财务管理课程实训.docx

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1、财务管理操作实训辽 宁 大 学 财务管理课程实训题目：内蒙古伊利实业集团股份有限公司财务管理实训学 院： 专业班级： 学 号： 学生姓名： 指导教师： 教师职称： 辽 宁 工 业 大 学 课 程 实 训 说 明 书（论 文）实训任务及评语院（系）： 教研室：会计学学 号学生姓名专业班级实训题目内蒙古伊利实业集团股份有限公司财务管理实训实训任务1.实训应达到的目的 （1）了解上市公司财务信息搜集方法，掌握财务比率的计算与分析方法，掌握杜邦分析方法。 （2）了解财务预算体系，掌握财务预算的内容，掌握编制财务预算的具体方法。 （3）熟悉财务决策方法，掌握投资决策、筹资决策、信用政策等决策方法。 （4

2、）通过实训，使学生掌握实训报告的写作思路和方法，认识到将理论与实际相结合的重要性，进一步夯实所学的理论知识，提高自身的分析问题、解决问题的能力，提高综合应用知识的能力。2.实训的内容 （1）内蒙古伊利实业集团股份有限公司财务分析 根据资料，计算反映伊利公司2012-2014年短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力、盈利能力、成长能力的指标；根据各指标分析华锐风电财务状况并提出建议。 根据资料，计算伊利公司2012-2014年营业净利率、总资产周转率、总资产净利率、资产负债率、权益乘数、净资产收益率；利用Excel电子表格制作杜邦分析图。 （2）内蒙古伊利实业集团股份有限公司全面预算 根据资料，以

3、完全成本法为基础编制销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、销售及管理费用预算，在此基础上，编制资产负债表、利润表。 （3）财务决策 根据资料，计算出各种投资项目评价指标，指标要齐全、计算结果要准确、决策应符合标准。 根据资料，计算筹资成本，完成筹资决策。根据资料，计算信用成本后利润，完成商业信用决策。3.实训应达到的要求 课程实训过程中，要严格遵守实践环节的时间，听从指导教师的安排。正确、及时地完成实训内容，规范完整地撰写出课程实训报告，字数不少于8000字，参考文献10篇以上。指导教师评语及成绩成绩： 指导教师签字： 学生签字: 年 月 日目 录第1章 财务管理实训企

4、业背景1第2章 财务管理实训基础理论22.1 财务比率分析22.2杜邦财务分析42.3全面预算的编制52.4 项目投资决策62.5商业信用决策62.6筹资决策6第3章 伊利公司财务比率综合分析83.1实训资料83.2实训内容17第4章 伊利公司杜邦分析214.1 实训资料214.2 实训内容30第5章 伊利公司全面预算385.1 实训资料385.2 实训内容42第6章 伊利公司项目投资决策的评价与分析516.1实训资料516.2 实训内容51第7章 伊利公司的商业信用决策547.2 实训内容55第8章 伊利公司筹资决策568.1实训资料56第9章 结论57参考文献58I第1章 财务管理实训企业

5、背景内蒙古伊利实业集团股份有限公司(以下简称伊利公司)是中国乳业行业中规模最大、产品线最健全的企业，国家520重点工业企业之一；也是农业部、国家发展和改革委员会、国家经济贸易委员会、财政部、对外贸易经济合作部、中国人民银行、国家税务总局、中国证券监督管理委员会等八部委首批认定的全国。151家农业产业化龙头企业之一。在荷兰合作银行最新发布的2014全球乳业20强排名报告中，伊利集团名列全球乳业10强，并成为了目前唯一进入全球10强的亚洲乳品企业。内蒙古伊利实业集团股份有限公司一直为消费者提供健康、营养的乳制品，是目前中国规模最大、产品线最全的乳制品企业，也是国内唯一一家同时符合奥运及世博标准、先

6、后为奥运会及世博会提供乳制品的企业。2014年，伊利股份实现营业总收入544.36亿元；净利润41.67亿元，扣非净利润同比增长71.19%，营收和净利润均位居行业第一。伊利集团由液态奶、冷饮、奶粉、酸奶和原奶五大事业部组成，所属企业近百个，旗下拥有金典有机奶、营养舒化奶、QQ星儿童成长奶、味可滋、巧乐兹、伊利牧场、冰工厂、金领冠、托菲尔、每益添、安慕希等1000多个产品品种。伊利始终致力于生产100%安全、100%健康的乳制品，是唯一一家掌控新疆天山、内蒙古呼伦贝尔和锡林郭勒等三大黄金奶源基地的乳品企业，拥有中国规模最大的优质奶源基地，以及众多的优质牧场，为原奶长期稳定的质量和产量提供了强有

7、力保障。伊利集团拥有世界一流的质量标准体系和管理制度，伊利在自身产品品质锻造和管理标准中不断地创新优化，其检测项目成为行业品质管理的标杆。伊利倡导健康的生活方式，通过与消费者的沟通与互动，宣传绿色理念，分享绿色行动，倡导绿色生活，促进环境保护和社会和谐。伊利一直秉承“厚度优于速度、行业繁荣胜于个体辉煌、社会价值大于商业财富”的发展观。伊利以自身的良好经营、与环境的和谐共处、与社会的多方共赢带动了企业公民理念在中国商界的普及。未来，伊利将一如既往地提供健康产品，倡导健康生活，引领行业健康发展。以全球化视野、国际化胸怀竭诚满足不同区域消费者的健康需求，成就消费者的健康生活。第2章 财务管理实训基础

8、理论2.1 财务比率分析2.1.1财务报表分析方法财务报表分析常用的方法有：（1） 比较分析法 比较分析法是指对两个或者几个相关可比数据进行比较，从而得出有关结论的分析方法。（2） 因素分析法因素分析法是指依据财务指标及其所包含的驱动因素之间的数量依存关系，通过因素有顺序的替换，从数量上确定各驱动因素对指标影响程度的一种方法。2.1.2财务报表分析相关比率财务报表相关使用者对公司提供的财务报表进行研究，最常用的方法是依据需要计算各种财务比率，从而从偿债能力、运营能力、盈利能力、和成长能力四个方面来了解公司的整体经营情况和财务状况。1）偿债能力分析反映公司偿债能力的指标主要用于评价公司按时履行其

9、财产义务的能力，可分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两部分 短期偿债能力分析： 营运资本=流动资产流动负债 流动比率= 速动比率= 现金比率= 现金流量比率= 长期偿债能力分析：资产负债率= 100% 产权比率= 权益乘数= 利息保障倍数= 现金流量利息保障倍数= 2）营运能力分析分析企业营运能力的指标，常用的有下列各项：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、非流动资产周转率、总资产周转率。3）盈利能力分析企业营业的主要目的是获得利润，也是投资者投资的主要考虑因素，因此企业盈利能力的分析自然会成为财务分析的主要组成部分。盈利能力分析实质上是用于分析投资报酬率，企业获得的净利润便是企业

10、获得的投资报酬，盈利能力分析的几个指标的不同之处便是投资基数不同。销售利润率= 100%资产利润率= 100% 权益净利率 =100%4）成长能力分析企业成长能力是指企业未来生产经营活动的发展潜能，一个发展能力强的企业能够不断为股东创造财富，不断增加企业价值。成长能力是企业在生存的基础上扩大规模、壮大实力的潜在能力。企业成长能力分析内容可以分为企业单项成长能力和整体成长能力分析两部分。主要指标有资产增长率、净资产增长率、销售收入增长率、净利润增长率等。2.2杜邦财务分析2.2.1杜邦财务分析原理杜邦财务分析方法是由杜邦公司创造并广泛应用于综合财务分析的实践。杜邦分析方法又称杜邦财务分析体系，是

11、利用各主要财务比率指标之间的内在联系，来综合评价企业经营理财状况及其经济效益的方法。2.2.2杜邦财务分析方法的分析体系杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。净资产收益率=总资产净利率权益乘数 总资产净利率=营业净利率总资产周转率净资产收益率=营业利率净利率总资产周转数权益乘数营业净利率=净利润=收入总额成本费用总额收入总额=

12、营业收入+ +投资收益+营业收入成本费用总额= + + + + +总资产周转率=2.2.3杜邦分析方法可提供的信息（1） 净资产收益率净资产收益率代表了投资者投入资金的获利能力，反应企业筹资、投资资产营运等活动的效率。（2） 营业净利率营业净利率反映了企业盈利能力、生产能力、成本管理水平等信息。（3） 收入和成本费用企业的总收入包括营业收入、公允价值变动收益、投资收益、营业外收入。成本费用包括营业成本、主营业务税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用等。（4） 总资产周转率总资产周转率揭示资产结构和运用效果，反映了企业运用资产以产生和提高营业收入的能力。（5） 权益乘数权益乘数从企业负债与所有

13、者权益的角度揭示了资产的结构，即资金来源结构。2.3全面预算的编制2.3.1企业战略目标的确定企业的战略目标、主要销售目标、利润目标和价格目标。2.3.2经营预算的编制经营决策预算是指与短期经营决策密切相关的专门决策预算。该类预算的主要目标是通过制定最优生产经营决策和存货控制决策来合理地利用或调配企业经营活动所需要的各种资源。2.3.3财务预算的编制（1）现金预算的编制现金预算是现金收支预算的简称，是指为了规划一定预算期内由经营活动和资本投资活动引起的预算现金收入、预计现金支出、现金余缺和现金筹措使用情况和期初期末现金余额水平而编制的一种财务预算。（2）预计利润表的编制（3）预计资产负债表的编

14、制2.3.4全面预算编制的具体方法编制预算的方法按其业务量基础数量特征不同，可分为固定预算方法和弹性预算方法两大类。编制成本预算费用的方法按其出发点特征不同可以分为增量预算方法与零基预算方法。按照编制预算的方法及预算期的时间特征不同，可以分为定期预算方法和滚动预算方法。 2.4 项目投资决策2.4.1项目投资决策的概念项目投资决策是由有关部门、单位或个人等投资主体在调查、分析、论证的基础上，对个别投资项目的根本性问题作出的判断和决定。2.4.2项目投资决策的作用（1）项目投资决策对项目建设的成败和项目投资效益的高低有决定性的响。（2）项目投资决策对整个国家经济也会产生重大影响。2.5商业信用决

15、策2.5.1商业信用的概念商业信用是社会信用体系中最重要的一个组成部分，由于它具有很大的外在性，因此，在一定程度上它影响着其它信用的发展。从历史的维度而言，中国传统的信用，本质上是一种道德观念，包括两个部分，一个部分为自给自足的以身份为基础的熟人社会的私人信用，一个部分为相互依赖的契约社会的商业信用。现代典型的商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。2.5.2商业信用的发展状态（1）商业信用具有普遍性。（2）在所有不同类型的经济形式中，以新型经济形式或行业尤为突出。（3）商业信用规模增长快，关系更为复杂。（4）在各种商业信用中以应收帐款、预购定金和分期付款最为普遍。（5）

16、商业信用已成为中小企业和县域经济发展的重要融资方式。（6）商业信用处于一种自发状态。2.6筹资决策2.6.1筹资决策的概念筹资决策是指为满足企业融资的需要，对筹资的途径、筹资的数量、筹资的时间、筹资的成本、筹资风险和筹资方案进行评价和选择，从而确定一个最优资金结构的分析判断过程。筹资决策的核心，就是在多种渠道、多种方式的筹资条浸下，如何利用不同的筹资方式力求筹集到最经济、资金成本最低的资金来源，其基本思想是实现资金来源的最佳结构，即使公司平均资金成本率达到最低限度时的资金来源结构。筹资决策是企业财务管理相对于投资决策的另一重要决策。2.6.2筹资决策的基本方法（1）比较筹资代价法，包括比较筹资

17、成本代价、比较筹资条件代价、比较筹资时间代价等。（2）比较筹资机会法，包括比较筹资的实施机会，比较筹资的风险程度。（3）比较筹资的收益与代价法，如果筹资项目预期经济效益大于筹资成本，则该方案可行第3章 伊利公司财务比率综合分析3.1实训资料伊利公司2011年2014年的资产负债表、利润表、现金流量表，如表3.1.13.1.3所示。表3.1.1资产负债表报表日期20141231201312312012123120111231单位元元元元一、流动资产货币资金14272600000817335000020042000003921130000结算备付金0000拆出资金0000交易性金融资产0000衍生

18、金融资产0000应收票据139400000181939000130950000105810000应收账款513023000340088000289298000281270000预付款项389961000329620000647830000834925000应收保费0000应收分保账款0000应收分保合同准备金0000应收利息69266100418492480284010280100应收股利0000其他应收款66233500123728000135579000264443000应收出口退税0000应收补贴款0000应收保证金0000内部应收款0000买入返售金融资产0000存货500825000

19、0368290000029946400003309590000待摊费用0000待处理流动资产损益0000一年内到期的非流动资产0000其他流动资产542319000363514000000续表流动资产合计210011000001646720000062073000008727440000非流动资产发放贷款及垫款0000可供出售金融资产8220230003478560001671980014316800持有至到期投资0000长期应收款0000长期股权投资25726600558413000568453000566780000其他长期投资0000投资性房地产0000固定资产原值18861300000

20、152241000001294480000010317200000累计折旧5718810000479357000040119200003265300000固定资产净值131425000001043050000089329300007051930000固定资产减值准备21130300265089003259210025097900固定资产净额131213000001040400000089003400007026830000在建工程939357000148394000015111800001590590000工程物资188250009254620698118044686600固定资产清理3601

21、100000生产性生物资产128907000012776900001339660000871364000公益性生物资产0000油气资产0000无形资产930400000912646000831604000676075000开发支出0000商誉106786001067860000长期待摊费用185626000885850006527350043268700股权分置流通权0000递延所得税资产686182000825479000367891000368145000其他非流动资产46041100049167800000非流动资产合计1849320000016410200000136081000001

22、1202100000资产总计39494300000328774000001981540000019929500000流动负债短期借款8071980000408600000025777900002985290000向中央银行借款0000吸收存款及同业存放0000拆入资金0000交易性金融负债0000衍生金融负债0000应付票据2660800001647500000141821000应付账款5280710000519201000043612000004378730000续表预收款项2163040000334715000025988200003052490000卖出回购金融资产款0000应付手续费及

23、佣金0000应付职工薪酬1487540000132047000012091000001214560000应交税费351658000381204000-369661000-23807600应付利息114052003029410223058026818300应付股利3956870015281400121595009440770其他应交款0000应付保证金0000内部应付款0000其他应付款101447000094695000010837100001072750000预提费用0000预计流动负债0000应付分保账款0000保险合同准备金0000代理买卖证券款0000代理承销证券款0000国际票证结算

24、0000国内票证结算0000递延收益0000应付短期债券0000一年内到期的非流动负债0025500007689010其他流动负债700967006015070000流动负债合计18756500000155170000001147790000012865800000非流动负债长期借款70397400028900046290007179000应付债券0000长期应付款0000专项应付款1766000001017240006354540058005100预计非流动负债0000递延所得税负债6778660409046023681702007720其他非流动负债09415060007419780006

25、91045000非流动负债合计19162000001047610000812521000758237000负债合计20672700000165646000001229040000013624000000所有者权益实收资本(或股本)3064370000204291000015986500001598650000资本公积6481240000753869000018445000001851180000续表库存股0000专项储备0000盈余公积1143310000914481000683385000532015000一般风险准备0000未确定的投资损失0000未分配利润7922400000564128

26、000032089800002042810000拟分配现金股利0000外币报表折算差额0-12272200-610642-788731归属于母公司股东权益合计186339000001612510000073349000006023850000少数股东权益187630000187683000190083000281620000所有者权益(或股东权益)合计188216000001631280000075249800006305470000负债和所有者权益(或股东权益)总计39494300000328774000001981540000019929500000表3.1.2现金流量表报告期201412

27、31201312312012123120111231单位元元元元一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金61042300000560645000004822520000044505100000客户存款和同业存放款项净增加额0000向中央银行借款净增加额0000向其他金融机构拆入资金净增加额0000收到原保险合同保费取得的现金0000收到再保险业务现金净额0000保户储金及投资款净增加额0000处置交易性金融资产净增加额0000收取利息、手续费及佣金的现金407862000000续表拆入资金净增加额0000回购业务资金净增加额0000收到的税费返还32491917210406067

28、14813722收到的其他与经营活动有关的现金832130081841130960769014286730661278经营活动现金流入小计62282617000569073520004899482100045236575000购买商品、接受劳务支付的现金49531800000443529000003971040000036128300000客户贷款及垫款净增加额0000存放中央银行和同业款项净增加额1806430000000支付原保险合同赔付款项的现金0000支付利息、手续费及佣金的现金0000支付保单红利的现金0000支付给职工以及为职工支付的现金4978880000393858000036

29、241800002782600000支付的各项税费2739840000250611000026562100002189540000支付的其他与经营活动有关的现金789177000635012000595491000465755000经营活动现金流出小计59846127000514326000004658630000041566200000经营活动产生的现金流量净额2436490000547475000024085400003670380000二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金428734001220720004206500436210000取得投资收益所收到的现金11102500

30、01343110002064530013880000处置固定资产、无形资产和其他长期资产所收回的现金净额14920900591534001988870026674000收到的其他与投资2900000000600000000000续表减少质押和定期存款所收到的现金0000投资活动现金流入小计3068820000631554000044740600502586000购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金3946470000324107000031019600003788540000投资所支付的现金1210000004315560000189690000质押贷款净增加额0000取得子公司及

31、其他营业单位支付的现金净额0287942000支付的其他与投资活动有关的现金0890000000000增加质押和定期存款所支付的现金0000投资活动现金流出小计40674700001257550000031019600003978230000投资活动产生的现金流量净额-998650000-6259970000-3057220000-3475640000三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金061180300000500000其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金000500000取得借款收到的现金9560830000531200000055805500003969730000发行债券收

32、到的现金0000收到其他与筹资活动有关的现金0306572000858661000筹资活动现金流入小计95608300001173660000056664200003970230000偿还债务支付的现金4871160000381566000059917400003775400000分配股利、利润或偿付利息所支付的现金1807190000605670000530497000875990005956700368708086570809357240 续表支付其他与筹资活动有关的现金07458440049010000239221000筹资活动现金流出小计667835000044959200006571

33、2500004102220000筹资活动产生的现金流量净额28824800007240680000-904831000-131992000附注汇率变动对现金及现金等价物的影响-130668-4931310-24945.5-794946现金及现金等价物净增加额43201800006450530000-155353000061942900期初现金及现金等价物余额8140460000168992000032434600003181520000期末现金及现金等价物余额12460600000814046000016899200003243460000净利润416654000032012000001736

34、0200001832440000少数股东权益0000未确认的投资损失0000资产减值准备176432000297640001057380028112600固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物资折旧14000500001099930000880050000708643000无形资产摊销23122900228786001681560018449300长期待摊费用摊销5556840019868500176788003953060待摊费用的减少0000预提费用的增加0000处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失3817590055382500161436008309430固定资产报废损失29694

35、6001321820075264800公允价值变动损失0000递延收益增加（减：减少）0000预计负债0000财务费用22962800082063100100309000103477000投资损失-107740000-131385000-26524100-253825000递延所得税资产减少139265000-457588000253231-100005000递延所得税负债增加0000续表存货的减少-1325610000-683170000316925000-729689000经营性应收项目的减少-16791400004142200180196000127538000经营性应付项目的增加-70

36、94900002218450000-8474280001922980000已完工尚未结算款的减少(减:增加)0000已结算尚未完工款的增加(减:减少)0000经营活动产生现金流量净额2436490000547475000024085400003670380000债务转为资本0000一年内到期的可转换公司债券0000融资租入固定资产0000现金的期末余额12460600000814046000016899200003243460000现金的期初余额8140460000168992000032434600003181520000现金等价物的期末余额0000现金等价物的期初余额0000现金及现金等价

37、物的净增加额43201800006450530000-155353000061942900表3.1.3利润表报表日期20141231201312312012123120111231单位元元元元一、营业总收入54436400000477789000004199070000037451400000营业收入53959300000477789000004199070000037451400000利息收入477100000000已赚保费0000手续费及佣金收入0000房地产销售收入0000其他业务收入0000二、营业总成本50154500000452512000004040160000035959200

38、000营业成本36400000000340828000002950490000026485700000利息支出0000手续费及佣金支出0000 续表 房地产销售成本0000研发费用0000退保金0000赔付支出净额0000提取保险合同准备金净额0000保单红利支出0000分保费用0000其他业务成本0000营业税金及附加185389000233908000249480000232922000销售费用10074600000854607000077777100007290960000管理费用3163230000239183000028096900001970690000财务费用154887000-3309350049156300-49159400资产减值损失176432000297640001057380028112600公允价值变动收益0000投资收益10774000013138500026524100253825000其中:对联营企业和合营企业的投资收益-172432044293205878730-1571930汇兑收益0000补贴收入0000其他业务利润0000三、营业利润4389690000265901000016156600001746010000营业外收入4634090004398430005018880004213