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1、泓域咨询 /燕麦胶项目立项报告燕麦胶项目立项报告报告说明燕麦胶是由带有麸皮的燕麦粒经过研磨筛网过滤处理后，得到的一种可溶性膳食纤维。燕麦麸是燕麦加工过程中的副产品，-葡聚糖是燕麦麸中的主要膳食纤维，燕麦胶是-葡聚糖提取后的存在形式。燕麦胶中还含有其他的自然活性物质，例如邻氨基苯甲酸、酰胺、油脂、蛋白质、果胶、瓜尔豆胶等。燕麦胶作为一种新兴的脂肪替代品，近年来，随着相关研究的不断深入，以及提取技术水平逐渐提高，燕麦胶应用领域逐渐扩大，涉及到食品、保健品、医药、日用化妆品等领域。根据谨慎财务估算，项目总投资44431.37万元，其中：建设投资34437.43万元，占项目总投资的77.51%；建设期
2、利息383.49万元，占项目总投资的0.86%；流动资金9610.45万元，占项目总投资的21.63%。项目正常运营每年营业收入101400.00万元，综合总成本费用77174.97万元，净利润17758.05万元，财务内部收益率31.93%，财务净现值35061.85万元，全部投资回收期4.63年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。通过分析，该项目经济效益和社会效益良好。从发展来看公司将面向市场调整产品结构，改变工艺条件以高附加值的产品代替目前产品的产业结构。目录一、 项目概述5二、 项目提出的理由5三、 研究结论5四、 主要经济指标一览表6主要经济指标一览表
3、6五、 创新驱动发展7六、 建设规模及主要建设内容10七、 保障措施10八、 节能综合评价12九、 预期效果评价13十、 项目建设期原辅材料供应情况13十一、 项目技术流程14十二、 人力资源配置14劳动定员一览表14十三、 建设投资估算14建设投资估算表16十四、 建设期利息16建设期利息估算表16十五、 流动资金17流动资金估算表18十六、 项目总投资19总投资及构成一览表19十七、 资金筹措与投资计划20项目投资计划与资金筹措一览表20十八、 经济评价财务测算21营业收入、税金及附加和增值税估算表21综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25十九、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量
4、表27二十、 财务生存能力分析28二十一、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十二、 经济评价结论30二十三、 项目风险分析31二十四、 项目总结33二十五、 附表34主要经济指标一览表34建设投资估算表36建设期利息估算表36固定资产投资估算表37流动资金估算表38总投资及构成一览表39项目投资计划与资金筹措一览表40营业收入、税金及附加和增值税估算表41综合总成本费用估算表41利润及利润分配表42项目投资现金流量表43借款还本付息计划表44一、 项目概述1、项目名称：燕麦胶项目2、承办单位名称：xx有限公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xx（以最终选址方案为准）5、项目联系人：
5、戴xx二、 项目提出的理由吉林正处在发展方式转变、结构优化升级的重要关口，处在体制机制变革、发展活力蓄积的重要关口，处在优势充分释放、动力加快转换的重要关口。“十三五”时期，是我们应对挑战、化解难题、爬坡过坎、滚石上山、大有可为的重要战略机遇期。我们必须有足够清醒的把握、足够紧迫的意识、足够必胜的信心，积极适应和引领经济发展新常态，坚决破除路径依赖，更加注重发挥比较优势，更加注重体制机制创新，更加注重结构优化升级，更加注重质量效益提升，更加注重发展方式转变，更加注重统筹协调，推动老工业基地全面振兴，如期实现全面建成小康社会目标。三、 研究结论项目产品应用领域广泛，市场发展空间大。本项目的建立投
6、资合理，回收快，市场销售好，无环境污染，经济效益和社会效益良好，这也奠定了公司可持续发展的基础。四、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积61333.00约92.00亩1.1总建筑面积106480.571.2基底面积36186.471.3投资强度万元/亩367.002总投资万元44431.372.1建设投资万元34437.432.1.1工程费用万元30387.302.1.2其他费用万元2986.912.1.3预备费万元1063.222.2建设期利息万元383.492.3流动资金万元9610.453资金筹措万元44431.373.1自筹资金万元28778.843.2
7、银行贷款万元15652.534营业收入万元101400.00正常运营年份5总成本费用万元77174.976利润总额万元23677.407净利润万元17758.058所得税万元5919.359增值税万元4563.5510税金及附加万元547.6311纳税总额万元11030.5312工业增加值万元36577.8513盈亏平衡点万元29461.37产值14回收期年4.6315内部收益率31.93%所得税后16财务净现值万元35061.85所得税后五、 创新驱动发展（一）突出创新驱动汇聚高端发展新动能创新是引领发展的第一动力，坚持抓创新就是抓发展、谋创新就是谋未来，突出开放创新、全面创新和原始创新，强
8、化创新、创业、创投、创客“四创联动”，促进众创、众包、众扶、众筹“四众发展”，加快建设国际科技、产业创新中心，打造全球领先的创新之城。增强自主创新能力。强化创新基础支撑，提升源头创新能力，重视颠覆性技术创新，加快从应用技术创新向关键技术、核心技术、前沿技术创新转变，实现从跟随创新向自主创新、引领创新迈进。充分发挥企业创新主体作用，支持企业和科研机构、高等院校等建设产业技术创新战略联盟和知识联盟，形成联合开发、优势互补、利益共享、风险共担的新机制。坚持开放创新，促进国内外创新资源与创新创业环境有机融合，推动更大范围、更广领域、更深层次区域协同创新，提升参与全球创新合作和竞争的能力。提升产业创新发
9、展水平。促进科技创新和产业创新联动，瞄准世界科技前沿和产业高端，打造以战略性新兴产业和未来产业为先导、以现代服务业为支撑、以优势传统产业为重要组成的现代产业体系，提升产业国际竞争力。推动产业创新与商业模式、企业、文化、金融创新融合发展，促进新技术、新产业、新业态和新模式集中涌现，培育壮大新动能、加快发展新经济、打造产业新引擎，构建世界级产业创新发展策源地。构筑创新人才高地。把人才作为创新的第一资源，更加注重发挥企业家、科技人才和高技能人才创新作用，更加注重强化人才激励机制，更加注重优化人才发展环境，营造尊重知识、尊重人才的氛围，全面激发大众创业、万众创新的热情。坚持自主培养和外部引进并举，突出
10、“高精尖缺”导向，加强人才载体建设，海纳天下英才，建设一支规模宏大、富有创新精神、敢于承担风险的创新型人才队伍。营造激励创新环境。推进全面创新改革试验，发挥科技创新的引领作用，完善创新驱动的体制机制，协调推动技术创新、管理创新、组织创新、商业模式创新等领域创新。弘扬特区创新文化，完善鼓励创新、支持创造、激励创业的政策措施，降低创新创业门槛，加强知识产权保护，提升创新服务能力，构建更具活力的综合创新生态体系。（二）突出质量引领构建全面发展新优势把质量作为新常态下第一追求，更加注重企业效益、民生效益、生态效益，全面推进质量、标准、品牌、信誉“四位一体”建设，加快构建大质量大标准体系，推动经济、社会
11、、城市、文化、生态发展率先全面步入质量时代。加快实现质量型发展。坚持质量型增长、内涵式发展，始终保持追求卓越的质量自觉，加快转变经济发展方式，增强经济内生动力，提高供给体系质量效率和全要素生产率。推动消费与创新相互渗透，以新需求牵引新技术、催生新产业，以新技术创造新供给、激发新需求，进一步提升产品价值和技术含量，实现产业结构再优化再升级。创建国际一流质量标准体系。制定和实施与国际先进水平接轨的标准体系，实施更广泛、更先进、更严格的质量和标准控制，鼓励和支持企业参与国际国内标准制定，加快创建一批国内领先、国际先进的标准，在若干重点领域成为国际标准引领者。把标准贯穿经济社会发展和生产生活的全过程，
12、率先在涉及健康、安全、环保等领域制定实施更高标准，以领先的标准抢占发展先机、赢得竞争主动。六、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积61333.00（折合约92.00亩），预计场区规划总建筑面积106480.57。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx燕麦胶，预计年营业收入101400.00万元。七、 保障措施(一)激活市场需求选择部分重点领域，统筹实施应用示范工程，带动产业整体提升。完善标准体系，促进产业跨界融合发展。(二)完善产业监管体系强化产业监管，健全监管组织体系和法律法规体系，完善监管规则，创新监管方式，加大对产业战
13、略规划和政策标准落实，提高监管效能。(三)加强组织领导建立完善由有关部门参加的项目产业化发展的部门协调机制，加强组织领导和沟通协调，进一步明确工作职责和任务分工，形成部门合力。围绕规划目标任务，统筹规划，强化配合，抓紧制定项目产业化发展规划，积极推动重大任务落实和重点工程项目实施，确保规划落到实处。开展扶持项目产业化和项目龙头企业发展有关政策落实的调研，特别是项目龙头企业在税收、水、电、用地等一系列优惠政策的落实。(四)发展总部经济积极吸引跨国公司、国内大企业集团总部、区域性总部以及营销、研发、财务等职能总部落户。制定总部经济发展重大政策、战略规划，在总部企业财税、用地、人才等方面完善政策体系
14、。适当放宽总部企业所需人才的户籍管理，在置业、医疗、教育等公共服务领域对专业人才予以便利。(五)落实任务分工将规划确定的各项目标任务分解落实到各地有关部门。各有关部门要结合任务分工制定工作方案，并把规划目标、任务、措施等纳入本部门或本地区相关规划。有关部门要协同推进规划任务，在重点领域建立工作协作机制，定期研究解决重大问题。(六)加大招商引资力度、引进综合实力和创新能力强的企业抓住世界范围内第三轮产业转移的机遇，根据产业转移的速度加快、规模扩大，产业链条全球配置、产业转移层次提高，跨国公司在产业转移中的主导作用更加突出等特征，加强开放和引资工作。加大对外宣传力度，积极参加中国东西部合作与投资贸
15、易洽谈会等国内重大经贸和会展活动，增进了解，扩大合作。以各种专题对接洽谈会、发展投资对接会、专题招商会等活动为载体，开展专题化的招商引资活动。组织企业开展广泛的洽谈对接，引进战略投资者，促成更多的项目签约。创新招商机制，加强全省招商引资的协调工作，避免恶性竞争、无序竞争。学会“选资招商”、“精细招商”，建立利用中介机构代理招商的商业化运作模式，利用中介机构的特长及网络系统，开辟更广泛的招商渠道。八、 节能综合评价1、在生产上加强能源管理，确保节能降耗落到实处。2、在实际生产操作过程中，不断摸索新的节能降耗措施。3、不断采用新的节能技术，努力提高企业的竞争力。九、 预期效果评价1、项目建设单位设
16、计配套了完善的安全卫生专用设施，主要包括防火防爆设施、火灾自动报警系统、水消防系统、空调设施、岗位通风设施、隔声降噪设施、安全供水、安全供电设施。2、项目建设单位根据生产工艺的特点，针对可能发生的安全和有害卫生的部位，采取了较为完善的防护措施，符合有关标准规范的要求，只要操作人员遵守安全操作规程，就能够保证操作人员在符合安全和卫生条件的环境中工作，并保障其劳动安全。3、本期项目采用先进、成熟、可靠的生产技术，在设计中严格按照国家的有关劳动安全卫生政策，并根据实际情况采取完善的安全卫生措施。4、项目建设单位严格遵守各项安全操作规程和制度，加强劳动安全管理，本期工程项目完工后，其生产秩序是安全可靠
17、的。十、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十一、 项目技术流程xx、xx、xxx、xxx、xx、xxx十二、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx有限公司规划，达
18、产年劳动定员834人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位542正常运营年份2技术指导岗位833管理工作岗位834质量检测岗位125合计834十三、 建设投资估算本期项目建设投资34437.43万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计30387.30万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为13702.50万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照
19、机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为15876.29万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为808.51万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2986.91万元。（三）预备费本期项目预备费为1063.22万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用13702.5015876.29808.5130387.301.1建筑工程费13702.5013702.501.2设备购置费15876.2915876.291.3安装工程费808.51808.512其他费用2
20、986.912986.912.1土地出让金1056.821056.823预备费1063.221063.223.1基本预备费579.04579.043.2涨价预备费484.18484.184投资合计34437.43十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款15652.53万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息383.49万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息383.49383.490.001.1.1期初借款余额15652.531.1.2当期借款15652.5315652.530.001.1.3当期应计利息383.493
21、83.490.001.1.4期末借款余额15652.5315652.531.2其他融资费用1.3小计383.49383.490.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计383.49383.490.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天
22、数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为9610.45万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产48003.7756004.4068005.3480006.281.1应收账款21601.7025201.9830602.4136002.831.2存货16801.3219601.5423801.8728002.201.2.1原辅材料5040.405880.467140.568400.661.2.2燃料动力252.02294.02357.03420.031.2.3在产品7728.619016.7110948.8612881.011.2.4产成品
23、3780.294410.345355.426300.491.3现金3840.304480.355440.436400.501.4预付账款5760.456720.528160.649600.752流动负债42237.5049277.0859836.4670395.832.1应付账款15205.5017739.7521541.1325342.502.2预收账款27032.0031537.3338295.3345053.333流动资金5766.276727.328168.889610.454流动资金增加5766.27961.051441.571441.575铺底流动资金14401.1316801.3
24、220401.6024001.88十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资44431.37万元，其中：建设投资34437.43万元，占项目总投资的77.51%；建设期利息383.49万元，占项目总投资的0.86%；流动资金9610.45万元，占项目总投资的21.63%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资44431.37100.00%1.1建设投资34437.4377.51%1.1.1工程费用30387.3068.39%1.1.1.1建筑工程费13702.5030.84%1.1.1.2设备购置费15876.2935
25、.73%1.1.1.3安装工程费808.511.82%1.1.2工程建设其他费用2986.916.72%1.1.2.1土地出让金1056.822.38%1.1.2.2其他前期费用1930.094.34%1.2.3预备费1063.222.39%1.2.3.1基本预备费579.041.30%1.2.3.2涨价预备费484.181.09%1.2建设期利息383.490.86%1.3流动资金9610.4521.63%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资44431.37万元，其中申请银行长期贷款15652.53万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比
26、例1总投资44431.37100.00%1.1建设投资34437.4377.51%1.2建设期利息383.490.86%1.3流动资金9610.4521.63%2资金筹措44431.37100.00%2.1项目资本金28778.8464.77%2.1.1用于建设投资18784.9042.28%2.1.2用于建设期利息383.490.86%2.1.3用于流动资金9610.4521.63%2.2债务资金15652.5335.23%2.2.1用于建设投资15652.5335.23%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计
27、每年可实现营业收入101400.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入60840.0070980.0086190.00101400.002增值税2563.773063.723813.634563.552.1销项税7909.209227.4011204.7013182.002.2进项税5345.436163.687391.078618.453税金及附加307.65367.64457.63547.633.1城建税179.46214.46266.95319.453.2教育费附加76.
28、9191.91114.41136.913.3地方教育附加51.2861.2776.2791.27（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=4563.55万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按
29、达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用77174.97万元，其中：可变成本67253.98万元，固定成本9920.99万元。达产年项目经营成本74518.89万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费37765.6544059.9253501.3462942.752工资及福利费4311.234311.234311.234311.233修理费821.96821.96821.96821.964其他费用6442.956442.956442.956442.954.1其他制造费用421.26421.26421.
30、26421.264.2其他管理费用601.60601.60601.60601.604.3其他营业费用5420.095420.095420.095420.095经营成本49341.7955636.0665077.4874518.896折旧费1867.971867.971867.971867.977摊销费21.1421.1421.1421.148利息支出766.97766.97766.97766.979总成本费用51997.8758292.1467733.5677174.979.1其中：固定成本9920.999920.999920.999920.999.2可变成本42076.8848371.155
31、7812.5767253.98（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加547.63万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=23677.40（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=23677.4025.00%=5919.35（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额23677.40万元，缴纳企业所得税591
32、9.35万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=23677.40-5919.35=17758.05（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入60840.0070980.0086190.00101400.002税金及附加307.65367.64457.63547.633总成本费用51997.8758292.1467733.5677174.974利润总额8534.4812320.2217998.8123677.405应纳所得税额8534.4812320.2217998.8123677.406所得税2133.623080.054499
33、.705919.357净利润6400.869240.1713499.1117758.058期初未分配利润0.005760.7713500.8524299.969可供分配的利润6400.8615000.9426999.9642058.0110法定盈余公积金640.091500.092700.004205.8011可供分配的利润5760.7713500.8524299.9637852.2112未分配利润5760.7713500.8524299.9637852.2113息税前利润11435.0716167.2423265.4830363.72十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项
34、目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=31.93%。本期项目投资财务内部收益率31.93%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=35061.85（万元）。以上计算结果表明，财务净现值35061.85万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投
35、资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.63年。本期项目全部投资回收期4.63年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0060840.0070980.0086190.00101400.001.1营业收
36、入0.0060840.0070980.0086190.00101400.002现金流出34437.4355415.7156964.7572742.9477469.142.1建设投资34437.430.002.2流动资金5766.27961.057207.832402.622.3经营成本49341.7955636.0665077.4874518.892.4税金及附加307.65367.64457.63547.633所得税前净现金流量-34437.435424.2914015.2513447.0623930.864累计所得税前净现金流量-34437.43-29013.14-14997.89-155
37、0.8322380.035调整所得税2858.774041.815816.377590.936所得税后净现金流量-34437.433290.6710935.208947.3618011.517累计所得税后净现金流量-34437.43-31146.76-20211.56-11264.206747.31计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：41.65%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：31.93%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：57877.37万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：35061.85万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.06
38、年；6、项目投资回收期（所得税后）：4.63年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利
39、润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为39.59。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为34.33。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的
40、偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额15652.5315652.5315652.5315652.531.2当期还本付息383.49766.97766.97766.97766.971.2.1还本1.2.2付息383.49766.97766.97766.97766.971.3期末借款余额15652.5315652.5315652.5315652.5315652.532利息备付率39.593偿债备付率34.33二十二、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后
41、每年营业收入101400.00万元，综合总成本费用77174.97万元，税金及附加547.63万元，净利润17758.05万元，财务内部收益率31.93%，财务净现值35061.85万元，全部投资回收期4.63年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十三、 项目风险分析（一）政策风险本项目符合国家产业政策。项目实施后，可以向市场提供需要的相关系列产品，同时稳定企业的生产经营，增加就业岗位，保障社会和谐，符合国家发展和谐社会的要求。根据市场调研分析，该系列产品市场空间大，需求旺盛，竞争力强，同时产品结构合理，产品灵活，因此政策风险很小。（二）社会风险本项目选址地势平坦，市政设施配套齐全，交通便捷，是建设该项目的理想地段。周边无任何文物古迹，矿产资源以烟煤为主，是非生态脆弱区。因此，分析该项目社会风险小。（三）经济风险经济因素在项目的全寿命周期内长期存在，影响频率高，交叉作用多见，原因较为复