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1、泓域咨询 /茶饮料项目策划研究茶饮料项目策划研究xxx有限责任公司目录一、 公司主要财务数据4公司合并资产负债表主要数据4公司合并利润表主要数据4二、 项目名称及项目单位4三、 项目建设地点4四、 编制依据和技术原则5主要经济指标一览表5五、 主要结论及建议7六、 产业发展方向7七、 建筑工程建设指标9建筑工程投资一览表10八、 监事11九、 保障措施11十、 劣势分析（W）13十一、 项目进度安排14项目实施进度计划一览表14十二、 能源消费种类和数量分析15能耗分析一览表16十三、 企业技术研发分析16十四、 环境影响合理性分析19十五、 项目建设期原辅材料供应情况19十六、 建设投资估算
2、20建设投资估算表21十七、 建设期利息21建设期利息估算表21十八、 流动资金22流动资金估算表23十九、 项目总投资24总投资及构成一览表24二十、 资金筹措与投资计划25项目投资计划与资金筹措一览表25二十一、 经济评价财务测算26营业收入、税金及附加和增值税估算表26综合总成本费用估算表28利润及利润分配表30二十二、 项目盈利能力分析30项目投资现金流量表32二十三、 财务生存能力分析33二十四、 偿债能力分析33借款还本付息计划表35二十五、 经济评价结论35二十六、 项目招标范围36二十七、 项目总结36一、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019
3、年12月2018年12月资产总额2473.271978.621854.95负债总额1345.151076.121008.86股东权益合计1128.12902.50846.09公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入6607.935286.344955.95营业利润1242.31993.85931.73利润总额1031.75825.40773.81净利润773.81603.57557.14归属于母公司所有者的净利润773.81603.57557.14二、 项目名称及项目单位项目名称：茶饮料项目项目单位：xxx有限责任公司三、 项目建设地点本期项目选址位于xx（待定）
4、，占地面积约13.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。四、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、本期工程的项目建议书。2、相关部门对本期工程项目建议书的批复。3、项目建设地相关产业发展规划。4、项目承办单位可行性研究报告的委托书。5、项目承办单位提供的其他有关资料。（二）技术原则1、立足于本地区产业发展的客观条件，以集约化、产业化、科技化为手段，组织生产建设，提高企业经济效益和社会效益，实现可持续发展的大目标。2、因地制宜、统筹安排、节省投资、加快进度。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积8667.00约1
5、3.00亩1.1总建筑面积18499.311.2基底面积5460.211.3投资强度万元/亩435.242总投资万元7208.772.1建设投资万元5711.612.1.1工程费用万元4976.262.1.2其他费用万元612.102.1.3预备费万元123.252.2建设期利息万元162.272.3流动资金万元1334.893资金筹措万元7208.773.1自筹资金万元3897.293.2银行贷款万元3311.484营业收入万元13000.00正常运营年份5总成本费用万元10077.206利润总额万元2850.317净利润万元2137.738所得税万元712.589增值税万元604.1510
6、税金及附加万元72.4911纳税总额万元1389.2212工业增加值万元4832.7513盈亏平衡点万元4674.12产值14回收期年5.7915内部收益率22.53%所得税后16财务净现值万元3538.47所得税后五、 主要结论及建议综上所述，本项目能够充分利用现有设施，属于投资合理、见效快、回报高项目；拟建项目交通条件好；供电供水条件好，因而其建设条件有明显优势。项目符合国家产业发展的战略思想，有利于行业结构调整。六、 产业发展方向顺应国际产业发展新趋势，以创新为引擎，推动装备制造等传统优势产业向智能化、绿色化、品牌化方向发展。引导企业积极开拓新市场、发现新需求，有效化解过剩产能。着力培育
7、战略性新兴产业，做大做强现代服务业，提升农业现代化水平，培育一批名牌企业，提高产业综合竞争力，争创全国质量强市示范城市，建成东北老工业基地产业结构优化先导区。到2020年，服务业增加值占地区生产总值比重达到50%左右。（一）做强做优现代服务业实施服务业优先发展战略，坚持生产性服务业和生活性服务业并重、传统服务业和现代服务业并举、服务产业化和制造服务化并行，重点发展物流业、金融业、信息服务业、旅游业、商务会展业、商贸流通业和健康服务业，实现以服务经济引领产业结构战略性调整，打造经济转型升级、提质增效的新动力，建成服务东北、辐射东北亚的区域性服务业中心城市。（二）着力转型升级制造业落实中国制造20
8、25大连行动计划，以信息化与工业化深度融合为主线，以智能制造为主攻方向，发挥“互联网+”对产业转型升级的推动作用，加快实施制造业创新中心建设、质量品质提升、高端装备创新、工业强基、智能制造、绿色制造六大工程，推动装备制造、船舶制造、石油化工等传统优势产业向智能化、绿色化、服务化和品牌化方向转型升级，重点发展高档数控机床和机器人、先进交通装备、高技术船舶及海洋工程、绿色石油化工等产业。打造具有国际竞争力的先进装备制造业基地和国家重要技术创新与研发基地。实施传统轻工业振兴计划，打造中高端消费品产业基地。努力培育制造业竞争新优势。（三）培育壮大战略性新兴产业着眼于全球新一轮的技术创新和产业革命，发挥
9、原有产业优势，抢先布局未来产业，重点培育壮大集成电路、新一代信息技术、新能源及储能装备、生物医药、新能源汽车、新材料、通用航空、节能环保等新兴产业。“十三五”期间，战略性新兴产业实现两位数增长，成为拉动经济发展的重要力量，打造国内领先的新兴产业集群。（四）大力发展都市型现代农业加快转变农业发展方式，发展多种形式适度规模经营，建设国家级现代农业示范区，构建现代农业产业体系、生产体系和经营体系，走产出高效、产品安全、资源节约、环境友好的农业现代化道路。到2020年，全市农林牧渔及服务业增加值年均增长4%，农村居民人均可支配收入年均增长8%。（五）积极发展海洋经济加快促进海洋传统产业转型发展，积极培
10、育壮大海洋新兴产业，大力发展海洋服务业，推动我市由海洋资源大市向海洋经济强市转变，打造国内一流的现代海洋经济发展示范区。七、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积18499.31，其中：生产工程11955.69，仓储工程3921.53，行政办公及生活服务设施1619.05，公共工程1003.04。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程3057.7211955.691672.781.11#生产车间917.323586.71501.831.22#生产车间764.432988.92418.191.33#生产车间733.852869.37401.471.44#生产
11、车间642.122510.69351.282仓储工程1474.263921.53380.262.11#仓库442.281176.46114.082.22#仓库368.56980.3895.062.33#仓库353.82941.1791.262.44#仓库309.59823.5279.853办公生活配套319.971619.05235.173.1行政办公楼207.981052.38152.863.2宿舍及食堂111.99566.6782.314公共工程600.621003.04113.15辅助用房等5绿化工程1264.5221.30绿化率14.59%6其他工程1942.276.337合计8667
12、.0018499.312428.99八、 监事1、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于监事。董事、总经理和其他高级管理人员不得兼任监事。2、监事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有忠实义务和勤勉义务，不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产。3、监事的任期每届为3年。监事任期届满，连选可以连任。4、监事任期届满未及时改选，或者监事在任期内辞职导致监事会成员低于法定人数的，在改选出的监事就任前，原监事仍应当依照法律、行政法规和本章程的规定，履行监事职务。5、监事应当保证公司披露的信息真实、准确、完整。6、监事可以列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或者建议。7、监
13、事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。8、监事执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。九、 保障措施(一)引入风险投资机制探索和促进风险投资与产业结合的模式，努力拓宽风险资本来源渠道。积极发展多种投资模式，培育多元化的风险投资民间投资主体，吸纳个人投资、商业银行、投资银行、保险公司、大型企业集团资金加盟。(二)优化创新体系完善创业体系，大力推动大众创业、万众创新，优化“双创”制度环境，建设双创示范基地，夯实产业创新基础。依托重大工程，前瞻布局、重点突破可能引发重大变革的颠覆性技术，创新重大项目组织实施方式，
14、落实项目单位预算调整自主权，推进实施科研项目间接费用补偿机制，探索实行创新资源开放共享法人责任制。(三)完善配套政策加强产业政策与财税、金融、价格等相关政策衔接。支持各类资本通过提供并购贷款、并购票据、直接融资等多种形式参与建材企业兼并重组。营造崇尚专业的社会氛围，为行业发展提供人才保障。开展国际技术、标准、品牌等交流，培养复合型人才。加强国别产业政策研究，搭建海外资源开发、项目建设、品牌营销和技术标准体系的专业化服务平台。(四)加强人才智力支撑打造新型企业家培养工程升级版，探索建立与国际接轨的专业人才聘用和激励机制，重点引进并支持海外高层次人才和团队来本地创新创业。深入推进国家现代职业教育改
15、革创新示范区建设，加快发展现代职业教育，大力培育高素质劳动大军，全面提升技术技能人才质量，切实为发展先进产业提供智力和人才保障。(五)发挥社会组织作用引导行业协会自主运行、有序竞争、优化发展。鼓励行业协会商会参与制定相关规划、公共政策、行业标准和行业数据统计等事务。健全综合监管体系，建立准入和退出机制，依法依规对行业协会加强培育发展、监督管理和执法检查。(六)推动区域交流合作积极参与“一带一路”建设，采取园区共建、技术合作、资本合作和贸易换资源等多种方式，加强与市场需求大的沿线国家开展贸易合作。加强同区域内优势产业合作，在重点领域合作实现突破，合作取得积极成效。十、 劣势分析（W）（一）资本实
16、力不足公司发展主要依赖于自有资金和银行贷款，公司产能建设、研发投入及日常营运资金需求较大，目前的信贷模式难以满足公司的资金需求，制约公司发展。尤其面对国外主要竞争对手的资本实力，以及智能制造产业升级需求，公司需要拓宽融资渠道，进一步提高技术水平、优化产品结构，增强自身的竞争力。（二）产能瓶颈制约公司产品核心技术国内领先，产品质量获得客户高度认可，但未来随着业务规模扩大、产品质量和性能不断提升，订单逐年增加，公司现有产能已不能满足日益增长的市场需求。面对未来逐年上升的产品需求量，产能成为制约公司快速发展的重要因素，可能会削弱公司未来在国内外市场的核心竞争力。十一、 项目进度安排结合该项目建设的实
17、际工作情况，xxx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十二、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生活用电情况
18、测算，全年用电量188.88万kwh，折合232.13tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量3744.00/a，折合0.32tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量232.45tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kwhkgce/kwh0.1229188.88232.13当量值2水mkgce/m0.08573744.000.32工质合计tce232.45十三、 企业技术研发分析目前多数行业企业的生产技术和
19、装备水平落后，处于浅加工阶段，导致生产效率低下，产品附加值低，普遍存在低水平的过度竞争问题。而且因为资金和规模所限，产品品种较为单一，更增加了企业的经营风险。随着市场竞争中品牌竞争、质量竞争的加剧，这种低素质状况已经对中小企业的生存构成了威胁。结合行业特点，公司制定了“小而专、小而精”的发展战略。为了进一步提升企业核心竞争力，公司设立了企业产品研发中心，进一步完善企业自主研发体系。（一）企业研究开发中心的主要职责1、科技信息部主要负责行业内新技术、新装备、新产品信息的搜集与整理，引进外部先进的技术与工艺；负责公司知识产权的申报、管理工作及技术材料文件的档案管理工作。2、技术研发部主要负责组织开
20、展新产品、新技术、新工艺的研究和印染配方的开发，负责对新技术进行消化吸收和创新。3、质量检测部主要负责各类研发产品和原辅材料的质量检测；负责质量保证体系的日常运行工作，协助处理生产过程中出现的质量问题。4、对外合作部主要负责对外技术合作和交流，与高等院校、科研院所开展产学研合作，建立长期、稳定的合作关系。（二）技术创新机制经过多年的实践与探索，公司已建立健全技术创新机制，为公司技术创新活动高效开展和创新能力持续提升提供了坚实的制度保障。公司的技术创新机制主要包括以下几个方面：（1）科研管理制度公司制定了科研项目管理办法，从科研项目立项、过程管理、验收、经费管理、成果转换等环节加强对研究开发项目
21、的管理，以实现对科研项目管理的科学化、规范化和制度化，更好地指导科研项目的实施。（2）人才培育机制公司通过制定人才培训和激励制度，不断培养、引进有创新能力的人才队伍，将技术骨干人员的选拔和培养常态化、制度化，强化创新意识，为创新型人才提供良好的创新环境和制度。（3）产学研合作机制公司以自身为主体，以行业发展和市场需求为导向，通过产、学、研、用的紧密结合与通力合作，将科技成果及时、顺利地转化为现实生产力，服务于公司开展的各项业务。（三）技术创新能力公司致力于建设新型节能环保型和智能制造型企业，近年来，公司实施了多项新产品新技术开发项目，取得了多项专利，公司的技术创新能力得到不断提升。十四、 环境
22、影响合理性分析根据环境保护部关于印发“十三五”环境影响评价改革实施方案的通知，以“改善环境质量为核心，以全面提高环评有效性为主线，以创新体制机制”为动力，以“生态保护红线、环境质量底线、资源利用上线和环境准入负面清单”为手段，强化空间、总量、准入环境管理，划框子、定规则、查落实、强基础，不断改进和完善依法、科学、公开、廉洁、高效的环评管理体系。建设项目不在生态保护红线范围内，项目所在区域大气、地表水、噪声等环境质量良好，均能满足相应功能区标准，当地环境有一定容量，项目建设运营后对排放的废气、废水、噪声等采取相应的污染防治措施，污染物达标排放，不会降低当地的水、气、声、土壤的环境功能类别。十五、
23、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十六、 建设投资估算本期项目建设投资5711.61万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计4976.26万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为2428.99万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品
24、报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2411.70万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为135.57万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为612.10万元。（三）预备费本期项目预备费为123.25万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2428.992411.70135.574976.261.1建筑工程费2428.992428.991.2设备购置费2411.702411.701.3安装工程费135.57135.572其他费用612.10612.102.1
25、土地出让金215.73215.733预备费123.25123.253.1基本预备费54.7254.723.2涨价预备费68.5368.534投资合计5711.61十七、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款3311.48万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息162.27万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息162.2740.57121.701.1.1期初借款余额1655.741.1.2当期借款3311.481655.741655.741.1.3当期应计利息162.2740.57121.701.1.4期末借款余额1655
26、.743311.481.2其他融资费用1.3小计162.2740.57121.702债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计162.2740.57121.70十八、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项
27、目流动资金为1334.89万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.006685.737640.849551.051.1应收账款0.003008.583438.384297.971.2存货0.002340.012674.303342.871.2.1原辅材料0.00702.00802.291002.861.2.2燃料动力0.0035.1040.1150.141.2.3在产品0.001076.401230.181537.721.2.4产成品0.00526.50601.72752.151.3现金0.00534.86611.26764.081.4预付账款0.00
28、802.29916.901146.132流动负债0.005751.316572.938216.162.1应付账款0.002070.472366.262957.822.2预收账款0.003680.844206.675258.343流动资金0.00934.421067.911334.894流动资金增加0.00934.42133.49266.985铺底流动资金0.002005.722292.252865.31十九、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资7208.77万元，其中：建设投资5711.61万元，占项目总投资的79.23%；建设期利息162
29、.27万元，占项目总投资的2.25%；流动资金1334.89万元，占项目总投资的18.52%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资7208.77100.00%1.1建设投资5711.6179.23%1.1.1工程费用4976.2669.03%1.1.1.1建筑工程费2428.9933.69%1.1.1.2设备购置费2411.7033.46%1.1.1.3安装工程费135.571.88%1.1.2工程建设其他费用612.108.49%1.1.2.1土地出让金215.732.99%1.1.2.2其他前期费用396.375.50%1.2.3预备费123.251.71%1.2.
30、3.1基本预备费54.720.76%1.2.3.2涨价预备费68.530.95%1.2建设期利息162.272.25%1.3流动资金1334.8918.52%二十、 资金筹措与投资计划本期项目总投资7208.77万元，其中申请银行长期贷款3311.48万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资7208.77100.00%1.1建设投资5711.6179.23%1.2建设期利息162.272.25%1.3流动资金1334.8918.52%2资金筹措7208.77100.00%2.1项目资本金3897.2954.06%2.1.1用于建设投资
31、2400.1333.29%2.1.2用于建设期利息162.272.25%2.1.3用于流动资金1334.8918.52%2.2债务资金3311.4845.94%2.2.1用于建设投资3311.4845.94%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十一、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入13000.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.009100.0010400.0013000.002增值税0.00471.845
32、39.25604.152.1销项税0.001183.001352.001690.002.2进项税0.00711.16812.751085.853税金及附加0.0056.6364.7272.493.1城建税0.0033.0337.7542.293.2教育费附加0.0014.1616.1818.123.3地方教育附加0.009.4410.7912.08（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=604.15万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主
33、要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用10077.20万元，其中：可变成本8436.35万元，固定成本1640.85万元。达产年项目经营成本9601.53万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.005470.466251.967814.952工资及
34、福利费0.00621.40621.40621.403修理费0.00208.73208.73208.734其他费用0.00956.45956.45956.454.1其他制造费用0.0069.4369.4369.434.2其他管理费用0.0070.8570.8570.854.3其他营业费用0.00816.17816.17816.175经营成本0.007257.048038.549601.536折旧费0.00309.10309.10309.107摊销费0.004.314.314.318利息支出0.00162.26162.26162.269总成本费用0.007732.718514.2110077.20
35、9.1其中：固定成本0.001640.851640.851640.859.2可变成本0.006091.866873.368436.35（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加72.49万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2850.31（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2850.3125.00%=712.58（
36、万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额2850.31万元，缴纳企业所得税712.58万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=2850.31-712.58=2137.73（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.009100.0010400.0013000.002税金及附加0.0056.6364.7272.493总成本费用0.007732.718514.2110077.204利润总额0.001310.661821.072850.315应纳所得税额0.001310.661821.072850.316所得税0.00
37、327.67455.27712.587净利润0.00982.991365.802137.738期初未分配利润0.000.00884.692025.449可供分配的利润0.00982.992250.494163.1710法定盈余公积金0.0098.30225.05416.3211可供分配的利润0.00884.692025.443746.8512未分配利润0.00884.692025.443746.8513息税前利润0.001800.592438.603725.15二十二、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计
38、为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=22.53%。本期项目投资财务内部收益率22.53%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=3538.47（万元）。以上计算结果表明，财务净现值3538.47万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财
39、务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.79年。本期项目全部投资回收期5.79年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.009100.0010400.0013000.001.1营业收入0.000.009100.0010400.0013000.002现金流出2855.802855.808248.098236.7510875.422.1建设投资2855.802855.802.2流动资金0.00934.42133.491201.402.3经营成本0.007257.048038.549601.532.4税金及附加0.0056.6364.7272.493所得税前净现金流量-2855.80-2855.80851.91216