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1、泓域咨询 /LCP材料项目建设方案与投资计划LCP材料项目建设方案与投资计划xx（集团）有限公司目录一、 项目名称及项目单位4二、 项目建设地点4三、 编制依据和技术原则4主要经济指标一览表6四、 主要结论及建议7五、 公司基本信息8六、 项目工程设计总体要求8七、 保障措施9八、 财务会计制度11九、 机会分析（O）13十、 项目技术流程14十一、 项目进度安排14项目实施进度计划一览表14十二、 人力资源配置15劳动定员一览表16十三、 建设投资估算16建设投资估算表17十四、 建设期利息18建设期利息估算表18十五、 流动资金19流动资金估算表20十六、 项目总投资21总投资及构成一览表
2、21十七、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22十八、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表23综合总成本费用估算表25利润及利润分配表26十九、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表29二十、 财务生存能力分析30二十一、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十二、 经济评价结论32二十三、 招标信息发布32二十四、 项目总结33一、 项目名称及项目单位项目名称：LCP材料项目项目单位：xx（集团）有限公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准），占地面积约66.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、
3、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、中华人民共和国国民经济和社会发展“十三五”规划纲要；2、建设项目经济评价方法与参数及使用手册（第三版）；3、工业可行性研究编制手册；4、现代财务会计；5、工业投资项目评价与决策；6、国家及地方有关政策、法规、规划；7、项目建设地总体规划及控制性详规；8、项目建设单位提供的有关材料及相关数据；9、国家公布的相关设备及施工标准。（二）技术原则1、项目建设必须遵循国家的各项政策、法规和法令，符合国家产业政策、投资方向及行业和地区的规划。2、采用的工艺技术要先进适用、操作运行稳定可靠、能耗低、三废排放少、产品质量好
4、、安全卫生。3、以市场为导向，以提高竞争力为出发点，产品无论在质量性能上，还是在价格上均应具有较强的竞争力。4、项目建设必须高度重视环境保护、工业卫生和安全生产。环保、消防、安全设施和劳动保护措施必须与主体装置同时设计，同时建设，同时投入使用。污染物的排放必须达到国家规定标准，并保证工厂安全运行和操作人员的健康。5、将节能减排与企业发展有机结合起来，正确处理企业发展与节能减排的关系，以企业发展提高节能减排水平，以节能减排促进企业更好更快发展。6、按照现代企业的管理理念和全新的建设模式进行规划建设，要统筹考虑未来的发展，为今后企业规模扩大留有一定的空间。7、以经济救益为中心，加强项目的市场调研。
5、按照少投入、多产出、快速发展的原则和项目设计模式改革要求，尽可能地节省项目建设投资。在稳定可靠的前提下，实事求是地优化各成本要素，最大限度地降低项目的目标成本，提高项目的经济效益，增强项目的市场竞争力。8、以科学、实事求是的态度，公正、客观的反映本项目建设的实际情况，工程投资坚持“求是、客观”的原则。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积44000.00约66.00亩1.1总建筑面积91040.181.2基底面积26840.001.3投资强度万元/亩470.472总投资万元38579.662.1建设投资万元31614.482.1.1工程费用万元28211.992.1.2其他费用万元2
6、506.002.1.3预备费万元896.492.2建设期利息万元437.322.3流动资金万元6527.863资金筹措万元38579.663.1自筹资金万元20729.763.2银行贷款万元17849.904营业收入万元63500.00正常运营年份5总成本费用万元51638.776利润总额万元11552.607净利润万元8664.458所得税万元2888.159增值税万元2571.9210税金及附加万元308.6311纳税总额万元5768.7012工业增加值万元20049.1913盈亏平衡点万元26360.40产值14回收期年5.9615内部收益率17.48%所得税后16财务净现值万元1321
7、7.43所得税后四、 主要结论及建议经分析，本期项目符合国家产业相关政策，项目建设及投产的各项指标均表现较好，财务评价的各项指标均高于行业平均水平，项目的社会效益、环境效益较好，因此，项目投资建设各项评价均可行。建议项目建设过程中控制好成本，制定好项目的详细规划及资金使用计划，加强项目建设期的建设管理及项目运营期的生产管理，特别是加强产品生产的现金流管理，确保企业现金流充足，同时保证各产业链及各工序之间的衔接，控制产品的次品率，赢得市场和打造企业良好发展的局面。五、 公司基本信息1、公司名称：xx（集团）有限公司2、法定代表人：邵xx3、注册资本：1450万元4、统一社会信用代码：xxxxxx
8、xxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2010-9-57、营业期限：2010-9-5至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事LCP材料相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）六、 项目工程设计总体要求（一）工程设计依据建筑结构荷载规范建筑地基基础设计规范砌体结构设计规范混凝土结构设计规范建筑抗震设防分类标准（二）工程设计结构安全等级及结构重要性系数车间、仓库:安全等级二级，结构重要性系数1.0；办公楼：安全等级二级，结构重要性系数
9、1.0；其它附属建筑：安全等级二级，结构重要性系数1.0。七、 保障措施(一)加强培训宣传鼓励高等院校开展相关研究，加强国际交流学习与沟通合作，提高专业技术和管理人员的专业素质。注重宣传引导，建立区域宣传示范基地，采取主题宣传周、电视、报纸、网络、手机客户端等多种方式，开展产业相关知识的普及宣传，营造良好的产业发展氛围。(二)拓宽融资渠道引导设立产业发展基金。探索政府+资本+用户的发展模式，吸引社会资本深度参与产业发展。(三)强化政策支持统筹产业发展等专项资金以及产业基金，对符合条件的产业企业给予支持，落实有关税收优惠政策。按照“先投后补”的方式，优先支持符合条件的产业生产企业实施智能化、绿色
10、化、服务化技术改造，建设智能工厂（数字化车间）、绿色工厂，深化“制造业+互联网”模式应用。对于符合“专精特新”中小企业培育库要求的产业企业优先纳入培育库。(四)搭建科技研发平台鼓励各大院校、科研机构通过合作、合资、技术入股等多种形式参与科技创新，促进产学研一体化。重点扶持企业在核心技术、专有技术、高端新品等方面的开发，增强自主创新能力。(五)扩大国内外合作鼓励企业与国外公司加强合作，支持有条件的企业在境外设立研发中心，充分利用国际资源提升发展水平。加强与“一带一路”沿线国家合作，支持有条件的企业开拓海外业务，推进产业发展走出去。(六)创新行业管理健全产业运行监测网络和指标体系，强化行业运行监测
11、，定期发布行业运行信息。加强行业管理，及时协调解决行业发展中出现的重大问题，促进行业平稳运行发展。发挥行业协会等中介组织在加强信息交流、行业自律、企业维权等方面的积极作用。八、 财务会计制度1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的财务会计制度。2、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，不以任何个人名义开立账户存储。3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中
12、提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。4、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的25%。5
13、、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。如股东存在违规占用公司资金情形的，公司在利润分配时，应当先从该股东应分配的现金红利中扣减其占用的资金。6、公司利润分配政策为：（1）利润分配的原则公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续性和稳定性。（2）利润分配的形式公司采取现金分配形式。在符合条件的前提下，公司应优先采取现金方式分配股利。公司一般情况下进行年度利润分配，但在有条件的情况下，公司董事会可以根据公司的资金需求状况提议公司进行中期现金分配。（3）现金分红的具体条件和比例在当年盈利的条件下，如无重大投资
14、计划或重大现金支出等事项发生，公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的10%，且连续三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%。公司董事会在制定以现金形式分配股利的方案时，应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平等因素在当年实现的可供分配利润的20%-80%的范围内确定现金分红在本次利润分配中所占比例。独立董事应针对已制定的现金分红方案发表明确意见。7、公司利润分配决策机制与程序为：公司当年盈利且符合实施现金分红条件但公司董事会未做出现金利润分配方案的，应在当年的定期报告中披露未进行现金分红的原因以及未用于现金分红的资金留存公司
15、的用途，独立董事应该对此发表明确意见。九、 机会分析（O）（一）不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障。（二）公司行业地位突出，项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的
16、实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。十、 项目技术流程xx、xxx、xx、xxx、xx、xx十一、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx（集团）有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产
17、等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十二、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根
18、据xx（集团）有限公司规划，达产年劳动定员429人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位279正常运营年份2技术指导岗位433管理工作岗位434质量检测岗位64合计429十三、 建设投资估算本期项目建设投资31614.48万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计28211.99万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为11940.36万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价
19、和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为15317.16万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为954.47万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2506.00万元。（三）预备费本期项目预备费为896.49万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用11940.3615317.16954.4728211.991.1建筑工程费11940.3611940.361.2设备购置费15317.1615317.161.3安装工程费954.4
20、7954.472其他费用2506.002506.002.1土地出让金1000.521000.523预备费896.49896.493.1基本预备费348.18348.183.2涨价预备费548.31548.314投资合计31614.48十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款17849.90万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息437.32万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息437.32437.320.001.1.1期初借款余额17849.901.1.2当期借款17849.9017849.900.001.1.3当期
21、应计利息437.32437.320.001.1.4期末借款余额17849.9017849.901.2其他融资费用1.3小计437.32437.320.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计437.32437.320.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产
22、和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6527.86万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产25592.9727561.6633467.7339373.801.1应收账款11516.8412402.7515060.4817718.211.2存货8957.549646.5811713.7113780.831.2.1原辅材料2687.262893.973514.114134.251.2.2燃料动力134.36144.70175.70206.711.2.3在产品4120.474437.435388.306339.181
23、.2.4产成品2015.452170.482635.593100.691.3现金2047.442204.932677.413149.901.4预付账款3071.163307.404016.134724.862流动负债21349.8622992.1627919.0532845.942.1应付账款7685.958277.1810050.8611824.542.2预收账款13663.9114714.9817868.1921021.403流动资金4243.114569.505548.686527.864流动资金增加4243.11326.39979.18979.185铺底流动资金7677.898268.
24、5010040.3211812.14十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资38579.66万元，其中：建设投资31614.48万元，占项目总投资的81.95%；建设期利息437.32万元，占项目总投资的1.13%；流动资金6527.86万元，占项目总投资的16.92%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资38579.66100.00%1.1建设投资31614.4881.95%1.1.1工程费用28211.9973.13%1.1.1.1建筑工程费11940.3630.95%1.1.1.2设备购置费15317.163
25、9.70%1.1.1.3安装工程费954.472.47%1.1.2工程建设其他费用2506.006.50%1.1.2.1土地出让金1000.522.59%1.1.2.2其他前期费用1505.483.90%1.2.3预备费896.492.32%1.2.3.1基本预备费348.180.90%1.2.3.2涨价预备费548.311.42%1.2建设期利息437.321.13%1.3流动资金6527.8616.92%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资38579.66万元，其中申请银行长期贷款17849.90万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比
26、例1总投资38579.66100.00%1.1建设投资31614.4881.95%1.2建设期利息437.321.13%1.3流动资金6527.8616.92%2资金筹措38579.66100.00%2.1项目资本金20729.7653.73%2.1.1用于建设投资13764.5835.68%2.1.2用于建设期利息437.321.13%2.1.3用于流动资金6527.8616.92%2.2债务资金17849.9046.27%2.2.1用于建设投资17849.9046.27%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计
27、每年可实现营业收入63500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入41275.0044450.0053975.0063500.002增值税1550.131696.102134.012571.922.1销项税5365.755778.507016.758255.002.2进项税3815.624082.404882.745683.083税金及附加186.01203.53256.08308.633.1城建税108.51118.73149.38180.033.2教育费附加46.5050
28、.8864.0277.163.3地方教育附加31.0033.9242.6851.44（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2571.92万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能
29、力计算，本期项目综合总成本费用51638.77万元，其中：可变成本43220.08万元，固定成本8418.69万元。达产年项目经营成本49011.54万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费26677.9428730.0934886.5441042.992工资及福利费2177.092177.092177.092177.093修理费811.72811.72811.72811.724其他费用4979.744979.744979.744979.744.1其他制造费用493.56493.56493.56493.
30、564.2其他管理费用305.27305.27305.27305.274.3其他营业费用4180.914180.914180.914180.915经营成本34646.4936698.6442855.0949011.546折旧费1732.571732.571732.571732.577摊销费20.0120.0120.0120.018利息支出874.65874.65874.65874.659总成本费用37273.7239325.8745482.3251638.779.1其中：固定成本8418.698418.698418.698418.699.2可变成本28855.0330907.1837063.6
31、343220.08（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加308.63万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=11552.60（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=11552.6025.00%=2888.15（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额11552.60万元，缴纳企业所得税2888.15万元
32、，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=11552.60-2888.15=8664.45（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入41275.0044450.0053975.0063500.002税金及附加186.01203.53256.08308.633总成本费用37273.7239325.8745482.3251638.774利润总额3815.274920.608236.6011552.605应纳所得税额3815.274920.608236.6011552.606所得税953.821230.152059.152888.157净利
33、润2861.453690.456177.458664.458期初未分配利润0.002575.305639.1810634.979可供分配的利润2861.456265.7511816.6319299.4210法定盈余公积金286.14626.581181.661929.9411可供分配的利润2575.305639.1810634.9717369.4712未分配利润2575.305639.1810634.9717369.4713息税前利润5643.747025.4011170.4015315.40十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个
34、计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=17.48%。本期项目投资财务内部收益率17.48%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=13217.43（万元）。以上计算结果表明，财务净现值13217.43万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净
35、收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.96年。本期项目全部投资回收期5.96年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0041275.0044450.0053975.0063500.001.1营业收入0.0041275.0044450.0053
36、975.0063500.002现金流出31614.4839075.6137228.5648333.4650625.742.1建设投资31614.480.002.2流动资金4243.11326.395222.291305.572.3经营成本34646.4936698.6442855.0949011.542.4税金及附加186.01203.53256.08308.633所得税前净现金流量-31614.482199.397221.445641.5412874.264累计所得税前净现金流量-31614.48-29415.09-22193.65-16552.11-3677.855调整所得税1410.93
37、1756.352792.603828.856所得税后净现金流量-31614.481245.575991.293582.399986.117累计所得税后净现金流量-31614.48-30368.91-24377.62-20795.23-10809.12计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：23.78%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：17.48%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=10%）：26098.79万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=10%）：13217.43万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.26年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.96年。二
38、十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资
39、金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为17.51。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为16.21。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额17849.9017849.9017849.9017849.901.2当期还本付息437.32874.65874.65874.65874.651.2.1还本1.2.2付息437.32874.65874.65874.65874.651.3期末借款余额17849.9017849.9017849.9017849.9017849.902利息备付率17.513偿债备付率16.21二十二、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目