《玻璃幕墙项目分析调研（模板）.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《玻璃幕墙项目分析调研（模板）.docx（53页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、泓域咨询 /玻璃幕墙项目分析调研玻璃幕墙项目分析调研目录一、 项目名称及投资人4二、 项目建设背景4三、 结论分析5四、 项目背景分析6五、 项目工程设计总体要求6六、 产品规划方案及生产纲领7产品规划方案一览表7七、 劣势分析（W）8八、 董事9九、 人力资源配置13劳动定员一览表14十、 环境影响合理性分析14十一、 项目节能概述15十二、 项目建设期原辅材料供应情况17十三、 设备选型方案17主要设备购置一览表18十四、 建设投资估算18建设投资估算表19十五、 建设期利息20建设期利息估算表20十六、 流动资金21流动资金估算表22十七、 项目总投资23总投资及构成一览表23十八、 资
2、金筹措与投资计划24项目投资计划与资金筹措一览表24十九、 经济评价财务测算25营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表27利润及利润分配表29二十、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表31二十一、 财务生存能力分析32二十二、 偿债能力分析32借款还本付息计划表34二十三、 经济评价结论34二十四、 项目风险分析35二十五、 项目总结37二十六、 附表38主要经济指标一览表38建设投资估算表40建设期利息估算表40固定资产投资估算表41流动资金估算表42总投资及构成一览表43项目投资计划与资金筹措一览表44营业收入、税金及附加和增值税估算表45综合总成本费用估算表45固
3、定资产折旧费估算表46无形资产和其他资产摊销估算表47利润及利润分配表47项目投资现金流量表48借款还本付息计划表50建筑工程投资一览表50项目实施进度计划一览表51主要设备购置一览表52能耗分析一览表53报告说明玻璃幕墙指的是支承结构体系可相对主体结构有一定位移能力，且不分担主体结构所受作用的建筑外围护结构或装饰结构。玻璃幕墙主要有单层和双层两种，能够起到高效采光，且不会感到炎热或者寒冷，极大的改善生活环境。玻璃幕墙是一种新颖的建筑墙体装饰方式，是现代主义高层建筑时代的显著特征，随着我国城市的发展，现代高楼的建设，玻璃幕墙应用需求攀升。根据谨慎财务估算，项目总投资13429.62万元，其中：
4、建设投资10753.15万元，占项目总投资的80.07%；建设期利息261.55万元，占项目总投资的1.95%；流动资金2414.92万元，占项目总投资的17.98%。项目正常运营每年营业收入21800.00万元，综合总成本费用17514.81万元，净利润3130.82万元，财务内部收益率16.96%，财务净现值1973.86万元，全部投资回收期6.39年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目名称及投资人（一）项目名称玻璃幕墙项目（二）项目投资人xx有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xx。二、 项目建设背景实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“
5、创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。三、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx，占地面积约34.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxxundefined玻璃幕墙的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资13429.62万元，其中：建设投资10753.15万元，占项目总投资的80
6、.07%；建设期利息261.55万元，占项目总投资的1.95%；流动资金2414.92万元，占项目总投资的17.98%。（五）资金筹措项目总投资13429.62万元，根据资金筹措方案，xx有限公司计划自筹资金（资本金）8091.93万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额5337.69万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：21800.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：17514.81万元。3、项目达产年净利润（NP）：3130.82万元。4、财务内部收益率（FIRR）：16.96%。5、全部投资回收期（Pt）：6.39年（含建设期24个月）。6、达产年盈亏平
7、衡点（BEP）：9403.41万元（产值）。四、 项目背景分析玻璃幕墙指的是支承结构体系可相对主体结构有一定位移能力，且不分担主体结构所受作用的建筑外围护结构或装饰结构。玻璃幕墙主要有单层和双层两种，能够起到高效采光，且不会感到炎热或者寒冷，极大的改善生活环境。玻璃幕墙是一种新颖的建筑墙体装饰方式，是现代主义高层建筑时代的显著特征，随着我国城市的发展，现代高楼的建设，玻璃幕墙应用需求攀升。五、 项目工程设计总体要求（一）工程设计依据建筑结构荷载规范建筑地基基础设计规范砌体结构设计规范混凝土结构设计规范建筑抗震设防分类标准（二）工程设计结构安全等级及结构重要性系数车间、仓库:安全等级二级，结构重
8、要性系数1.0；办公楼：安全等级二级，结构重要性系数1.0；其它附属建筑：安全等级二级，结构重要性系数1.0。六、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1玻璃幕墙undefinedundefined2玻璃幕墙und
9、efinedundefined3玻璃幕墙undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xxx21800.00七、 劣势分析（W）（一）资本实力相对不足近年来，随着公司订单迅速增加，生产规模不断扩大，各类产品市场逐步打开，公司对流动资金需求增大；随着产品技术水平的提升，公司对先进生产设备及研发项目的投资需求也持续增加。公司规模和业务的不断扩大对公司的资本实力提出了更高的要求。公司急需改变以往主要靠自有资金的发展模式，转向利用多种融资方式相结合模式，以求增强资本实力，更进一步地扩大产能、自主创新、持续发展。（二）规模效益不明显历经多年发展
10、，行业整合不断加速。公司已在同行业企业中占据了较为优势的市场地位。但与行业的龙头厂商相比，公司的规模效益仍存在提升空间。因此，公司拟通过加大优势项目投资，扩大产能规模，促进公司向规模经济化方向进一步发展。八、 董事1、公司董事为自然人，有下列情形之一的，不能担任公司的董事：（1）无民事行为能力或者限制民事行为能力；（2）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾5年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾5年；（3）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、总经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年；（4）担任
11、因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾3年；（5）个人所负数额较大的债务到期未清偿；（6）法律、行政法规或部门规章规定的其他内容。违反本条规定选举、委派董事的，该选举、委派或者聘任无效。董事在任职期间出现本条情形的，公司解除其职务。2、董事由股东大会选举或更换，任期3年。董事任期届满，可连选连任。董事任期从就任之日起计算，至本届董事会任期届满时为止。董事任期届满未及时改选，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程的规定，履行董事职务。董事可以由高级管理人员兼任。第九十五条董事在任期届满以前，
12、除非有下列情形，股东大会不得无故解除其职务：（1）本人提出辞职；（2）出现国家法律、法规规定或本章程规定的不得担任董事的情形；（3）不能履行职责；（4）因严重疾病不能胜任董事工作。董事连续2次未能亲自出席，也不委托其他董事出席董事会会议，视为不能履行职责，董事会应当建议股东大会予以撤换。3、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列忠实义务：（1）不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产；（2）不得挪用公司资金；（3）不得将公司资产或者资金以其个人名义或者其他个人名义开立账户存储；（4）不得违反本章程的规定，未经股东大会或董事会同意，将公司资金借贷给他人或者以公司财产为
13、他人提供担保；（5）不得违反本章程的规定或未经股东大会同意，与公司订立合同或者进行交易；（6）未经股东大会同意，不得利用职务便利，为自己或他人谋取本应属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与公司同类的业务；（7）不得接受与公司交易的佣金归为己有；（8）不得擅自披露公司秘密；（9）不得利用其关联关系损害公司利益；（10）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他忠实义务。（11）董事违反本条规定所得的收入，应当归公司所有；给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。4、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列勤勉义务：（1）应谨慎、认真、勤勉地行使公司赋予的权利，以保证公司的商业行为符合国家法
14、律、行政法规以及国家各项经济政策的要求，商业活动不超过营业执照规定的业务范围；（2）应公平对待所有股东；（3）及时了解公司业务经营管理状况；（4）应当对公司定期报告签署书面确认意见。保证公司所披露的信息真实、准确、完整；（5）应当如实向监事会提供有关情况和资料，不得妨碍监事会或者监事行使职权；（6）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他勤勉义务。5、董事可以在任期届满以前提出辞职。董事辞职应向董事会提交书面辞职报告。董事会将在2日内披露有关情况。如因董事的辞职导致公司董事会低于法定最低人数时，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程规定，履行董事职务。除前款所
15、列情形外，董事辞职自辞职报告送达董事会时生效。辞职报告尚未生效之前，拟辞职董事、仍应当继续履行职责。发生上述情形的，公司应当在2个月内完成董事补选。6、董事辞职生效或者任期届满，应向董事会办妥所有移交手续，其对公司商业秘密的保密义务在其任期结束后仍然有效，直至该商业秘密成为公开信息。董事对公司和股东承担的忠实义务在其离任之日起2年内仍然有效。其他义务的持续期间应当根据公平的原则决定，视事件发生与离任之间时间的长短，以及与公司的关系在何种情况和条件下结束而定。7、未经本章程规定或者董事会的合法授权，任何董事不得以个人名义代表公司或者董事会行事。董事以其个人名义行事时，在第三方会合理地认为该董事在
16、代表公司或者董事会行事的情况下，该董事应当事先声明其立场和身份。8、董事执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。九、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx有限公司规划，达产年劳动定员131人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注
17、1生产操作岗位85正常运营年份2技术指导岗位133管理工作岗位134质量检测岗位20合计131十、 环境影响合理性分析（一）生态保护红线项目所在地为工业用地，不涉及生态红线。（二）环境质量底线1、根据大气监测结果表明，评价区大气各监测点各项指标均满足GB3095-2012环境空气质量标准中的二级标准及其他相应标准，说明大气质量较好，有一定环境容量；正常工作下，本项目各污染物对保护目标影响较小。2、根据地表水监测结果表明：监测因子均满足GB3838-2002地表水环境质量标准中类标准，表明地表水环境现状良好，具有一定的环境容量。本项目不直接向地表水体排放废水，生活污水经化粪池收集后，定期清捞用于
18、农田施肥。本项目建成后对区域地表水体影响较小。3、根据噪声监测结果表明：昼、夜间声环境质量均满足GB3096-2008声环境质量标准中2类标准，声环境质量现状较好，本项目各设备噪声经隔声降噪和距离衰减后，厂界噪声不超标，对周围环境影响较小。（三）资源利用上线本项目原辅料均为外购；企业用水由供水管网供给，项目用电为统一供应。项目原辅料、水、电供应充足，生产过程尽可能做到合理利用和节约能耗，最大限度地减少物耗、能耗。（四）环境准入负面清单对照产业结构调整指导目录（2011年本）及国家发展改革委关于修改有关条款的决定，本项目不属于其中的中限制类、淘汰类建设项目，可视为允许类建设项目。因此，本项目的建
19、设与国家和地方的产业政策相符，满足负面清单管理要求。综上所述，本项目的建设符合“三线一单”相关要求。十一、 项目节能概述该项目的建设及运行一定要坚持“节能优先”的方针，采取各种节约用能合理用能的有效措施，大幅度提高能源利用效率，创建节能型工业企业，促进经济社会可持续发展。本着“节约有奖、浪费有罚”的原则，有效地节约能源，促进社会的和谐发展。通过技术进步、综合利用、科学管理及产品、产业结构合理化调整等途径，直接或间接地降低单位产品的用能量，以最合理的能源使用方式取得最大的经济效益。（一）项目建设的节能原则1、项目建设过程不采用高耗能的落后生产工艺、技术和设备。2、推广应用先进的节能新技术、新设备
20、。积极采用高效电动机、高效风机、高效水泵及其变频调速节能技术和软起动技术。变压器、电热设备、照明器具等符合国家能效标准的节能型产品。3、有效回收利用余热、余压。4、严格控制非生产用电。加强管理严格计量严格考核，减少厂区辅助、办公、生活等非生产用电。5、降低企业内部线损，合理补偿无功。推广无功就地补偿、无功自动补偿和无功动态补偿技术。6、加强用电负荷管理。合理安排生产工艺、生产班次，错、轮休假日。在用电高峰季节安排设备大修，在日高峰时段安排设备检修。7、通过技术改造，转移部分高峰负荷至电网低谷时段消耗。8、开展电平衡测试。摸清企业节电潜力和存在问题，有针对性地采取切实可行措施降低能耗。（二）节能
21、政策依据1、中华人民共和国节能能源法2、国务院关于加快发展循环经济的若干意见3、国务院关于加强节能工作的决定4、中国能源技术政策大纲5、关于加强固定资产投资项目节能评估和审查工作通知6、节能减排综合性工作方案7、中华人民共和国节约能源法十二、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十三、 设备选型方案选用生产设备厂家具有国内一流技术装备，企业管理科学达到国际认证标准要求。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计44台（套），设
22、备购置费4340.56万元。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备313038.392辅助生成设备4347.243研发设备4390.654检测设备3260.433环保设备2217.033其它设备186.81合计444340.56十四、 建设投资估算本期项目建设投资10753.15万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计9257.16万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为4615.24万
23、元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4340.56万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为301.36万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1260.90万元。（三）预备费本期项目预备费为235.09万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用4615.244340.56301.369257.161.1建筑工程费4615.244615.241.2设备购置费4
24、340.564340.561.3安装工程费301.36301.362其他费用1260.901260.902.1土地出让金654.25654.253预备费235.09235.093.1基本预备费121.31121.313.2涨价预备费113.78113.784投资合计10753.15十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款5337.69万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息261.55万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息261.5565.39196.161.1.1期初借款余额2668.8451.1.2当期借款533
25、7.692668.842668.841.1.3当期应计利息261.5565.39196.161.1.4期末借款余额2668.8455337.691.2其他融资费用1.3小计261.5565.39196.162债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计261.5565.39196.16十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特
26、点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2414.92万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0010236.9511601.8813649.271.1应收账款0.004606.635220.846142.171.2存货0.003582.934060.654777.241.2.1原辅材料0.001074.881218.191433.171.2.2燃料动力0.0053.7460.9171.661.2.3在产品0.001648.151867.902197.531
27、.2.4产成品0.00806.16913.651074.881.3现金0.00818.96928.151091.941.4预付账款0.001228.431392.221637.912流动负债0.008425.769549.2011234.352.1应付账款0.003033.283437.714044.372.2预收账款0.005392.486111.487189.983流动资金0.001811.192052.682414.924流动资金增加0.001811.19241.49362.245铺底流动资金0.003071.093480.564094.78十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、
28、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资13429.62万元，其中：建设投资10753.15万元，占项目总投资的80.07%；建设期利息261.55万元，占项目总投资的1.95%；流动资金2414.92万元，占项目总投资的17.98%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资13429.62100.00%1.1建设投资10753.1580.07%1.1.1工程费用9257.1668.93%1.1.1.1建筑工程费4615.2434.37%1.1.1.2设备购置费4340.5632.32%1.1.1.3安装工程费301.362.24%1.1.2工程建设其他费用126
29、0.909.39%1.1.2.1土地出让金654.254.87%1.1.2.2其他前期费用606.654.52%1.2.3预备费235.091.75%1.2.3.1基本预备费121.310.90%1.2.3.2涨价预备费113.780.85%1.2建设期利息261.551.95%1.3流动资金2414.9217.98%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资13429.62万元，其中申请银行长期贷款5337.69万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资13429.62100.00%1.1建设投资10753.1580.07%1.2建设期
30、利息261.551.95%1.3流动资金2414.9217.98%2资金筹措13429.62100.00%2.1项目资本金8091.9360.25%2.1.1用于建设投资5415.4640.32%2.1.2用于建设期利息261.551.95%2.1.3用于流动资金2414.9217.98%2.2债务资金5337.6939.75%2.2.1用于建设投资5337.6939.75%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入21800.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入
31、、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0016350.0018530.0021800.002增值税0.00800.75907.52923.062.1销项税0.002125.502408.902834.002.2进项税0.001324.751501.381910.943税金及附加0.0096.09108.91110.763.1城建税0.0056.0563.5364.613.2教育费附加0.0024.0227.2327.693.3地方教育附加0.0016.0218.1518.46（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国
32、实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=923.06万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用17514.81万元，其中：可变成本14264.29万元，固定成本3250.52万元。达产年项目经营成本16674.55万元。
33、具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0010190.3511549.0713587.142工资及福利费0.00677.15677.15677.153修理费0.00323.56323.56323.564其他费用0.002086.702086.702086.704.1其他制造费用0.00157.25157.25157.254.2其他管理费用0.00142.86142.86142.864.3其他营业费用0.001786.591786.591786.595经营成本0.0013277.7614636.48166
34、74.556折旧费0.00565.62565.62565.627摊销费0.0013.0913.0913.098利息支出0.00261.55261.55261.559总成本费用0.0014118.0215476.7417514.819.1其中：固定成本0.003250.523250.523250.529.2可变成本0.0010867.5012226.2214264.29（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加110.76万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO
35、）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=4174.43（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4174.4325.00%=1043.61（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额4174.43万元，缴纳企业所得税1043.61万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=4174.43-1043.61=3130.82（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0016350.0018530.0021800.002税金及
36、附加0.0096.09108.91110.763总成本费用0.0014118.0215476.7417514.814利润总额0.002135.892944.354174.435应纳所得税额0.002135.892944.354174.436所得税0.00533.97736.091043.617净利润0.001601.922208.263130.828期初未分配利润0.000.001441.733284.999可供分配的利润0.001601.923649.996415.8110法定盈余公积金0.00160.19365.00641.5811可供分配的利润0.001441.733284.995774
37、.2312未分配利润0.001441.733284.995774.2313息税前利润0.002931.413941.995479.59二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=16.96%。本期项目投资财务内部收益率16.96%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年
38、现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=1973.86（万元）。以上计算结果表明，财务净现值1973.86万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.39年。本期项目全部投资回收期6.39年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较
39、强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0016350.0018530.0021800.001.1营业收入0.000.0016350.0018530.0021800.002现金流出5376.575376.5715185.0414986.8818958.742.1建设投资5376.575376.572.2流动资金0.001811.19241.492173.432.3经营成本0.0013277.7614636.4816674.552.4税金及附加0.0096.09108.91110.763所得税前净现金流量-5376.57-
40、5376.571164.963543.122841.264累计所得税前净现金流量-5376.57-10753.14-9588.18-6045.06-3203.805调整所得税0.00732.85985.501369.906所得税后净现金流量-5376.57-5376.57630.992807.031797.657累计所得税后净现金流量-5376.57-10753.14-10122.15-7315.12-5517.47计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：23.81%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：16.96%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：5793.50
41、万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：1973.86万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.64年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.39年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为20.95。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版