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1、泓域咨询 /超白压延玻璃项目建设方案与投资计划目录一、 项目概述4二、 项目提出的理由4三、 研究结论4四、 主要经济指标一览表4主要经济指标一览表5五、 创新驱动发展6六、 建设规模及主要建设内容7七、 机会分析（O）8八、 股东权利及义务8九、 公司经营宗旨13十、 环境影响合理性分析13十一、 人力资源配置13劳动定员一览表14十二、 项目建设期原辅材料供应情况14十三、 预期效果评价14十四、 建设投资估算15建设投资估算表16十五、 建设期利息17建设期利息估算表17十六、 流动资金18流动资金估算表19十七、 项目总投资20总投资及构成一览表20十八、 资金筹措与投资计划21项目投
2、资计划与资金筹措一览表21十九、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表25二十、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表28二十一、 财务生存能力分析29二十二、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十三、 经济评价结论31二十四、 项目风险分析风险评估32二十五、 项目总结32二十六、 附表33主要经济指标一览表33建设投资估算表34建设期利息估算表35固定资产投资估算表36流动资金估算表36总投资及构成一览表37项目投资计划与资金筹措一览表38营业收入、税金及附加和增值税估算表39综合总成本费用估算表40固定资产折旧费估算表
3、41无形资产和其他资产摊销估算表41利润及利润分配表42项目投资现金流量表43借款还本付息计划表44建筑工程投资一览表45项目实施进度计划一览表46主要设备购置一览表47能耗分析一览表47一、 项目概述1、项目名称：超白压延玻璃项目2、承办单位名称：xx有限责任公司3、项目性质：新建4、项目建设地点：xx（以最终选址方案为准）5、项目联系人：范xx二、 项目提出的理由综合分析，“十三五”时期，是河北发展历史上重大机遇最为集中的时期、是河北各种优势和潜力最能得到有效释放的时期、是河北破解难题补齐短板最为紧要和关键的时期、是河北推进结构性调整又好又快发展最为宝贵和有利的时期。机遇承载使命，挑战考验
4、担当。只要我们发挥优势，抢抓机遇，积极作为，迎难而上，就一定能够开创经济强省、美丽河北建设的新局面，就一定能够夺取全面建成小康社会的决定性胜利。三、 研究结论本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。四、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积58667.00约88.00亩1.1总建筑面积108846.541.2基底面积33440.191.3投资强度万元/亩293.962总投资万元34061.732.1建设投资万元27547.782.1.1工程费用万元23613
5、.662.1.2其他费用万元3190.042.1.3预备费万元744.082.2建设期利息万元306.462.3流动资金万元6207.493资金筹措万元34061.733.1自筹资金万元21553.173.2银行贷款万元12508.564营业收入万元59700.00正常运营年份5总成本费用万元50688.736利润总额万元8750.507净利润万元6562.878所得税万元2187.639增值税万元2173.1010税金及附加万元260.7711纳税总额万元4621.5012工业增加值万元16108.4913盈亏平衡点万元28929.98产值14回收期年6.8615内部收益率11.98%所得税
6、后16财务净现值万元1454.96所得税后五、 创新驱动发展依托国家实施的“一带一路”等重大发展战略，用发展新空间培育发展新动力，用发展新动力开拓发展新空间，变资源优势为发展优势和竞争优势。（一）拓展区域发展空间发挥城市群辐射带动作用，优化城镇化布局和形态，加快提升城镇群的整体实力。支持绿色城市、智慧城市、森林城市建设和城际基础设施互联互通。培育壮大若干一体化发展区域。推进城乡发展一体化，开辟农村广阔发展空间。（二）拓展产业发展空间支持传统产业优化升级，积极培育高端成长型产业，支持新兴接替产业发展。加快发展现代服务业。加快推进重点领域与互联网融合发展。推广新型孵化模式，鼓励发展众创、众包、众扶
7、、众筹空间。规范互联网金融发展，稳步发展互联网支付、股权众筹融资、网络借贷、互联网基金销售等新型金融业态。（三）拓展基础设施建设空间实施重大公共设施和基础设施建设工程，推进城乡一体化进程，提升城乡基本公共服务水平，满足经济社会发展需求。（四）拓展网络经济空间全面落实网络强国战略、“互联网+”行动计划、分享经济、国家大数据战略等重大举措，利用大数据和互联网的规模优势和应用优势，借势加快信息化和新型工业化进程。六、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积58667.00（折合约88.00亩），预计场区规划总建筑面积108846.54。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx有限责任
8、公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx超白压延玻璃，预计年营业收入59700.00万元。七、 机会分析（O）（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。（二）国家政策支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。八、 股东权利及义务1、公司建立股东名册，股东名册是证明股东持有公司股份的充分证据。股
9、东按其所持有股份的种类享有权利，承担义务；持有同一种类股份的股东，享有同等权利，承担同种义务。2、公司在召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会决定某一日为股权登记日。3、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（6）公司
10、终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。4、股东提出查阅前条所述有关信息或者索取资料的，应当向公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。股东从公司获得的相关信息或者索取的资料，公司尚未对外披露时，股东应负有保密的义务，股东违反保密义务给公司造成损失时，股东应当承担赔偿责任。5、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决
11、方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起60日内，请求人民法院撤销。6、董事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东有权书面请求监事会向人民法院提起诉讼；监事执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，前述股东可以书面请求董事会向人民法院提起诉讼。监事会、董事会收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起30日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利
12、益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。7、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。8、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东
13、有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。9、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。10、公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司和公司其他股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和其他股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司和其他股东的利益。公司应防止控股股东及关联方
14、通过各种方式直接或间接占用公司的资金和资源，不得以下列方式将资金直接或间接地提供给控股股东及关联方使用：（1）有偿或无偿地拆借公司的资金给控股股东及关联方使用；（2）通过银行或非银行金融机构向控股股东及关联方提供委托贷款；（3）委托控股股东及关联方进行投资活动；（4）为控股股东及关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票；（5）代控股股东及关联方偿还债务；（6）以其他方式占用公司的资金和资源。公司财务部门应分别定期检查公司与控股股东及关联方非经营性资金往来情况，杜绝控股股东及关联方的非经营性资金占用情况的发生。在审议年度报告的董事会会议上，财务总监应向董事会报告控股股东及关联方非经营性资金占用和
15、公司对外担保情况。股东大会授权董事会制定防止大股东、实际控制人及关联方占用公司资金的具体管理制度。公司董事、监事、高级管理人员有义务维护公司资金不被控股股东占用。公司董事、高级管理人员协助、纵容控股股东及其附属企业侵占公司资产时，公司董事会应视情节轻重对直接责任人给予处分和对负有严重责任的董事予以罢免。发生公司股东及其关联方以包括但不限于占用或转移公司资金、资产及其他资源的方式侵犯公司利益的情况，公司董事会应立即以公司的名义向人民法院申请对股东所侵占的公司资产及所持有的公司股份进行司法冻结。凡股东不能对所侵占公司资产恢复原状或现金清偿或现金赔偿的，公司有权按照有关法律、法规、规章的规定及程序，
16、通过变现控股股东所持公司股份偿还所侵占公司资产。九、 公司经营宗旨公司通过整合资源，实现产品化、智能化和平台化。十、 环境影响合理性分析本项目选址在交通、通信、供电、供水、规划等方面具备良好的条件。项目用水来自当地自来水管网，用电来自当地电网，交通、能源均有保障。本项目产生的噪声及粉尘对周边居民的影响较小。项目所在地周边200m范围内没有饮用水水源保护区及准保护区、风景名胜区、旅游度假区和自然保护区，无具有历史、科学、民族意义的保护区，未发现国家及省级重点保护的野生动植物、名木古树、文物单位。项目选址范围不属于限制建设区和禁止建设区，未占用基本农田。故本项目建设符合规划要求。本项目选址与规划满
17、足相符性要求。十一、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx有限责任公司规划，达产年劳动定员405人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位263正常运营年份2技术指导岗位413管理工作岗位414质量检测岗位61合计405十二、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期
18、间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十三、 预期效果评价1、项目建设单位设计配套了完善的安全卫生专用设施，主要包括防火防爆设施、火灾自动报警系统、水消防系统、空调设施、岗位通风设施、隔声降噪设施、安全供水、安全供电设施。2、项目建设单位根据生产工艺的特点，针对可能发生的安全和有害卫生的部位，采取了较为完善的防护措施，符合有关标准规范的要求，只要操作人员遵守安全操作规程，就能够保证操作人员在符合安全和卫生条件的环境中工作，并保障其劳动安全。3、本期项目采用先进、成熟、可靠的生产技术，在设计中严格按照国家的有关劳动安
19、全卫生政策，并根据实际情况采取完善的安全卫生措施。4、项目建设单位严格遵守各项安全操作规程和制度，加强劳动安全管理，本期工程项目完工后，其生产秩序是安全可靠的。十四、 建设投资估算本期项目建设投资27547.78万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计23613.66万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为13335.01万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电
20、产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为9705.88万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为572.77万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3190.04万元。（三）预备费本期项目预备费为744.08万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用13335.019705.88572.7723613.661.1建筑工程费13335.0113335.011.2设备购置费9705.889705.881.3安装工程费572.77572.772其他费用3190.043
21、190.042.1土地出让金1986.101986.103预备费744.08744.083.1基本预备费280.74280.743.2涨价预备费463.34463.344投资合计27547.78十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款12508.56万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息306.46万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息306.46306.460.001.1.1期初借款余额12508.561.1.2当期借款12508.5612508.560.001.1.3当期应计利息306.46306.460.00
22、1.1.4期末借款余额12508.5612508.561.2其他融资费用1.3小计306.46306.460.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计306.46306.460.00十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测
23、算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6207.49万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产21609.4525211.0230613.3936015.751.1应收账款9724.2511344.9613776.0316207.091.2存货7563.318823.8610714.6812605.511.2.1原辅材料2268.992647.153214.403781.651.2.2燃料动力113.45132.36160.72189.081.2.3在产品3479.124058.974928.755798.531.2.4产成品1701.741985.37
24、2410.802836.241.3现金1728.762016.882449.072881.261.4预付账款2593.133025.323673.614321.892流动负债17884.9620865.7825337.0229808.262.1应付账款6438.587511.689121.3210730.972.2预收账款11446.3713354.1016215.7019077.293流动资金3724.494345.245276.376207.494流动资金增加3724.49620.75931.12931.125铺底流动资金6482.847563.319184.0210804.73十七、 项
25、目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资34061.73万元，其中：建设投资27547.78万元，占项目总投资的80.88%；建设期利息306.46万元，占项目总投资的0.90%；流动资金6207.49万元，占项目总投资的18.22%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资34061.73100.00%1.1建设投资27547.7880.88%1.1.1工程费用23613.6669.33%1.1.1.1建筑工程费13335.0139.15%1.1.1.2设备购置费9705.8828.49%1.1.1.3安装工程费572.771
26、.68%1.1.2工程建设其他费用3190.049.37%1.1.2.1土地出让金1986.105.83%1.1.2.2其他前期费用1203.943.53%1.2.3预备费744.082.18%1.2.3.1基本预备费280.740.82%1.2.3.2涨价预备费463.341.36%1.2建设期利息306.460.90%1.3流动资金6207.4918.22%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资34061.73万元，其中申请银行长期贷款12508.56万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资34061.73100.00%1.1建
27、设投资27547.7880.88%1.2建设期利息306.460.90%1.3流动资金6207.4918.22%2资金筹措34061.73100.00%2.1项目资本金21553.1763.28%2.1.1用于建设投资15039.2244.15%2.1.2用于建设期利息306.460.90%2.1.3用于流动资金6207.4918.22%2.2债务资金12508.5636.72%2.2.1用于建设投资12508.5636.72%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入59700.00万元；具体测算
28、数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入35820.0041790.0050745.0059700.002增值税1149.581405.461789.282173.102.1销项税4656.605432.706596.857761.002.2进项税3507.024027.244807.575587.903税金及附加137.95168.65214.72260.773.1城建税80.4798.38125.25152.123.2教育费附加34.4942.1653.6865.193.3地方教育附加22.9
29、928.1135.7943.46（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2173.10万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用50688.73万元，
30、其中：可变成本42216.33万元，固定成本8472.40万元。达产年项目经营成本48644.61万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费24010.1628011.8634014.4040016.942工资及福利费2199.392199.392199.392199.393修理费680.61680.61680.61680.614其他费用5747.675747.675747.675747.674.1其他制造费用472.19472.19472.19472.194.2其他管理费用456.07456.07456
31、.07456.074.3其他营业费用4819.414819.414819.414819.415经营成本32637.8336639.5342642.0748644.616折旧费1391.481391.481391.481391.487摊销费39.7239.7239.7239.728利息支出612.92612.92612.92612.929总成本费用34681.9538683.6544686.1950688.739.1其中：固定成本8472.408472.408472.408472.409.2可变成本26209.5530211.2536213.7942216.33（四）税金及附加本期项目税金及附加
32、主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加260.77万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8750.50（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8750.5025.00%=2187.63（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8750.50万元，缴纳企业所得税2187.63万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税
33、=8750.50-2187.63=6562.87（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入35820.0041790.0050745.0059700.002税金及附加137.95168.65214.72260.773总成本费用34681.9538683.6544686.1950688.734利润总额1000.102937.705844.098750.505应纳所得税额1000.102937.705844.098750.506所得税250.03734.421461.022187.637净利润750.072203.284383.076562.878期初未分
34、配利润0.00675.062590.516276.229可供分配的利润750.072878.346973.5812839.0910法定盈余公积金75.01287.83697.361283.9111可供分配的利润675.062590.516276.2211555.1812未分配利润675.062590.516276.2211555.1813息税前利润1863.054285.047918.0311551.05二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（F
35、IRR）=11.98%。本期项目投资财务内部收益率11.98%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=1454.96（万元）。以上计算结果表明，财务净现值1454.96万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累
36、计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.86年。本期项目全部投资回收期6.86年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0035820.0041790.0050745.0059700.001.1营业收入0.0035820.0041790.0050745.0059700.002现金流出27547.7836500.2737428.934751
37、2.4150457.252.1建设投资27547.780.002.2流动资金3724.49620.754655.621551.872.3经营成本32637.8336639.5342642.0748644.612.4税金及附加137.95168.65214.72260.773所得税前净现金流量-27547.78-680.274361.073232.599242.754累计所得税前净现金流量-27547.78-28228.05-23866.98-20634.39-11391.645调整所得税465.761071.261979.512887.766所得税后净现金流量-27547.78-930.303
38、626.651771.577055.127累计所得税后净现金流量-27547.78-28478.08-24851.43-23079.86-16024.74计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：17.33%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：11.98%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：10111.64万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：1454.96万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.06年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.86年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都
39、大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为18.8
40、5。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为17.61。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4
41、年第5年1借款1.1期初借款余额12508.5612508.5612508.5612508.561.2当期还本付息306.46612.92612.92612.92612.921.2.1还本1.2.2付息306.46612.92612.92612.92612.921.3期末借款余额12508.5612508.5612508.5612508.5612508.562利息备付率18.853偿债备付率17.61二十三、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入59700.00万元，综合总成本费用50688.73万元，税金及附加260.77万元，净利润6562.87万元，财务内部收益率11.98%，财务净现值1454.96万元，全部投资回收期6.86年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十四、 项目