经济学常用名词解释.docx

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1、编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第41页 共41页1 经济学常用名词解释2007-08-23 17:02GNP=gross national product 国民生产总值 -GNP是指一个国家（或地区）所有国民在一定时期内新生产的产品和服务价值的总和。GNP是按国民原则核算的，只要是本国（或地区）居民，无论是否在本国境内（或地区内）居住，其生产和经营活动新创造的增加值都应该计算在内。比方说，我国的居民通过劳务输出在境外所获得的收入就应该计算在GNP中。GDP=gross domestic product 国内生产总值 -GDP是指一个国家（或地区）在一定时期内

2、所有常住单位生产经营活动的全部最终成果。GDP是按国土原则核算的生产经营的最终成果。比方说，外资企业在中国境内创造的增加值就应该计算在GDP中。GNP与GDP的关系是：GNP等于GDP加上本国投在国外的资本和劳务的收入再减去外国投在本国的资本和劳务的收入。以2001年为例，当年我国GDP为95933亿元，GNP为94346亿元，两者差额为1587亿元，也就是说2001年，外商来华投资和来华打工新增加的价值之和比中国人在国外投资和劳务输出新增的价值之和多1587亿元。 CPI=consumer price index 消费者价格指数 -CPI是反映与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动

3、指标，通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。如果消费者物价指数升幅过大，表明通胀已经成为经济不稳定因素，央行会有紧缩货币政策和财政政策的风险，从而造成经济前景不明朗。因此，该指数过高的升幅往往不被市场欢迎。例如，在过去12个月，消费者物价指数上升2.3，那表示，生活成本比12个月前平均上升2.3。当生活成本提高，你的金钱价值便随之下降。也就是说，一年前收到的一张100元纸币，今日只可以买到价值97.70元的货品及服务。一般说来当CPI3%的增幅时我们称为INFLATION，就是通货膨胀；而当CPI5%的增幅时，我们把他称为SERIES INFLATION，就是严重的通货膨胀 NDP=net Do

4、mestic product 国民生产净值 -NDP是指在国内生产总值（GDP）中扣除生产资本的消耗后得到的国内生产总值。 NI=national income 国民收入-NI广义的国民收入包括国民生产总值（GNP）、国民生产净值（NNP）、国民收入(NI)、个人收入（PI）或个人可支配收入（DPI）。狭义的国民收入即以上的第三个指标，指按生产要素报酬计算的国民收入。从国民生产净值中扣除间接税和企业转移支付加政府补助金，就得到一国生产要素在一定时期内提供生产性服务所得的报酬，即工资、利息、租金和利润的总和。PI=personal income 个人收入 -PI是指一个国家一定时期内个人得到的所

5、有收入总和2 经济学名词解释大全【收藏】经济学名词解释大全汇总 名词大全 1.绝对优势（Absolute advantage） 如果一个国家用一单位资源生产的某种产品比另一个国家多，那么，这个国家在这种产 品的生产上与另一国相比就具有绝对优势。 2.逆向选择（Adverse choice） 在此状况下，保险公司发现它们的客户中有太大的一部分来自高风险群体。 3.选择成本（Alternative cost） 如果以最好的另一种方式使用的某种资源，它所能生产的价值就是选择成本，也可以称 之为机会成本。 4.需求的弧弹性（ Arc elasticity of demand） 如果P1和Q1分别是价格

6、和需求量的初始值，P2 和Q2 为第二组值，那么，弧弹性就等于 -（Q1-Q2）（P1P2）/（P1-P2）（Q1Q2） 5.非对称的信息（Asymmetric information） 在某些市场中，每个参与者拥有的信息并不相同。例如，在旧车市场上，有关旧车质量 的信息，卖者通常要比潜在的买者知道得多。 6.平均成本（Average cost） 平均成本是总成本除以产量。也称为平均总成本。 7.平均固定成本( Average fixed cost） 平均固定成本是总固定成本除以产量。 8.平均产品（Average product） 平均产品是总产量除以投入品的数量。 9.平均可变成本（Ave

7、rage variable cost） 平均可变成本是总可变成本除以产量。 10.投资的(Beta） 度量的是与投资相联的不可分散的风险。对于一种股票而言，它表示所有现行股票的 收益发生变化时，一种股票的收益会如何敏感地变化。 11.债券收益(Bond yield） 债券收益是债券所获得的利率。 12.收支平衡图（Breakeven chart） 收支平衡图表示一种产品所出售的总数量改变时总收益和总成本是如何变化的。收支平 衡点是为避免损失而必须卖出的最小数量。 13.预算线(Budget line） 预算线表示消费者所能购买的商品X和商品Y的数量的全部组合。它的斜率等于商品X的 价格除以商品

8、Y的价格再乘以一1。 14.捆绑销售（Bundling） 捆绑销售指这样一种市场营销手段，出售两种产品的厂商，要求购买其中一种产品的客 户，也要购买另一种产品。 15.资本（Capital） 资本是指用于生产、销售及商品和服务分配的设备、厂房、存货、原材料和其他非人 力生产资源。 16.资本收益（Capital gain） 资本收益是指人们卖出股票（或其他资产）时所获得的超过原来为它支付的那一部分。 17.资本主义（Capitalism） 资本主义是一种市场体系，它依赖价格体系去解决基本的经济问题：生产什么？如何生 产？怎样分配？经济增长率应为多少？ 18.基数效用(Cardinal util

9、ity） 基数效用是指像个人的体重或身高那样在基数的意义上可以度量的效用（它意味着效用 之间的差别，即边际效用，是有意义的）。序数效用与它相反，它只在序数的层面上才有 意义。 19.卡特尔（Cartel） 卡特尔是指厂商之间为了合谋而签订公开和正式协议这样一种市场结构形态。 20. 科布一道格拉斯生产函数是指这样的生产函数Q=AL“IK”2 Mi3。式中，Q为产量；L为 劳动的数量；K为资本的数量；M为原材料的数量；A，31，12，23均为常数。 21.勾结（Collision） 勾结是指一个厂商和同业内其他的厂商签订有关价格、产量和其他事宜的协议。 22.比较优势（Comparative a

10、dvantage） 如果与生产其他商品的成本相比，一个国家生产的某种产品的成本比另一个国家低，那 么，该国就在这种商品的生产上与另一个国家相比具有比较优势。 23.互补品（Complements） 如果X和Y是互补品，X的需求量就与Y的价格成反向变化。 24.成本不变行业（Constant-cost industry） 成本不变的行业是指具有水平的长期供给曲线的行业，它的扩大并不会引起投入品价格 的上升或下降。 25.规模收益不变（Constant returns to scale） 如果所有投入品的数量都以相同的百分数增加，并导致产量也以相同的百分数增加，就 是规模收益不变的。 26.消费者

11、剩余（Consumer surplus） 消费者剩余是指消费者愿意为某种商品或服务所支付的最大数量与他实际支付的数量之 差。 27.可竞争市场（Contestable market） 可竞争市场是指那种进入完全自由以及退出没有成本的市场。可竞争市场的本质在于它 们很容易受到打了就跑的进入者的伤害。 28.契约曲线（Contract curve） 契约曲线是（在消费者之间进行交换时）两个消费者的边际替代率相等的点的轨迹，或 者（在生产者之间进行交换时）两个生产者的边际技术替代率相等的点的轨迹。 29.角点解（Corner solution） 角点解是指这样一种情形，预算线在位于坐标轴上的点处达到

12、最高的可获得的 30.需求的交叉弹性（Cross elasticity of demand） 需求的交叉弹性是指商品Y的价格发生1的变化时所引起的商品X的需求量变化的百分 比。 31.垄断的无谓损失（Deadweight loss of monopoly） 如果一个完全竞争的市场转变为一个垄断的市场，这种转变所带来的总剩余的减少就是 无谓损失。 32.买方垄断的无谓损失（Deadweight loss of monopsony） 如果一个完全竞争的市场转变成一个买方垄断的市场，这种转变所带来的总剩余的减少 即为无谓损失。 33.成本递减行业（Decreasing-cost industry）

13、成本递减行业是指具有向下倾斜的长期供给曲线的行业，它的扩大会引起平均成本下降 34.规模收益递减（ Decreasing return to scale） 如果所有投入品的数量都以相同的百分数增加，并导致产量增加的百分数小于该百分数 ，就是规模收益递减的。 35.需求曲线（Demand curve） 需求曲线表示在每一价格下所需求的商品数量。 36.可贷资金的需求曲线（Demand curve of loanable funds） 可贷资金的需求曲线表示可贷资金的需求量与利率二者之间的关系。 37.贴现率（ Discount rate） 当利率用于计算投资的净现值时，它被称为贴现率。 38.可

14、分散风险(Diversifiable risk） 可以通过多样化来避免的风险是可分散风险。 39.主导厂商（ Dominant firm） 在寡头垄断的行业中，主导厂商是一个制定价格的大型厂商，它允许该行业中的小厂商 在此价格下销售它们想出售的全部数量的商品。 40.优势策略（Dominant strategy） 不论其他局中人采取什么策略，优势策略对一个局中人而言都是最好的策略。 41.双头垄断（Duopoly) 双头垄断是指有两个卖主这样一种市场结构。古诺模型，以及其他模型中都涉及双头垄 断。 42.经济效率（Economic efficiency） 经济效率是指这样一种状况，所进行的任何

15、改变都不会给任何人带来损失而能增加一些 人的福利。这样一种状态就是经济的有效率状况（或者帕累托效率或帕累托最优）。 43.经济利润（Economic profit） 经济利润是指厂商的收益与它的成本之差，后者包括从最有利的另外一种厂商资源的使 用中可以获得的收益。 44.生产的经济区域（Economic region of production） 生产的经济区域是指等产量线斜率为负的投入品组合。没有一个厂商会在等产量线斜率 为正的点上运行，因为在这种点上总会有一种投入品的边际产品为负。 45.经济资源（Economic resource） 经济资源是指一种稀缺的、要求一个非零价格的资源。 46

16、.范围经济（Economies of scope） 范围经济是指由厂商的范围而非规模带来的经济。只要把两种或更多的产品合并在一起 生产比分开来生产的成本要低，就会存在范围经济。 47.有效市场假说（Efficient markets hypothesis） 根据这一假设，投资者在买卖股票时会迅速有效地利用可能的信息.所有已知的影响一 种股票价格的因素都已经反映在股票的价格中，因此根据这一理论，股票的技术分析是无 效的。（这个假设有三种形式。） 48.财富状况（Endowment position） 财富状况是指消费者每年的收人。 49.恩格尔曲线（Engel curve） 恩格尔曲线反映的是所

17、购买的一种商品的均衡数量与消费者收入水平之间的关系。它是 以19世纪德国的统计学家恩斯特恩格尔的名字命名的。 50.均衡（Equilibrium） 均衡是指没有任何变化趋势的状态。例如，均衡价格就是一种能够维持的价格。 51.过剩生产能力（Excess capacity） 过剩生产能力是指成本最低产量与长期均衡中的实际产量之差。垄 52.断竞争理论 有一个著名的且颇有争论的结论，它认为这种市场结构之下的厂商往往会在还有过剩生 产能力的情况下进行生产。 53.扩张路径( Expansion path） 扩张路径是指与各种产量相对应的等产量线与等成本线相切的点的轨迹。（所有投入品 都是可变的。）

18、54.期望货币价值（Expected monetary vale） 为了确定一项投机的期望货币价值，计算每一种可能出现的结果的货币收益（或损失） 与其出现的概率相乘以后的和。 55.预期利润（Expected profit） 预期利润就是长期的平均利润值，也就是用所出现的概率加权以后的各种可能的利润水 平之和。 56.完全信息的预期价值（Expected value of perfect information） 完全信息的预 期价值是指决策者获得完全信息所导致的预期的货币价值的增加。它是决策者为获得完全 的信息而能支付的最大数量。 57.显成本（Explicit costs） 显成本是指账目

19、上所包括的厂商的正常费用，诸如工资成本和原材料支付。 58.外部不经济（External diseconomy） 外部不经济是指由于消费或者其他人和厂商的产出所引起的一个人或厂商无法补偿的成 本。 59.外部经济（External economy） 外部经济是指由于消费或者其他人和厂商的产出所引起的一个人或厂商无法索取的收益 。 60.先动优势（First-mover advantages） 先动优势是由于在博弈中第一个采取行动的局中人所拥有的优势。 61.固定成本（Fixed cost） 固定成本为每个时期不变投入品的总成本。 62.不变投人品（FIXed input） 不变投入品是指生产过

20、程中所使用的（如厂房和设备）、在考察的期间数量不变的资源 。 63.自由资源（Free resource) 自由资源是指特别富裕以致在零价格就可以获得的资源。 64.一般均衡分析（General equilibrium analysis） 一般均衡分析是指（与局部均衡分析相反）把各种市场和价格的相互作用都考虑进去的 分析。 65.吉芬反论（Giffens paradox） 吉芬反论是指商品的需求量与价格成正向关系这样一种状况。当劣质商品价格的替代效 应并不足以抵消收人效应时就会发生这样的情况。 66.隐成本（Implicit cost） 使用企业所有者拥有的资源（诸如他的时间与资本）的选择成本

21、就是隐成本。 67.收入补偿的需求曲线（ Incomecompensated demand curve） 收入补偿的需求曲线表示，当消费者的收入调整到不论价格如何都可以购买最初的市场 篮子，这时在每一种价格下消费者所需求的商品的数量有多少。 68.收入-消费曲线（Income-consumption curve） 收入一消费曲线是把代表与全部可能的消费者货币收入相应的均衡市场篮子的点连接而 成的一条曲线。这种曲线可以用于推导恩格尔曲线。 69.收人效应（Income effect） 收入效应是指，所有价格不变时完全由于消费者满足水平的变化所引起的商品X的需求 量的改变。 70.需求的收入弹性（

22、income elasticity of demand） 需求的收入弹性是指，当价格保持不变时消费者收入发生1的变化时，所引起的需求 数量变化的百分比。 71.成本递增的产业（Increasing-cost industry） 成本递增的行业是指具有向上倾斜的长期供给曲线的行业，它的扩大会引起投入品价格 的上升。 72.规模收益递增（increasing returns to scale） 如果所有投入品的数量都以相同的百分数增加，并导致产量增加的百分数大于该百分数 ，就是规模收益递增的。 73.无差异曲线（Indifference curve） 无差异曲线表示对消费者没有区别的市场篮子的点的

23、轨迹。 74.劣质商品（Inferior good） 劣质商品是指其收入效应使得实际收人增加导致需求量减少的商品。 75.创新（Innovation） 当一项发明第一次使用时，我们称之为创新。 76.投人品(Input） 生产过程中所使用的任何资源都是投入品。 77.利率（lnterest rate） 如果他借出1美元一年，一年后借出者收到的贴水为利率。如果利率为r，他一年后将收 到(1+r）美元。 78.中间品（Intermediate good） 中间品是指用于生产其他商品和服务的产品。 79.内部收益率（Internal rate of return） 内部收益率是使一项投资项目的净现金

24、流的现值等于项目投资支出的利率。 80.投资（Investment） 投资是指创造新资产的过程。 81.投资需求曲线（ Investment demand curve） 投资需求曲线表示投资的总数量与额外1美元投资的收益率之间的关系。 82.等成本曲线（ Isocost curve） 等成本曲线表示一个固定的总支出所能得到的各种投入品组合。 83.等利润曲线（ Isoprofit curve） 等利润曲线表示能够产生某一利润水平的所有投入品组合。 84.等产量曲线（Isoquant） 等产量曲线表示能够产生某一产量的所有可能的（有效率的）投入品组合. 85.等收益线（ lsorevenue l

25、ine） 等收益线表示能够产生相同总收益的两种商品产量的全部组合。 86.折弯的需求曲线（Kinked demand curve） 折弯的需求曲线是垄断厂商面对的在现行的价格下有一个折点的需求曲线，需求在价格 上升时要比价格下降时更富有弹性。 87.劳动（ Labor） 劳动是指生产商品和服务的过程中所使用的人们的努力、体力和脑力。 88.土地( Land） 土地是指用于生产的、包括矿产和土地在内的自然资源。 89.边际收益递减律（Law of diminishing marginal returns） 根据这一法则，如果不断添加相同增量的一种投入品（且若其他投入品保持不变），这 样所导致的产

26、品增量在超过某一点后将会下降，也就是说，边际产品将会减少。 90.边际效用递减律（Law of diminishing marginal utility） 根据这一法则，当一个人消费越来越多的某种商品时（其他商品的消费保持不变），商 品的边际效用最终会趋于下降。 91.勒纳指数（Lerner index） 勒纳指数度量一个厂商所拥有的垄断势力的大小，它等于（PMC）P，此处P是厂商 的价格，MC是边际成本。 92.学习曲线（Learning curve） 学习曲线表示一种商品的平均成本与生产者的累积总产量之间的关系。 93.限制性定价（Limit pricing） 限制性定价是指为了阻止其他厂

27、商进人而采取的一种定价。限制性价格是一种使得进入 者失望或阻止它们进入的价格。 94.长期（Long run） 长期是指所有投入品都是可变的时间期限。在长期中厂商可以全部改变它所使用的资源 。 95.边际成本（Marginal cost） 边际成本是指由于增加最后一单位产量导致的总成本的增加。 96.边际成本定价（Marginal cost pricing） 边际成本定价是指这样一种定价规则，厂商或国有企业使得价格等于边际成本。 97.边际支出曲线（Manginal expenditure curve） 边际支出曲线表示厂商增加1单位投人品X所引起的成本的增加。 98.边际产品（Margina

28、l product） 边际产品是指由于增加最后一单位某种投入品（其他投入品的数量保持不变）所带来的总产量的增加。 99.边际产品转换率（Marginal rate of product transformation） 边际产品转换率是指生产可能性曲线斜率的负数。3 银行考试-金融名词解释大全3.1 基金类1、开放式基金(open-end funds)指基金规模不是固定不变的，而是可以随时根据市场供求情况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。 2、封闭式基金(close-end funds)指基金规模在发行前已确定，在发行完毕后及规定的期限内，基金规模固定不变的投资基金。3、契约型投资基金(con

29、stractual type funds)根据一定的信托契约原理，由基金发起人和基金管理人、基金托管人订立基金契约而组建的投资基金。基金管理人依据法律法规和基金契约负责基金的经营和管理操作；基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来；投资人通过购买基金单位，享有基金投资收益。4、公司型投资基金(corporate type funds)具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以赢利为目的、投资于特定对象（如各种有价证券、货币）的股份制投资公司。基金持有者既是基金投资者，又是公司股东。5、雨伞基金(umbrella funds)基金管理公司把自己名下的一组基金作为“母

30、基金”，在“母基金”之下，再组成若干个“子基金”，以方便和吸引投资者在其中自由选择和转换的一种经营方式。其最大的特点就是利于投资者转换基金，并且不收或少收转换费，以此来稳定投资队伍。6、基金中的基金(funds of funds)其特点是以其他基金单位为投资对象。它通过分散投资于本身或不同管理团体的基金来进一步分散降低风险。7、对冲基金(hedge fund)原意是“风险对冲过的基金”，起源于年代初的美国，起初的操宗旨是利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的不同股票进行实买空卖、风险对冲的操作技巧，在一定程度上可规避和化解证券投资风险。经过几十年的演变，对冲基金已失去初始的风险对冲的内涵，

31、已成为充分利用各种金融衍生产品的杠杆效应，承担高风险、追求高收益的投资模式。8风险基金(venture capital)是指那些由专业投资管理人士或机构定向募集的资金，投资于处于草创阶段的企业、技术、产品或市场，以期望在未来实现高额回报。9、股票基金股票基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合，是股票市场的主要机构投资。 10、债券基金债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。11、货币市场基金货币市场基金是指投资于货币市场上短期

32、有价证券的种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。12、基金发起人基金发起人是指发起设立基金的机构，它在基金的设立过程中起着重要作用。在我国，根据证券投资基金管理暂行办法的规定。基金的主要发起人为按照国家有关规定设立的证券公司，信托投资公司及基金管理公司，基金发起入的数目为两个以上。依据证券投资基金管理暂行办法及中国证监会的有关规定，基金发起人主要职责包括：（1）制定有关法律文件并向主管机关提出设立基金的申请，筹建基金；（2）认购或持有一定数量的基金单位；（3）基金不能成立时、基金发起人须承担基金募集费用，将已募集的资金并

33、加计银行恬期存款利息在规定时间内退还基金认购。13、基金管理人基金管理人，是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。我国证券投资基金管理暂行办法规定，基金管理人的职责主要有：按照基金契约的规定运用基金资产投资并管理基金资产；及时、足额向基金持有人支付基金收益；保存基金的会计账册，记录15年以上；编制基金财务报告，及时公告，并向中国证监会报告：计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值；基金契约规定的其他职责：开放式基金的管理人还应当按照国家有

34、关规定和基金契约的规定，及时、准确地办理基金的申购与赎回。 14、基金托管人基金托管人应为基金开设独立的银行存款账户，并负责账户的管理。即基金银行账户款项收付及资金划拨等也由基金托管人负责，基金投资于证券后，有关证券交易的资金清算由基金托管人负责。基金托管人主要有以下职责：安全保管全部基金资产：执行基金管理人的投资指令；监督基金管理人的投资运作，如果发现基金管理人有违规行为，有权向证券上管机关报告。并督促基金管理人予以改正；对基金管理人计算的基金资产净值和编制的财务报表进行复核。兼并与收购类15、善意收购（friendly acquisition)当猎手公司有理由相信猎物公司的管理层会同意并购

35、时，向猎物公司的管理层提出友好的收购建议。彻底的善意收购建议由猎手公司方私下而保密地向猎物公司方提出，且不被要求公开披露。16、敌意收购（hostile takeover）猎手方不顾及猎物公司董事会和经理层的利益和苦衷，既不作事先的沟通，也鲜有些警示，就直接在市场上展开标购，诱引猎物公司股东出让股份。17、要约收购（Tender Offer）是指收购方通过向被收购公司的股东，发出购买其所持该公司股份的书面意思表示，并按照其依法公告的收购要约中所规定的收购条件、收购价格、收购期限以及其他规定事项，收购目标公司股份的收购方式。18、杠杆收购(leveraged buyout)其本质是举债收购，即以

36、债务资本为主要融资工具，这些债务资本多以猎物公司资产为担保而得以筹集。19、金降落(golden parachute)金降落协议规定，一旦因为公司被并购而导致董事、总裁等高级管理人员被解职，公司将提供相当丰厚的解职费、股票期权收入和额外津贴作为补偿费。以此构成敌意收购的壁垒，使收购变得不那么有利可图，或是给收购者带来现金支付上的沉重负担。20、锡降落(tin parachute) 锡降落一般是当公司被并购时，根据工龄长短，让普通员工领取数周至数月的工资。锡降落的单位金额不多，但聚沙成塔，有时能很有效地阻止敌意收购。 21、白护卫(white squire)猎物公司将大宗具有表决权的证券卖给友好

37、公司，与充担白护卫的友好公司签定不变动的协议，该协议允许白护卫在猎物公司遭收购时以优惠价格认购股票或得到更高的投资回报率。以此防止敌意收购。22、白骑士(white knight)猎物公司为了免受敌意收购者的控制而别无他策时，可以自行寻找一家友好公司，由后者出面和敌意收购者展开标购战。此策可使猎物公司避免面对面地与敌意收购者展开大范围的收购与反收购之争，但是，自寻接管人最终会导致猎物公司丧失独立性。 3.2 金融衍生工具类23、金融衍生工具通常是指从原生资产（Underlying Asserts）派生出来的金融工具。由于许多金融衍生产品交易在资产负债表上没有相应科目，因而也被称为“资产负债表外

38、交易（简称表外交易）”。根据产品形态，可以分为远期、期货、期权和掉期四大类。24、掉期合约掉期合约是一种内交易双方签订的在未来某一时期相互交换某种资产的合约。更为准确他说，掉期合约是当事人之间签讨的在未来某一期间内相互交换他们认为具有相等经济价值的现金流（Cash Flow）的合约。25、期权合约期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，就获得这种权利，即拥有在一定时间内以一定的价格（执行价格出售或购买一定数量的标的物（实物商品、证券或期货合约）的权利。26、期货合约期货合约指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。27、商品期货商

39、品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。28、金融期货指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品。29、利率期货利率期货，指以利率为标的物的期货合约。利率期货主要包括以长期国债为标的物的长期利率期货和以二个月短期存款利率为标的物的短期利率期货。30、货币期货货币期货，指以汇率为标的物的期货合约。货币期货是适应各国从事对外贸易和金融业务的需要而产生的，目的是借此规避汇率风险。31、股票指数期货股票指数期货指以股票指数为

40、标的物的期货合约。股票指数期货不涉及股票本身的交割，其价格根据股票指数计算，合约以现金清算形式进行交割。32、看涨期权看涨期权，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格买进一定数量标的物的权利。33、看跌期权看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。34、欧式期权欧式期权，是指只有在合约到期日才被允许执行的期权。35、美式期权美式期权，是指可以在成交后有效期内任何一大被执行的期权。36、外汇按金交易外汇按金交易，是指在金融机构之间及金融机构与投资者之间进行的一种远期外汇买卖方式。在交易时，交易者只付出110%的按金（保证金），就可进行100额度的

41、交易。37、期货保证金在期货市场上，交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保，便可参与期货合约的买卖，这种资金就是期货保证金。38、期货交易的逐日盯市制度期货交易的逐日盯市制度，是指结算部门在每日闭市后计算、检查保证金账户余额，通过适时发出追加保证金通知，使保证金余额维持在一定水平之上，防止负债现象发生的结算制度。其具体执行过程如下：在每一交易日结束之后，交易所结算部门根据全日成交情况计算出当日结算价，据此计算每个会员恃仓的浮动盈亏，调整会员保证金账户的可动用余额。若调整后的保证金余额小于维持保证金，交易所便发出通知，要求在下一交易日开市之前追加保证金，若会员单

42、位不能按时追加保证金，交易所将有权强行平仓。39、期货建仓、持仓和平仓期货交易的全过程可以概括为建仓、持仓、平仓或实物交割。建仓也叫开仓，是指交易者新买入或新卖出一定数量的期货合约。建仓之后尚没有平仓的合约，叫未平仓合约或者未平仓头寸，也叫持仓。在最后交易日结束之前择机将买入的期货合约卖出，或将卖出的期货合约买回，即通过一笔数量相等、方向相反的期货交易来冲销原有的期货合约，以此了结期货交易，解除到期进行实物交割的义务，这种买回已卖出合约，或卖出己买入合约的行为就叫平仓。 40、限仓制度限仓制度，是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者和防范操纵市场行为，对会员和客户的持仓数量进行限制的

43、制度。41、大户报告制度大户报告制度，是与限仓制度紧密相关的另外一个控制交易风险、防止大户操纵中场行为的制度。期货交易所建立限仓制度后。当会员或客户投机头寸达到了交易所规定的数量时，必须向交易所申报。申报的内容包括客户的开户情况、交易情况、资金来源。交易动机等等，便于交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为以及大户的交易风险情况。42、期货实物交割实物交割，是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货交易一般采用实物交割的方式。43、期货现金交割现金交割，是指到期末平仓期货合约进行交割时，用结算价格来

44、计算未平仓合约的盈亏，以现金支付的方式最终了结期货合约的交割方式。这种交割方式主要用于金融期货等期货标的物无法进行实物交割的期货合约，如股票指数期货合约等。近年，国外一些交易所也探索将现金交割的方式用于商品期货。我国商品期货市场不允许进行现金交割。44、利率顶(interest rate caps)如果贷款利率超过了规定的上限(cap rate)，利率顶合约的提供者将向合约持有人补偿实际利率与利率上限的差额，从而保证合约持有人实际支付的净利率不会超过合约规定的上限。45、利率底(interest rate floors)如果贷款利率下降至下限(floor rate)，利率底合约的提供者将向合约

45、持有人补偿实际利率与利率下限的差额，从而保证合约持有人实际支付的净利率不会超过合约规定的下限。扬基债券(Yankee bonds)在美国债券市场上发行的外国债券，即美国以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在美国国内市场发行的、以美圆为计值货币的债券。扬基债券具有如下几个特点：、期限长，数额大。、美国政府对其控制较严，申请手续远比一般债券繁琐。、发行者以外国政府和国际组织为主。、投资者以人寿保险公司、储蓄银行等机构为主。3.3 证券发行类46、武士债券(Samurai bonds)在日本债券市场上发行的外国债券，即日本以外的政府、金融机构、工商企业和国际组织在日本国内市场发行的、以日元为计值货币的债券。武士债券均为无担保发行，典型期限为年，一般在东京证券交易所交易47、龙债券(Dragon bonds)以非日元的亚洲国家或地区货币发行的外国债券。龙债券是东亚经济迅速增长的产物。从年起，龙债券得到了迅速发展。其典型偿还期限为