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1、泓域咨询 /高温合金项目建设资金申请报告高温合金项目建设资金申请报告目录一、 项目概述3二、 项目提出的理由3三、 研究结论4四、 主要经济指标一览表4主要经济指标一览表4五、 建设方案6六、 产品规划方案及生产纲领6产品规划方案一览表7七、 股东权利及义务7八、 各部门职责及权限9九、 设备选型方案13主要设备购置一览表14十、 环境保护结论14十一、 劳动安全分析15十二、 建设投资估算18建设投资估算表19十三、 建设期利息19建设期利息估算表20十四、 流动资金21流动资金估算表21十五、 项目总投资22总投资及构成一览表22十六、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表2
2、3十七、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28十八、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表30十九、 财务生存能力分析31二十、 偿债能力分析32借款还本付息计划表33二十一、 经济评价结论33二十二、 招标要求34二十三、 总结34一、 项目概述1、项目名称：高温合金项目2、承办单位名称：xx有限责任公司3、项目性质：技术改造4、项目建设地点：xx（待定）5、项目联系人：范xx二、 项目提出的理由当前全球新科技革命和产业变革不断取得新突破，国际经济贸易格局、产业分工格局、能源资源版图等正在发生重大变化，预计“十三五”时期，以
3、新一代信息技术、生物技术、新能源等新兴产业为代表的新生产力发展格局将初步形成，新兴产业将成为国际贸易的主导力量。在我国经济社会发展的重要战略机遇期，国家、省将继续实施加快培育和发展战略性新兴产业的决策方针，抓住新常态下的发展机遇，把握国际竞争主动权，打造经济发展的新活力、新引擎。改革开放以来，我市经济社会建设取得优异成绩，凭借先进的制造业基础，经济总量始终位列省经济发展前列。但随着国际经济复苏缓慢，外需拉动效应明显减弱，而国家工业化城镇化进程加速，国内资源环境约束达到上限，以传统外向型、粗放式发展为主的东莞面临巨大压力，亟需经济发展方式转变及产业结构转型升级。在经济社会三期叠加的关键期，东莞应
4、抓住新一轮科技革命和产业变革的重大机遇，坚持以推进经济结构战略性调整为主攻方向，加快培育发展知识技术密集、物质资源消耗少，成长潜力大、综合效益好的战略性新兴产业，充分发挥创新引领作用，在更高起点上形成新的经济增长点，真正走向创新驱动的发展之路。三、 研究结论项目建设符合国家产业政策，具有前瞻性；项目产品技术及工艺成熟，达到大批量生产的条件，且项目产品性能优越，是推广型产品；项目产品采用了目前国内最先进的工艺技术方案；项目设施对环境的影响经评价分析是可行的；根据项目财务评价分析，经济效益好，在财务方面是充分可行的。四、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积55333
5、.00约83.00亩1.1总建筑面积89091.231.2基底面积32646.471.3投资强度万元/亩290.162总投资万元33431.072.1建设投资万元25067.492.1.1工程费用万元21494.712.1.2其他费用万元2938.272.1.3预备费万元634.512.2建设期利息万元337.852.3流动资金万元8025.733资金筹措万元33431.073.1自筹资金万元19641.203.2银行贷款万元13789.874营业收入万元68700.00正常运营年份5总成本费用万元56124.286利润总额万元12254.107净利润万元9190.578所得税万元3063.5
6、39增值税万元2680.1810税金及附加万元321.6211纳税总额万元6065.3312工业增加值万元20727.2813盈亏平衡点万元27692.41产值14回收期年5.7415内部收益率20.54%所得税后16财务净现值万元8827.93所得税后五、 建设方案主要厂房在满足工艺使用要求，满足防火、通风、采光要求的前提下，力求做到布置紧凑、节省用地。车间立面造型简洁明快，体现现代化企业的建筑特色。屋面防水、保温尽可能采用质量较高、性能可靠的新型建筑材料。本项目中主要生产车间及仓库均为钢结构，次建筑为砖混结构。考虑当地地震带的分布，工程设计中将加强建筑物抗震结构措施，以增强建筑物的抗震能力
7、。六、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1高温合金undefinedundefined2高温合金undefinedundefined3高温合金undefinedundefined4.undefined5.und
8、efined6.undefined合计xxx68700.00七、 股东权利及义务1、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。2、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（4）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（5）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决
9、议、监事会会议决议、财务会计报告；（6）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（7）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（8）法律、行政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。3、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。4、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。5、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规和本章程；（2）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（3）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东
10、有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（4）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。6、持有公司5%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。7、公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润
11、分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。八、 各部门职责及权限（一）销售部职责说明1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并负责具体落实。2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预期目标。3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展状况等，并定期将信息报送商务发展部。4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送商务发展部。5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，进
12、行有效的客户管理。6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商务发展部总经理。7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、质量符合要求。9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用开支，查找超支、节支原因并实施控制。10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作，不断培
13、养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。（二）战略发展部主要职责1、围绕公司的经营目标，拟定项目发实施方案。2、负责市场信息的收集、整理和分析，定期编制信息分析报告，及时报送公司领导和相关部门；并对各部门信息的及时性和有效性进行考核。3、负责对产品供应商质量管理、技术、供应能力和财务评估情况进行汇总，编制供应商评估报告，拟定供应商合作方案和合作协议，组织签订供应商合作协议。4、负责对公司采购的产品进行询价，拟定产品采购方案，制定市场标准价格；拟定采购合同并报总经理审批后，组织签订合同。5、负责起草产品销售合同，按财务部和总经理提出的修改意见修订合同，并通知销售部门执行合同。6、协助销售部
14、门开展销售人员技能培训；协助销售部门对未及时收到的款项查找原因进行催款。7、负责客户服务标准的确定、实施规范、政策制定和修改，以及服务资源的统一规划和配置。8、协调处理各类投诉问题，并提出处理意见；并建立设诉处理档案，做到每一件投诉有记录，有处理结果，每月向公司上报投诉情况及处理结果。9、负责公司客户档案、销售合同、公司文件资料、营销类文件资料、价格表等的管理、归类、整理、建档和保管工作。（三）行政部主要职责1、负责公司运行、管理制度和流程的建立、完善和修订工作。2、根据公司业务发展的需要，制定及优化公司的内部运行控制流程、方法及执行标准。3、依据公司管理需要，组织并执行内部运行控制工作，协助
15、各部门规范业务流程及操作规程，降低管理风险。4、定期、不定期利用各种统计信息和其他方法（如经济活动分析、专题调查资料等）监督计划执行情况，并对计划完成情况进行考核。五、在选择产品供应商过程，定期不定期对商务部部门编制的供应商评估报告和供应商合作协议进行审查，并提出审查意见。5、负责监督检查公司运营、财务、人事等业务政策及流程的执行情况。6、负责平衡内部控制的要求与实际业务发展的冲突，其他与内部运行控制相关的工作。九、 设备选型方案为适应本项目生产和检验的需要，确保产品的质量，增强生产工艺的可操作手段，必须完整配置各种技术装备，本项目生产设备和检测设备应选择国内外现有的先进、成熟、可靠的设备，在
16、主要设备选型上应遵循以下原则：1、主要设备的配置应与产品的生产技术工艺及生产规模相适应，同时，能够达到节能和清洁生产的各项参数要求。2、项目所选设备必须技术先进、性能可靠，达到目前国内外先进水平，经生产厂家使用证明运转稳定可靠，能够满足生产高质量产品要求。3、设备性能价格比合理，使投资方能够以合理的投资获得生产高质量产品的生产设备，对生产设备进行合理配置，充分发挥各类设备的最佳技术水平。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计144台（套），设备购置费9392.83万元。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备1
17、016574.982辅助生成设备12751.433研发设备13845.354检测设备9563.573环保设备7469.643其它设备3187.86合计1449392.83十、 环境保护结论本期工程项目符合当地发展规划，选用生产工艺技术成熟可靠，符合当地产业结构调整规划和国家的产业发展政策；项目建成投产后，在全面采取各项污染防治措施和加强企业环境管理的前提下，对产生的各类污染物都采取了切实可行的治理措施，严格控制在国家规定的排放标准内，所以，本期工程项目建设不会对区域生态环境产生明显的影响。二级环境保护标题建议1、定期检修高噪声设备，保证设备正常运行，降低对周围环境声噪声的影响；2、加强企业管理
18、，规范操作，减少污染，节约资源；3、严格落实环保投资，保证及时足额到位，专款专用；4、严格落实评价提出的污染物治理措施，将项目污染物对周围环境的影响降至最低。十一、 劳动安全分析（一）设计依据1、中华人民共和国劳动法（1995年1月1日施行）。2、中华人民共和国安全生产法（2002年11月1日施行）。3、中华人民共和国消防法（2009年月5月1日施行）。4、中华人民共和国职业病防治法（2002年月5月1日施行）。5、中华人民共和国特种设备安全法（2014年1月1日起施行）。6、特种设备安全监察条例（国务院令549号，2009年）。7、使用有毒物品作业场所劳动保护条例（国务院令第352号）。8、
19、安全生产许可证条例（国务院令第397号）。9、危险化学品安全管理条例（国务院令第591号）。（二）采用的标准1、生产过程安全卫生要求总则（GB/T12801-2008）。2、工业企业设计卫生标准（GBZ1-2010）。3、建筑设计防火规范（GB50016-2006）。4、建筑灭火器配置设计规范（GB50140-2005）。5、危险货物分类和品名编号（GB6944-2012）。6、供配电系统设计规范（GB50052-2009）。7、危险化学品重大危险源辨识（GB18218-2009）。8、建筑设计防雷设计规范（GB50057-2010）。9、职业性接触毒物危害程度分级（GBZ230-2010）。
20、10、爆炸危险环境电力设备设计规范（GB50058-2014）。11、工业企业噪声控制设计规范（GB/T50087-2013）。12、火灾自动报警系统设计规范（GB50116-2013）。13、工业企业总平面设计规范（GB50187-2012）。14、建筑抗震设计规范（GB50011-2010）。15、低压配电设计规范（GB50054-2011）。16、防止静电事故通用导则（GB12158-2006）。17、20KV及以下变电所设计规范（GB50053-2013）。18、泡沫灭火系统设计规范（GB50151-2010）。19、消防给水及消火栓系统技术规范（GB50974-2014）。20、个体
21、防护装备选用规范（GB/T11651-2008）。21、安全标志及其使用导则（GB2894-2008）。（三）生产过程不安全因素识别生产过程中可能产生的危险有害因素主要有：自然危害、火灾爆炸、中毒、粉尘、噪声、机械伤害、灼伤等，具体情况如下：1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、火灾爆炸：火灾爆炸危险物质，生产过程中易发生火灾爆炸事故。3、中毒：有毒物质在生产过程中发生泄漏，易造成操作工中毒事故。4、噪声：罗茨风机、空压机及各种泵类等设备在运转过程中产生较大噪声，会对操作工造成危害。5、灼伤：在生产过程中发生喷溅，会造成操作工灼伤事故。6、机械伤害：机泵转动设备会对人体造成机
22、械伤害。7、触电：电气设备老化、腐蚀均能造成漏电而发生触电事故。8、高温烫伤：高温的设备和管道若无适当的防烫保温措施，生产过程中会发生高温烫伤事故。9、低温冻伤：操作工接触低温设备或管道，可能发生冻伤事故。10、高处坠落：生产过程中有位于高处的操作平台，在操作及检修过程中会造成高处坠落事故。十二、 建设投资估算本期项目建设投资25067.49万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计21494.71万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项
23、目建筑工程费为11610.25万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为9392.83万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为491.63万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2938.27万元。（三）预备费本期项目预备费为634.51万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用11610.259392.83491.6321494.711.1建筑工程费11610
24、.2511610.251.2设备购置费9392.839392.831.3安装工程费491.63491.632其他费用2938.272938.272.1土地出让金1322.051322.053预备费634.51634.513.1基本预备费255.95255.953.2涨价预备费378.56378.564投资合计25067.49十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款13789.87万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息337.85万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息337.85337.850.001.1.1期初借款
25、余额13789.871.1.2当期借款13789.8713789.870.001.1.3当期应计利息337.85337.850.001.1.4期末借款余额13789.8713789.871.2其他融资费用1.3小计337.85337.850.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计337.85337.850.00十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据
26、企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8025.73万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产34795.3140148.4442825.0053531.251.1应收账款15657.8918066.8019271.2524089.061.2存货12178.3614051.9514988.7518735.941.2.1原辅材料3653.514215.594496.625620.781.2.2燃料动力182.68210.782
27、24.83281.041.2.3在产品5602.046463.906894.828618.531.2.4产成品2740.133161.693372.474215.591.3现金2783.633211.883426.004282.501.4预付账款4175.444817.815139.006423.752流动负债29578.5934129.1436404.4245505.522.1应付账款10648.2912286.4913105.5916381.992.2预收账款18930.2921842.6523298.8229123.533流动资金5216.726019.306420.588025.734
28、流动资金增加5216.72802.57401.291605.155铺底流动资金10438.6012044.5312847.5016059.38十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资33431.07万元，其中：建设投资25067.49万元，占项目总投资的74.98%；建设期利息337.85万元，占项目总投资的1.01%；流动资金8025.73万元，占项目总投资的24.01%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资33431.07100.00%1.1建设投资25067.4974.98%1.1.1工程费用21494.71
29、64.30%1.1.1.1建筑工程费11610.2534.73%1.1.1.2设备购置费9392.8328.10%1.1.1.3安装工程费491.631.47%1.1.2工程建设其他费用2938.278.79%1.1.2.1土地出让金1322.053.95%1.1.2.2其他前期费用1616.224.83%1.2.3预备费634.511.90%1.2.3.1基本预备费255.950.77%1.2.3.2涨价预备费378.561.13%1.2建设期利息337.851.01%1.3流动资金8025.7324.01%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资33431.07万元，其中申请银行长期贷款1
30、3789.87万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资33431.07100.00%1.1建设投资25067.4974.98%1.2建设期利息337.851.01%1.3流动资金8025.7324.01%2资金筹措33431.07100.00%2.1项目资本金19641.2058.75%2.1.1用于建设投资11277.6233.73%2.1.2用于建设期利息337.851.01%2.1.3用于流动资金8025.7324.01%2.2债务资金13789.8741.25%2.2.1用于建设投资13789.8741.25%2.2.2用于建
31、设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入68700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入44655.0051525.0054960.0068700.002增值税1605.831912.792066.262680.182.1销项税5805.156698.257144.808931.002.2进项税4199.324785.465078.546250.823税金及附加192.70229.54247.9
32、6321.623.1城建税112.41133.90144.64187.613.2教育费附加48.1757.3861.9980.413.3地方教育附加32.1238.2641.3353.60（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2680.18万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本
33、费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用56124.28万元，其中：可变成本47631.90万元，固定成本8492.38万元。达产年项目经营成本54121.68万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费29307.1833815.9836070.3845087.972工资及福利费2543.932543.932543.932543.933修理费924.85924.85924.85924.854其他费用5564.93
34、5564.935564.935564.934.1其他制造费用463.90463.90463.90463.904.2其他管理费用385.75385.75385.75385.754.3其他营业费用4715.284715.284715.284715.285经营成本38340.8942849.6945104.0954121.686折旧费1300.461300.461300.461300.467摊销费26.4426.4426.4426.448利息支出675.70675.70675.70675.709总成本费用40343.4944852.2947106.6956124.289.1其中：固定成本8492.3
35、88492.388492.388492.389.2可变成本31851.1136359.9138614.3147631.90（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加321.62万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=12254.10（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=12254.1025.00%=3063.53（万元
36、）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额12254.10万元，缴纳企业所得税3063.53万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=12254.10-3063.53=9190.57（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入44655.0051525.0054960.0068700.002税金及附加192.70229.54247.96321.623总成本费用40343.4944852.2947106.6956124.284利润总额4118.816443.177605.3512254.105应纳所得税额4118.816443
37、.177605.3512254.106所得税1029.701610.791901.343063.537净利润3089.114832.385704.019190.578期初未分配利润0.002780.206851.3211299.809可供分配的利润3089.117612.5812555.3320490.3710法定盈余公积金308.91761.261255.532049.0411可供分配的利润2780.206851.3211299.8018441.3312未分配利润2780.206851.3211299.8018441.3313息税前利润5824.218729.6610182.3915993.
38、33十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=20.54%。本期项目投资财务内部收益率20.54%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=8827.93（万元）。以上计算结果表明，财务净现值8827.93万元（大于0），说明
39、本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.74年。本期项目全部投资回收期5.74年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0044655.0051
40、525.0054960.0068700.001.1营业收入0.0044655.0051525.0054960.0068700.002现金流出25067.4943750.3143881.8150970.0556851.032.1建设投资25067.490.002.2流动资金5216.72802.585618.002407.732.3经营成本38340.8942849.6945104.0954121.682.4税金及附加192.70229.54247.96321.623所得税前净现金流量-25067.49904.697643.193989.9511848.974累计所得税前净现金流量-25067.
41、49-24162.80-16519.61-12529.66-680.695调整所得税1456.052182.412545.603998.336所得税后净现金流量-25067.49-125.016032.402088.618785.447累计所得税后净现金流量-25067.49-25192.50-19160.10-17071.49-8286.05计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：28.07%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：20.54%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：20294.95万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：8827.93万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.05年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.74年。十九、 财务生存能力分析