税0.00187.94214.79232.823.2教育费附加0.0080.5592.0599.783.3地方教育附加0.0053.7061.3766.52（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3325.97万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外
31、购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用72018.74万元，其中：可变成本60823.44万元，固定成本11195.30万元。达产年项目经营成本69316.98万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0040316.8946076.4457595.552工资及福利费0.
32、003227.893227.893227.893修理费0.00857.29857.29857.294其他费用0.007636.257636.257636.254.1其他制造费用0.00526.34526.34526.344.2其他管理费用0.00677.40677.40677.404.3其他营业费用0.006432.516432.516432.515经营成本0.0052038.3257797.8769316.986折旧费0.001854.011854.011854.017摊销费0.0036.8736.8736.878利息支出0.00810.88810.88810.889总成本费用0.00547
33、40.0860499.6372018.749.1其中：固定成本0.0011195.3011195.3011195.309.2可变成本0.0043544.7849304.3360823.44（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加399.12万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=14682.14（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应
34、纳税所得额税率=14682.1425.00%=3670.53（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额14682.14万元，缴纳企业所得税3670.53万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=14682.14-3670.53=11011.61（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0060970.0069680.0087100.002税金及附加0.00322.19368.21399.123总成本费用0.0054740.0860499.6372018.744利润总额0.005907.738812.1614682
35、.145应纳所得税额0.005907.738812.1614682.146所得税0.001476.932203.043670.537净利润0.004430.806609.1211011.618期初未分配利润0.000.003987.729537.169可供分配的利润0.004430.8010596.8420548.7710法定盈余公积金0.00443.081059.682054.8811可供分配的利润0.003987.729537.1618493.8912未分配利润0.003987.729537.1618493.8913息税前利润0.008195.5411826.0819163.55二十、 项
36、目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=16.21%。本期项目投资财务内部收益率16.21%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=7351.29（万元）。以上计算结果表明，财务净现值7351.29万元（大于0），说明本期项目具有较
37、强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.60年。本期项目全部投资回收期6.60年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0060970.0069680
38、.0087100.001.1营业收入0.000.0060970.0069680.0087100.002现金流出17218.2217218.2259645.8759206.8579082.992.1建设投资17218.2217218.222.2流动资金0.007285.361040.779366.892.3经营成本0.0052038.3257797.8769316.982.4税金及附加0.00322.19368.21399.123所得税前净现金流量-17218.22-17218.221324.1310473.158017.014累计所得税前净现金流量-17218.22-34436.44-3311
39、2.31-22639.16-14622.155调整所得税0.002048.892956.524790.896所得税后净现金流量-17218.22-17218.22-152.808270.114346.487累计所得税后净现金流量-17218.22-34436.44-34589.24-26319.13-21972.65计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：23.06%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：16.21%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：20838.28万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：7351.29万元；5、项目投资回收期（所得
40、税前）：5.84年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.60年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款
41、偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为23.63。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为21.44。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目