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1、摘 要本报告分析的范围是按照国家统计局分类标准定义的化学制药行业，是一个狭义的范围，行业代码为2710和2720，具体见下表：化学制药行业子行业分类行业及代码行业描述2710化学药品原药制造包括制药用化学物质的制造，如抗菌素、内分泌品、基本维生素、磺胺类药物、水杨酸盐和水杨酸酯、葡萄糖和生物碱等原料药，还包括化学纯糖等。2720化学药品制剂制造包括片剂、针剂、胶囊、药水、软膏、粉剂、溶剂等各种剂型的药品和放射性药物等。数据来源：国家统计局一、发展速度逆势而上2009年，次贷危机引发的全球性金融危机对国内外的经济增长造成不利影响，增速普遍下降。但是我国化学制药行业顶住了压力，各项数据表象良好。近
2、4年来看，化学制药行业工业总产值总量一直稳步上升，由此可见我国医药行业生产形势良好，化学制药行业累计工业总产值增速继续保持平稳增长。二、发展环境依旧稳定在全球性经济衰退影响下，2009年我国实现国内生产总值335353亿元，按可比价格计算，比上年增长8.7%，增速比上年回落0.9个百分点，成功完成“保八”目标，国民经济总体回升向好。分季度看，一季度增长6.2%，二季度增长7.9%，三季度增长9.1%，四季度增长10.7%。分产业看，第一产业增加值35477亿元，增长4.2%；第二产业增加值156958亿元，增长9.5%；第三产业增加值142918亿元，增长8.9%。数据来源：国家统计局2005
3、-2009年中国GDP及其增速三、规模扩张速度加快从近几年化学制药行业的发展情况看，化学行业虽然在国家整体经济中所占比例不是很高，但是扩张速度非常明显，行业规模也在不断扩大。从数据上来看，从5年来企业数量稳步上升，从业人员增长趋势良好；资产增速略有下降，但增长趋势良好；由于行业扩张略快，负债率略有增加。数据来源：国家统计局2005-2009年化学制药行业资产及负债变化趋势四、产销率大幅攀升从化学制药行业产销率看，近几年趋向产销平衡，2007年产销率是近几年的最低点，行业供需矛盾突出。2009年1-11月，化学制药行业产销率超过1，说明本期化学药品销售量总水平超过了本期产品生产总量的水平，强大的
4、内需拉动了库存产品的销售。数据来源：国家统计局2006-2009年化学制药行业成品产销率变化趋势五、价格震荡运行从价格变化趋势看，2008年价格一路下滑，直到2009下旬价格达到最低点。其后价格出现上扬，总体来说，价格运行平稳是确保医药企业盈利的关键，价格在震荡区间缓慢上升趋势进一步确立。注：上年同月=100数据来源：国家统计局2008年11月-2009年11月医药行业工业品出厂价格指数走势六、进出口企稳回升2009年，我国医药外贸行业经受住了国际金融危机不断深化的严峻考验，在我国和世界各国货币及财政政策的多化学药西药类商品进出口从显著下滑转向企稳回升。据医保商会统计，2009年我国化学药进出
5、口总额达327.93亿美元，同比增长8.03%。其中，出口额为192.03亿美元，同比微降0.8%；进口额为135.9亿美元，同比增长23.59%。七、行业财务状况表现良好2009年1-11月，化学制药行业的整体运行没有受到经济环境的负面影响，行业的生产经营状况逐渐好转，行业效益稳步上升，发展速度加快。2005-2009年化学制药行业主要财务指标对比分析2009年11月2008年11月2007年11月2006年2005年盈利能力销售毛利率（）30.8530.8230.1628.7530.31销售利润率（）9.959.918.82-10.407.57资产报酬率（）11.1011.059.287.
6、157.22偿债能力负债率（）50.2151.2052.8753.6455.03亏损面（）19.0222.9223.0725.4125.05利息保障倍数（倍）8.267.116.325.305.75发展能力应收帐款增长率（）11.8217.466.587.6112.18利润总额增长率（）19.9040.9349.367.8119.70资产增长率（）13.6314.3212.0710.1513.84销售收入增长率（）18.2425.0123.4714.1226.44714营运能力应收帐款周转率（次）7.327.086.776.455.98产成品周转率（次）10.849.018.939.438.8
7、6流动资产周转率（次）1.961.951.841.781.71数据来源：国家统计局八、行业运行风险仍然存在2010年，化学制药行业面临的不确定性因素仍较多，风险仍然存在。化学制药行业存在的主要风险有：国内外经济波动的风险；供需矛盾突出的风险；政策限制的风险；企业生产成本增加的风险；结构性产能过剩和周期性产能过剩的风险等。九、2010年化学制药行业信贷建议2010年，化学制药行业的信贷总体原则是：总体信贷规模要扩大，要增加对自主研发项目和国家支持项目的贷款额，较少不具备核心产品，不具备核心竞争力的企业的授信额度。目 录第一章 化学制药行业基本情况1第一节 化学制药行业的定义及分类1第二节 200
8、9年化学制药行业在国民经济中的地位2第二章 2009年化学制药行业发展环境分析4第一节 2009年宏观经济环境分析4一、国民经济总体回升势头良好4二、工业生产增速继续加快4三、城镇固定资产投资保持快速增长5四、全年社会消费品零售总额实际增速明显加快6五、居民消费价格的逐步回升7六、进出口全年负增长7七、宽松的宏观经济政策8第二节 2009年化学制药行业政策环境分析10一、重点政策汇总10二、重点政策及重大事件分析10三、政策未来发展趋势14第三节 2009年化学制药行业社会环境分析16一、行业发展社会环境概述16二、具体社会环境分析17第四节 2009年化学制药行业技术环境分析19一、化学药物
9、合成种类19二、化学制药的工艺路线19三、行业创新生产工艺技术20四、2009年行业劳动生产率22五、化学制药新技术趋势22第三章 2009年化学制药行业发展情况分析25第一节 2009年化学制药行业规模分析25第二节 2009年化学制药行业供给分析及预测26一、供给总量及速率分析26二、供给结构分析26三、化学制药行业供给预测27第三节 2009年化学制药行业需求分析及预测29一、需求总量及速率分析29二、消费结构分析29三、需求预测30第四节 2009年化学制药行业市场分析32一、供需平衡分析及预测32二、价格变化分析及预测32第五节 2009年化学制药行业投融资情况分析34一、行业资金渠
10、道分析34二、固定资产投资分析34三、兼并重组情况分析35四、行业投资特点分析36第六节 2009年化学制药行业运行主要特点37一、行业生产状况良好37二、销售依旧保持乐观37三、价格运行平稳37四、供需趋于平衡37第四章 行业竞争状况分析39第一节 2009年化学制药行业集中度情况分析及预测39一、化学制药行业集中度情况分析39二、化学制药行业集中度预测40第二节 2009年化学制药行业进入与退出壁垒分析41一、资金壁垒41二、技术壁垒41三、政策壁垒41第三节 2009年化学制药行业竞争结构分析42一、“波特五力”模型分析42二、行业当前竞争特点总结44第四节 2009年化学制药行业生命周
11、期分析45第五章 2009年化学制药行业全球市场及我国进出口情况分析47第一节 2009年化学制药行业全球市场情况分析47一、化学制药行业全球市场分析47二、化学制药行业全球企业分析47三、化学制药行业全球市场发展趋势预测48四、化学制药行业全球贸易政策分析50第二节 2009年化学制药行业进出口情况分析及预测52一、进口情况分析52二、出口情况分析55第六章 2009年化学制药行业产业链分析61第一节 化学制药行业产业链介绍61第二节 2009年化学制药行业上游产业分析62一、化工行业发展情况分析62二、石油行业发展情况分析68第三节 上游行业对化学制药行业的影响分析78一、化工行业影响78
12、二、石油行业影响78第四节 2009年化学制药行业下游产业分析79一、行业销售情况79二、行业运行情况79三、行业预测80第五节 下游行业对化学制药行业的影响分析81第七章 2009年化学制药行业财务状况分析83第一节 2009年化学制药行业三费变化情况83第二节 2009年化学制药行业经营效益分析85一、化学制药行业效益状况85二、行业盈利能力分析85三、行业营运能力分析86四、行业偿债能力分析86五、行业发展能力分析87第三节 2009年化学制药行业财务状况总体评价88第八章 2009年化学制药行业区域发展情况分析89第一节 化学制药行业区域分布总体分析89一、化学制药行业区域分布特点分析
13、89二、行业规模指标区域分布分析89三、行业效益指标区域分布分析90第二节 江苏省化学制药行业发展分析及预测93一、江苏省化学制药行业的规模及地位变化93二、江苏省化学制药行业经济运行状况分析93三、江苏省化学制药行业发展趋势预测94第三节 山东省化学制药行业发展分析及预测96一、山东省化学制药行业的规模及地位变化96二、山东省化学制药行业经济运行状况分析96三、山东省化学制药行业发展趋势预测97第四节 浙江省化学制药行业发展分析及预测99一、浙江省化学制药行业的规模及地位变化99二、浙江省化学制药行业经济运行状况分析99三、浙江省化学制药行业发展趋势预测100第九章 2009年化学制药行业子
14、行业发展情况分析102第一节 化学药品原药制造行业发展情况分析102一、行业规模102二、供求状况103三、财务情况105四、运行特点105五、发展趋势106第二节 化学药品制剂制造子行业发展情况分析107一、行业规模107二、供求状况108三、财务情况109四、运行特点110五、发展趋势111第十章 2009年化学制药行业企业发展情况分析112第一节 企业总体特征分析112一、总体分析112二、规模特征分析112三、所有制特征分析114第二节 行业内上市公司综合排名及各项指标排名117一、获利能力排名117二、经营能力排名118三、偿债能力排名119四、发展能力排名121五、综合排名122第
15、三节 复星医药发展情况分析124一、企业简介124二、股权关系结构图124三、经营状况分析124四、主导产品分析125五、企业经营策略和发展战略分析126六、SWOT分析126七、企业竞争力评价126第四节 恒瑞医药发展情况分析128一、企业简介128二、股权关系结构图128三、经营情况分析128四、主导产品分析129五、企业经营策略和发展战略分析130六、SWOT分析130七、企业竞争力评价130第五节 迪康药业发展情况分析132一、企业简介132二、股权关系结构图132三、财务情况分析132四、主导产品分析133五、企业经营策略和发展战略分析133六、SWOT分析134七、企业竞争力评价1
16、34第六节 金陵药业发展情况分析135一、企业简介135二、股权关系结构图135三、财务情况分析135四、主导产品分析136五、企业经营策略和发展战略分析136六、SWOT分析137七、企业竞争力评价137第七节 马应龙发展情况分析138一、企业简介138二、股权关系结构图138三、财务情况分析138四、主导产品分析139五、企业经营策略和发展战略分析139六、SWOT分析140七、企业竞争力评价140第十一章 2010年化学制药行业风险分析142第一节 宏观经济波动风险142第二节 政策风险143第三节 技术风险143第四节 供求风险144第五节 相关行业风险145第六节 区域风险145第七
17、节 产品结构风险146第八节 其他风险146第十二章 投资及信贷建议148第一节 行业总体授信原则148第二节 鼓励类信贷政策建议148第三节 允许类信贷政策建议149第四节 限制类信贷政策建议149第五节 退出类信贷政策建议149附 表表1化学制药行业子行业分类1表22006-2009年化学制药行业工业总产值占GDP比重2表3化学制药行业对国民经济的作用和贡献3表42009年化学制药行业相关政策汇总10表52005-2009年我国化学制药行业全行业劳动生产率22表62005-2009年化学制药行业主要指标统计25表72009年我国主要化学制药行业拟在建项目28表82010年化学制药行业生产预
18、测28表92005-2009年化学制药行业子行业销售收入比重30表102010年化学制药行业销售收入预测值31表112008-2009年化学制药行业固定资产投资情况35表12化学药物替代分析44表13化学制药行业生命周期特征分析46表142009年各国或地区发布的主要化学制药行业贸易政策50表152009年化学原料药出口情况55表162009年1-12月我国主要10种基础化工原料产量62表172009年1-12月我国主要化工合成材料产量62表182009年1-12月我国化学农药产品产量63表192009年1-12月我国主要化工产品累计进出口量值66表202009年1-12月我国原油主要加工产品
19、产量69表212009年1-12月我国原油单月进出口数量和累计平均单价74表222009年1-12月我国成品油单月进出口数量和平均单价75表23三大医疗保障体系带来医药市场扩容增量测算80表242005-2009年化学制药行业三费变化情况83表252005-2009年化学制药行业经营效益指标85表262005-2009年化学制药行业盈利能力指标85表272005-2009年化学制药行业营运能力指标86表282005-2009年化学制药行业偿债能力指标87表292005-2009年化学制药行业发展能力指标87表302005-2009年化学制药行业主要财务指标对比分析88表312009年1-11月
20、化学制药行业资产区域分布情况89表322009年1-11月化学制药行业销售收入区域分布情况90表332009年1-11月化学制药行业盈利区域分布情况91表342009年1-11月化学制药行业不同区域亏损情况对比92表352005-2009年江苏省化学制药行业主要财务指标对比分析94表362005-2009年山东省化学制药行业主要财务指标对比分析97表372005-2009年浙江省化学制药行业主要财务指标对比分析100表382005-2009年化学药品原药制造行业主要指标统计102表392005-2009年化学原药制造行业工业总产值情况103表402005-2009年化学原药制造行业销售收入情况
21、104表412005-2009年11月化学药品原药制造行业效益分析105表422009年化学原料药行业不同规模企业亏损情况106表432005-2009年化学药品制剂制造行业主要指标统计107表442005-2009年化学药品制剂制造行业工业总产值情况108表452005-2009年化学药品制剂制造行业销售收入情况108表462005-2009年化学药品制剂制造行业效益分析110表472009年化学药品制剂子行业不同规模企业亏损情况111表482009年化学制药行业内不同规模企业资产情况113表492009年化学制药行业内不同规模企业亏损情况113表502009年化学制药行业内不同规模企业盈利
22、情况113表512009年化学制药行业从业人员情况114表522009年化学制药行业内不同所有制企业资产情况115表532009年化学制药行业内不同所有制企业亏损情况115表542009年化学制药行业内不同所有制企业盈利情况116表552009年化学制药行业上市公司获利能力排名117表562009年化学制药行业上市公司经营能力排名118表572009年化学制药行业上市公司偿债能力排名119表582009年化学制药行业上市公司发展能力排名121表592009年化学制药行业上市公司综合排名122表60复星医药有限公司前十大股东124表612005-2009年复星医药财务状况125表62复星医药SW
23、OT分析表126表63恒瑞制药公司前十大股东128表642005-2009年恒瑞制药财务状况129表65恒瑞制药SWOT分析表130表66迪康药业制药公司前十大股东132表672005-2009年迪康药业份财务状况133表68迪康药业SWOT分析表134表69金陵药业制药公司前十大股东135表702005-2009年金陵药业份财务状况136表71金陵药业SWOT分析表137表72马应龙制药公司前十大股东138表732005-2009年马应龙份财务状况138表74马应龙SWOT分析表140附 图图12006-2009年化学制药行业工业总产值占GDP比重2图22005-2009年国内生产总值及增速
24、4图32005-2009年工业增加值增速5图42005-2009年城镇固定资产投资增速6图52005-2009年社会消费品零售总额及增长情况7图62007-2009年CPI和PPI增幅7图72005-2009年进出口额及增速变化8图82005-2009年信贷环比增量8图92009年M1和M2月度增速9图102009年版药品目录中成药和西药品种数量变化情况13图112009年版药品目录中成药和西药品种占比变化情况14图122005-2009年我国化学制药行业全行业人均单月工业总产值22图132005-2009年化学制药行业资产及负债变化趋势25图142006-2009年化学制药行业工业总产值变化
25、趋势26图152006-2009年化学原料药子行业工业总产值及增长率27图162006-2009年化学药品制剂子行业工业总产值及增长率27图172005-2009年化学制药行业销售收入变化趋势29图182005-2009年化学原料药子行业销售收入变化趋势29图192005-2009年化学药品制剂子行业销售收入变化趋势30图202005-2009年化学制药行业成品产销率变化趋势32图212008年11月-2009年11月医药行业工业品出厂价格指数走势33图222009年化学制药行业前三名销售收入比重39图232009年化学制药行业前三名资产比重39图24行业竞争结构42图25产业生命周期45图2
26、62009年全球化学制药企业销售收入比重48图272009年未配定剂量的化学药品进口情况53图282009年已配定剂量的化学药品进口情况53图292009年未配定剂量的化学药品进口国家分布54图302009年已配定剂量的化学药品进口国家分布54图312009年维生素原料药出口国家分布56图322009年激素类原料药出口国家分布56图332009年抗菌素类原料药出口国家分布57图342009年未配定剂量的化学药品出口情况58图352009年已配定剂量的化学药品出口情况58图362009年未配定剂量的化学药品出口国家分布59图372009年已配定剂量的化学药品出口地区分布59图38医药行业产业链示
27、意图61图392008年-2009年同期我国化工行业销售产值和产销率64图402008年-2009年我国部分化工产品表观消费量及其增速65图412008年以来我国部分化工产品月平均价格指数走势66图422008年-2009年我国化工产品进出口贸易额同比增速67图432007-2009年同期我国原油产量及同比增长率比较68图442007-2009年同期我国原油加工量及同比增长率比较69图452008年1月-2009年12月我国汽油煤油柴油单月产量同比变化趋势69图462007-2009年同期我国三大成品油月度产量对比70图472008年-2009年同期我国炼油业销售产值和产销率71图482008
28、年-2009年我国原油和主要成品油累计表观消费量增速72图492008年12月-2009年12月WTI原油现货月平均价格走势72图502008年12月-2009年12月我国主要成品油月平均价格73图512007-2009年同期我国原油进口量及同比增长率74图522007-2009年我国原油累计进口量及同比增长率75图532007-2009年同期我国成品油进口量及同比增长率76图542007-2009年同期我国成品油出口量及同比增长率76图552005-2009年化学制药行业三费同比增速图83图562005-2009年化学制药行业三费比重变动图84图572005-2009年江苏省化学制药行业地位
29、变化情况93图582005-2009年山东省化学制药行业地位变化情况96图592005-2009年浙江省化学制药行业地位变化情况99图602005-2009年化学药品原药制造行业资产及负债变化趋势102图612005-2009年化学原药制造行业总产值情况103图622005-2009年化学药品原药制造行业销售收入情况104图632005-2009年化学药品原药制造行业产销率104图642005-2009年化学药品制剂制造行业资产及负债变化趋势107图652006-2009年化学药品制剂制造行业总产值情况108图662006-2009年化学药品制剂制造行业销售收入情况109图672005-200
30、9年化学药品制剂制造行业产销率109图682009年化学制药行业企业规模分布情况112图692009年我国化学制药行业内企业所有制类型分布114编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第157页 共172页第一章 化学制药行业基本情况第一节 化学制药行业的定义及分类我国的医药行业包括化学制药工业、中成药工业、中药饮片工业、生物制药工业、医疗器械工业、制药器械工业、医用材料及医疗用品制造工业、其他工业等八个子行业。而其中的化学制药行业包括化学原料药业和化学制剂业。根据国家统计局和国民经济行业分类对行业的界定和定义，化学药品原药制造是指供进一步加工药品制剂所需的原料药生产
31、。主要包括：制药用化学物质的制造，如抗菌素、内分泌品、基本维生素、磺胺类药物、水杨酸盐和水杨酸酯、葡萄糖和生物碱等原料药；化学纯糖；而血和血浆等血液制品的生产不包括在其中（列入生物、生化制品的制造）。化学药品制剂制造是指直接用于人体疾病防治、诊断的化学药品制剂的制造。主要包括：片剂、针剂、胶囊、药水、软膏、粉剂、溶剂等各种剂型的药品；放射性药物；不包括：中成药制造（列入中成药制造）、动物用药制造（列入兽用药品制造）、化学制药和生化药品的制造（列入生物、生化制品的制造）。本报告分析的范围是按照国家统计局分类标准定义的化学制药行业，行业代码为2710和2720，具体见下表：表1 化学制药行业子行业
32、分类行业及代码行业描述2710化学药品原药制造包括制药用化学物质的制造，如抗菌素、内分泌品、基本维生素、磺胺类药物、水杨酸盐和水杨酸酯、葡萄糖和生物碱等原料药，化学纯糖等。2720化学药品制剂制造包括片剂、针剂、胶囊、药水、软膏、粉剂、溶剂等各种剂型的药品和放射性药物等。资料来源：国家统计局第二节 2009年化学制药行业在国民经济中的地位从2005年到2009年，化学制药行业的工业总产值保持较快的增长速度。行业工业产值由2005年的2421.71亿元，年均增长率超过20%。从行业工业总产值占GDP的比重来看，受相关政策影响，2005年有明显增长，经历了2007年的小幅下降后，2008年的比重明
33、显回升，同比上升了0.07个百分点，2099年比重达到1.24%。总体看来，行业工业产值占GDP的比重呈上升趋势，也就是说，化学制药行业在国民经济中的地位逐步增强。随着医疗行业在国民经济、生活活动中地位的逐步提高，作为制药行业重点子行业的化学制药行业也会在未来赢得更大的发展空间，在国民经济中起到更重要的作用。表2 2006-2009年化学制药行业工业总产值占GDP比重单位：亿元，%国内生产总值化学制药行业工业总产值工业产值比重20051823212421.711.3320062108712790.141.2720072573063082.521.1420083006703792.661.212
34、0093353534207.401.24数据来源：国家统计局数据来源：国家统计局图1 2006-2009年化学制药行业工业总产值占GDP比重表3 化学制药行业对国民经济的作用和贡献角度作用和贡献分析对国民经济贡献角度化学制药是国民经济的重要产业，关系到国计民生。2009年化学制药行业在工业总产值占全国GDP的比重出现大幅攀升，达到了1.24%。经济危机非但没有影响到化学制药行业，行业经营能力反而上升。工业化水平提高角度现在我们建立了较为完整的工业体系，且能满足全国13.2亿百姓所有医疗保障需要的各种药品需求，甚至我国生产的一些药品还可供应世界很多国家和地区。比如说，化学原料药的60多个产品在全
35、球就有很强的竞争力。这是一个由无到有、由弱到强的过程。相关行业影响角度化学制药行业作为一个庞大的工业门类，其行业产业链比较长，包括上游包括原材料工业（如农业、畜牧业、化学工业、造纸等）、设备制造业（如玻璃仪器产业、空调、检验设备、灭菌设备等）、配套产品工业（如容器、电器、包装印刷等）、能源工业（如水、电、煤等），下游包括销售业（药品及中间产品销售）、服务业（保险、广告等）、运输业等。总的来说，上游行业对化学制药行业影响较大，主要是控制了化学制药行业的成本。节能减排角度目前我国化学原料药尤其是青霉素工业盐、维生素等产能过剩依然存在；二是近年来国家相继出台了一系列环保政策，特别是新的制药工业水污染
36、物排放标准去年实施后，将进一步提高行业准入门槛，加快优胜劣汰调整步伐，一些环境污染严重、能源消耗高的企业面临淘汰。我国化学制药企业应该发展出具有低污染、高产出的道路。产业结构调整角度当前，化学制药行业面临产能过剩、环保新政以及企业缺乏自主创新等不利局面，因此亟待加速产品结构调整，提高产业集中度，探索新的发展思路。参与国际竞争角度当前面临全球经济疲软，但医药行业进出口贸易仍然十分活跃。化学制剂药、化学原料药等4大药品2008年进出口额同比分别增长30.57%和33.5%，其中化学原料药出口贡献率占87%，成为世界原料药第一大生产和出口国，未来我国应在在原料药生产具有竞争力外，在化学制剂方面也逐渐
37、参与国际竞争。资料来源：相关资料整理第二章 2009年化学制药行业发展环境分析第一节 2009年宏观经济环境分析一、国民经济总体回升势头良好在全球性经济衰退影响下，2009年我国实现国内生产总值335353亿元，按可比价格计算，比上年增长8.7%，增速比上年回落0.9个百分点，成功完成“保八”目标，国民经济总体回升向好。分季度看，一季度增长6.2%，二季度增长7.9%，三季度增长9.1%，四季度增长10.7%。分产业看，第一产业增加值35477亿元，增长4.2%；第二产业增加值156958亿元，增长9.5%；第三产业增加值142918亿元，增长8.9%。数据来源：国家统计局图2 2005-20
38、09年国内生产总值及增速国民经济的复苏，有利地促进了国内需求，对纺织行业的振兴有重要意义，但同时，国际经济环境仍具有较大的风险，世界银行警告全球经济仍有二次探底的危险，因此，面对当前良好形势，不能过于乐观，尤其是我国2009年经济是在国家强大的经济刺激下的产物，在短期目标“保增长”初见成效之后，“促转变”已成为2010年经济工作的主线，国民经济的整体调整，和国际环境的不确定性，导致2010年国内生产总值不会有大的增幅，预计将维持在9%左右。二、工业生产增速继续加快2009年12月份，我国规模以上工业增加值增长18.5%，比上年同月加快12.8个百分点，较11月放缓0.7个百分点，全年累计工业生
39、产总值达到11%，较2008年下降1.9个百分比。从5年以来的增速来看，尽管近两年的工业增速平均低于前三年，但是，2009年已经由2008年下降趋势转为上升趋势，预计2010年一季度将有望恢复至2008年水平。资料来源：国家统计局图3 2005-2009年工业增加值增速三、城镇固定资产投资保持快速增长2009年1-12月，我国城镇固定资产投资194139亿元，同比增长30.5%，增速比1-11月回落1.6个百分点。2009年全年，全社会固定资产投资224846亿元，比上年增长30.1%，增速比上年加快4.6个百分点。其中，城镇固定资产投资194139亿元，增长30.5%，加快4.4个百分点；农
40、村固定资产投资30707亿元，增长27.5%，加快6.0个百分点。2009年是我国固定资产投资增速最快的一年，远远高于2005年以来各年的增速，自第二季度以来，一直维持在30%以上的增速。2009年中央经济会议决定2010年将继续保持“双松”的政策，但是将强调经济结构的调整，引导民间投资。这意味着2010年的宏观政策不会有剧烈的调整，但是高速的固定投资增速会有所控制，结构的优化是重点。数据来源：国家统计局图4 2005-2009年城镇固定资产投资增速四、全年社会消费品零售总额实际增速明显加快2009年全年社会消费品零售总额为125，343亿元，同比增长15.5%。由于RPI累计下滑1.2个百分
41、点，因此扣除价格因素后，实际增速为16.9%，较上年同期加快2.1个百分点。12月份，社会消费品零售总额为12，610亿元，同比增长17.54%，较上月加快1.72个百分点;实际增速达16.03%，较上月上升0.22个百分点。总体上来看，虽然受金融危机影响，社会消费品零售总额的名义增速较上年有了一定幅度的回落，但是受价格下滑影响，实际增速明显加快。2009年20类商品零售均实现较大幅度增长，其中服装、鞋帽、针纺织品类增长18.8%，家具类增长35.5%，汽车类增长32.3%。受家电下乡、以旧换新等促销政策的刺激，增速仍能达到25.20%。值得注意的是，房地产装修市场较销售市场有几个月的滞后期，
42、当月家具和建筑与装潢材料类商品的增速仍可达到37.60%和53.90%;汽车类商品零售增速反弹强劲，当月达到了57.7%。预计，2010年宏观经济将出现温和的通货膨胀，有利于消费增长。另外，消费者信心指数和居民可支配收入与支出等衡量零售行业景气度的重要指标也将在宏观经济回暖的背景下继续回升。预计，2010年我国社会消费品零售总额的名义增速大约保持18%，实际增速将维持16%左右。未来几年，零售的复合增长率将维持在15%以上，消费将有望逐步步入上升通道。数据来源：国家统计局图5 2005-2009年社会消费品零售总额及增长情况五、居民消费价格的逐步回升数据来源：国家统计局图6 2007-2009
43、年CPI和PPI增幅居民消费价格和生产价格在2009年全年下降，年底出现上升。2009年居民消费价格（CPI）比上年下降0.7%。其中，城市下降0.9%，农村下降0.3%。居民消费价格2009年11月份同比的涨幅由负转正，当月上涨0.6%，2009年12月同比上涨1.9%。全年工业品出厂价格（PPI）下降5.4%，2009年12月份由负转正，当月上涨1.7%。CPI和PPI在2009年12月的环比都是增长1%。六、进出口全年负增长受全球经济环境的恶化的影响，保护主义盛行，2009年我国商品海外需求下降，全年进出口总额共计22073亿美元，比上年下降13.9%；其中，出口额为10709亿美元，进
44、口额为10056亿美元；进出口相抵，共实现贸易顺差1961亿美元，比上年减少994亿美元。2009年我国进出口增速均下降至最低点，进出口总量倒退至2007年水平。但是，月度数据显示，11月份进出口总额同比涨幅由负转正，当月增长9.8%，12月份增长32.7%，2010年随着国际经济复苏，我国外贸形势将好转，进出口总额将进一步提升。数据来源：国家统计局图7 2005-2009年进出口额及增速变化七、宽松的宏观经济政策2009年新增人民币贷款共计9.59万亿元，但全年分布不均匀，其中前六个月增量达到7.39亿元，后六个月明显收缩。极度宽松的货币政策极大地刺激了投资，促进了国民经济的恢复，但是也为2010年带来通货膨胀的预期和资产泡沫，使未来经济的不确定性增强。数据来源：国家统计局图8 2005-2009年信贷环比增量2009年极度宽松的货币政策表现