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1、泓域咨询 /xx公司轻钢龙骨项目经营分析报告xx公司轻钢龙骨项目经营分析报告目录一、 项目名称及项目单位3二、 项目建设地点3三、 编制依据和技术原则3主要经济指标一览表4四、 主要结论及建议5五、 公司主要财务数据5公司合并资产负债表主要数据5公司合并利润表主要数据6六、 市场分析6七、 项目选址原则7八、 建设规模及主要建设内容7九、 高级管理人员7十、 保障措施9十一、 项目运营期原辅材料供应及质量管理11主要原辅材料一览表12十二、 劳动安全分析12十三、 建设投资估算15建设投资估算表16十四、 建设期利息17建设期利息估算表17十五、 流动资金18流动资金估算表19十六、 项目总投
2、资20总投资及构成一览表20十七、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21十八、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26十九、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表28二十、 财务生存能力分析29二十一、 偿债能力分析29借款还本付息计划表31二十二、 经济评价结论31二十三、 项目招标范围32二十四、 项目总结32一、 项目名称及项目单位项目名称：xx公司轻钢龙骨项目项目单位：xx集团有限公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约86.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通
3、便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、本期工程的项目建议书。2、相关部门对本期工程项目建议书的批复。3、项目建设地相关产业发展规划。4、项目承办单位可行性研究报告的委托书。5、项目承办单位提供的其他有关资料。（二）技术原则1、立足于本地区产业发展的客观条件，以集约化、产业化、科技化为手段，组织生产建设，提高企业经济效益和社会效益，实现可持续发展的大目标。2、因地制宜、统筹安排、节省投资、加快进度。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积57333.00约86.00亩1.1总建筑面积110702.691.2基底面积
4、35546.461.3投资强度万元/亩323.602总投资万元36122.992.1建设投资万元29184.072.1.1工程费用万元25331.082.1.2其他费用万元2984.462.1.3预备费万元868.532.2建设期利息万元348.512.3流动资金万元6590.413资金筹措万元36122.993.1自筹资金万元21897.973.2银行贷款万元14225.024营业收入万元64000.00正常运营年份5总成本费用万元50782.486利润总额万元12880.857净利润万元9660.648所得税万元3220.219增值税万元2805.6010税金及附加万元336.6711纳税
5、总额万元6362.4812工业增加值万元21416.6913盈亏平衡点万元26011.18产值14回收期年5.7015内部收益率20.02%所得税后16财务净现值万元12820.86所得税后四、 主要结论及建议由上可见，无论是从产品还是市场来看，本项目设备较先进，其产品技术含量较高、企业利润率高、市场销售良好、盈利能力强，具有良好的社会效益及一定的抗风险能力，因而项目是可行的。五、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额16389.5913111.6712292.19负债总额8486.716789.376365.03股东权益合计7
6、902.886322.305927.16公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入46775.4137420.3335081.56营业利润9546.807637.447160.10利润总额8978.387182.706733.78净利润6733.785252.354848.32归属于母公司所有者的净利润6733.785252.354848.32六、 市场分析轻钢龙骨作为21世纪建筑物的骨架，其广泛应用于车站、机场、医院、学校、商场等各个领域。轻钢龙骨的通用范围逐渐扩大，击败了老传统木龙骨的天下。我国轻钢龙骨产业经过改革开放20多年以来的快速发展，轻钢龙骨行业开始向规
7、模化、标准化和自动化方向发展，取得了长足进步。随着现代化工业生产规模的逐步增大，与之相配套的产品也向着集成化、大型化、规模化方向发展，这就意味着轻钢龙骨的功能不断扩大，品种也不断增多。这也促使轻钢龙骨生产企业纷纷向大中型龙骨行业靠拢，以提高自身竞争力。七、 项目选址原则节约土地资源，充分利用空闲地、非耕地或荒地，尽可能不占良田或少占耕地；应充分利用天然地形，选择土地综合利用率高、征地费用少的场址。八、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积57333.00（折合约86.00亩），预计场区规划总建筑面积110702.69。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx集团有限公司建设能
8、力分析，建设规模确定达产年产xx吨轻钢龙骨，预计年营业收入64000.00万元。九、 高级管理人员1、公司设总经理1名，由董事会聘任或解聘。公司设副总经理若干名，由董事会聘任或解聘。公司总经理、副总经理、总工程师、总经济师、财务总监、董事会秘书为公司高级管理人员。2、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于高级管理人员。本章程关于董事的忠实义务和关于勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总经理每届任期三年，总经理连聘可以连任。5、总经理对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的生产经营管理工作，
9、组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务负责人；（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）本章程或董事会授予的其他职权。总经理列席董事会会议。6、总经理应制订总经理工作细则，报董事会批准后实施。7、总经理工作细则包括下列内容：（1）总经理会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、
10、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。8、总经理可以在任期届满以前提出辞职。有关总经理辞职的具体程序和办法由总经理与公司之间的劳动合同规定。9、副总经理在总经理的领导下负责总经理安排的工作，行使总经理授予的职权。副总经理可以在任期届满以前提出辞职。有关副总经理辞职的具体程序和办法由副总经理与公司之间的劳动合同规定。10、上市公司设董事会秘书，负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文件保管以及公司股东资料管理，办理信息披露事务等事宜。董事会秘书应遵守法律、行政法规、部门规章及本章程的有关规定。11、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，
11、应当承担赔偿责任。十、 保障措施(一)开展宣传引导统一思想认识，充分认识产业发展的重要性，加强领导，明确责任。加大产业招商服务宣传，汇编产业相关文件，强化产业法律法规和政策的宣贯，运用各种媒介，扩大区域产业知名度。(二)加强规划组织实施加强组织领导。各有关部门加强沟通配合，细化落实规划确定的主要目标和重点任务，统筹协调推进重大项目，完善相关配套政策措施，确保规划顺利实施。加强跟踪评估。切实加强规划实施的跟踪分析、监督检查、考核评价，开展规划实施第三方评估，确保规划的落实。(三)深化科技引领深化科技引领，在重大领域加大科技创新。建立、完善一批高水平研究中心。打造一批具有自主创新能力、基础研究和成
12、果转化有机结合的科研团队。推广普及一批技术，为适应最新法规标准等需求、解决产业发展重大问题提供强有力的科技支撑。(四)加强组织领导切实加强组织领导，贯彻落实创新驱动发展国家战略，发挥自主创新示范区建设领导小组等的核心作用。加强重大事项的会商和协调，明确责任分工和目标节点，切实做好重大任务的分解和落实。加快建立科技管理信息系统，统筹科技资源，促进开放共享共用。(五)推动区域交流合作积极参与“一带一路”建设，采取园区共建、技术合作、资本合作和贸易换资源等多种方式，加强与市场需求大的沿线国家开展贸易合作。加强同区域内优势产业合作，在重点领域合作实现突破，合作取得积极成效。(六)加大资金投入加大产业投
13、入力度，多渠道筹措工程项目资金，建立多元化投资机制，建立投资稳定增长机制。充分发挥多种模式引导更多社会资本进入产业建设和经营领域，缓解重点项目一次性资金筹措压力。十一、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，主要原材料及辅助材料是：xx、xx、xxx、xxx、xx、xxx等若干，xx集团有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据生产实际需要制定原材料采购计划，掌握原材料的性能、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目所需原辅材料合理地选择品
14、种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低采购成本。2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中供应，并根据所需原材料的质量、价格、运输条件做到货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月报、季报和年度各种统计报表工作。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十二、 劳动安全分析（一）设计依据1、中华人民共和国劳动法（1995年1月1日施行）。2、中华人民共和国安全生产法（2002年11月1日施行）。3、中华人民共和
15、国消防法（2009年月5月1日施行）。4、中华人民共和国职业病防治法（2002年月5月1日施行）。5、中华人民共和国特种设备安全法（2014年1月1日起施行）。6、特种设备安全监察条例（国务院令549号，2009年）。7、使用有毒物品作业场所劳动保护条例（国务院令第352号）。8、安全生产许可证条例（国务院令第397号）。9、危险化学品安全管理条例（国务院令第591号）。（二）采用的标准1、生产过程安全卫生要求总则（GB/T12801-2008）。2、工业企业设计卫生标准（GBZ1-2010）。3、建筑设计防火规范（GB50016-2006）。4、建筑灭火器配置设计规范（GB50140-200
16、5）。5、危险货物分类和品名编号（GB6944-2012）。6、供配电系统设计规范（GB50052-2009）。7、危险化学品重大危险源辨识（GB18218-2009）。8、建筑设计防雷设计规范（GB50057-2010）。9、职业性接触毒物危害程度分级（GBZ230-2010）。10、爆炸危险环境电力设备设计规范（GB50058-2014）。11、工业企业噪声控制设计规范（GB/T50087-2013）。12、火灾自动报警系统设计规范（GB50116-2013）。13、工业企业总平面设计规范（GB50187-2012）。14、建筑抗震设计规范（GB50011-2010）。15、低压配电设计规
17、范（GB50054-2011）。16、防止静电事故通用导则（GB12158-2006）。17、20KV及以下变电所设计规范（GB50053-2013）。18、泡沫灭火系统设计规范（GB50151-2010）。19、消防给水及消火栓系统技术规范（GB50974-2014）。20、个体防护装备选用规范（GB/T11651-2008）。21、安全标志及其使用导则（GB2894-2008）。（三）生产过程不安全因素识别生产过程中可能产生的危险有害因素主要有：自然危害、火灾爆炸、中毒、粉尘、噪声、机械伤害、灼伤等，具体情况如下：1、自然危害因素有：暴雨、洪水、雷电、地震、酷热等。2、火灾爆炸：火灾爆炸危
18、险物质，生产过程中易发生火灾爆炸事故。3、中毒：有毒物质在生产过程中发生泄漏，易造成操作工中毒事故。4、噪声：罗茨风机、空压机及各种泵类等设备在运转过程中产生较大噪声，会对操作工造成危害。5、灼伤：在生产过程中发生喷溅，会造成操作工灼伤事故。6、机械伤害：机泵转动设备会对人体造成机械伤害。7、触电：电气设备老化、腐蚀均能造成漏电而发生触电事故。8、高温烫伤：高温的设备和管道若无适当的防烫保温措施，生产过程中会发生高温烫伤事故。9、低温冻伤：操作工接触低温设备或管道，可能发生冻伤事故。10、高处坠落：生产过程中有位于高处的操作平台，在操作及检修过程中会造成高处坠落事故。十三、 建设投资估算本期项
19、目建设投资29184.07万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计25331.08万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为14463.98万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为10342.42万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为524.6
20、8万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2984.46万元。（三）预备费本期项目预备费为868.53万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用14463.9810342.42524.6825331.081.1建筑工程费14463.9814463.981.2设备购置费10342.4210342.421.3安装工程费524.68524.682其他费用2984.462984.462.1土地出让金1703.391703.393预备费868.53868.533.1基本预备费362.18362.183.2涨价预备费506.35506.354投资合计
21、29184.07十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款14225.02万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息348.51万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息348.51348.510.001.1.1期初借款余额14225.021.1.2当期借款14225.0214225.020.001.1.3当期应计利息348.51348.510.001.1.4期末借款余额14225.0214225.021.2其他融资费用1.3小计348.51348.510.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金
22、额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计348.51348.510.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6590.41万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产32690.2035204.8340234.
23、1050292.621.1应收账款14710.5915842.1818105.3422631.681.2存货11441.5712321.6914081.9417602.421.2.1原辅材料3432.473696.514224.585280.731.2.2燃料动力171.63184.83211.23264.041.2.3在产品5263.125667.986477.698097.111.2.4产成品2574.352772.383168.433960.541.3现金2615.222816.393218.734023.411.4预付账款3922.824224.584828.096035.112流动负
24、债28406.4430591.5534961.7743702.212.1应付账款10226.3211012.9612586.2415732.802.2预收账款18180.1219578.5922375.5327969.413流动资金4283.774613.295272.336590.414流动资金增加4283.77329.52659.041318.085铺底流动资金9807.0610561.4512070.2315087.79十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资36122.99万元，其中：建设投资29184.07万元，占项目总投资的8
25、0.79%；建设期利息348.51万元，占项目总投资的0.96%；流动资金6590.41万元，占项目总投资的18.24%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资36122.99100.00%1.1建设投资29184.0780.79%1.1.1工程费用25331.0870.12%1.1.1.1建筑工程费14463.9840.04%1.1.1.2设备购置费10342.4228.63%1.1.1.3安装工程费524.681.45%1.1.2工程建设其他费用2984.468.26%1.1.2.1土地出让金1703.394.72%1.1.2.2其他前期费用1281.073.55%1
26、.2.3预备费868.532.40%1.2.3.1基本预备费362.181.00%1.2.3.2涨价预备费506.351.40%1.2建设期利息348.510.96%1.3流动资金6590.4118.24%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资36122.99万元，其中申请银行长期贷款14225.02万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资36122.99100.00%1.1建设投资29184.0780.79%1.2建设期利息348.510.96%1.3流动资金6590.4118.24%2资金筹措36122.99100.00%2.1
27、项目资本金21897.9760.62%2.1.1用于建设投资14959.0541.41%2.1.2用于建设期利息348.510.96%2.1.3用于流动资金6590.4118.24%2.2债务资金14225.0239.38%2.2.1用于建设投资14225.0239.38%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入64000.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入41600.0044
28、800.0051200.0064000.002增值税1680.311841.072162.582805.602.1销项税5408.005824.006656.008320.002.2进项税3727.693982.934493.425514.403税金及附加201.64220.92259.51336.673.1城建税117.62128.87151.38196.393.2教育费附加50.4155.2364.8884.173.3地方教育附加33.6136.8243.2556.11（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目
29、达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2805.60万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用50782.48万元，其中：可变成本41732.36万元，固定成本9050.12万元。达产年项目经营成本48557.43万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成
30、本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费25524.4727487.8931414.7439268.422工资及福利费2463.942463.942463.942463.943修理费704.58704.58704.58704.584其他费用6120.496120.496120.496120.494.1其他制造费用478.29478.29478.29478.294.2其他管理费用369.84369.84369.84369.844.3其他营业费用5272.365272.365272.365272.365经营成本34813.4836776.9040703.7548
31、557.436折旧费1493.951493.951493.951493.957摊销费34.0734.0734.0734.078利息支出697.03697.03697.03697.039总成本费用37038.5339001.9542928.8050782.489.1其中：固定成本9050.129050.129050.129050.129.2可变成本27988.4129951.8333878.6841732.36（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加336.67万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税
32、收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=12880.85（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=12880.8525.00%=3220.21（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额12880.85万元，缴纳企业所得税3220.21万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=12880.85-3220.21=9660.64（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入41600.0
33、044800.0051200.0064000.002税金及附加201.64220.92259.51336.673总成本费用37038.5339001.9542928.8050782.484利润总额4359.835577.138011.6912880.855应纳所得税额4359.835577.138011.6912880.856所得税1089.961394.282002.923220.217净利润3269.874182.856008.779660.648期初未分配利润0.002942.886413.1611179.749可供分配的利润3269.877125.7312421.9320840.381
34、0法定盈余公积金326.99712.571242.192084.0411可供分配的利润2942.886413.1611179.7418756.3412未分配利润2942.886413.1611179.7418756.3413息税前利润6146.827668.4410711.6416798.09十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=20.02%。本期项目投资财务内部收益率20.02%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的
35、回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=12820.86（万元）。以上计算结果表明，财务净现值12820.86万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期
36、（Pt）=5.70年。本期项目全部投资回收期5.70年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0041600.0044800.0051200.0064000.001.1营业收入0.0041600.0044800.0051200.0064000.002现金流出29184.0739298.8937327.3445906.0750541.702.1建设投资29184.070.002.2流动资金4283.77329.524942
37、.811647.602.3经营成本34813.4836776.9040703.7548557.432.4税金及附加201.64220.92259.51336.673所得税前净现金流量-29184.072301.117472.665293.9313458.304累计所得税前净现金流量-29184.07-26882.96-19410.30-14116.37-658.075调整所得税1536.701917.112677.914199.526所得税后净现金流量-29184.071211.156078.383291.0110238.097累计所得税后净现金流量-29184.07-27972.92-218
38、94.54-18603.53-8365.44计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：27.01%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：20.02%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：25754.87万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：12820.86万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.04年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.70年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资
39、金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为24.10。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度
40、较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为21.67。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额14225.0214225.0214225.0214225.021.2当期还本付息348.51697.03697.03697.03697.031.2.1还本1.2.2付息348.51697.03697.03697.03697.031.3期末借款余额14225.0214225.0214225.0214225.0214225.022利息备付率