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1、泓域咨询 /飞轮储能设备项目投资建设方案飞轮储能设备项目投资建设方案报告说明超导磁悬浮飞轮储能可应用在电网系统、轨道交通、航空航天等领域。超导磁悬浮飞轮储能系统主要由飞轮、磁悬浮轴承、电机、电力转换装置、低温冷却系统、真空室等部件构成。飞轮是超导磁悬浮飞轮储能系统的核心部件，主要实现储能目的。磁悬浮轴承保证飞轮稳定悬浮运行，是超导磁悬浮飞轮储能系统的关键部件，主要由定子、转子两部分构成，刚度、悬浮力直接决定磁悬浮轴承的性能。根据谨慎财务估算，项目总投资36504.41万元，其中：建设投资28226.27万元，占项目总投资的77.32%；建设期利息413.29万元，占项目总投资的1.13%；流动
2、资金7864.85万元，占项目总投资的21.54%。项目正常运营每年营业收入69900.00万元，综合总成本费用53911.81万元，净利润11711.52万元，财务内部收益率25.50%，财务净现值19847.01万元，全部投资回收期5.19年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本项目符合国家产业发展政策和行业技术进步要求，符合市场要求，受到国家技术经济政策的保护和扶持，适应本地区及临近地区的相关产品日益发展的要求。项目的各项外部条件齐备，交通运输及水电供应均有充分保证，有优越的建设条件。，企业经济和社会效益较好，能实现技术进步，产业结构调整，提高经济效益的目
3、的。项目建设所采用的技术装备先进，成熟可靠，可以确保最终产品的质量要求。目录一、 项目名称及项目单位4二、 项目建设地点4三、 编制依据和技术原则4主要经济指标一览表5四、 主要结论及建议6五、 项目实施的必要性7六、 产业发展方向7七、 公司发展规划8八、 监事9九、 项目运营期原辅材料供应及质量管理12主要原辅材料一览表12十、 质量管理13十一、 员工技能培训14十二、 建设投资估算15建设投资估算表16十三、 建设期利息16建设期利息估算表17十四、 流动资金18流动资金估算表18十五、 项目总投资19总投资及构成一览表19十六、 资金筹措与投资计划20项目投资计划与资金筹措一览表21
4、十七、 经济评价财务测算21营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25十八、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表27十九、 财务生存能力分析28二十、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十一、 经济评价结论30二十二、 项目风险分析风险评估32二十三、 总结32一、 项目名称及项目单位项目名称：飞轮储能设备项目项目单位：xx有限责任公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约72.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 编制依据和技术原
5、则（一）编制依据1、中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要；2、中国制造2025；3、建设项目经济评价方法与参数及使用手册（第三版）；4、项目公司提供的发展规划、有关资料及相关数据等。（二）技术原则为实现产业高质量发展的目标，报告确定按如下原则编制：1、认真贯彻国家和地方产业发展的总体思路：资源综合利用、节约能源、提高社会效益和经济效益。2、严格执行国家、地方及主管部门制定的环保、职业安全卫生、消防和节能设计规定、规范及标准。3、积极采用新工艺、新技术，在保证产品质量的同时，力求节能降耗。4、坚持可持续发展原则。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积48000.00约7
6、2.00亩1.1总建筑面积82799.391.2基底面积27840.001.3投资强度万元/亩374.012总投资万元36504.412.1建设投资万元28226.272.1.1工程费用万元24143.852.1.2其他费用万元3283.782.1.3预备费万元798.642.2建设期利息万元413.292.3流动资金万元7864.853资金筹措万元36504.413.1自筹资金万元19635.343.2银行贷款万元16869.074营业收入万元69900.00正常运营年份5总成本费用万元53911.816利润总额万元15615.367净利润万元11711.528所得税万元3903.849增值
7、税万元3106.8710税金及附加万元372.8311纳税总额万元7383.5412工业增加值万元25049.9713盈亏平衡点万元21956.36产值14回收期年5.1915内部收益率25.50%所得税后16财务净现值万元19847.01所得税后四、 主要结论及建议经初步分析评价，项目不仅有显著的经济效益，而且其社会救益、生态效益非常显著，项目的建设对提高农民收入、维护社会稳定，构建和谐社会、促进区域经济快速发展具有十分重要的作用。项目在社会经济、自然条件及投资等方面建设条件较好，项目的实施不但是可行而且是十分必要的。五、 项目实施的必要性（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将
8、改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。六、 产业发展方向（一）增强经济动力和活力充分发挥投资的关键作用、消费的基础作用和出口的促进作用，优化劳动力、资本、土地、技术、管理等要素配置，增强经济增长的均衡性、协同性和可持续性。（二）培育壮大新兴产业把握产业发展新方向，落实中国制造2025，以集群化、信息化、智能化发展为路径，加快发展以节能环保产业为重点的先进制造业，以信息服务业为重点的新兴生产性服务业，以文
9、化休闲旅游业为重点的新兴生活性服务业。（三）推动传统产业转型升级推动区内具有优势的装备制造、材料工业、食品工业以及生产性服务业、生活性服务业围绕生产技术、商业模式、供求趋势的变化，满足新需求，采用新技术、新模式，实现优化升级。（四）提升创新驱动能力加快推进创新发展，以企业为创新主体，逐步完善政策、人才和市场环境，形成创新支撑经济发展的格局。七、 公司发展规划根据公司的发展规划，未来几年内公司的资产规模、业务规模、人员规模、资金运用规模都将有较大幅度的增长。随着业务和规模的快速发展，公司的管理水平将面临较大的考验，尤其在公司迅速扩大经营规模后，公司的组织结构和管理体系将进一步复杂化，在战略规划、
10、组织设计、资源配置、营销策略、资金管理和内部控制等问题上都将面对新的挑战。另外，公司未来的迅速扩张将对高级管理人才、营销人才、服务人才的引进和培养提出更高要求，公司需进一步提高管理应对能力，才能保持持续发展，实现业务发展目标。公司将采取多元化的融资方式，来满足各项发展规划的资金需求。在未来融资方面，公司将根据资金、市场的具体情况，择时通过银行贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式合理安排制定融资方案，进一步优化资本结构，筹集推动公司发展所需资金。公司将加快对各方面优秀人才的引进和培养，同时加大对人才的资金投入并建立有效的激励机制，确保公司发展规划和目标的实现。一方面，公司将继续加强员工培训，加
11、快培育一批素质高、业务强的营销人才、服务人才、管理人才；对营销人员进行沟通与营销技巧方面的培训，对管理人员进行现代企业管理方法的教育。另一方面，不断引进外部人才。对于行业管理经验杰出的高端人才，要加大引进力度，保持核心人才的竞争力。其三，逐步建立、完善包括直接物质奖励、职业生涯规划、长期股权激励等多层次的激励机制，充分调动员工的积极性、创造性，提升员工对企业的忠诚度。公司将严格按照公司法等法律法规对公司的要求规范运作，持续完善公司的法人治理结构，建立适应现代企业制度要求的决策和用人机制，充分发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用。公司将进一步完善内部决策程序和内部控制制度，强化各项决策
12、的科学性和透明度，保证财务运作合理、合法、有效。公司将根据客观条件和自身业务的变化，及时调整组织结构和促进公司的机制创新。八、 监事1、公司设监事会。监事会设3名监事，由2名股东代表监事和1名职工代表监事组成，职工代表监事由公司职工代表大会、职工大会或其它形式民主选举产生和更换，股东代表监事由股东大会选举产生和更换，股东代表监事可以是公司股东，也可以是股东大会选举的公司职工。监事会设主席1人。监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举1名监事召集和主持监事会会议。2、监事会行使下列职权：（1）对董事会编制的
13、公司定期报告进行审核并提出书面审核意见；（2）检查公司财务；（3）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、本章程或者股东大会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议；（4）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正；（5）提议召开临时股东大会，在董事会不履行公司法规定的召集和主持股东大会职责时召集和主持股东大会；（6）向股东大会提出提案；（7）依照公司法第一百五十二条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼；（8）发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所、律师事务所等专业机构协助其工作，费用由公司承担；（9）本章程
14、规定或股东大会授予的其他职权。3、监事会每6个月至少召开1次会议。监事可以提议召开临时监事会会议。监事会决议应当经半数以上监事通过。临时监事会会议的通知及召开适用本章程关于临时董事会通知和召集程序的规定。4、监事会制定监事会议事规则，明确监事会的议事方式和表决程序，以确保监事会的工作效率和科学决策。监事会议事规则规定监事会的召开和表决程序。监事会议事规则作为本章程的附件，由监事会拟定，股东大会批准。5、条监事会应当将所议事项的决定做成会议记录，出席会议的监事应当在会议记录上签名。监事有权要求在记录上对其在会议上的发言作出某种说明性记载。监事会会议记录作为公司档案，保存期限为10年。6、监事会会
15、议通知包括以下内容：（1）举行会议的日期、地点和会议期限；（2）事由及议题；（3）发出通知的日期。九、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xx有限责任公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、所有原材料及辅助材料，在进厂前必须进行严格的质量检验，其质量必须符合国家有关标准的要求，为确保最终成品的质量，原辅料购入需进行各项指标的检测，并按标准程序进行验收、入库贮存。2、本期工程项目还可根据具体订单的特殊要求，按照顾客的不同期望采购不同的原辅材料，以确保产品质量和满足用户需
16、求。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十、 质量管理（一）质量控制体系与标准公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，制定了完善的质量控制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管理的职责，保证公司质量控制体系的正常运行。（二）质量控制措施为保证公司质量目标的实现，提高产品质量水平，公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的正常进行； 2、按照质量管理
17、体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为； 3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，保持公司产品质量在行业中的优势地位； 4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备了先进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。十一、 员工技能培训为使生产线顺利投产，确保生产安全和产品质量，应组织公司技术人员和生产操作人员进行培训，培训工作可分阶段进行。1、生产骨干和技术人员应在设备安装初期进入施工现场，随同施工队伍共同进行设备安装工作，以达到边安装边深入熟悉设备结构，为后期的单机调试和试生产打下良好的基础。2、应
18、在试车前2个月左右时间内，组织主要生产岗位的操作人员分期分批进行理论培训工作，然后在到同类型、同规模工厂进行实习操作训练，以便于调试及生产之需要。3、在设备调试前，给技术人员、操作工人详细介绍本生产线的工艺、设备的特点、操作要点、安全生产规程等。在调试过程中，要在安装调试人员和设计人员的指导监督下，熟练掌握各工艺工序的操作，了解掌握各工段设备的操作规程。4、投产前，组织有关技术讲座，使公司技术人员了解生产工艺及技术装备，了解项目采用技术的发展情况。要对操作人员进行严格考核，合格者方可上岗操作。十二、 建设投资估算本期项目建设投资28226.27万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个
19、部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计24143.85万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为10421.00万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为12882.52万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为840.33万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3283.78万元。
20、（三）预备费本期项目预备费为798.64万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用10421.0012882.52840.3324143.851.1建筑工程费10421.0010421.001.2设备购置费12882.5212882.521.3安装工程费840.33840.332其他费用3283.783283.782.1土地出让金1710.581710.583预备费798.64798.643.1基本预备费452.95452.953.2涨价预备费345.69345.694投资合计28226.27十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其
21、中申请银行贷款16869.07万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息413.29万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息413.29413.290.001.1.1期初借款余额16869.071.1.2当期借款16869.0716869.070.001.1.3当期应计利息413.29413.290.001.1.4期末借款余额16869.0716869.071.2其他融资费用1.3小计413.29413.290.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3
22、合计413.29413.290.00十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为7864.85万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产32780.1238243.4743706.8254633.531.1应收账款14751.0517209.5619668
23、.0724585.091.2存货11473.0413385.2215297.3919121.741.2.1原辅材料3441.914015.564589.225736.521.2.2燃料动力172.10200.78229.46286.831.2.3在产品5277.606157.207036.808796.001.2.4产成品2581.433011.673441.914302.391.3现金2622.413059.483496.544370.681.4预付账款3933.614589.215244.826556.022流动负债28061.2132738.0837414.9446768.682.1应付
24、账款10102.0311785.7013469.3816836.722.2预收账款17959.1820952.3723945.5729931.963流动资金4718.915505.396291.887864.854流动资金增加4718.91786.48786.491572.975铺底流动资金9834.0411473.0413112.0516390.06十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资36504.41万元，其中：建设投资28226.27万元，占项目总投资的77.32%；建设期利息413.29万元，占项目总投资的1.13%；流动资金7
25、864.85万元，占项目总投资的21.54%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资36504.41100.00%1.1建设投资28226.2777.32%1.1.1工程费用24143.8566.14%1.1.1.1建筑工程费10421.0028.55%1.1.1.2设备购置费12882.5235.29%1.1.1.3安装工程费840.332.30%1.1.2工程建设其他费用3283.789.00%1.1.2.1土地出让金1710.584.69%1.1.2.2其他前期费用1573.204.31%1.2.3预备费798.642.19%1.2.3.1基本预备费452.951.
26、24%1.2.3.2涨价预备费345.690.95%1.2建设期利息413.291.13%1.3流动资金7864.8521.54%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资36504.41万元，其中申请银行长期贷款16869.07万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资36504.41100.00%1.1建设投资28226.2777.32%1.2建设期利息413.291.13%1.3流动资金7864.8521.54%2资金筹措36504.41100.00%2.1项目资本金19635.3453.79%2.1.1用于建设投资11357.20
27、31.11%2.1.2用于建设期利息413.291.13%2.1.3用于流动资金7864.8521.54%2.2债务资金16869.0746.21%2.2.1用于建设投资16869.0746.21%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入69900.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入41940.0048930.0055920.0069900.002增值税1744.972085.
28、442425.923106.872.1销项税5452.206360.907269.609087.002.2进项税3707.234275.464843.685980.133税金及附加209.40250.25291.11372.833.1城建税122.15145.98169.81217.483.2教育费附加52.3562.5672.7893.213.3地方教育附加34.9041.7148.5262.14（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3106.
29、87万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用53911.81万元，其中：可变成本46589.83万元，固定成本7321.98万元。达产年项目经营成本51554.62万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费
30、26225.7430596.7034967.6643709.572工资及福利费2880.262880.262880.262880.263修理费717.46717.46717.46717.464其他费用4247.334247.334247.334247.334.1其他制造费用265.32265.32265.32265.324.2其他管理费用338.23338.23338.23338.234.3其他营业费用3643.783643.783643.783643.785经营成本34070.7938441.7542812.7151554.626折旧费1496.401496.401496.401496.40
31、7摊销费34.2134.2134.2134.218利息支出826.58826.58826.58826.589总成本费用36427.9840798.9445169.9053911.819.1其中：固定成本7321.987321.987321.987321.989.2可变成本29106.0033476.9637847.9246589.83（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加372.83万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本
32、费用-税金及附加=15615.36（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=15615.3625.00%=3903.84（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额15615.36万元，缴纳企业所得税3903.84万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=15615.36-3903.84=11711.52（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入41940.0048930.0055920.0069900.002税金及附加209.40
33、250.25291.11372.833总成本费用36427.9840798.9445169.9053911.814利润总额5302.627880.8110458.9915615.365应纳所得税额5302.627880.8110458.9915615.366所得税1325.651970.202614.753903.847净利润3976.975910.617844.2411711.528期初未分配利润0.003579.278540.8914746.629可供分配的利润3976.979489.8816385.1326458.1410法定盈余公积金397.70948.991638.512645.81
34、11可供分配的利润3579.278540.8914746.6223812.3312未分配利润3579.278540.8914746.6223812.3313息税前利润7454.8510677.5913900.3220345.78十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=25.50%。本期项目投资财务内部收益率25.50%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财
35、务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=19847.01（万元）。以上计算结果表明，财务净现值19847.01万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.19年。本期项目全部投资回收期5.19年，要小于行业
36、基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0041940.0048930.0055920.0069900.001.1营业收入0.0041940.0048930.0055920.0069900.002现金流出28226.2738999.1039478.4848609.2254286.902.1建设投资28226.270.002.2流动资金4718.91786.485505.402359.452.3经营成本34070.7938441.75
37、42812.7151554.622.4税金及附加209.40250.25291.11372.833所得税前净现金流量-28226.272940.909451.527310.7815613.104累计所得税前净现金流量-28226.27-25285.37-15833.85-8523.077090.035调整所得税1863.712669.403475.085086.446所得税后净现金流量-28226.271615.257481.324696.0311709.267累计所得税后净现金流量-28226.27-26611.02-19129.70-14433.67-2724.41计算指标1、项目投资财务
38、内部收益率（所得税前）：33.69%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：25.50%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：35190.86万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=13%）：19847.01万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.55年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.19年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力
39、能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为24.61。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规
40、定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为21.74。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额16869.0716869.0716869.0716869.071.2当期还本付息413.29826.58826.58826.58826.581.2
41、.1还本1.2.2付息413.29826.58826.58826.58826.581.3期末借款余额16869.0716869.0716869.0716869.0716869.072利息备付率24.613偿债备付率21.74二十一、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入69900.00万元，综合总成本费用53911.81万元，税金及附加372.83万元，净利润11711.52万元，财务内部收益率25.50%，财务净现值19847.01万元，全部投资回收期5.19年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十二、 项目风险分析风险评估二十三、 总结1、