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1、泓域咨询 /液态金属项目经济效益及投资价值分析目录一、 项目名称及投资人3二、 项目建设背景3三、 结论分析3四、 创新驱动发展4五、 建设规模及主要建设内容5六、 保障措施6七、 劣势分析（W）7八、 股东权利及义务8九、 防范措施11十、 环境保护综述14十一、 项目进度安排14项目实施进度计划一览表14十二、 项目技术流程15十三、 建设投资估算15建设投资估算表16十四、 建设期利息17建设期利息估算表17十五、 流动资金18流动资金估算表18十六、 项目总投资19总投资及构成一览表20十七、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21十八、 经济评价财务测算22营业收入、
2、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25十九、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表27二十、 财务生存能力分析29二十一、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十二、 经济评价结论31二十三、 招标要求31二十四、 项目总结31一、 项目名称及投资人（一）项目名称液态金属项目（二）项目投资人xx投资管理公司（三）建设地点本期项目选址位于xxx（待定）。二、 项目建设背景“十三五”时期，必须深入研究全市发展的阶段和面临的问题，正确认识、准确把握国内外发展环境和条件的深刻变化，认识、适应、引领新常态，推动经济社会持续健康发展。三、 结论分析（一）项目选址本期
3、项目选址位于xxx（待定），占地面积约21.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxxundefined液态金属的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资8337.58万元，其中：建设投资6823.63万元，占项目总投资的81.84%；建设期利息67.71万元，占项目总投资的0.81%；流动资金1446.24万元，占项目总投资的17.35%。（五）资金筹措项目总投资8337.58万元，根据资金筹措方案，xx投资管理公司计划自筹资金（资本金）5574.00万元。根据
4、谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额2763.58万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：15800.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：12795.44万元。3、项目达产年净利润（NP）：2197.49万元。4、财务内部收益率（FIRR）：19.74%。5、全部投资回收期（Pt）：5.69年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：5982.72万元（产值）。四、 创新驱动发展全面实施创新驱动发展核心战略，以科技创新为核心，推进产业创新、金融创新、制度创新、文化创新，大力培养和聚集创新创业人才，闯出一条更多依靠创新驱动发展的道路。（一）全力抢抓区域发展战
5、略机遇加快实施创新驱动发展行动计划，强化企业创新主体地位，激发大众创业、万众创新活力，构建国际化高水平创新体系。（二）打造面向全球的人才高地深入实施人才强市战略，以服务创新驱动发展为核心，加快推进人才发展体制改革和政策创新，促进粤港澳人才深度合作，形成具有国际竞争力的人才制度优势，吸引集聚海内外优秀人才来珠海创新创业。（三）以信息化建设开拓发展新空间统筹建设智慧城市，打造综合平台，推进主题应用，成为智慧城市群的重要一极。坚持信息化先导发展，建设高速、移动、安全、泛在的新一代信息基础设施。研究制定统一的技术标准，为智慧城市建设和跨进大数据时代做好充分准备。五、 建设规模及主要建设内容（一）项目场
6、地规模该项目总占地面积14000.00（折合约21.00亩），预计场区规划总建筑面积24300.86。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx投资管理公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx液态金属，预计年营业收入15800.00万元。六、 保障措施(一)激发市场主体活力充分发挥市场在资源配置中的决定作用，建立公平开放透明的市场规则。推动各类市场主体参与产业发展。(二)加大政策支持加强部门间协调配合，在创意设计、品牌建设、产业转移、标准制修订、研发投入等方面予以积极支持。积极应对国际贸易摩擦。(三)加快推广应用步伐支持产业相关的企业技术中心、工程技术研究中心、重点实验室建设，推进成果产业化。
7、选择产业重点领域推广应用，分步骤、分层次开展应用示范。鼓励有条件的地区和行业率先开展试点示范，形成一批可复制、可推广的经验、模式和案例加以提炼、总结，向全行业推广应用。(四)加强培训宣传鼓励高等院校开展相关研究，加强国际交流学习与沟通合作，提高专业技术和管理人员的专业素质。注重宣传引导，建立区域宣传示范基地，采取主题宣传周、电视、报纸、网络、手机客户端等多种方式，开展产业相关知识的普及宣传，营造良好的产业发展氛围。(五)研究制定配套政策拓宽资金渠道，引导社会资本，加大对共性关键技术研发投入。设立行业发展专项资金，对行业企业给予贷款贴息。将行业评价标识信息纳入招投标、融资授信等环节的采信系统。研
8、究制定行业专项财政补贴和企业增值税优惠政策。(六)加强组织领导，落实目标责任从全局和战略高度，深刻理解产业发展对促进区域经济社会发展的重大意义，切实把产业改革发展作为工作重要领域，加强规划实施组织领导和部门配合，落实工作责任，把规划确定的目标、任务纳入区域发展规划及目标考核体系，综合运用经济、市场等各种手段，形成合力，协同推进规划实施。七、 劣势分析（W）（一）资本实力不足公司发展主要依赖于自有资金和银行贷款，公司产能建设、研发投入及日常营运资金需求较大，目前的信贷模式难以满足公司的资金需求，制约公司发展。尤其面对国外主要竞争对手的资本实力，以及智能制造产业升级需求，公司需要拓宽融资渠道，进一
9、步提高技术水平、优化产品结构，增强自身的竞争力。（二）产能瓶颈制约公司产品核心技术国内领先，产品质量获得客户高度认可，但未来随着业务规模扩大、产品质量和性能不断提升，订单逐年增加，公司现有产能已不能满足日益增长的市场需求。面对未来逐年上升的产品需求量，产能成为制约公司快速发展的重要因素，可能会削弱公司未来在国内外市场的核心竞争力。八、 股东权利及义务1、公司召开股东大会、分配股利、清算及从事其他需要确认股东身份的行为时，由董事会或股东大会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在册的股东为享有相关权益的股东。2、公司股东享有下列权利：（1）依照其所持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配；
10、（2）依法请求、召集、主持、参加或者委派股东代理人参加股东大会，并行使相应的表决权；（3）依法请求人民法院撤销董事会、股东大会的决议内容；（4）对公司的经营进行监督，提出建议或者质询；（5）依照法律、行政法规及本章程的规定转让、赠与或质押其所持有的股份；（6）查阅本章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告；（7）公司终止或者清算时，按其所持有的股份份额参加公司剩余财产的分配；（8）对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议的股东，要求公司收购其股份；（9）单独或者合计持有公司百分之10以上股份的股东，有向股东大会行使提案的权利；（10）法律、行
11、政法规、部门规章或本章程规定的其他权利。3、股东提出查阅前条所述有关信息或者索取资料的，应当向公司提供证明其持有公司股份的种类以及持股数量的书面文件，公司经核实股东身份后按照股东的要求予以提供。4、公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者本章程，或者决议内容违反本章程的，股东有权自决议作出之日起_日内，请求人民法院撤销。5、董事、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，连续180日以上单独或合并持有公司1%以上股份的股东有权书面请求监事会向人民法院提起诉
12、讼；监事会执行公司职务时违反法律、行政法规或者本章程的规定，给公司造成损失的，股东可以书面请求董事会向人民法院提起诉讼。监事会、董事会收到前款规定的股东书面请求后拒绝提起诉讼，或者自收到请求之日起30日内未提起诉讼，或者情况紧急、不立即提起诉讼将会使公司利益受到难以弥补的损害的，前款规定的股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。他人侵犯公司合法权益，给公司造成损失的，本条第一款规定的股东可以依照前两款的规定向人民法院提起诉讼。6、董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者本章程的规定，损害股东利益的，股东可以向人民法院提起诉讼。7、公司股东承担下列义务：（1）遵守法律、行政法规
13、和本章程；（2）依其所认购的股份和入股方式缴纳股金；（3）除法律、法规规定的情形外，不得退股；（4）不得滥用股东权利损害公司或者其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益；公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。（5）法律、行政法规及本章程规定应当承担的其他义务。8、持有公司_%以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。9、公司的控股股东、实际控制人员不得利用其关联关系损害公
14、司利益。违反规定的，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。公司控股股东及实际控制人对公司和公司社会公众股股东负有诚信义务。控股股东应严格依法行使出资人的权利，控股股东不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金占用、借款担保等方式损害公司和社会公众股股东的合法权益，不得利用其控制地位损害公司和社会公众股股东的利益。九、 防范措施1、本项目在实施过程中必须根据工业安全卫生的规定，严格按照工程项目劳动安全卫生的原则，将各有害因素控制在规定范围之内，按文明生产要求组织生产，在系统调试安装过程中做好安全保护工作。2、本项目整个生产过程中所采用的原料、辅料品种较多，成分复杂，噪声也能对人体构成威胁，因此对于
15、安全和工业卫生要严格按照国家的规范及法规去设计。公司内有专门的人员负责安全生产，在生产过程中建立严格的防火防爆、防机械伤害等安全生产技术措施，并对上岗工人组织安全教育，制定严格的安全生产操作规程，杜绝一切安全卫生事故的发生。3、工艺布置应有利于安全生产和有效操作，并按消防安全规范设置安全疏散通道、安全门，为便于事故发生时人员的疏散，在主要安全通道设置事故应急照明和安全疏散标志，车间内配备消火栓、消火箱、灭火器等消防设施。4、所有电源、电线安装均由有资质的电力部门负责实施，车间低压动力线路及供电照明设施皆要有过热、过流保护，各用电设备应有可靠的接地或接零措施，特殊设备有防静电措施，确保操作安全。
16、建筑物避雷、接地措施要符合有关规定，建筑物防雷接地、用电保护接地、防静电接地及通讯设备安全接地等可共享接地装置，接地电阻10欧姆。5、对所有存在危险因素的区域均放置警示标志，对特殊工种的操作人员，实行定期体检，及时掌握职工的身体状况，预防职业病的发生。6、建筑装饰采用阻燃材料，设置带离子感应探头的火灾自动报警装置，建立应急照明系统和疏散标志。7、职工的劳动用品及其它防护用品的配置和发放均按劳动部门的规定执行，根据各岗位要求配备必要的安全劳动保护用品，以确保职工劳动生产过程的安全与健康。8、项目的安全生产管理纳入公司统一管理，安全责任到人，并加强预防性检测。对新招的人员进行安全教育，对在岗工人的
17、安全教育做到经常化，制定严格的安全生产操作规程。9、项目设计中严格执行安全生产法、安全技术监察规程，从根本上杜绝设备和管道的跑、冒、滴、漏。对有可能接触到各种有毒、有害物质的操作人员配备必要的防护用品，同时在相应的岗位上设置急救用品，一旦发生中毒事故，能够使中毒人员得到及时抢救。10、在总图运输设计中严格执行各种规范和规定，保证建筑物及装置之间的安全距离，并在装置和建筑物之间设环形道路，保证消防安全通道。11、设置医务室、浴室、休息室等必要的生活福利设施，对空闲地进行绿化，为员工创造优美、舒适的工作和生活环境。12、自动控制设计以集中检测为主，重要参数引至控制室，随时观察生产过程变化，对确保安
18、全生产的参数设置越限报警。此外，为保证安全生产，还应设置一定数量的自动调节系统，以防不安全事故发生。十、 环境保护综述本项目的用地属于建设综合用地，另外，本项目选址不属于生活饮用水水源保护区、风景名胜区、自然保护区的核心区及缓冲区和陆域生态严格控制区，项目用地属于建设用地。十一、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx投资管理公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设
19、计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十二、 项目技术流程（略）十三、 建设投资估算本期项目建设投资6823.63万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计5902.85万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为3015.65万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项
20、目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2717.89万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为169.31万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为733.55万元。（三）预备费本期项目预备费为187.23万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用3015.652717.89169.315902.851.1建筑工程费3015.653015.651.2设备购置费2717.892717.891.3安装工程费169.31169.312其他费用733.55733.552.1土地出让金268
21、.75268.753预备费187.23187.233.1基本预备费76.0576.053.2涨价预备费111.18111.184投资合计6823.63十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款2763.58万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息67.71万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息67.7167.710.001.1.1期初借款余额2763.581.1.2当期借款2763.582763.580.001.1.3当期应计利息67.7167.710.001.1.4期末借款余额2763.582763.581.2其他融
22、资费用1.3小计67.7167.710.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计67.7167.710.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1446.24万元。流动资金估算
23、表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产7117.898304.2010083.6811863.151.1应收账款3203.053736.894537.665338.421.2存货2491.262906.473529.294152.101.2.1原辅材料747.38871.941058.791245.631.2.2燃料动力37.3743.6052.9462.281.2.3在产品1145.981336.981623.471909.971.2.4产成品560.53653.95794.09934.221.3现金569.43664.33806.69949.051.4预付账款854.
24、15996.511210.041423.582流动负债6250.157291.848854.3710416.912.1应付账款2250.052625.063187.583750.092.2预收账款4000.094666.775666.806666.823流动资金867.741012.371229.301446.244流动资金增加867.74144.62216.94216.945铺底流动资金2135.362491.263025.103558.94十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资8337.58万元，其中：建设投资6823.63万元，占
25、项目总投资的81.84%；建设期利息67.71万元，占项目总投资的0.81%；流动资金1446.24万元，占项目总投资的17.35%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资8337.58100.00%1.1建设投资6823.6381.84%1.1.1工程费用5902.8570.80%1.1.1.1建筑工程费3015.6536.17%1.1.1.2设备购置费2717.8932.60%1.1.1.3安装工程费169.312.03%1.1.2工程建设其他费用733.558.80%1.1.2.1土地出让金268.753.22%1.1.2.2其他前期费用464.805.57%1.2
26、.3预备费187.232.25%1.2.3.1基本预备费76.050.91%1.2.3.2涨价预备费111.181.33%1.2建设期利息67.710.81%1.3流动资金1446.2417.35%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资8337.58万元，其中申请银行长期贷款2763.58万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资8337.58100.00%1.1建设投资6823.6381.84%1.2建设期利息67.710.81%1.3流动资金1446.2417.35%2资金筹措8337.58100.00%2.1项目资本金5574.
27、0066.85%2.1.1用于建设投资4060.0548.70%2.1.2用于建设期利息67.710.81%2.1.3用于流动资金1446.2417.35%2.2债务资金2763.5833.15%2.2.1用于建设投资2763.5833.15%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入15800.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入9480.0011060.0013430.0015
28、800.002增值税340.93411.05516.24621.422.1销项税1232.401437.801745.902054.002.2进项税891.471026.751229.661432.583税金及附加40.9249.3261.9574.573.1城建税23.8728.7736.1443.503.2教育费附加10.2312.3315.4918.643.3地方教育附加6.828.2210.3212.43（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税
29、额=621.42万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用12795.44万元，其中：可变成本10964.44万元，固定成本1831.00万元。达产年项目经营成本12294.35万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原
30、材料、燃料费6243.647284.248845.1510406.062工资及福利费558.38558.38558.38558.383修理费203.99203.99203.99203.994其他费用1125.921125.921125.921125.924.1其他制造费用81.9281.9281.9281.924.2其他管理费用112.44112.44112.44112.444.3其他营业费用931.56931.56931.56931.565经营成本8131.939172.5310733.4412294.356折旧费360.29360.29360.29360.297摊销费5.385.385.3
31、85.388利息支出135.42135.42135.42135.429总成本费用8633.029673.6211234.5312795.449.1其中：固定成本1831.001831.001831.001831.009.2可变成本6802.027842.629403.5310964.44（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加74.57万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2929.99（万元）。企业所得
32、税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2929.9925.00%=732.50（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额2929.99万元，缴纳企业所得税732.50万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=2929.99-732.50=2197.49（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入9480.0011060.0013430.0015800.002税金及附加40.9249.3261.9574.573总成本费用8633.029673.62
33、11234.5312795.444利润总额806.061337.062133.522929.995应纳所得税额806.061337.062133.522929.996所得税201.51334.26533.38732.507净利润604.551002.801600.142197.498期初未分配利润0.00544.101392.212693.119可供分配的利润604.551546.892992.354890.6010法定盈余公积金60.45154.69299.23489.0611可供分配的利润544.101392.212693.114401.5412未分配利润544.101392.212693
34、.114401.5413息税前利润1142.991806.742802.323797.91十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=19.74%。本期项目投资财务内部收益率19.74%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=
35、2863.33（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2863.33万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.69年。本期项目全部投资回收期5.69年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表
36、单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.009480.0011060.0013430.0015800.001.1营业收入0.009480.0011060.0013430.0015800.002现金流出6823.639040.599366.4811880.0612730.492.1建设投资6823.630.002.2流动资金867.74144.631084.67361.572.3经营成本8131.939172.5310733.4412294.352.4税金及附加40.9249.3261.9574.573所得税前净现金流量-6823.63439.411693.521549.9
37、43069.514累计所得税前净现金流量-6823.63-6384.22-4690.70-3140.76-71.255调整所得税285.75451.69700.58949.486所得税后净现金流量-6823.63237.901359.261016.562337.017累计所得税后净现金流量-6823.63-6585.73-5226.47-4209.91-1872.90计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：26.66%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：19.74%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：5832.97万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12
38、%）：2863.33万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.02年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.69年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价
39、方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为28.05。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为25
40、.34。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额2763.582763.582763.582763.581.2当期还本付息67.71135.42135.42135.42135.421.2.1还本1.2.2付息67.71135.42135.42135.42135.421.3期末借款余额2763.582763.582763.582763.582763.582利息备付率28.053偿债备付率25.34二十二
41、、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入15800.00万元，综合总成本费用12795.44万元，税金及附加74.57万元，净利润2197.49万元，财务内部收益率19.74%，财务净现值2863.33万元，全部投资回收期5.69年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十三、 招标要求1、工程建设相关单位资质要求：勘察单位资质乙级设计单位资质甲级施工单位资质二级以上监理单位资质乙级以上2、本项目生产线上所有国产设备均为普通设备，可采用自行招标或直接到市场采购。二十四、 项目总结本项目经过市场分析、环境保护分析、投资分析、公用工程及配套设施分析、工艺技术和主要设备选型方案分析、财务分析