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1、泓域咨询 /xx公司硫磺喷枪项目总结分析报告报告说明硫枪枪体采用不锈钢焊接而成,喷嘴座采用防腐、耐热材料制作,并配置设计独特具有旋流腔的喷头。根据外形及喷雾效果可分为直喷式与直角式。根据谨慎财务估算,项目总投资8892.38万元,其中:建设投资6991.33万元,占项目总投资的78.62%;建设期利息98.10万元,占项目总投资的1.10%;流动资金1802.95万元,占项目总投资的20.28%。项目正常运营每年营业收入17500.00万元,综合总成本费用14103.36万元,净利润2483.07万元,财务内部收益率21.55%,财务净现值3738.50万元,全部投资回收期5.56年。本期项目
2、具有较强的财务盈利能力,其财务净现值良好,投资回收期合理。此项目建设条件良好,可利用当地丰富的水、电资源以及便利的生产、生活辅助设施,项目投资省、见效快;此项目贯彻“先进适用、稳妥可靠、经济合理、低耗优质”的原则,技术先进,成熟可靠,投产后可保证达到预定的设计目标。目录一、 项目背景分析4二、 公司简介4三、 项目名称及投资人4四、 项目建设背景5五、 结论分析5六、 建设方案6七、 产品规划方案及生产纲领7产品规划方案一览表7八、 机会分析(O)8九、 质量管理8十、 项目实施保障措施9十一、 建设投资估算10建设投资估算表11十二、 建设期利息12建设期利息估算表12十三、 流动资金13流
3、动资金估算表14十四、 项目总投资15总投资及构成一览表15十五、 资金筹措与投资计划16项目投资计划与资金筹措一览表16十六、 经济评价财务测算17十七、 项目盈利能力分析19十八、 偿债能力分析20十九、 项目招标范围21二十、 项目风险分析项目风险防范分析22二十一、 总结22二十二、 附表22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表23固定资产折旧费估算表24无形资产和其他资产摊销估算表25利润及利润分配表25项目投资现金流量表26借款还本付息计划表27建设投资估算表28建设期利息估算表29固定资产投资估算表30流动资金估算表30总投资及构成一览表31项目投资计划与资
4、金筹措一览表32一、 项目背景分析硫磺喷枪,压力式液硫雾化喷枪(俗称硫枪或者磺枪)主要用于硫磺制酸的液硫雾化,便于硫磺充分燃烧。二、 公司简介公司依据公司法等法律法规、规范性文件及公司章程的有关规定,制定并由股东大会审议通过了董事会议事规则,董事会议事规则对董事会的职权、召集、提案、出席、议事、表决、决议及会议记录等进行了规范。 公司不断建设和完善企业信息化服务平台,实施“互联网+”企业专项行动,推广适合企业需求的信息化产品和服务,促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用,业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台,培育产业链,打造创新链,提升价值链,促进带动产业链上下游企业协同
5、发展。三、 项目名称及投资人(一)项目名称xx公司硫磺喷枪项目(二)项目投资人xxx投资管理公司(三)建设地点本期项目选址位于xx(以选址意见书为准)。四、 项目建设背景综合判断,在经济发展新常态下,我区发展机遇与挑战并存,机遇大于挑战,发展形势总体向好有利,将通过全面的调整、转型、升级,步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征,中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化,产业发展进入新阶段。五、 结论分析(一)项目选址本期项目选址位于xx(以选址意见书为准),占地面积约22.00亩。(二)建设规模与产品方案项目正常运营后,可形成年产xxx台硫磺喷枪的生产能力。(三)
6、项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。(四)投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资8892.38万元,其中:建设投资6991.33万元,占项目总投资的78.62%;建设期利息98.10万元,占项目总投资的1.10%;流动资金1802.95万元,占项目总投资的20.28%。(五)资金筹措项目总投资8892.38万元,根据资金筹措方案,xxx投资管理公司计划自筹资金(资本金)4888.50万元。根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额4003.88万元。(六)经济评价1、项目达产年预期营业收入(SP):17500.00万元。2、年综合总成本
7、费用(TC):14103.36万元。3、项目达产年净利润(NP):2483.07万元。4、财务内部收益率(FIRR):21.55%。5、全部投资回收期(Pt):5.56年(含建设期12个月)。6、达产年盈亏平衡点(BEP):6240.68万元(产值)。六、 建设方案(一)结构方案1、设计采用的规范(1)由有关主导专业所提供的资料及要求;(2)国家及地方现行的有关建筑结构设计规范、规程及规定;(3)当地地形、地貌等自然条件。2、主要建筑物结构设计(1)车间与仓库:采用现浇钢筋混凝土结构,砖砌外墙作围护结构,基础采用浅基础及地梁拉接,并在适当位置设置伸缩缝。(2)综合楼、办公楼:采用现浇钢筋砼框架
8、结构,(二)建筑立面设计为使建筑物整体风格具有时代特征,更加具有强烈的视觉效果,更加耐人寻味、引人入胜。建筑外形设计时尽可能简洁明了,重点把握个体与部分之间的比例美与逻辑美,并注意各线、面、形之间的相互关系,充分利用方向、形体、质感、虚实等多方位的建筑处理手法。七、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整,各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平,并参考市场需求预测情况确定,同时,把产量和销量视为一致,本报告将按
9、照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品(服务)名称单位单价(元)年设计产量产值1硫磺喷枪台undefined2硫磺喷枪台undefined3硫磺喷枪台undefined4.台5.台6.台合计xxx17500.00八、 机会分析(O)(一)长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前,公司已具备产品大批量生产的技术条件,并已获得了下游客户的普遍认可,为项目的实施奠定了坚实的基础。(二)国家政策支持国内产业的发展近年来,我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下,本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业,伴随着提质增效等长效机制政策的引导,本产业将进入持续健
10、康发展的快车道,项目产品亦随之快速升级发展。九、 质量管理(一)质量控制体系与标准公司设立了质量管理部,全面负责公司质量管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作,并按照质量管理体系的要求,制定了完善的质量控制实施细则,明确了各部门、各生产环节质量管理的职责,保证公司质量控制体系的正常运行。(二)质量控制措施为保证公司质量目标的实现,提高产品质量水平,公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下:1、建立和完善质量管理组织体系,设立了质量管理部,各生产车间建立了质量小组,配备了专职的质量管理员,保证质量管理工作的正常进行; 2、按照质量管理体系的要求,制定了严格的质量控制制度,建立了完善
11、的各项质量控制细则,规范了公司的质量管理行为; 3、加强产品质量标准体系建设,严格执行国家和行业相关标准,保持公司产品质量在行业中的优势地位; 4、完善产品质量检测手段,建立了原材料和产品检测中心,配备了先进的检测设备、仪器,为保证产品的质量提供了坚实的基础。十、 项目实施保障措施本期项目计划在获得土地使用权后动工建设。为了确保项目按进度计划顺利进行,同时为了节约项目建设时间,根据该项目的建设和运营特点,项目建设单位拟采用以下具体保障措施:1、项目建设单位要合理安排设计、采购和设备安装的时间,在工作上交叉进行,最大限度缩短建设周期。将投资密度比较大的部分工程尽量押后施工,诸如其它配套工程等。2
12、、将整个项目分期、分段建设,进行项目分解、工期目标分解,按项目的适应性安排施工,各主体工程的施工期叉开实施。3、在技术交流谈判同时,提前进行设计工作。对于制造周期长的设备,提前设计,提前定货。融资计划应比资金投入计划超前,时间及资金数量需有余地。4、项目建设单位组建一个投资控制小组,负责各期投资目标管理跟踪,各阶段实际投资与计划对比,进行投资计划调整,分析原因采取措施,确保该项目建设目标如期完成。十一、 建设投资估算本期项目建设投资6991.33万元,包括:工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。(一)工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等;工程建设其他费用包括:建设管理
13、费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用,合计5994.78万元。1、建筑工程费估算根据估算,本期项目建筑工程费为3200.09万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家(商)报价和类似工程设备价格,同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行,并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2642.37万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为152.32万元。(二)工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为824.60万元。(三)预备费本期项目预备费为171.95万元。建设投资估算表单位:万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费
14、用合计1工程费用3200.092642.37152.325994.781.1建筑工程费3200.093200.091.2设备购置费2642.372642.371.3安装工程费152.32152.322其他费用824.60824.602.1土地出让金517.90517.903预备费171.95171.953.1基本预备费111.72111.723.2涨价预备费60.2360.234投资合计6991.33十二、 建设期利息按照建设规划,本期项目建设期为12个月,其中申请银行贷款4003.88万元,贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息98.10万元。建设期利息估算表单位:万元序号项目合计第1年第2
15、年1借款1.1建设期利息98.1098.100.001.1.1期初借款余额4003.881.1.2当期借款4003.884003.880.001.1.3当期应计利息98.1098.100.001.1.4期末借款余额4003.884003.881.2其他融资费用1.3小计98.1098.100.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计98.1098.100.00十三、 流动资金流动资金是指项目建成投产后,为进行正常运营,用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动
16、资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法,根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点,该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数,采用分项详细测算法进行测算。根据测算,本期项目流动资金为1802.95万元。流动资金估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产8142.268768.5810021.2412526.551.1应收账款3664.023945.864509.565636.951.2存货2849.793069.003507.434384.291.2.1原辅材料854.94920.701052.231315.291.2.2燃料动力4
17、2.7446.0352.6165.761.2.3在产品1310.901411.741613.422016.771.2.4产成品641.21690.53789.18986.471.3现金651.38701.48801.701002.121.4预付账款977.071052.231202.551503.192流动负债6970.347506.528578.8810723.602.1应付账款2509.332702.353088.403860.502.2预收账款4461.024804.175490.486863.103流动资金1171.921262.071442.361802.954流动资金增加1171.
18、9290.15180.30360.595铺底流动资金2442.672630.573006.373757.96十四、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资8892.38万元,其中:建设投资6991.33万元,占项目总投资的78.62%;建设期利息98.10万元,占项目总投资的1.10%;流动资金1802.95万元,占项目总投资的20.28%。总投资及构成一览表单位:万元序号项目指标占总投资比例1总投资8892.38100.00%1.1建设投资6991.3378.62%1.1.1工程费用5994.7867.41%1.1.1.1建筑工程费3200.
19、0935.99%1.1.1.2设备购置费2642.3729.71%1.1.1.3安装工程费152.321.71%1.1.2工程建设其他费用824.609.27%1.1.2.1土地出让金517.905.82%1.1.2.2其他前期费用306.703.45%1.2.3预备费171.951.93%1.2.3.1基本预备费111.721.26%1.2.3.2涨价预备费60.230.68%1.2建设期利息98.101.10%1.3流动资金1802.9520.28%十五、 资金筹措与投资计划本期项目总投资8892.38万元,其中申请银行长期贷款4003.88万元,其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措
20、一览表单位:万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资8892.38100.00%1.1建设投资6991.3378.62%1.2建设期利息98.101.10%1.3流动资金1802.9520.28%2资金筹措8892.38100.00%2.1项目资本金4888.5054.97%2.1.1用于建设投资2987.4533.60%2.1.2用于建设期利息98.101.10%2.1.3用于流动资金1802.9520.28%2.2债务资金4003.8845.03%2.2.1用于建设投资4003.8845.03%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十六、 经济评价财务测算(一)营业收
21、入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入17500.00万元。根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定,本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下:正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=715.70万元。(二)综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用(其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用)、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行,根据谨慎财务测算,当项目达到正常生产年份时,按正常经营年份经营能力计算,本期项目综合
22、总成本费用14103.36万元,其中:可变成本12220.71万元,固定成本1882.65万元。正常经营年份项目经营成本13540.41万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。(三)税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算,本期项目正常经营年份应纳税金及附加85.88万元。(四)利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定,本期项目正常经营年份利润总额(PFO):利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3310.76(万元)。企业所得税税率按25.00%计征,根据规定本期项目应缴纳企业所得税,正常经营年份应纳企业所得税:企业
23、所得税=应纳税所得额税率=3310.7625.00%=827.69(万元)。(五)利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额3310.76万元,缴纳企业所得税827.69万元,其正常经营年份净利润:净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=3310.76-827.69=2483.07(万元)。十七、 项目盈利能力分析(一)财务内部收益率(所得税后)项目财务内部收益率(FIRR),系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率,本期项目财务内部收益率为:财务内部收益率(FIRR)=21.55%。本期项目投资财务内部收益率21.55%,高于行业基准内部收益率,表明本期项目对所占用资
24、金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平,投资使用效率较高。(二)财务净现值(所得税后)所得税后财务净现值(FNPV)系指项目按设定的折现率(采用基准收益率ic=12.00%),计算项目经营期内各年现金流量的现值之和:财务净现值(FNPV)=3738.50(万元)。以上计算结果表明,财务净现值3738.50万元(大于0),说明本期项目具有较强的盈利能力,在财务上是可以接受的。(三)投资回收期(所得税后)投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间,是财务上投资回收能力的主要静态指标;全部投资回收期(Pt)=(累计现金流量开始出现正值年份数)-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金
25、流量,本期项目投资回收期:投资回收期(Pt)=5.56年。本期项目全部投资回收期5.56年,要小于行业基准投资回收期,说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平,这表明项目的投资能够及时回收,盈利能力较强,故投资风险性相对较小。十八、 偿债能力分析(一)债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息,到期还本”的模式偿还建设投资借款计算,还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。(二)利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数(第三版)的规定,利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润(EBIT)与应付利息(PI)的比值,它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度,本期
26、项目正常经营年份利息备付率(ICR)为22.09。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值,说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。(三)偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数(第三版)的规定,偿债备付率系指在借款偿还期内,可用于还本付息的资金(EBITDA-TAX)与应还本付息金额(PD)的比值,它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度,本期项目正常经营年份偿债备付率(DSCR)为19.74。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明,在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值,说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。十九、
27、项目招标范围本项目对工程的勘察、施工及重要设备、材料等采取招标方式确定,设计、监理不采用招标方式。由业主按国家招标法及有关规定采用公开招标形式确定施工单位,采用邀标形式确定勘察设计单位和监理单位。二十、 项目风险分析项目风险防范分析二十一、 总结1、拟建项目选址符合当地土地利用总体规划,而且项目建设区域交通运输便利,可利用现有公用工程设施,水、电等能源供应有保障。2、本项目采用国内先进的生产工艺,工艺技术成熟,生产成本低,产品质量高,为国内成熟工艺。3、本项目“三废”均经处理后达标排放,对环境污染较小。4、近年来项目产品市场发展迅速,本项目建成后,产品进入市场的前景良好。 5、本项目产品方案符
28、合国家产业政策和行业发展规划。6、本项目工艺技术成熟,产品质量稳定可靠,符合国家产品质量标准。7、本项目主要原料供应有可靠的保证。8、本项目产品市场潜力较大,市场前景广阔。9、本项目建成后,可取得较好的经济效益和社会效益。二十二、 附表营业收入、税金及附加和增值税估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入11375.0012250.0014000.0017500.002增值税437.49477.23556.72715.702.1销项税1478.751592.501820.002275.002.2进项税1041.261115.271263.281559.303税金及附加52
29、.4957.2766.8085.883.1城建税30.6233.4138.9750.103.2教育费附加13.1214.3216.7021.473.3地方教育附加8.759.5411.1314.31综合总成本费用估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费7400.617969.899108.4511385.562工资及福利费835.15835.15835.15835.153修理费217.01217.01217.01217.014其他费用1102.691102.691102.691102.694.1其他制造费用107.92107.92107.92107.924.2其他
30、管理费用70.7670.7670.7670.764.3其他营业费用924.01924.01924.01924.015经营成本9555.4610124.7411263.3013540.416折旧费356.40356.40356.40356.407摊销费10.3610.3610.3610.368利息支出196.19196.19196.19196.199总成本费用10118.4110687.6911826.2514103.369.1其中:固定成本1882.651882.651882.651882.659.2可变成本8235.768805.049943.6012220.71固定资产折旧费估算表单位:万
31、元序号项目折旧年限123451房屋建筑物201.1原值3776.843597.443418.043238.643059.241.2当期折旧费179.40179.40179.40179.40179.401.3净值3597.443418.043238.643059.242879.842机器设备152.1原值2794.692617.692440.692263.692086.692.2当期折旧费177.00177.00177.00177.00177.002.3净值2617.692440.692263.692086.691909.693合计3.1原值6571.536215.135858.735502.3
32、35145.933.2当期折旧费356.40356.40356.40356.40356.403.3净值6215.135858.735502.335145.934789.53无形资产和其他资产摊销估算表单位:万元序号项目折旧年限123451无形资产501.1原值517.90517.90517.90517.90517.901.2当期摊销费10.3610.3610.3610.3610.361.3净值507.54497.18486.82476.46466.10利润及利润分配表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入11375.0012250.0014000.0017500.002税金
33、及附加52.4957.2766.8085.883总成本费用10118.4110687.6911826.2514103.364利润总额1204.101505.042106.953310.765应纳所得税额1204.101505.042106.953310.766所得税301.02376.26526.74827.697净利润903.081128.781580.212483.078期初未分配利润0.00812.771747.402994.859可供分配的利润903.081941.553327.615477.9210法定盈余公积金90.31194.16332.76547.7911可供分配的利润812.
34、771747.402994.854930.1212未分配利润812.771747.402994.854930.1213息税前利润1701.312077.492829.884334.64项目投资现金流量表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0011375.0012250.0014000.0017500.001.1营业收入0.0011375.0012250.0014000.0017500.002现金流出6991.3310779.8710272.1512682.3214077.022.1建设投资6991.330.002.2流动资金1171.9290.141352.22450
35、.732.3经营成本9555.4610124.7411263.3013540.412.4税金及附加52.4957.2766.8085.883所得税前净现金流量-6991.33595.131977.851317.683422.984累计所得税前净现金流量-6991.33-6396.20-4418.35-3100.67322.315调整所得税425.33519.37707.471083.666所得税后净现金流量-6991.33294.111601.59790.942595.297累计所得税后净现金流量-6991.33-6697.22-5095.63-4304.69-1709.40计算指标1、项目投
36、资财务内部收益率(所得税前):28.93%;2、项目投资财务内部收益率(所得税后):21.55%;3、项目投资财务净现值(所得税前,ic=12%):7104.31万元;4、项目投资财务净现值(所得税后,ic=12%):3738.50万元;5、项目投资回收期(所得税前):4.91年;6、项目投资回收期(所得税后):5.56年。借款还本付息计划表单位:万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额4003.884003.884003.884003.881.2当期还本付息98.10196.19196.19196.19196.191.2.1还本1.2.2付息98.10196.19
37、196.19196.19196.191.3期末借款余额4003.884003.884003.884003.884003.882利息备付率22.093偿债备付率19.74建设投资估算表单位:万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用3200.092642.37152.325994.781.1建筑工程费3200.093200.091.2设备购置费2642.372642.371.3安装工程费152.32152.322其他费用824.60824.602.1土地出让金517.90517.903预备费171.95171.953.1基本预备费111.72111.723.2涨价预备费60.23
38、60.234投资合计6991.33建设期利息估算表单位:万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息98.1098.100.001.1.1期初借款余额4003.881.1.2当期借款4003.884003.880.001.1.3当期应计利息98.1098.100.001.1.4期末借款余额4003.884003.881.2其他融资费用1.3小计98.1098.100.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计98.1098.100.00固定资产投资估算表单位:万元序号项目建筑工程设备
39、购置安装工程其他费用合计1工程费用3200.092642.37152.325994.781.1建筑工程费3200.093200.091.2设备购置费2642.372642.371.3安装工程费152.32152.322其他费用306.70306.703预备费171.95171.953.1基本预备费111.72111.723.2涨价预备费60.2360.234建设期利息98.1098.105合计6571.53流动资金估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产8142.268768.5810021.2412526.551.1应收账款3664.023945.864509.565636.951.2存货2849.793069.003507.434384.291.2.1原辅材料854.94920.701052.231315.291.2.2燃料动力42.7446.0352.6165.761.2.3在产品1310.