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1、泓域咨询 /体育用品项目立项申请报告说明体育用品（sportsgoods；sportsrequisites），就是在进行体育教育、竞技运动和身体锻炼的过程中所使用到的所有物品的统称。鉴于体育有专业性和业余性；娱乐性和竞技性；医疗性体育和一般性锻炼体育；社会体育和群众体育的区别，根据体育自身不同的特点和用途它可分为：1、健身器材、器械；跑步机，踏步机等。2、校园体育器材：鞍马、铅球、标枪、跳高、起跑器、实心球、发令枪等3、康体器材、器械；握力器、臂力器等。4、竞赛项目用品；如：足球、篮球、排球、乒乓球、网球、棒球、垒球、壁球、保龄球、台球、高尔夫球，以及围棋、象棋、扑克，等各种项目用品。5、运动
2、护具；如滑雪镜、护腕护膝、防护眼镜、骑行镜、篮球眼镜等。6、运动服饰；如运动手套、运动鞋、袜，运动服装、运动帽，运动饰品等。7、户外运动休闲用品；如帐篷、睡袋、折椅、登山包、运动手表、望远镜等。8、体育场馆；如场地设施、场馆设施、游乐场设施、场馆灯光、音响等。9、其它体育用品；如运动营养品、运动饮料、纪念品、奖杯、奖牌、体育书报、体育杂志、体育音像制品等。10.家用系列：跑步机，简易篮球，踏步机，仰卧起坐器等。其中体育器械一般是指：有某种专门用途的或构造较精密的器具。如跑步机、杠铃。根据谨慎财务估算，项目总投资48391.95万元，其中：建设投资36790.86万元，占项目总投资的76.03%
3、；建设期利息397.57万元，占项目总投资的0.82%；流动资金11203.52万元，占项目总投资的23.15%。项目正常运营每年营业收入98500.00万元，综合总成本费用79364.56万元，净利润13987.88万元，财务内部收益率20.93%，财务净现值22176.41万元，全部投资回收期5.67年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本项目生产所需的原辅材料来源广泛，产品市场需求旺盛，潜力巨大；本项目产品生产技术先进，产品质量、成本具有较强的竞争力，三废排放少，能够达到国家排放标准；本项目场地及周边环境经考察适合本项目建设；项目产品畅销，经济效益好，抗风
4、险能力强，社会效益显著，符合国家的产业政策。目录一、 项目名称及投资人5二、 项目建设背景5三、 结论分析5四、 建设规模及主要建设内容7五、 优势分析（S）7六、 保障措施8七、 防范措施10八、 环境管理分析12九、 项目实施保障措施14十、 员工技能培训15十一、 建设投资估算16建设投资估算表17十二、 建设期利息17建设期利息估算表17十三、 流动资金18流动资金估算表19十四、 项目总投资20总投资及构成一览表20十五、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21十六、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表2
5、6十七、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28十八、 财务生存能力分析29十九、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十、 经济评价结论31二十一、 项目风险分析风险评估分析33二十二、 招标要求33二十三、 项目总结35一、 项目名称及投资人（一）项目名称体育用品项目（二）项目投资人xx有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准）。二、 项目建设背景总体来看，“十三五”时期是贯彻落实国家“四个全面”战略的重要时期，是长沙转型创新发展的关键时期，也是率先建成全面小康的决战时期，既面临重大机遇，也面临诸多挑战。我们必须立足市情，顺势而为，引领新常态，培育新动力，厚植
6、新优势，推动长沙实现新一轮较快发展。三、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约86.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxxundefined体育用品的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资48391.95万元，其中：建设投资36790.86万元，占项目总投资的76.03%；建设期利息397.57万元，占项目总投资的0.82%；流动资金11203.52万元，占项目总投资的23.15%。（五）资金筹措项目总投资48391.
7、95万元，根据资金筹措方案，xx有限公司计划自筹资金（资本金）32164.59万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额16227.36万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：98500.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：79364.56万元。3、项目达产年净利润（NP）：13987.88万元。4、财务内部收益率（FIRR）：20.93%。5、全部投资回收期（Pt）：5.67年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：40060.34万元（产值）。四、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积57333.00（折合约86.00亩），预
8、计场区规划总建筑面积117066.80。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx体育用品，预计年营业收入98500.00万元。五、 优势分析（S）（一）公司具有技术研发优势，创新能力突出公司在研发方面投入较高，持续进行研究开发与技术成果转化，形成企业核心的自主知识产权。公司产品在行业中的始终保持良好的技术与质量优势。此外，公司目前主要生产线为使用自有技术开发而成。（二）公司拥有技术研发、产品应用与市场开拓并进的核心团队公司的核心团队由多名具备行业多年研发、经营管理与市场经验的资深人士组成，与公司利益捆绑一致。公司稳定的核心团队促使公司形成了高效务实
9、、团结协作的企业文化和稳定的干部队伍，为公司保持持续技术创新和不断扩张提供了必要的人力资源保障。（三）公司具有优质的行业头部客户群体公司凭借出色的技术创新、产品质量和服务，树立了良好的品牌形象，获得了较高的客户认可度。公司通过与优质客户保持稳定的合作关系，对于行业的核心需求、产品变化趋势、最新技术要求的理解更为深刻，有利于研发生产更符合市场需求产品，提高公司的核心竞争力。（四）公司在行业中占据较为有利的竞争地位公司经过多年深耕，已在技术、品牌、运营效率等多方面形成竞争优势；同时随着行业的深度整合，行业集中度提升，下游客户为保障其自身原材料供应的安全与稳定，在现有竞争格局下对于公司产品的需求亦不
10、断提升。公司较为有利的竞争地位是长期可持续发展的有力支撑。六、 保障措施(一)完善调度评估建立完善规划动态监测与评估机制。结合评估考核，定期监测和评估规划执行情况，找出规划实施过程中存在的问题，推动规划重点任务落实，为下一步工作重点提供决策依据。(二)广泛开展规划宣传，提高公众参与度区域各主要媒体要大力宣传产业经济和产业事业规划，通过开展规划宣传、解读、跟踪报道等活动，强化规划影响力，在全社会形成普遍关心产业、热爱产业、支持建设产业强市的舆论氛围。定期公布规划落实进展情况，强化重大决策和项目的公众参与，扩大公民知情权、参与权和监督权，主动倾听公众对规划实施的意见，保障规划的顺利落实。(三)加大
11、政策扶持加大财政支持力度，各类专项资金对产业重大投资项目及产业化给予重点支持；财政资金继续对重点项目推广应用给予补贴。贯彻落实好国家高新技术企业、科研成果转化、科技人员奖励等一系列优惠政策。(四)创新融资体制机制拓宽融资渠道，鼓励企业通过发行债券、上市、融资租赁等形式获得运营资金。推进能源资产证券化，有效盘活存量资产，为存量结构优化提供资金保障。加强金融机构合作，鼓励金融机构加大对重点项目和企业的信贷支持力度。创新财政投资，推广政府与社会资本合作（PPP）模式，增强对社会资本的引导、带动作用。(五)推进品牌建设鼓励企业将品牌建设作为经营管理的重要内容，加强品牌宣传与推介，加快推进品牌建设。建立
12、完善企业诚信评估指标体系，加强行业自律和品牌质量监督。(六)体制机制统筹协调明确个部门责任分工，充分发挥统筹协调作用，研究制定产业发展战略，指导区域产业发展管理工作。强化各成员单位在协调衔接跨行业规划、推动产业业与相关产业融合发展、加强产业市场监管执法、完善重大产业突发事件应对机制、产业宣传推广协调、产业公共服务设施建设，包括建立健全产业集散体系、咨询服务体系和产业公共服务信息网络体系等方面的职责。七、 防范措施1、本项目在实施过程中必须根据工业安全卫生的规定，严格按照工程项目劳动安全卫生的原则，将各有害因素控制在规定范围之内，按文明生产要求组织生产，在系统调试安装过程中做好安全保护工作。2、
13、本项目整个生产过程中所采用的原料、辅料品种较多，成分复杂，噪声也能对人体构成威胁，因此对于安全和工业卫生要严格按照国家的规范及法规去设计。公司内有专门的人员负责安全生产，在生产过程中建立严格的防火防爆、防机械伤害等安全生产技术措施，并对上岗工人组织安全教育，制定严格的安全生产操作规程，杜绝一切安全卫生事故的发生。3、工艺布置应有利于安全生产和有效操作，并按消防安全规范设置安全疏散通道、安全门，为便于事故发生时人员的疏散，在主要安全通道设置事故应急照明和安全疏散标志，车间内配备消火栓、消火箱、灭火器等消防设施。4、所有电源、电线安装均由有资质的电力部门负责实施，车间低压动力线路及供电照明设施皆要
14、有过热、过流保护，各用电设备应有可靠的接地或接零措施，特殊设备有防静电措施，确保操作安全。建筑物避雷、接地措施要符合有关规定，建筑物防雷接地、用电保护接地、防静电接地及通讯设备安全接地等可共享接地装置，接地电阻10欧姆。5、对所有存在危险因素的区域均放置警示标志，对特殊工种的操作人员，实行定期体检，及时掌握职工的身体状况，预防职业病的发生。6、建筑装饰采用阻燃材料，设置带离子感应探头的火灾自动报警装置，建立应急照明系统和疏散标志。7、职工的劳动用品及其它防护用品的配置和发放均按劳动部门的规定执行，根据各岗位要求配备必要的安全劳动保护用品，以确保职工劳动生产过程的安全与健康。8、项目的安全生产管
15、理纳入公司统一管理，安全责任到人，并加强预防性检测。对新招的人员进行安全教育，对在岗工人的安全教育做到经常化，制定严格的安全生产操作规程。9、项目设计中严格执行安全生产法、安全技术监察规程，从根本上杜绝设备和管道的跑、冒、滴、漏。对有可能接触到各种有毒、有害物质的操作人员配备必要的防护用品，同时在相应的岗位上设置急救用品，一旦发生中毒事故，能够使中毒人员得到及时抢救。10、在总图运输设计中严格执行各种规范和规定，保证建筑物及装置之间的安全距离，并在装置和建筑物之间设环形道路，保证消防安全通道。11、设置医务室、浴室、休息室等必要的生活福利设施，对空闲地进行绿化，为员工创造优美、舒适的工作和生活
16、环境。12、自动控制设计以集中检测为主，重要参数引至控制室，随时观察生产过程变化，对确保安全生产的参数设置越限报警。此外，为保证安全生产，还应设置一定数量的自动调节系统，以防不安全事故发生。八、 环境管理分析（一）环境管理为了贯彻执行有关环境保护法规，及时了解项目及其周围环境质量、社会因子的变化情况，掌握环境保护措施实施的效果，保证该区域良好的环境质量，在项目厂区需要进行相应的环境管理。项目建设单位应该有专门的人员负责环境管理和监督，并负责有关措施的落实，对项目区域废气、污水、固体废物等的处理、排放及环保设施运行状况进行监督，严格注意相关的排污情况，以便能够在出现紧急情况的时候采取应急措施。因
17、此，要设立控制污染、环境和生态保护的法律负责者和相关的责任人，负责项目整个过程的环境保护和生态保护工作。（二）环境监测计划企业内部的环境监测是企业环境管理的耳目，是基本的手段和信息的基础，主要对企业生产过程中排放的污染物进行定期监测，判断环境质量，评价环保设施及其治理效果，防治污染提供科学依据。1、监测内容考虑到企业的实际情况，建议企业营运期可请当地的环境监测站或有资质单位协助进行日常的环境监测，若有超标排放时应及时向公司有关部门及领导反映，并及时采取措施，杜绝超标排放。2、监测方法大气监测方法按空气和废气监测分析方法执行，噪声监测按工业企业厂界噪声排放标准（GB12348-2008）执行。3
18、、监测实施和成果的管理在项目投产后三个月内应委托监测机构进行一次污染源的全面监测，并对废气治理设备以及噪声控制设施、固废储存处置情况进行一次全面的验收。主要验证污染物排放是否达到排放标准和总量控制的规定以确定有无达到本报告的要求，并将结果上报当地环保主管部门。工程验收合格后，企业应根据监测计划，定期对污染源进行监测，监测结果在监测结束后一个月内上报当地环保主管部门。监测数据应由本公司和当地环境监测站分别建立数据库统一存档，作为编制环境质量报告表和监测年鉴的原始材料。监测数据应长期保存，并定期接受当地环保主管部门的考核。九、 项目实施保障措施施工中应遵照执行下列工期保证措施，按合同规定如期完成。
19、1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组织能力强、技术素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真做好施工技术准备工作，预测分析施工过程中可能出现的技术难点，提前进行技术准备，确保施工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的使用效率，做到现场施工有条不紊，忙而不乱。5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。十、 员工技能培训为使生产线顺利投产，确保生产安全和产品质量，应组织公司技术人员和
20、生产操作人员进行培训，培训工作可分阶段进行。1、生产骨干和技术人员应在设备安装初期进入施工现场，随同施工队伍共同进行设备安装工作，以达到边安装边深入熟悉设备结构，为后期的单机调试和试生产打下良好的基础。2、应在试车前2个月左右时间内，组织主要生产岗位的操作人员分期分批进行理论培训工作，然后在到同类型、同规模工厂进行实习操作训练，以便于调试及生产之需要。3、在设备调试前，给技术人员、操作工人详细介绍本生产线的工艺、设备的特点、操作要点、安全生产规程等。在调试过程中，要在安装调试人员和设计人员的指导监督下，熟练掌握各工艺工序的操作，了解掌握各工段设备的操作规程。4、投产前，组织有关技术讲座，使公司
21、技术人员了解生产工艺及技术装备，了解项目采用技术的发展情况。要对操作人员进行严格考核，合格者方可上岗操作。十一、 建设投资估算本期项目建设投资36790.86万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计31854.24万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为15207.84万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的
22、相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为15752.64万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为893.76万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3995.56万元。（三）预备费本期项目预备费为941.06万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用15207.8415752.64893.7631854.241.1建筑工程费15207.8415207.841.2设备购置费15752.6415752.641.3安装工程费893.76893.762其他费用3995.563995.562.1土地出让金1855.5018
23、55.503预备费941.06941.063.1基本预备费414.20414.203.2涨价预备费526.86526.864投资合计36790.86十二、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款16227.36万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息397.57万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息397.57397.570.001.1.1期初借款余额16227.361.1.2当期借款16227.3616227.360.001.1.3当期应计利息397.57397.570.001.1.4期末借款余额16227.361622
24、7.361.2其他融资费用1.3小计397.57397.570.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计397.57397.570.00十三、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为11
25、203.52万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产41659.4948602.7459017.6269432.491.1应收账款18746.7721871.2326557.9331244.621.2存货14580.8217010.9620656.1624301.371.2.1原辅材料4374.255103.296196.857290.411.2.2燃料动力218.71255.16309.84364.521.2.3在产品6707.187825.049501.8411178.631.2.4产成品3280.693827.474647.645467.811.3现
26、金3332.763888.224721.415554.601.4预付账款4999.145832.337082.118331.902流动负债34937.3840760.2849494.6258228.972.1应付账款12577.4614673.7017818.0720962.432.2预收账款22359.9226086.5831676.5637266.543流动资金6722.117842.469522.9911203.524流动资金增加6722.111120.351680.531680.535铺底流动资金12497.8514580.8217705.2920829.75十四、 项目总投资本期项目
27、总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资48391.95万元，其中：建设投资36790.86万元，占项目总投资的76.03%；建设期利息397.57万元，占项目总投资的0.82%；流动资金11203.52万元，占项目总投资的23.15%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资48391.95100.00%1.1建设投资36790.8676.03%1.1.1工程费用31854.2465.83%1.1.1.1建筑工程费15207.8431.43%1.1.1.2设备购置费15752.6432.55%1.1.1.3安装工程费893.761.85%1.
28、1.2工程建设其他费用3995.568.26%1.1.2.1土地出让金1855.503.83%1.1.2.2其他前期费用2140.064.42%1.2.3预备费941.061.94%1.2.3.1基本预备费414.200.86%1.2.3.2涨价预备费526.861.09%1.2建设期利息397.570.82%1.3流动资金11203.5223.15%十五、 资金筹措与投资计划本期项目总投资48391.95万元，其中申请银行长期贷款16227.36万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资48391.95100.00%1.1建设投资36
29、790.8676.03%1.2建设期利息397.570.82%1.3流动资金11203.5223.15%2资金筹措48391.95100.00%2.1项目资本金32164.5966.47%2.1.1用于建设投资20563.5042.49%2.1.2用于建设期利息397.570.82%2.1.3用于流动资金11203.5223.15%2.2债务资金16227.3633.53%2.2.1用于建设投资16227.3633.53%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十六、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入98500.00万元；具体测算数据详
30、见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入59100.0068950.0083725.0098500.002增值税2176.442642.613341.864041.122.1销项税7683.008963.5010884.2512805.002.2进项税5506.566320.897542.398763.883税金及附加261.17317.11401.03484.933.1城建税152.35184.98233.93282.883.2教育费附加65.2979.28100.26121.233.3地方教育附加4
31、3.5352.8566.8480.82（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=4041.12万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用79364.56
32、万元，其中：可变成本66247.23万元，固定成本13117.33万元。达产年项目经营成本76590.43万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费37584.4043848.4753244.5762640.672工资及福利费3606.563606.563606.563606.563修理费1138.991138.991138.991138.994其他费用9204.219204.219204.219204.214.1其他制造费用675.02675.02675.02675.024.2其他管理费用673.856
33、73.85673.85673.854.3其他营业费用7855.347855.347855.347855.345经营成本51534.1657798.2367194.3376590.436折旧费1941.881941.881941.881941.887摊销费37.1137.1137.1137.118利息支出795.14795.14795.14795.149总成本费用54308.2960572.3669968.4679364.569.1其中：固定成本13117.3313117.3313117.3313117.339.2可变成本41190.9647455.0356851.1366247.23（四）税金
34、及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加484.93万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=18650.51（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=18650.5125.00%=4662.63（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额18650.51万元，缴纳企业所得税4662.63万元，其正常经营年份净利润：净利
35、润=达产年利润总额-企业所得税=18650.51-4662.63=13987.88（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入59100.0068950.0083725.0098500.002税金及附加261.17317.11401.03484.933总成本费用54308.2960572.3669968.4679364.564利润总额4530.548060.5313355.5118650.515应纳所得税额4530.548060.5313355.5118650.516所得税1132.632015.133338.884662.637净利润3397.9160
36、45.4010016.6313987.888期初未分配利润0.003058.128193.1716388.829可供分配的利润3397.919103.5218209.8030376.7010法定盈余公积金339.79910.351820.983037.6711可供分配的利润3058.128193.1716388.8227339.0312未分配利润3058.128193.1716388.8227339.0313息税前利润6458.3110870.8017489.5324108.28十七、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净
37、现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=20.93%。本期项目投资财务内部收益率20.93%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=22176.41（万元）。以上计算结果表明，财务净现值22176.41万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投
38、资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.67年。本期项目全部投资回收期5.67年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0059100.0068950.0083725.0098500.001.1营业收入0.0059100.0068950.0083725.009
39、8500.002现金流出36790.8658517.4459235.6975998.0079876.242.1建设投资36790.860.002.2流动资金6722.111120.358402.642800.882.3经营成本51534.1657798.2367194.3376590.432.4税金及附加261.17317.11401.03484.933所得税前净现金流量-36790.86582.569714.317727.0018623.764累计所得税前净现金流量-36790.86-36208.30-26493.99-18766.99-143.235调整所得税1614.582717.704
40、372.386027.076所得税后净现金流量-36790.86-550.077699.184388.1213961.137累计所得税后净现金流量-36790.86-37340.93-29641.75-25253.63-11292.50计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：28.30%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：20.93%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：41696.75万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：22176.41万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.01年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.67年。十八、 财务生存
41、能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十九、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角
42、度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为30.32。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为26.94。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额16227.3616227.3616227.3616227.361.2当期还本付息397.57795.14795.14795.14795.141.2.1还本1.2.2付息397.57795.14795.14795.14795.141.3期末借款余额16227.3616227.3616227.3616227.3616227.362利息备付率