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1、泓域咨询 /晶圆代工项目投资计划及资金方案晶圆代工项目投资计划及资金方案报告说明1987年，台积电的成立开启了晶圆代工时代，尤其在得到了英特尔的认证以后，晶圆代工被更多的半导体厂商所接受。晶圆代工打破了IDM单一模式，成就了晶圆代工+IC设计模式。根据谨慎财务估算，项目总投资9742.77万元，其中：建设投资7790.15万元，占项目总投资的79.96%；建设期利息84.50万元，占项目总投资的0.87%；流动资金1868.12万元，占项目总投资的19.17%。项目正常运营每年营业收入19700.00万元，综合总成本费用15266.84万元，净利润3246.16万元，财务内部收益率25.63%
2、，财务净现值6818.96万元，全部投资回收期5.12年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。经分析，本期项目符合国家产业相关政策，项目建设及投产的各项指标均表现较好，财务评价的各项指标均高于行业平均水平，项目的社会效益、环境效益较好，因此，项目投资建设各项评价均可行。建议项目建设过程中控制好成本，制定好项目的详细规划及资金使用计划，加强项目建设期的建设管理及项目运营期的生产管理，特别是加强产品生产的现金流管理，确保企业现金流充足，同时保证各产业链及各工序之间的衔接，控制产品的次品率，赢得市场和打造企业良好发展的局面。目录一、 市场分析4二、 项目概述5三、 项目
3、提出的理由6四、 研究结论6五、 主要经济指标一览表6主要经济指标一览表6六、 建设规模及主要建设内容8七、 项目选址综合评价8八、 财务会计制度9九、 项目建设期原辅材料供应情况11十、 项目进度安排12项目实施进度计划一览表12十一、 环境管理分析13十二、 员工技能培训14十三、 项目总投资16总投资及构成一览表16十四、 资金筹措与投资计划17项目投资计划与资金筹措一览表17十五、 经济评价财务测算18十六、 项目盈利能力分析20十七、 偿债能力分析21十八、 招标要求22十九、 总结22二十、 附表23营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表24固定资产折旧费估算表
4、25无形资产和其他资产摊销估算表26利润及利润分配表26项目投资现金流量表27借款还本付息计划表29建设投资估算表29建设期利息估算表30固定资产投资估算表31流动资金估算表31总投资及构成一览表32项目投资计划与资金筹措一览表33一、 市场分析1987年，台积电的成立开启了晶圆代工时代，尤其在得到了英特尔的认证以后，晶圆代工被更多的半导体厂商所接受。晶圆代工打破了IDM单一模式，成就了晶圆代工+IC设计模式。如今，晶圆代工已经成了半导体业界极其重要的一项业务，向上拉动半导体设备材料的研发进展，向下影响设计公司的产品能力，受到下游半导体、芯片等需求的带动，全球晶圆代工市场热度仍在上升中。根据I
5、CInsight披露数据，2014-2018年全球晶圆代工行业经历了5年的连续增长后，2019年全球纯晶圆代工市场规模出现了小规模下滑，但根据ICInsight初步估算2020年全球纯晶圆代工市场的规模将恢复增长，达到677亿美元，较2019年的570亿美元增加107亿美元，同比增长19%。从全球晶圆代工市场的区域分布来看，市场需求占比最大的是美国地区，2019年市场规模占比约为53.24%;其次是中国地区，2019年市场占比约为19.62%;亚太地区其他国家的市场占比约为15.76%，欧洲的市场占比为6.21%，日本的市场占比为5.16%。从全球晶圆代工市场的细分产品市场规模占比来看，根据G
6、artner统计，2019年40-65nm的晶圆代工行业市场占比最大，占比约为21%;其次是10nm及以下晶圆代工市场和12-20nm的晶圆代工市场，占比分别约为17%和16%;22-32nm晶圆代工市场规模占比最小，约为14%。从全球晶圆代工市场的企业市场份额占比情况来看，根据ICInsight统计数据，2019年全球晶圆代工市场中市场份额占比最大的台积电公司，全球市场份额占比约为54%;其次是三星公司，2019年全球市场份额占比约为19%;位列第三的是格罗方德半导体公司，占比约为9%。未来，受益5G、新能源汽车、物联网等趋势下，全球在功率半导体、电源管理芯片等产品需求带动下，晶圆代工的市场
7、需求预计将持续稳步提升。结合ICInsight等的测算，预计2021-2026年全球晶圆代工市场规模将持续增长，到2026年全球市场将增长到887亿美元，年复合增长率约为5.24%。二、 项目概述1、项目名称：晶圆代工项目2、承办单位名称：xx集团有限公司3、项目性质：技术改造4、项目建设地点：xx5、项目联系人：龙xx三、 项目提出的理由必须认清形势，增强忧患意识，强化底线思维，保持战略定力，自觉遵循经济规律、自然规律和社会规律，紧紧抓住战略机遇期，积极主动适应经济发展新常态，坚持问题导向，以坚强毅力和攻坚克难的勇气，切实解决突出矛盾和问题，把辽宁老工业基地振兴发展大业推向前进。四、 研究结
8、论本项目符合国家产业发展政策和行业技术进步要求，符合市场要求，受到国家技术经济政策的保护和扶持，适应本地区及临近地区的相关产品日益发展的要求。项目的各项外部条件齐备，交通运输及水电供应均有充分保证，有优越的建设条件。，企业经济和社会效益较好，能实现技术进步，产业结构调整，提高经济效益的目的。项目建设所采用的技术装备先进，成熟可靠，可以确保最终产品的质量要求。五、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积19333.00约29.00亩1.1总建筑面积29957.861.2基底面积10633.151.3投资强度万元/亩242.652总投资万元9742.772.1建设投资万
9、元7790.152.1.1工程费用万元6301.252.1.2其他费用万元1273.362.1.3预备费万元215.542.2建设期利息万元84.502.3流动资金万元1868.123资金筹措万元9742.773.1自筹资金万元6293.923.2银行贷款万元3448.854营业收入万元19700.00正常运营年份5总成本费用万元15266.846利润总额万元4328.217净利润万元3246.168所得税万元1082.059增值税万元874.5110税金及附加万元104.9511纳税总额万元2061.5112工业增加值万元6836.4113盈亏平衡点万元6768.83产值14回收期年5.12
10、15内部收益率25.63%所得税后16财务净现值万元6818.96所得税后六、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积19333.00（折合约29.00亩），预计场区规划总建筑面积29957.86。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx集团有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx晶圆代工，预计年营业收入19700.00万元。七、 项目选址综合评价项目选址所处位置交通便利、地势平坦、地理位置优越，有利于项目生产所需原料、辅助材料和成品的运输。通讯便捷，水资源丰富，能源供应充裕。项目选址周围没有自然保护区、风景名胜区、生活饮用水水源地等环境敏感目标，自然环境条件良好。拟建
11、工程地势开阔，有利于大气污染物的扩散，区域大气环境质量良好。项目选址具备良好的原料供应、供水、供电条件，生产、生活用水全部由项目建设地提供，完全可以保障供应。八、 财务会计制度（一）财务会计制度1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的财务会计制度。2、公司年度财务会计报告、半年度财务会计报告和季度财务会计报告按照有关法律、行政法规及部门规章的规定进行编制。3、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，不以任何个人名义开立账户存储。4、公司分配当年税后利润时，提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。公司的法
12、定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的本公司股份不参与分配利润。5、公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公
13、司注册资本的25%。6、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后2个月内完成股利（或股份）的派发事项。7、公司可以采取现金方式分配股利。公司将实行持续、稳定的利润分配办法，并遵守下列规定：（1）公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报；在有条件的情况下，公司可以进行中期现金分红；（2）原则上公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%；但具体的年度利润分配方案仍需由董事会根据公司经营状况拟订合适的现金分配比例，报公司股东大会审议；（3）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。（二）内部
14、审计1、公司实行内部审计制度，配备专职审计人员，对公司财务收支和经济活动进行内部审计监督。2、公司内部审计制度和审计人员的职责，应当经董事会批准后实施。审计负责人向董事会负责并报告工作。第三节会计师事务所的聘任3、公司聘用会计师事务所必须由股东大会决定，董事会不得在股东大会决定前委任会计师事务所。4、公司保证向聘用的会计师事务所提供真实、完整的会计凭证、会计账簿、财务会计报告及其他会计资料，不得拒绝、隐匿、谎报。5、会计师事务所的审计费用由股东大会决定。6、公司解聘或者不再续聘会计师事务所时，提前30天事先通知会计师事务所，公司股东大会就解聘会计师事务所进行表决时，允许会计师事务所陈述意见。会
15、计师事务所提出辞聘的，应当向股东大会说明公司有无不当情形。九、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安
16、装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十一、 环境管理分析（一）环境管理本项目需建立环境管理机构，负责公司的环境监督管理和环保设施运行工作，实行责任制，各负责人要协助专职人员提高项目的环境保护工作，并建立严格的管理制度，确保各环保设施正常运行；同时要加强对下属员工的环保培训，不断提高环保意识。项目建成后，厂区应按照相关管理部门的要求加强对厂区的环境管理，建立健全厂的环保监督、管理制度。（二）环保管理制度的建立1、建立环境管理体系项目建成后，按照国际标准的要求建立环境管理体系，以便全面系统的对污染物进行控制，进一步提高能源资源的利用率，及时了解有关环保法律法规及其他
17、要求，更好地遵守法律法规及各项制度。2、报告制度执行月报制度。月报内容主要为污染治理设施的运行情况、污染物排放情况以及污染事故或污染纠纷等。3、污染治理设施的管理、监控制度项目建成后，必须确保污染处理设施长期、稳定、有效地运行，不得擅自拆除或者闲置污染物处理设施，不得故意不正常使用污染处理设施。污染处理设施的管理必须与生产经营活动一起纳入单位日常管理工作的范畴，落实责任人、操作人员、维修人员、运行经费、设备的备品备件、化学药品和其他原辅材料。同时要建立岗位责任制、制定操作规程、建立管理台帐。4、奖惩制度各级管理人员都应树立保护环境的思想，企业也应设置环境保护奖惩条例。对爱护环保设施、节能降耗、
18、改善环境者实行奖励；对环保观念淡薄，不按环保要求管理，造成环境设施损坏、环境污染及资源和能源浪费者一律予以重罚。十二、 员工技能培训1、为了得到文化技术素质较高、操作熟练的操作人员和技术人员，必须高度重视对人员的培训工作，这是提高企业效益、保证安全生产的重要手段，也是提高企业管理水平和保证经济效益的重要环节，因此，项目建设单位应选择国内外同类型生产设备对操作技术人员进行培训，使其在上岗前熟悉操作，以保证设备顺利开车及安全生产。2、人员培训工作在设备安装前完成，以便操作人员能在设备安装阶段熟悉现场配置和生产工艺流程，并作好单机试车、联动试车和投料试车的各项准备工作。项目人员的培训工作考虑在国内相
19、似工厂进行。3、项目建设单位将对新增各类人员必须进行岗前培训和岗位技能培训，上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试，合格后方可上岗。4、新增员工在上岗前，由项目建设单位培训部门按岗位职责范围，统一组织进行岗前培训，届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国劳动法，请消防部门和电力部门讲授安全操作知识，同时加强公司经营理念综合培训，教育员工爱岗敬业，遵纪守法。5、本期工程项目需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操作人员和设备维修人员；新增人员岗前培训采用集中授课，统一考核的方式，其培训内容及程序入厂军训企业文化（管理制度）培训法制培训消防、安全培训技术理论培训（设备操作程序及原理、加工工艺
20、、检测方法、设备维修与保养，各种原材料、辅料、备品零部件的识别及使用方法）ISO9000质量管理体系培训考试、考核。6、项目建设单位将定期对全体员工进行法律法规的宣传教育，做到教育有计划、考核有标准、培训制度化，不断提高员工的业务素质，为企业的发展奠定良好的人力资源基础。十三、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资9742.77万元，其中：建设投资7790.15万元，占项目总投资的79.96%；建设期利息84.50万元，占项目总投资的0.87%；流动资金1868.12万元，占项目总投资的19.17%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占
21、总投资比例1总投资9742.77100.00%1.1建设投资7790.1579.96%1.1.1工程费用6301.2564.68%1.1.1.1建筑工程费3780.3738.80%1.1.1.2设备购置费2397.1924.60%1.1.1.3安装工程费123.691.27%1.1.2工程建设其他费用1273.3613.07%1.1.2.1土地出让金837.768.60%1.1.2.2其他前期费用435.604.47%1.2.3预备费215.542.21%1.2.3.1基本预备费121.971.25%1.2.3.2涨价预备费93.570.96%1.2建设期利息84.500.87%1.3流动资金
22、1868.1219.17%十四、 资金筹措与投资计划本期项目总投资9742.77万元，其中申请银行长期贷款3448.85万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资9742.77100.00%1.1建设投资7790.1579.96%1.2建设期利息84.500.87%1.3流动资金1868.1219.17%2资金筹措9742.77100.00%2.1项目资本金6293.9264.60%2.1.1用于建设投资4341.3044.56%2.1.2用于建设期利息84.500.87%2.1.3用于流动资金1868.1219.17%2.2债务资金3
23、448.8535.40%2.2.1用于建设投资3448.8535.40%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十五、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入19700.00万元。根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=874.51万元。（二）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊
24、销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用15266.84万元，其中：可变成本12946.30万元，固定成本2320.54万元。正常经营年份项目经营成本14706.92万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。（三）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加104.95万元。（四）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利
25、润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=4328.21（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=4328.2125.00%=1082.05（万元）。（五）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额4328.21万元，缴纳企业所得税1082.05万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=4328.21-1082.05=3246.16（万元）。十六、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现
26、值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=25.63%。本期项目投资财务内部收益率25.63%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=6818.96（万元）。以上计算结果表明，财务净现值6818.96万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以
27、项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.12年。本期项目全部投资回收期5.12年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。十七、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济
28、评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目正常经营年份利息备付率（ICR）为33.02。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目正常经营年份偿债备付率（
29、DSCR）为28.93。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。十八、 招标要求1、工程建设相关单位资质要求：勘察单位资质乙级设计单位资质甲级施工单位资质二级以上监理单位资质乙级以上2、本项目生产线上所有国产设备均为普通设备，可采用自行招标或直接到市场采购。十九、 总结1、本期工程项目适应国内和国际行业总体发展趋势，是国家支持和鼓励发展的产业，市场前景良好。2、本期工程项目建设条件是有利的；项目选址交通便利且工商业发达，人才资源汇集，地理位置优越，公用辅助设施有保证，完全完全能够满足项目的建
30、设与发展要求，而且，建设内容符合当地产业发展目标和总体规划。3、本期工程项目工艺技术成熟，并且符合行业技术工艺发展的方向；项目在技术上是可行的；产品生产工艺技术水平具有较强的竞争性，生产过程具有环境保护和安全的特点；另外，项目拟选的生产及配套设备技术先进，完全确保产品质量和生产效率；设备选型符合产品品种和质量需要，能够适应项目生产规模、产品规划及工艺技术方案的要求，生产技术装备自动化程度高，能够大幅度提高劳动生产率。4、本期工程项目投资效益是显著的；通过财务分析得出，项目将产生较好的经济效益，并具有一定的抗风险能力，从投资经济角度来评价，本期工程项目具备经济合理性，而且具有较好的投资价值。5、
31、项目建成后有利于带动当地劳动者就业，这对缓解就业压力，扩大就业群体，增加劳动者收入，都有积极的作用，因此，本期工程项目建设具有广泛的社会效益。二十、 附表营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入11820.0013790.0016745.0019700.002增值税482.45580.47727.49874.512.1销项税1536.601792.702176.852561.002.2进项税1054.151212.231449.361686.493税金及附加57.8969.6587.29104.953.1城建税33.7740.6350.926
32、1.223.2教育费附加14.4717.4121.8226.243.3地方教育附加9.6511.6114.5517.49综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费7296.248512.2810336.3412160.402工资及福利费785.90785.90785.90785.903修理费182.92182.92182.92182.924其他费用1577.701577.701577.701577.704.1其他制造费用111.24111.24111.24111.244.2其他管理费用122.08122.08122.08122.084.3其他营业费用1
33、344.381344.381344.381344.385经营成本9842.7611058.8012882.8614706.926折旧费374.17374.17374.17374.177摊销费16.7616.7616.7616.768利息支出168.99168.99168.99168.999总成本费用10402.6811618.7213442.7815266.849.1其中：固定成本2320.542320.542320.542320.549.2可变成本8082.149298.1811122.2412946.30固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123451房屋建筑物201.1原值45
34、16.014301.504086.993872.483657.971.2当期折旧费214.51214.51214.51214.51214.511.3净值4301.504086.993872.483657.973443.462机器设备152.1原值2520.882361.222201.562041.901882.242.2当期折旧费159.66159.66159.66159.66159.662.3净值2361.222201.562041.901882.241722.583合计3.1原值7036.896662.726288.555914.385540.213.2当期折旧费374.17374.173
35、74.17374.17374.173.3净值6662.726288.555914.385540.215166.04无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123451无形资产501.1原值837.76837.76837.76837.76837.761.2当期摊销费16.7616.7616.7616.7616.761.3净值821.00804.24787.48770.72753.96利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入11820.0013790.0016745.0019700.002税金及附加57.8969.6587.29104.953总成本费
36、用10402.6811618.7213442.7815266.844利润总额1359.432101.633214.934328.215应纳所得税额1359.432101.633214.934328.216所得税339.86525.41803.731082.057净利润1019.571576.222411.203246.168期初未分配利润0.00917.612244.454190.089可供分配的利润1019.572493.834655.657436.2410法定盈余公积金101.96249.38465.56743.6211可供分配的利润917.612244.454190.086692.621
37、2未分配利润917.612244.454190.086692.6213息税前利润1868.282796.034187.655579.25项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0011820.0013790.0016745.0019700.001.1营业收入0.0011820.0013790.0016745.0019700.002现金流出7790.1511021.5211315.2614371.2415278.902.1建设投资7790.150.002.2流动资金1120.87186.811401.09467.032.3经营成本9842.7611058.
38、8012882.8614706.922.4税金及附加57.8969.6587.29104.953所得税前净现金流量-7790.15798.482474.742373.764421.104累计所得税前净现金流量-7790.15-6991.67-4516.93-2143.172277.935调整所得税467.07699.011046.911394.816所得税后净现金流量-7790.15458.621949.331570.033339.057累计所得税后净现金流量-7790.15-7331.53-5382.20-3812.17-473.12计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：33.88
39、%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：25.63%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：11486.39万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：6818.96万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.48年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.12年。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额3448.853448.853448.853448.851.2当期还本付息84.50168.99168.99168.99168.991.2.1还本1.2.2付息84.50168.99168.99168.99168.991
40、.3期末借款余额3448.853448.853448.853448.853448.852利息备付率33.023偿债备付率28.93建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用3780.372397.19123.696301.251.1建筑工程费3780.373780.371.2设备购置费2397.192397.191.3安装工程费123.69123.692其他费用1273.361273.362.1土地出让金837.76837.763预备费215.54215.543.1基本预备费121.97121.973.2涨价预备费93.5793.574投资合计7790.15建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息84.5084.500.001.1.1期初借款余额3448.851.1.2当期借款3448.853448.850.001.1.3当期应计利息84.5084.500.001.1.4期末借款余额3448.853448.851.2其他融资费用1.3小计84.5084