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1、22年基金从业资格考试真题及答案5章22年基金从业资格考试真题及答案5章 第1章货币市场工具产生于信用活动，交易价格为（ ）。A.本利和B.现金C.利差D.利率答案：D解析：货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率，是固定收益证券的一部分。知识点：理解货币市场工具的特点；(2022年)与其他金融工具相比较，开放式基金是一种（ ）。A.债权凭证B.收益凭证C.信用凭证D.受益凭证答案：D解析：基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。投资风险不包括（ ）。A.操作风险B.流动性风险C.信用风险D.市场风险答案：A解析：投资风险的主要因素包括：市场价格（市
2、场风险），在规定时间和价格范围内买卖证券的难度（流动性风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险）.关于货币市场基金的宣传推介，下列做法合规的是（ ）。A.基金销售机构单独摘选基金推介材料中基金管理人过往管理货币市场基金投资收益较高的数据，向投资人宣传B.基金管理人可以向投资人承诺本金安全，但是不能承诺最低收益C.基金管理人在基金推介材料中列明所管理货币市场基金的过往业绩D.基金销售支付结算机构开展与货币市场基金相关的业务推广活动时，将货币市场基金与银行存款及其他产品的投资收益进行比较答案：C解析：登载货币市场基金宣传推介材料的，不得片面引用或者修改其内容。故A项说法错误基金管理人应当在货币市场
3、基金的招募说明书及宣传推介材料的显著位置列明，投资者购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。故B项说法错误基金销售支付结算机构等相关机构开展与货币市场基金相关的业务推广活动，应当事先征得合作基金管理人或者基金销售机构的同意，严格遵守相关法律法规的规定，不得混同、比较货币市场基金与银行存款及其他产品的投资收益。故D项说法错误股权投资基金与被投资公司签署的投资协议中，下列属于反摊薄条款的是()。A.“如因公司的原因致使投资交割未能进行，则公司应承担因本项目合同起草、谈判和签约而产生的所有支出”B.“本轮融资完成交割时，董事
4、会将由*位董事组成，包括”C.“未经投资人同意，公司现有股东不得将其在公司及子公司的股份质押或抵押给第三方”D.“如果公司再次发行股权且增发时公司的估值低于投资人股权对应的公司估值，则投资人有权从创建人股东处以加权平均法取得额外的股权”答案：D解析：反摊薄条款(Anti-dilution)也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资(Down Round)时，用于保护前轮投资者利益的条款。所谓降价融资，即目标公司后续融资时，后轮投资者认购价格相较于前轮投资者认购价格更低的情形。降价融资通常是由于目标公司经营业绩变差，也可能出现企业实际控制人以稀释投资方股权为目的所进行的
5、降价融资。降价融资意味着投资者此前购买的股权付出的对价相对来说更为高昂，从而导致投资者遭受到损失，因此投资者会要求在投资协议中加入反摊薄条款。由于创业投资基金更多地投资于经营业绩波动较大的早中期创业企业，因此反摊薄条款在创业投资基金的投资运作中更为多见。(2022年)ETF联接基金投资于目标ETF的资产不得低于联接基金资产净值的（ ）。A.30B.50C.80D.90答案：D解析：ETF联接基金投资于目标ETF的资产不得低于联接基金资产净值的90。以下表述错误的是（ ）。A.特许金融债券是指经财政部批准，由部分金融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价凭证B.政策性金融债
6、的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行等C.金融债券是由银行和其他金融机构经特别批准而发行的债券D.证券公司债和证券公司短期融资券由证券公司发行答案：A解析：政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行；商业银行债券的发行人是商业银行；特种金融债券是指经中国人民银行批准，由部分金融机构发行的，所筹集的资金专门用于偿还不规范证券回购债务的有价证券；非银行金融机构债券由非银行金融机构发行；证券公司债和证券公司短期融资券由证券公司发行。（ ），国家发展改革委等十部委联合颁布了创业投资企业管理暂行办法。A.2000年6月B.
7、2022年6月C.2022年11月D.2022年11月答案：D解析：2022年11月，国家发展改革委等十部委联合颁布了创业投资企业管理暂行办法。开放式基金合同生效后每（ ）个月结束之日起45日内,将更新的招募说明书登载在管理人网站上,更新的招募说明书摘要登载在指定报刊上。A.1B.6C.3D.12答案：B解析：22年基金从业资格考试真题及答案5章 第2章公募基金的招募说明书更新的频率是每（ ）。A.1个月B.6个月C.3个月D.12个月答案：B解析：公募基金的招募说明书更新的频率是每6个月。下列关于权证的分类中，错误的是（ ）。A.按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证B.按行
8、权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等C.按基础资产的来源分类，权证可分为认股权证和备兑权证D.按基础资产的来源分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证答案：D解析：按照标的资产分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证。按基础资产的来源分类，权证可分为认股权证和备兑权证。按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证。按行权时间分类，权证可分为美式权证、欧式权证、百慕大式权证等。关于股票基金的特点，以下表述错误的是（ ）。A.风险较高，但预期收益也较高B.以追求长期的资本增值为目标C.应对通货膨胀有效的手段D.适合短期波段操作，通过买卖价差盈利答案：D
9、解析：股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。与其他类型的基金相比，股票基金的风险较高，但预期收益也较高。股票基金提供了一种长期的投资增值性，可供投资者用来满足教育支出、退休支出等远期支出的需要。与房地产一样，股票基金也是应对通货膨胀最有效的手段。私募股权投资基金中，以下关于有限合伙制说法正确的是（ ）A.普通合伙人有独立的经营管理权力B.有限合伙人代表整个基金对外行使各种权力C.普通合伙人负债监督有限合伙人D.有限合伙人承担无限连带责任答案：A解析：在有限合伙制当中，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权投资基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费
10、和盈利分红。有限合伙人则负责出资，并以其出资额为限，承担连带责任。普通合伙人有时会承担基金管理人的角色，但有时也委托专业管理人员对私募股权投资项目进行管理和监督，在中国，通常由基金管理人员担任普通合伙人的角色。在设立初期，普通合伙人和有限合伙人通常签订合伙人协议，约定各种管理费用和业绩奖励，并且会定期召开合伙人会议。同时,与公司制和信托制私募股权基金不同，普通合伙人具备独立的经营管理权力，有限合伙人虽然负责监督普通合伙人，但是不直接干涉或参与私募股权投资项目的经营管理。(2022年)下列关于采用完全复制法来构造股票投资组合的股票型指数基金的说法中，正确的是（）。A.股票仓位为100B.不需要调
11、仓换股C.不存在跟踪误差D.是其他复制方法的出发点答案：D解析：完全复制是指通过购买所有指数成分证券，完全按照成分证券在指数中的权重配置资金。并在指数结构调整时也同步调整来实现与指数完全相同的收益率。这种方法简单明了，跟踪误差较小，同时也是其他复制方法的出发点。基金分配最普遍的形式是（ ）。A.现金分红方式B.分红再投资转换为基金份额C.股利分红方式D.配股分红方式答案：A解析：现金分红方式是指根据基金利润情况，基金管理人以投资者持有基金单位数量的多少，将利润分配给投资者。这是基金分配最普遍的形式。下列关于证券交易所的说法，错误的是()。A.证券交易所的设立和解散，由国务院决定B.证券交易所的
12、组织形式有会员制和公司制两种C.我国上交所和深交所都采用会员制D.证券交易所的总经理由财政部任免答案：D解析：在我国，根据证券法的规定，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的设立和解散，由国务院决定。证券交易所作为进行证券交易的场所，其本身不持有证券，也不进行证券的买卖， 当然更不能决定证券交易的价格。 证券交易所应当创造公开、 公平、 公正的市场环境，保证证券交易所的职能正常发挥。证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构，理事会
13、下面可以设立其他专门委员会。证券交易所设总经理，负责日常事务。总经理由国务院证券监督管理机构任免。基金参与证券交易所二级市场的交易与清算政府引导基金的投资标的和投资目的通常为()A.创业投资基金，以鼓励创业投资基金投资于早期创业企业，以弥补主要投资于成长期、成熟期企业的不足B.成熟期企业，以直接扶持企业成长并通过退出获得较高收益C.创业投资基金，并通过创业投资基金投资于早期创业企业，以获得超出市场预期的投资回报D.杠杆收购基金，并通过这些基金投资于成熟期企业，以获得更高收益答案：A解析：政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大作用，引导民间投资等社会资本投入，增加创业投资资本的供给，克
14、服单纯通过市场配置创业投资资本的市场失灵问题，特别是通过鼓励创业投资基金投资处于种子期、起步期等创业早期的企业，弥补一般创业投资基金主要投资于成长期、成熟期和重建期企业的不足。广义的资本市场不包括（ ）。 A.银行中长期存贷款市场B.大额可转让定期存单市场C.中长期债券市场D.股票市场答案：B解析：广义的资本市场包括银行中长期存贷款市场和有价证券市场，有价证券市场又包括中长期债券市场和股票市场。22年基金从业资格考试真题及答案5章 第3章我国目前股权投资基金行业自律组织的行业自律主要内容（ ）.募集.合格投资者准人.信息披露.内控管理.合同指引A.B.C.D.答案：C解析：我国目前股权投资基金
15、行业自律组织的行业自律内容主要集中在募集、信息披露、内控管理、合问指引、服务业务管理等方面。现金替代的类型不包括（ ）。A.禁止现金替代B.可以现金替代C.必须现金替代D.固定现金替代答案：D解析：现金替代的3种类型:禁止现金替代、可以现金替代、和必须现金替代。下列关于个人独资企业的表述正确的是（ ）。A.个人独资企业设立时不需要有投资人申报的出资B.个人独资企业的投资人一般是自然人，但也可以是法人C.个人独资企业的投资人，对企业的债务承担无限责任D.个人独资企业不需要固定的经营场所答案：C解析：个人独资企业设立时，需要有投资人申报的出资；投资人为一个自然人，需要有固定的生产经营场所。投资者于
16、2022年2月10日凋五)赎回了某货币市场基金(非T+0到账），则该投资者享有（ ）的收益。A.2月10日B.2月10日、2月11日和2月12日C.2月10日、2月11日、2月12日和2月13日D.2月10日和2月11日答案：B解析：投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。下列关于回转交易的说法错误的是（ ）。A.证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出B.债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易C.B股实行当日回转交易D.B股实行次交易日起回转交易答案：C解析：B股实行次交易日起回转交易，故选项C表述错误。(2022年)设某股票报价为
17、3元，该股票在2年内不发放任何股利。若2年期期货报价为3.5元，按5年利率借入3000元资金，并购买1000股该股票，同时卖出1000股2年期期货，2年后盈利为（）元。A.157.5B.192.5C.307.5D.500.0答案：B解析：2年后，期货合约交割获得现金3500元，偿还贷款本息=3000（1 5）2=3307.5（元），盈利为3500-3307.5=192.5（元）。假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%、9%，则其精确年化收益率为（ ）。A.8.74%B.8.84%C.9%D.2.25%答案：B解析：R=（1+4.5%）（1-2%）（1-2.5%）（1+9%）
18、-1=8.84%下列不属于宏观经济指标的选项是()。A.国内生产总值是衡量一个国家或地区的综合经济状况的常用指标B.通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等C.汇率是资金成本的主要决定因素D.汇率的变动直接影响本国产品在国际市场的竞争能力，从而对本国经济增长造成一定影响答案：C解析：利率是资金成本的主要决定因素。高利率会减少未来现金流的现值，因而减少投资机会的吸引力。权益类证券股权投资基金投资流程通常包括（ ）。.项目开发与筛选.尽职调查.签署投资框架协议.投资交割A.、B.、C.、D.、答案：D解析：股权投资基金投资流程围绕投资决策展开，通常包括项目
19、开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。22年基金从业资格考试真题及答案5章 第4章关于混合型基金，以下表述错误的是( )。A.混合型基金会根据市场状况对股票和债券的投资比例进行调整B.混合型基金的股票配置不得低于80%C.混合型基金的预期收益一般高于债券基金D.为投资者提供了一种分散投资的工具答案：B解析：根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80以上投资于股票的为股票基金。（ ）是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额加上资产净值（NAV）与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人的账面回报水平。A.
20、内部收益率B.已分配收益倍数C.总收益倍数D.净值增长率答案：C解析：总收益倍数（TVPI），是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额加上资产净值（NAV）与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人的账面回报水平。(2022年)关于利润表，下列表述错误的是（）。A.评价企业的整体业绩，最重要的是营业收入而非净利润B.利润表反映企业一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因C.利润表分析用于评价企业的经营绩效D.利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润答案：A解析：在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润减去利息费用和税费。下列属于政府引导基
21、金特点的是（ ）。 A.不以营利为目的B.风险高C.周期短D.流动性强答案：A解析：政府引导基金又称创业引导基金，是指由政府出资，并吸引有关地方政府金融、投资机构和社会资本，不以营利为目的，以股权或债权等方式投资于创业风险投资机构或新设创业风险投资基金，以支持创业企业发展的专项资金。有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表（ ）以上表决权的股东通过。A.1/2B.1/3C.3/4D.2/3答案：D解析：有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过；股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会（股东会）的股东所持表决
22、权的2/3以上通过。与其他金融工具相比较，基金是一种（ ）。A.受益凭证B.股权凭证C.信用凭证D.债权凭证答案：A解析：基金反映的则是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。关于创业投资的相关概念，表述错误的是（ ）A.创业企业，通常指处于创建或重建过程中的成长性企业，包含已经在公开市场上市的企业B.创业投资企业不得从事担保业务和房地产业务，但是购买自用房地产除夕卜C.经与被投资企业签订投资协议，创业投资企业可以以股权和优先股、可转换优先股等准股权方式对未上市企业进行投资D.创业投资，系指向创业企业进行股权投资，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后主要通过股权转
23、让获得资本增值收益的投资方式答案：A解析：创业投资，是指向处于各个创业阶段的未上市成长性企业进行的股权投资。(2022年)下列投资的收益率可以看作无风险收益率的是（）。A.中证500指数收益率B.中国黄金交易所黄金T+D合约一年的收益率C.某货币基金的七日年化收益率D.五年期国债市场利率答案：D解析：由于国债的发行主体是国家，其被认为不存在违约风险，所以国债收益率曲线便成为对市场无风险利率最合适的替代。在报价驱动中，做市商的收入来源是（ ）。A.投机收入B.手续费、佣金收入C.证券买卖差价D.投资收入答案：C解析：做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业
24、务的佣金。22年基金从业资格考试真题及答案5章 第5章（ ）允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。A.美式期权B.欧式期权C.看涨期权D.看跌期权答案：A解析：美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。美式期权的买方既可以在期权到期日这一天行使期权，也可以在期权到期日之前的任何一个交易时段执行期权。股权投资基金是指主要投资于企业（ ）发行和交易股权的投资基金。A.定向B.非定向C.公开D.非公开答案：D解析：国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”的投资基金。前述私人股权即非公开发行和交易股权的投资基金。（ ）是指投资于传统的股票、债
25、券之外的金融和实物资产的基金，如房地产、证券化资产等。A.证券投资基金B.另类投资基金C.风险投资基金D.对冲基金答案：B解析：另类投资基金是指投资于传统的股票、债券之外的金融和实物资产的基金，如房地产、证券化资产等。股权投资基金的运作流程是其实现（ ）的全过程。A.资本增值B.资本保值C.资本过渡D.资本变现答案：A解析：股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程。假设某基金某日资产负债情况如下：持有两只股票数量分别为20万股和60万股，当日收盘价分别为26元和20元；债券10万张，当日第三方估值全价为98元；银行协议存款为900万元；尚未到期正回购600万元，其他应付款300万元；发行
26、在外的基金份额3000万份。当日该基金份额净值为（ ）元。A.1.4B.0.9C.1D.1.2答案：B解析：520万+1200万+980万+900万-600万-300万/3000万=0.9元(2022年)（）是指一方主管机构未经他方主管机构的请求，将其所取得与他方主管机构有关的信息，主动提供给他方主管机构。A.自发性协助B.相互提供信息C.自发性监管D.自律监管答案：A解析：所谓“自发性协助”，是指一方主管机构未经他方主管机构的请求，将其所取得与他方主管机构有关的信息，主动提供给他方主管机构。关于经理层人员，说法正确的有（ ）。维护公司的统一性和完整性，在其职权范围内对公司经营活动进行独立、自
27、主决策，不受他人干预熟悉相关法律、行政法规及中国证监会的监管要求，依法合规、勤勉、审慎地行使职权构建公司自身的企业文化，保持公司内部机构和人员责任体系、报告途径的清晰、完整可以在不同基金财产之间、基金财产与委托资产之间进行利益输送A.B.、C.、D.、答案：C解析：合规管理相关部门的合规责任；基金管理人的管理层负责落实合规管理目标，对合规运营承担责任，履行合规管理职责：建立健全合规管理组织架构，遵守合规管理程序，配备充足、适当的合规管理人员，并提供必要、充分的人力、物力、财力、技术支持和保障。发现违法违规行为及时报告、整改，落实责任追究。公司章程或者董事会确定的其他要求。经理层人员应当熟悉相关
28、法律、行政法规及中国证监会的监管要求，依法合规、勤勉、审慎地行使职权，促进基金财产的高效运作，为基金份额持有人谋求最大利益。经理层人员应当维护公司的统一性和完整性，在其职权范围内对公司经营活动进行独立、自主决策，不受他人干预，不得将其经营管理权让渡给股东或者其他机构和人员。经理层人员应当构建公司自身的企业文化，保持公司内部机构和人员责任体系、报告路径的清晰、完整，不得违反规定的报告路径，防止在内部责任体系、报告路径和内部员工之间出现割裂的情况。下列关于基金信息披露的作用的说法错误的是（ ）。A.有利于投资者的价值判断B.有利于防止利益冲突与利益输送C.有利于提高证券市场的效率D.能有效防止操纵市场答案：D解析：基金信息披露的作用主要表现在4个方面：有利于投资者的价值判断;有利于防止利益冲突与利益输送;有利于提高证券市场的效率;能有效防止信息滥用。基金职业道德修养的有效途径是（ ）A.基金职业道德教育B.基金职业道德规范C.基金职业道德实践D.基金职业道德观念答案：C解析：树立基金职业道德观念和领会基金职业道德规范的根本目的在于践行基金职业道德。积极参加基金职业道德实践，是基金职业道德修养的有效途径。 本题考察基金职业道德修养