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1、泓域咨询 /xx公司蜂窝板项目投资预算分析xx公司蜂窝板项目投资预算分析xxx投资管理公司报告说明蜂窝板是由两块较薄的面板，牢固地粘结在一层较厚的蜂窝状芯材两面而制成的板材，亦称蜂窝夹层结构。此外，蜂窝板也指将大量的截止波导焊接在一起，构成截止波导阵列，形成很大的开口面积，同时能够防止电磁波泄露的面板。根据谨慎财务估算，项目总投资39694.88万元，其中：建设投资30795.96万元，占项目总投资的77.58%；建设期利息346.39万元，占项目总投资的0.87%；流动资金8552.53万元，占项目总投资的21.55%。项目正常运营每年营业收入73100.00万元，综合总成本费用59322.
2、27万元，净利润10071.23万元，财务内部收益率18.30%，财务净现值10822.34万元，全部投资回收期5.97年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。该项目符合国家有关政策，建设有着较好的社会效益，建设单位为此做了大量工作，建议各有关部门给予大力支持，使其早日建成发挥效益。目录一、 项目名称及项目单位5二、 项目建设地点5三、 编制依据和技术原则5主要经济指标一览表6四、 主要结论及建议8五、 项目背景分析8六、 建设方案8七、 产业发展方向9八、 公司发展规划11九、 劣势分析（W）12十、 环境保护综述13十一、 项目运营期原辅材料供应及质量管理13
3、主要原辅材料一览表14十二、 项目实施保障措施15十三、 建设投资估算15建设投资估算表16十四、 建设期利息17建设期利息估算表17十五、 流动资金18流动资金估算表19十六、 项目总投资20总投资及构成一览表20十七、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21十八、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表25十九、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表28二十、 财务生存能力分析29二十一、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十二、 经济评价结论31二十三、 招标组织方式31二十四、 项目总结33一、 项目名
4、称及项目单位项目名称：xx公司蜂窝板项目项目单位：xxx投资管理公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xxx（待定），占地面积约75.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要；2、中国制造2025；3、建设项目经济评价方法与参数及使用手册（第三版）；4、项目公司提供的发展规划、有关资料及相关数据等。（二）技术原则1、政策符合性原则：报告的内容应符合国家产业政策、技术政策和行业规划。2、循环经济原则：树立和落实科学发展观、构建节约型
5、社会。以当地的资源优势为基础，通过对本项目的工艺技术方案、产品方案、建设规模进行合理规划，提高资源利用率，减少生产过程的资源和能源消耗延长生产技术链，减少生产过程的污染排放，走出一条有市场、科技含量高、经济效益好、资源消耗低、环境污染少、资源优势得到充分发挥的新型工业化路子，实现可持续发展。3、工艺先进性原则：按照“工艺先进、技术成熟、装置可靠、经济运行合理”的原则，积极应用当今的各项先进工艺技术、环境技术和安全技术，能耗低、三废排放少、产品质量好、经济效益明显。4、提高劳动生产率原则：近一步提高信息化水平，切实达到提高产品的质量、降低成本、减轻工人劳动强度、降低工厂定员、保证安全生产、提高劳
6、动生产率的目的。5、产品差异化原则：认真分析市场需求、了解市场的区域性差别、针对产品的差异化要求、区异化的特点，来设计不同品种、不同的规格、不同质量的产品以满足不同用户的不同要求，以此来扩大市场占有率，寻求经济效益最大化，提高企业在国内外的知名度。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积50000.00约75.00亩1.1总建筑面积94767.311.2基底面积31500.001.3投资强度万元/亩403.662总投资万元39694.882.1建设投资万元30795.962.1.1工程费用万元27242.732.1.2其他费用万元2739.122.1.3预备费万元814.112.2建设
7、期利息万元346.392.3流动资金万元8552.533资金筹措万元39694.883.1自筹资金万元25556.693.2银行贷款万元14138.194营业收入万元73100.00正常运营年份5总成本费用万元59322.276利润总额万元13428.307净利润万元10071.238所得税万元3357.079增值税万元2911.8710税金及附加万元349.4311纳税总额万元6618.3712工业增加值万元23386.4313盈亏平衡点万元26636.89产值14回收期年5.9715内部收益率18.30%所得税后16财务净现值万元10822.34所得税后四、 主要结论及建议综上所述，本项目
8、能够充分利用现有设施，属于投资合理、见效快、回报高项目；拟建项目交通条件好；供电供水条件好，因而其建设条件有明显优势。项目符合国家产业发展的战略思想，有利于行业结构调整。五、 项目背景分析蜂窝板是由两块较薄的面板，牢固地粘结在一层较厚的蜂窝状芯材两面而制成的板材，亦称蜂窝夹层结构。六、 建设方案（一）结构方案1、设计采用的规范（1）由有关主导专业所提供的资料及要求；（2）国家及地方现行的有关建筑结构设计规范、规程及规定；（3）当地地形、地貌等自然条件。2、主要建筑物结构设计（1）车间与仓库：采用现浇钢筋混凝土结构，砖砌外墙作围护结构，基础采用浅基础及地梁拉接，并在适当位置设置伸缩缝。（2）综合
9、楼、办公楼:采用现浇钢筋砼框架结构，（二）建筑立面设计为使建筑物整体风格具有时代特征，更加具有强烈的视觉效果，更加耐人寻味、引人入胜。建筑外形设计时尽可能简洁明了，重点把握个体与部分之间的比例美与逻辑美，并注意各线、面、形之间的相互关系，充分利用方向、形体、质感、虚实等多方位的建筑处理手法。七、 产业发展方向（一）建设万亿信息产业集群深入实施“一号工程”，建设信息经济“六大中心”。以建设跨境电子商务综合试验区和实施“电商换市”工程为重点，打造国际电子商务中心。以加快云计算和大数据技术研发和应用为重点，打造全国大数据和云计算中心。以建设数字安防基地为重点，打造全国物联网产业中心。以建设互联网金融
10、基地为重点，打造全国互联网金融中心。以建设智慧物流“公路港”和“信息港”为重点，打造全国智慧物流中心。以数字娱乐、数字传媒和数字出版为主攻方向，打造全国数字内容中心。加快发展信息经济核心产业，聚焦信息与软件服务、电子信息产品制造、移动互联网、集成电路、机器人、信息安全等特色领域，不断拓展信息经济新兴领域。研究制定信息经济领域核心技术发展路线图，大力发展核心芯片以及高端传感器、服务器、存储设备等关键设备。深化国家高端软件及应用系统集聚试点建设，推动云操作系统、工业控制实时操作系统、智能终端操作系统、人机交互系统等领域的研发和应用。（二）建设六大千亿产业集群以数字内容为主方向，推动文化创意与制造、
11、旅游休闲、农业、健康等领域深度融合，建设文化创意产业集群。深入实施旅游国际化、旅游全域化两大战略，强化旅游智慧化、旅游品质化两大支撑，努力形成观光游览、休闲度假、文化体验、商务会展“四位一体”发展模式，建设旅游休闲产业集群。规划建设钱塘江金融港湾，持续推进财富管理中心和互联网金融创新中心建设，建设金融服务产业集群。聚焦“医、康、养、健、美、药”六大领域，打造一批健康服务品牌和健康制造基地，建设健康产业集群。以时尚设计、时尚营销、时尚制造为重点，改造提升服装、丝绸、家居等传统产业，建设时尚产业集群。大力发展节能环保、汽车及新能源汽车等产业，积极发展光伏及新能源装备、现代物流装备、现代农业装备、机
12、器人及智能制造装备、通用航空装备等领域，建设高端装备制造产业集群。八、 公司发展规划根据公司的发展规划，未来几年内公司的资产规模、业务规模、人员规模、资金运用规模都将有较大幅度的增长。随着业务和规模的快速发展，公司的管理水平将面临较大的考验，尤其在公司迅速扩大经营规模后，公司的组织结构和管理体系将进一步复杂化，在战略规划、组织设计、资源配置、营销策略、资金管理和内部控制等问题上都将面对新的挑战。另外，公司未来的迅速扩张将对高级管理人才、营销人才、服务人才的引进和培养提出更高要求，公司需进一步提高管理应对能力，才能保持持续发展，实现业务发展目标。公司将采取多元化的融资方式，来满足各项发展规划的资
13、金需求。在未来融资方面，公司将根据资金、市场的具体情况，择时通过银行贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式合理安排制定融资方案，进一步优化资本结构，筹集推动公司发展所需资金。公司将加快对各方面优秀人才的引进和培养，同时加大对人才的资金投入并建立有效的激励机制，确保公司发展规划和目标的实现。一方面，公司将继续加强员工培训，加快培育一批素质高、业务强的营销人才、服务人才、管理人才；对营销人员进行沟通与营销技巧方面的培训，对管理人员进行现代企业管理方法的教育。另一方面，不断引进外部人才。对于行业管理经验杰出的高端人才，要加大引进力度，保持核心人才的竞争力。其三，逐步建立、完善包括直接物质奖励、职业生
14、涯规划、长期股权激励等多层次的激励机制，充分调动员工的积极性、创造性，提升员工对企业的忠诚度。公司将严格按照公司法等法律法规对公司的要求规范运作，持续完善公司的法人治理结构，建立适应现代企业制度要求的决策和用人机制，充分发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用。公司将进一步完善内部决策程序和内部控制制度，强化各项决策的科学性和透明度，保证财务运作合理、合法、有效。公司将根据客观条件和自身业务的变化，及时调整组织结构和促进公司的机制创新。九、 劣势分析（W）（一）资本实力不足公司发展主要依赖于自有资金和银行贷款，公司产能建设、研发投入及日常营运资金需求较大，目前的信贷模式难以满足公司的资金
15、需求，制约公司发展。尤其面对国外主要竞争对手的资本实力，以及智能制造产业升级需求，公司需要拓宽融资渠道，进一步提高技术水平、优化产品结构，增强自身的竞争力。（二）产能瓶颈制约公司产品核心技术国内领先，产品质量获得客户高度认可，但未来随着业务规模扩大、产品质量和性能不断提升，订单逐年增加，公司现有产能已不能满足日益增长的市场需求。面对未来逐年上升的产品需求量，产能成为制约公司快速发展的重要因素，可能会削弱公司未来在国内外市场的核心竞争力。十、 环境保护综述根据环境保护部关于印发“十三五”环境影响评价改革实施方案的通知，以“改善环境质量为核心，以全面提高环评有效性为主线，以创新体制机制”为动力，以
16、“生态保护红线、环境质量底线、资源利用上线和环境准入负面清单”为手段，强化空间、总量、准入环境管理，划框子、定规则、查落实、强基础，不断改进和完善依法、科学、公开、廉洁、高效的环评管理体系。建设项目不在生态保护红线范围内，项目所在区域大气、地表水、噪声等环境质量良好，均能满足相应功能区标准，当地环境有一定容量，项目建设运营后对排放的废气、废水、噪声等采取相应的污染防治措施，污染物达标排放，不会降低当地的水、气、声、土壤的环境功能类别。十一、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，主要原材料及辅助材料是：xx、xxx、xx、xxx、xx
17、、xx等若干，xxx投资管理公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据生产实际需要制定原材料采购计划，掌握原材料的性能、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目所需原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低采购成本。2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中供应，并根据所需原材料的质量、价格、运输条件做到货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月报、
18、季报和年度各种统计报表工作。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十二、 项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十三、 建设投资估算本期项目建设投资30795.96万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其
19、他前期工作费用，合计27242.73万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为12207.75万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为14060.30万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为974.68万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2739.12万元。（三）预备费本期项目预备费为814.11万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用122
20、07.7514060.30974.6827242.731.1建筑工程费12207.7512207.751.2设备购置费14060.3014060.301.3安装工程费974.68974.682其他费用2739.122739.122.1土地出让金867.65867.653预备费814.11814.113.1基本预备费418.97418.973.2涨价预备费395.14395.144投资合计30795.96十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款14138.19万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息346.39万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1
21、年第2年1借款1.1建设期利息346.39346.390.001.1.1期初借款余额14138.191.1.2当期借款14138.1914138.190.001.1.3当期应计利息346.39346.390.001.1.4期末借款余额14138.1914138.191.2其他融资费用1.3小计346.39346.390.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计346.39346.390.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其
22、他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为8552.53万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产30660.1635770.1940880.2251100.271.1应收账款13797.0716096.5818396.1022995.121.2存货10731.0512519.5614308.0717885.091.2.1原辅材料3219.32375
23、5.874292.425365.531.2.2燃料动力160.97187.80214.62268.281.2.3在产品4936.285759.006581.718227.141.2.4产成品2414.492816.903219.324024.151.3现金2452.812861.613270.424088.021.4预付账款3679.224292.424905.626132.032流动负债25528.6429783.4234038.1942547.742.1应付账款9190.3110722.0312253.7515317.192.2预收账款16338.3319061.3821784.44272
24、30.553流动资金5131.525986.776842.028552.534流动资金增加5131.52855.25855.251710.515铺底流动资金9198.0510731.0612264.0615330.08十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资39694.88万元，其中：建设投资30795.96万元，占项目总投资的77.58%；建设期利息346.39万元，占项目总投资的0.87%；流动资金8552.53万元，占项目总投资的21.55%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资39694.88100.00%
25、1.1建设投资30795.9677.58%1.1.1工程费用27242.7368.63%1.1.1.1建筑工程费12207.7530.75%1.1.1.2设备购置费14060.3035.42%1.1.1.3安装工程费974.682.46%1.1.2工程建设其他费用2739.126.90%1.1.2.1土地出让金867.652.19%1.1.2.2其他前期费用1871.474.71%1.2.3预备费814.112.05%1.2.3.1基本预备费418.971.06%1.2.3.2涨价预备费395.141.00%1.2建设期利息346.390.87%1.3流动资金8552.5321.55%十七、
26、资金筹措与投资计划本期项目总投资39694.88万元，其中申请银行长期贷款14138.19万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资39694.88100.00%1.1建设投资30795.9677.58%1.2建设期利息346.390.87%1.3流动资金8552.5321.55%2资金筹措39694.88100.00%2.1项目资本金25556.6964.38%2.1.1用于建设投资16657.7741.96%2.1.2用于建设期利息346.390.87%2.1.3用于流动资金8552.5321.55%2.2债务资金14138.193
27、5.62%2.2.1用于建设投资14138.1935.62%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入73100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入43860.0051170.0058480.0073100.002增值税1614.821939.082263.352911.872.1销项税5701.806652.107602.409503.002.2进项税4086.984713.0
28、25339.056591.133税金及附加193.78232.69271.60349.433.1城建税113.04135.74158.43203.833.2教育费附加48.4458.1767.9087.363.3地方教育附加32.3038.7845.2758.24（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2911.87万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其
29、他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用59322.27万元，其中：可变成本51423.62万元，固定成本7898.65万元。达产年项目经营成本56936.04万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费28894.0933709.7738525.4548156.812工资及福利费3266.813266.813266.813266.813修
30、理费1043.791043.791043.791043.794其他费用4468.634468.634468.634468.634.1其他制造费用274.22274.22274.22274.224.2其他管理费用348.86348.86348.86348.864.3其他营业费用3845.553845.553845.553845.555经营成本37673.3242489.0047304.6856936.046折旧费1676.111676.111676.111676.117摊销费17.3517.3517.3517.358利息支出692.77692.77692.77692.779总成本费用40059.
31、5544875.2349690.9159322.279.1其中：固定成本7898.657898.657898.657898.659.2可变成本32160.9036976.5841792.2651423.62（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加349.43万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=13428.30（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得
32、税：企业所得税=应纳税所得额税率=13428.3025.00%=3357.07（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额13428.30万元，缴纳企业所得税3357.07万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=13428.30-3357.07=10071.23（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入43860.0051170.0058480.0073100.002税金及附加193.78232.69271.60349.433总成本费用40059.5544875.2349690.9159322.274利润总额3606
33、.676062.088517.4913428.305应纳所得税额3606.676062.088517.4913428.306所得税901.671515.522129.373357.077净利润2705.004546.566388.1210071.238期初未分配利润0.002434.506282.9511403.979可供分配的利润2705.006981.0612671.0721475.2010法定盈余公积金270.50698.111267.112147.5211可供分配的利润2434.506282.9511403.9719327.6812未分配利润2434.506282.9511403.97
34、19327.6813息税前利润5201.118270.3711339.6317478.14十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=18.30%。本期项目投资财务内部收益率18.30%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=
35、10822.34（万元）。以上计算结果表明，财务净现值10822.34万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.97年。本期项目全部投资回收期5.97年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流
36、量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0043860.0051170.0058480.0073100.001.1营业收入0.0043860.0051170.0058480.0073100.002现金流出30795.9642998.6243576.9453563.0559851.232.1建设投资30795.960.002.2流动资金5131.52855.255986.772565.762.3经营成本37673.3242489.0047304.6856936.042.4税金及附加193.78232.69271.60349.433所得税前净现金流量-30795.9686
37、1.387593.064916.9513248.774累计所得税前净现金流量-30795.96-29934.58-22341.52-17424.57-4175.805调整所得税1300.282067.592834.914369.536所得税后净现金流量-30795.96-40.296077.542787.589891.707累计所得税后净现金流量-30795.96-30836.25-24758.71-21971.13-12079.43计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：25.10%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：18.30%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%
38、）：24175.40万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：10822.34万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.26年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.97年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资
39、金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为25.23。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金
40、偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为22.83。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额14138.1914138.1914138.1914138.191.2当期还本付息346.39692.77692.77692.77692.771.2.1还本1.2.2付息346.39692.77692.77692.77692.771.3期末借款余额14138.1914138.1914
41、138.1914138.1914138.192利息备付率25.233偿债备付率22.83二十二、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入73100.00万元，综合总成本费用59322.27万元，税金及附加349.43万元，净利润10071.23万元，财务内部收益率18.30%，财务净现值10822.34万元，全部投资回收期5.97年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十三、 招标组织方式（一）招标组织方式1、由于项目建设单位对本期工程项目的复杂程度、技术、预算、财务和工程管理等方面的专业人员较少，且项目建设较复杂、专业性较强，故此，本期工程项目采取公开招标