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1、泓域咨询 /六氟磷酸锂项目投资计划六氟磷酸锂项目投资计划报告说明六氟磷酸，又称氟磷酸，无色液体，熔点10C，密度1.651，溶于水。六氟磷酸不显氧化性的无机极强酸，与金属反应析出氢气，六氟磷酸盐均可溶，并且(PF6)-阴离子无氧化性，故实验室常用来作试剂使用。HPF6与金属反应十分剧烈，将铁片致入30%HPF6溶液中，剧烈程度几乎和镁与盐酸的反应一样。根据谨慎财务估算，项目总投资17682.64万元，其中：建设投资14150.33万元，占项目总投资的80.02%；建设期利息196.33万元，占项目总投资的1.11%；流动资金3335.98万元，占项目总投资的18.87%。项目正常运营每年营业收
2、入40500.00万元，综合总成本费用31996.07万元，净利润6227.50万元，财务内部收益率27.91%，财务净现值13120.51万元，全部投资回收期4.94年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。此项目建设条件良好，可利用当地丰富的水、电资源以及便利的生产、生活辅助设施，项目投资省、见效快；此项目贯彻“先进适用、稳妥可靠、经济合理、低耗优质”的原则，技术先进，成熟可靠，投产后可保证达到预定的设计目标。目录一、 核心人员介绍4二、 项目实施的必要性5三、 项目名称及建设性质6四、 项目承办单位6五、 项目定位及建设理由7主要经济指标一览表7六、 产品规划
3、方案及生产纲领8产品规划方案一览表9七、 建筑工程建设指标9建筑工程投资一览表9八、 保障措施10九、 监事12十、 项目运营期原辅材料供应及质量管理14主要原辅材料一览表14十一、 设备选型方案15主要设备购置一览表15十二、 项目进度安排16项目实施进度计划一览表16十三、 防范措施17十四、 项目总投资19总投资及构成一览表20十五、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21十六、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23利润及利润分配表25十七、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表27十八、 财务生存能力分析29十九、 偿债能
4、力分析29借款还本付息计划表30二十、 经济评价结论31二十一、 项目风险对策31二十二、 总结32一、 核心人员介绍1、董xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。2、王xx，中国国籍，1976年出生，本科学历。2003年5月至2011年9月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司执行董事、总经理；2004年4月至2011年9月任xxx有
5、限责任公司执行董事、总经理。2018年3月起至今任公司董事长、总经理。3、方xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。4、袁xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。5、钱x
6、x，中国国籍，无永久境外居留权，1971年出生，本科学历，中级会计师职称。2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限责任公司财务经理。2017年3月至今任公司董事、副总经理、财务总监。6、薛xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。7、邹xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。8、孟xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任x
7、xx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。二、 项目实施的必要性（一）现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业，公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度，产品销售形势良好，产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展，公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段，不断挖掘产能潜力，但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设，公司将有效克服产能不足对公司发展的制约，为公司把握市场机遇奠定基础。（二）公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级，公司产品的性能也需要不断优化升级
8、。公司只有以技术创新和市场开发为驱动，不断研发新产品，提升产品精密化程度，将产品质量水平提升到同类产品的领先水准，提高生产的灵活性和适应性，契合关键零部件国产化的需求，才能在与国外企业的竞争中获得优势，保持公司在领域的国内领先地位。三、 项目名称及建设性质（一）项目名称六氟磷酸锂项目（二）项目建设性质本项目属于扩建项目四、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xxx集团有限公司（二）项目联系人董xx五、 项目定位及建设理由综合考虑未来发展趋势和条件，“十三五”发展的总体目标是：到2020年，同步够格全面建成小康社会，“三个陕西”建设迈上更高水平。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积3
9、4667.00约52.00亩1.1总建筑面积50264.481.2基底面积20106.861.3投资强度万元/亩258.612总投资万元17682.642.1建设投资万元14150.332.1.1工程费用万元11937.552.1.2其他费用万元1743.062.1.3预备费万元469.722.2建设期利息万元196.332.3流动资金万元3335.983资金筹措万元17682.643.1自筹资金万元9669.143.2银行贷款万元8013.504营业收入万元40500.00正常运营年份5总成本费用万元31996.076利润总额万元8303.337净利润万元6227.508所得税万元2075.
10、839增值税万元1671.6710税金及附加万元200.6011纳税总额万元3948.1012工业增加值万元13180.2213盈亏平衡点万元14263.72产值14回收期年4.9415内部收益率27.91%所得税后16财务净现值万元13120.51所得税后六、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初
11、步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1六氟磷酸锂undefinedundefined2六氟磷酸锂undefinedundefined3六氟磷酸锂undefinedundefined4.undefined5.undefined6.undefined合计xx40500.00七、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积50264.48，其中：生产工程35178.95，仓储工程4624.58，行政办公及生活服务设施4629.96，公共工程5830.99。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程10857.7035178
12、.954767.591.11#生产车间3257.3110553.681430.281.22#生产车间2714.438794.741191.901.33#生产车间2605.858442.951144.221.44#生产车间2280.127387.581001.192仓储工程4021.374624.58516.422.11#仓库1206.411387.37154.932.22#仓库1005.341156.14129.102.33#仓库965.131109.90123.942.44#仓库844.49971.16108.453办公生活配套1132.024629.96735.423.1行政办公楼735.
13、813009.47478.023.2宿舍及食堂396.211620.49257.404公共工程4021.375830.99615.55辅助用房等5绿化工程6011.26112.01绿化率17.34%6其他工程8548.8834.157合计34667.0050264.486781.14八、 保障措施(一)落实政策支持完善产业现代化发展的政策法规措施，结合产业发展等方面的政策，加大对产业现代化发展的政策支持力度。相关部门应结合实际，加大重点项目发展在有关产业发展、规划审批、土地供应、基础设施配套、财政金融、行业监管等支持政策的落实力度，确保落实到位。(二)体制机制统筹协调明确个部门责任分工，充分发
14、挥统筹协调作用，研究制定产业发展战略，指导区域产业发展管理工作。强化各成员单位在协调衔接跨行业规划、推动产业业与相关产业融合发展、加强产业市场监管执法、完善重大产业突发事件应对机制、产业宣传推广协调、产业公共服务设施建设，包括建立健全产业集散体系、咨询服务体系和产业公共服务信息网络体系等方面的职责。(三)加大财政支持力度，引导社会资金投入积极争取国家对区域产业经济和产业事业发展的各项资金支持。加大区域财政投入，支持产业重点产业和产业事业发展。加大基础能力建设和专项资金投入力度，保障重点项目实施。鼓励社会资本进入，支持金融机构将“投资、贷款、债券、租赁、证券”等功能与产业重大项目进行对接，为产业
15、发展提供金融服务。扩大开放广度和深度，积极争取外资发展产业。(四)加强宣传培训充分发挥媒体、行业协会、产业联盟等社会组织的积极作用，加大对产业的宣传。广泛开展产业咨询服务和宣传。(五)深化科技引领深化科技引领，在重大领域加大科技创新。建立、完善一批高水平研究中心。打造一批具有自主创新能力、基础研究和成果转化有机结合的科研团队。推广普及一批技术，为适应最新法规标准等需求、解决产业发展重大问题提供强有力的科技支撑。(六)强化人才支撑建立多层次、多类型的产业人才引进、培养和服务体系。加强专业学位教育和继续教育，支持有条件的高等学校开设应急相关专业，推动各方联合培养应急救援专业技术人才和管理人才。制定
16、产业专家库，制定专家队伍储备机制和管理制度，打造一支有实力的专家队伍。对引进的高层次人才，给予相应的科研经费补贴和安家补贴，在签证、社会保险、子女入学、生活保障等方面提供便利。九、 监事1、公司设监事会，监事会应对公司全体股东负责，维护公司及股东的合法权益。监事会由3名监事组成，其中职工代表监事1名。监事会设主席1名。监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事会主席召集和主持监事会会议；监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举一名监事召集和主持监事会会议。2、监事会每6个月至少召开一次会议。监事可以提议召开临时监事会会议。召开监事会会议定期会议或临时会议应分别至少提前10日
17、和2日将监事会会议的通知以传真、邮件方式或由专人送达全体监事。因公司遭遇危机等特殊或紧急情况，可以不提前通知的情况下召开监事会临时会议，但召集人应当在会议上做出说明。监事会会议对所议事项的表决，可采用书面、举手、传签监事会决议等方式，每名监事有一票表决权。监事会决议应当经半数以上监事通过。3、监事会制定监事会议事规则，明确监事会的议事方式和表决程序，以确保监事会的工作效率和科学决策。监事会议事规则规定监事会的召开和表决程序。监事会议事规则应列入本章程或作为章程的附件，由监事会拟定，股东大会批准。4、监事会应当将所议事项的决定做成会议记录，出席会议的监事应当在会议记录上签名。监事有权要求在记录上
18、对其在会议上的发言作出某种说明性记载。监事会会议记录作为公司档案由董事会秘书保存，保管期限为10年。十、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，xxx集团有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据生产实际需要制定原材料采购计划，掌握原材料的性能、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目所需原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低采购成本。2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中供应，并根据所需原材料的质量
19、、价格、运输条件做到货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月报、季报和年度各种统计报表工作。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十一、 设备选型方案1、本期工程项目生产工艺装备和检验设备的选用以“先进、高效、实用、节能、可靠”为原则，生产设备应具有效率高、质量好、物料损耗少、自动化程度高、劳动强度小、噪音低的特点。2、根据生产工艺的要求，公司对比考察了多个生产设备制造企业，优选了专用设备和检测设备等国内先进的环境保护节
20、能型设备，确保本期工程项目生产及产品质量检验的需要。本期工程项目拟选购国内先进的关键工艺设备和国内外先进的检测设备，预计购置安装主要设备共计85台（套），设备购置费4874.83万元。主要设备购置一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备593412.382辅助生成设备7389.993研发设备8438.734检测设备5292.493环保设备4243.743其它设备297.50合计854874.83十二、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安
21、装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十三、 防范措施1、本项目在实施过程中必须根据工业安全卫生的规定，严格按照工程项目劳动安全卫生的原则，将各有害因素控制在规定范围之内，按文明生产要求组织生产，在系统调试安装过程中做好安全保护工作。2、本项目整个生产过程中所采用的原料、辅料品种较多，成分复杂，噪声也能对人体构成威胁，因此对于安全和工业卫生要严格按照国家的规范及法规去
22、设计。公司内有专门的人员负责安全生产，在生产过程中建立严格的防火防爆、防机械伤害等安全生产技术措施，并对上岗工人组织安全教育，制定严格的安全生产操作规程，杜绝一切安全卫生事故的发生。3、工艺布置应有利于安全生产和有效操作，并按消防安全规范设置安全疏散通道、安全门，为便于事故发生时人员的疏散，在主要安全通道设置事故应急照明和安全疏散标志，车间内配备消火栓、消火箱、灭火器等消防设施。4、所有电源、电线安装均由有资质的电力部门负责实施，车间低压动力线路及供电照明设施皆要有过热、过流保护，各用电设备应有可靠的接地或接零措施，特殊设备有防静电措施，确保操作安全。建筑物避雷、接地措施要符合有关规定，建筑物
23、防雷接地、用电保护接地、防静电接地及通讯设备安全接地等可共享接地装置，接地电阻10欧姆。5、对所有存在危险因素的区域均放置警示标志，对特殊工种的操作人员，实行定期体检，及时掌握职工的身体状况，预防职业病的发生。6、建筑装饰采用阻燃材料，设置带离子感应探头的火灾自动报警装置，建立应急照明系统和疏散标志。7、职工的劳动用品及其它防护用品的配置和发放均按劳动部门的规定执行，根据各岗位要求配备必要的安全劳动保护用品，以确保职工劳动生产过程的安全与健康。8、项目的安全生产管理纳入公司统一管理，安全责任到人，并加强预防性检测。对新招的人员进行安全教育，对在岗工人的安全教育做到经常化，制定严格的安全生产操作
24、规程。9、项目设计中严格执行安全生产法、安全技术监察规程，从根本上杜绝设备和管道的跑、冒、滴、漏。对有可能接触到各种有毒、有害物质的操作人员配备必要的防护用品，同时在相应的岗位上设置急救用品，一旦发生中毒事故，能够使中毒人员得到及时抢救。10、在总图运输设计中严格执行各种规范和规定，保证建筑物及装置之间的安全距离，并在装置和建筑物之间设环形道路，保证消防安全通道。11、设置医务室、浴室、休息室等必要的生活福利设施，对空闲地进行绿化，为员工创造优美、舒适的工作和生活环境。12、自动控制设计以集中检测为主，重要参数引至控制室，随时观察生产过程变化，对确保安全生产的参数设置越限报警。此外，为保证安全
25、生产，还应设置一定数量的自动调节系统，以防不安全事故发生。十四、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资17682.64万元，其中：建设投资14150.33万元，占项目总投资的80.02%；建设期利息196.33万元，占项目总投资的1.11%；流动资金3335.98万元，占项目总投资的18.87%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资17682.64100.00%1.1建设投资14150.3380.02%1.1.1工程费用11937.5567.51%1.1.1.1建筑工程费6781.1438.35%1.1.1.2设备购置
26、费4874.8327.57%1.1.1.3安装工程费281.581.59%1.1.2工程建设其他费用1743.069.86%1.1.2.1土地出让金899.165.08%1.1.2.2其他前期费用843.904.77%1.2.3预备费469.722.66%1.2.3.1基本预备费232.431.31%1.2.3.2涨价预备费237.291.34%1.2建设期利息196.331.11%1.3流动资金3335.9818.87%十五、 资金筹措与投资计划本期项目总投资17682.64万元，其中申请银行长期贷款8013.50万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指
27、标占总投资比例1总投资17682.64100.00%1.1建设投资14150.3380.02%1.2建设期利息196.331.11%1.3流动资金3335.9818.87%2资金筹措17682.64100.00%2.1项目资本金9669.1454.68%2.1.1用于建设投资6136.8334.71%2.1.2用于建设期利息196.331.11%2.1.3用于流动资金3335.9818.87%2.2债务资金8013.5045.32%2.2.1用于建设投资8013.5045.32%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十六、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年
28、预计每年可实现营业收入40500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入24300.0030375.0032400.0040500.002增值税919.191201.371295.431671.672.1销项税3159.003948.754212.005265.002.2进项税2239.812747.382916.573593.333税金及附加110.30144.17155.45200.603.1城建税64.3484.1090.68117.023.2教育费附加27.5836.0
29、438.8650.153.3地方教育附加18.3824.0325.9133.43（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1671.67万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计
30、算，本期项目综合总成本费用31996.07万元，其中：可变成本27372.79万元，固定成本4623.28万元。达产年项目经营成本30865.03万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费15617.5319521.9220823.3826029.222工资及福利费1343.571343.571343.571343.573修理费530.01530.01530.01530.014其他费用2962.232962.232962.232962.234.1其他制造费用246.63246.63246.63246.63
31、4.2其他管理费用196.56196.56196.56196.564.3其他营业费用2519.042519.042519.042519.045经营成本20453.3424357.7325659.1930865.036折旧费720.40720.40720.40720.407摊销费17.9817.9817.9817.988利息支出392.66392.66392.66392.669总成本费用21584.3825488.7726790.2331996.079.1其中：固定成本4623.284623.284623.284623.289.2可变成本16961.1020865.4922166.9527372
32、.79（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加200.60万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8303.33（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8303.3325.00%=2075.83（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8303.33万元，缴纳企业所得税2075.83万元，其正常经营年份净
33、利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8303.33-2075.83=6227.50（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入24300.0030375.0032400.0040500.002税金及附加110.30144.17155.45200.603总成本费用21584.3825488.7726790.2331996.074利润总额2605.324742.065454.328303.335应纳所得税额2605.324742.065454.328303.336所得税651.331185.521363.582075.837净利润1953.993556
34、.544090.746227.508期初未分配利润0.001758.594783.627986.929可供分配的利润1953.995315.138874.3614214.4210法定盈余公积金195.40531.51887.441421.4411可供分配的利润1758.594783.627986.9212792.9812未分配利润1758.594783.627986.9212792.9813息税前利润3649.316320.247210.5610771.82十七、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时
35、的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=27.91%。本期项目投资财务内部收益率27.91%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=13120.51（万元）。以上计算结果表明，财务净现值13120.51万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务
36、上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.94年。本期项目全部投资回收期4.94年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0024300.0030375.0032400.0040500.001.1营业收入0.0024300.0030375.0032400.0040500.002现金流
37、出14150.3322565.2325002.3027983.0232233.232.1建设投资14150.330.002.2流动资金2001.59500.402168.381167.602.3经营成本20453.3424357.7325659.1930865.032.4税金及附加110.30144.17155.45200.603所得税前净现金流量-14150.331734.775372.704416.988266.774累计所得税前净现金流量-14150.33-12415.56-7042.86-2625.885640.895调整所得税912.331580.061802.642692.956所
38、得税后净现金流量-14150.331083.444187.183053.406190.947累计所得税后净现金流量-14150.33-13066.89-8879.71-5826.31364.63计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：36.49%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：27.91%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：21692.46万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：13120.51万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.32年；6、项目投资回收期（所得税后）：4.94年。十八、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部
39、现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十九、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项
40、目达产年利息备付率（ICR）为27.43。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为24.03。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额8013.508013.508013.508013.501.2当期还本付息196.33392.66392.66392.66392.661.2.1还本1.2.2付息196.33392.66392.66392.66392.661.3期末借款余额8013.508013.508013.508013.508013.5