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1、泓域咨询 /xx公司压延铜箔项目财政资金申请报告xx公司压延铜箔项目财政资金申请报告目录一、 项目名称及建设性质3二、 项目承办单位3三、 项目定位及建设理由3主要经济指标一览表3四、 建设规模及主要建设内容5五、 公司的目标、主要职责5六、 优势分析（S）7七、 董事8八、 环境保护综述12九、 节能综合评价12十、 员工技能培训13十一、 项目运营期原辅材料供应及质量管理14主要原辅材料一览表15十二、 建设投资估算16建设投资估算表17十三、 建设期利息17建设期利息估算表17十四、 流动资金18流动资金估算表19十五、 项目总投资20总投资及构成一览表20十六、 资金筹措与投资计划21
2、项目投资计划与资金筹措一览表21十七、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26十八、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28十九、 财务生存能力分析29二十、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十一、 经济评价结论31二十二、 招标组织方式32二十三、 项目风险分析风险分析33二十四、 项目总结33一、 项目名称及建设性质（一）项目名称xx公司压延铜箔项目（二）项目建设性质本项目属于新建项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xx有限责任公司（二）项目联系人孟xx三、 项目定位及建设理由综合判断，在经济发展新常态下，
3、我区发展机遇与挑战并存，机遇大于挑战，发展形势总体向好有利，将通过全面的调整、转型、升级，步入发展的新阶段。知识经济、服务经济、消费经济将成为经济增长的主要特征，中心城区的集聚、辐射和创新功能不断强化，产业发展进入新阶段。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积65333.00约98.00亩1.1总建筑面积127333.641.2基底面积41159.791.3投资强度万元/亩299.732总投资万元38249.082.1建设投资万元30726.472.1.1工程费用万元26932.912.1.2其他费用万元3125.342.1.3预备费万元668.222.2建设期利息万元386.812
4、.3流动资金万元7135.803资金筹措万元38249.083.1自筹资金万元22460.733.2银行贷款万元15788.354营业收入万元62800.00正常运营年份5总成本费用万元54322.166利润总额万元8206.917净利润万元6155.188所得税万元2051.739增值税万元2257.7810税金及附加万元270.9311纳税总额万元4580.4412工业增加值万元17015.2313盈亏平衡点万元32796.36产值14回收期年7.4915内部收益率8.87%所得税后16财务净现值万元-3388.83所得税后四、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积65
5、333.00（折合约98.00亩），预计场区规划总建筑面积127333.64。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx有限责任公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx吨压延铜箔，预计年营业收入62800.00万元。五、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发
6、展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、压延铜箔行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、根据国家法律、法规和压延铜箔行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促进区域内压延铜箔行业持续、快速、健康发展。4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。5、指
7、导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。六、 优势分析（S）（一）公司具有技术研发优势，创新能力突出公司在研发方面投入较高，持续进行研究开发与技术成果转化，形成企业核心的自主知识产权。公司产品在行业中的始终保持良好的技术与质量优势。此外，公司目前主要生产线为使用自有技术开发而成。（二）公司拥有技术研发、产品应用与市场开拓并进的核心团队公司的核心团队由多名具备行业多年研发、经营管理与市场经验的资深人士组成，与公司利益捆绑
8、一致。公司稳定的核心团队促使公司形成了高效务实、团结协作的企业文化和稳定的干部队伍，为公司保持持续技术创新和不断扩张提供了必要的人力资源保障。（三）公司具有优质的行业头部客户群体公司凭借出色的技术创新、产品质量和服务，树立了良好的品牌形象，获得了较高的客户认可度。公司通过与优质客户保持稳定的合作关系，对于行业的核心需求、产品变化趋势、最新技术要求的理解更为深刻，有利于研发生产更符合市场需求产品，提高公司的核心竞争力。（四）公司在行业中占据较为有利的竞争地位公司经过多年深耕，已在技术、品牌、运营效率等多方面形成竞争优势；同时随着行业的深度整合，行业集中度提升，下游客户为保障其自身原材料供应的安全
9、与稳定，在现有竞争格局下对于公司产品的需求亦不断提升。公司较为有利的竞争地位是长期可持续发展的有力支撑。七、 董事1、公司董事为自然人，有下列情形之一的，不能担任公司的董事：（1）无民事行为能力或者限制民事行为能力；（2）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾5年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾5年；（3）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年；（4）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照
10、之日起未逾3年；（5）个人所负数额较大的债务到期未清偿；（6）法律、行政法规或部门规章规定的其他内容。违反本条规定选举、委派董事的，该选举、委派或者聘任无效。董事在任职期间出现本条情形的，公司解除其职务。2、董事由股东大会选举或更换，任期三年。董事任期届满，可连选连任。董事在任期届满以前，股东大会不能无故解除其职务。董事任期从就任之日起计算，至本届董事会任期届满时为止。董事任期届满未及时改选，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程的规定，履行董事职务。董事可以由总经理或者其他高级管理人员兼任，但兼任总经理或者其他高级管理人员职务的董事，总计不得超过公司董事总数的
11、1/2。本公司董事会不可以由职工代表担任董事。3、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列忠实义务：（1）不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产；（2）不得挪用公司资金；（3）不得将公司资产或者资金以其个人名义或者其他个人名义开立账户存储；（4）不得违反本章程的规定，未经股东大会或董事会同意，将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保；（5）不得违反本章程的规定或未经股东大会同意，与本公司订立合同或者进行交易；（6）未经股东大会同意，不得利用职务便利，为自己或他人谋取本应属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与本公司同类的业务；（7）不得接受与公司交易的佣金归
12、为己有；（8）不得擅自披露公司秘密；（9）不得利用其关联关系损害公司利益；（10）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他忠实义务。（11）董事违反本条规定所得的收入，应当归公司所有；给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。4、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列勤勉义务：（1）应谨慎、认真、勤勉地行使公司赋予的权利，以保证公司的商业行为符合国家法律、行政法规以及国家各项经济政策的要求，商业活动不超过营业执照规定的业务范围；（2）应公平对待所有股东；（3）及时了解公司业务经营管理状况；（4）应当对公司定期报告签署书面确认意见。保证公司所披露的信息真实、准确、完整；（5）应当如实向监
13、事会提供有关情况和资料，不得妨碍监事会或者监事行使职权；（6）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他勤勉义务。5、董事连续两次未能亲自出席，也不委托其他董事出席董事会会议，视为不能履行职责，董事会应当建议股东大会予以撤换。6、董事可以在任期届满以前提出辞职。董事辞职应向董事会提交书面辞职报告。董事会将在2日内披露有关情况。如因董事的辞职导致公司董事会低于法定最低人数时，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程规定，履行董事职务。除前款所列情形外，董事辞职自辞职报告送达董事会时生效。7、董事辞职生效或者任期届满，应向董事会办妥所有移交手续，其对公司和股东承担的忠
14、实义务，在任期结束后并不当然解除，其对公司和股东承担的忠实义务在其辞职或任期届满后三年之内仍然有效。8、未经本章程规定或者董事会的合法授权，任何董事不得以个人名义代表公司或者董事会行事。董事以其个人名义行事时，在第三方会合理地认为该董事在代表公司或者董事会行事的情况下，该董事应当事先声明其立场和身份。9、董事执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。10、独立董事应按照法律、行政法规及部门规章的有关规定执行。八、 环境保护综述根据环境保护部关于印发“十三五”环境影响评价改革实施方案的通知，以“改善环境质量为核心，以全面提高环评有效性为主线，以
15、创新体制机制”为动力，以“生态保护红线、环境质量底线、资源利用上线和环境准入负面清单”为手段，强化空间、总量、准入环境管理，划框子、定规则、查落实、强基础，不断改进和完善依法、科学、公开、廉洁、高效的环评管理体系。建设项目不在生态保护红线范围内，项目所在区域大气、地表水、噪声等环境质量良好，均能满足相应功能区标准，当地环境有一定容量，项目建设运营后对排放的废气、废水、噪声等采取相应的污染防治措施，污染物达标排放，不会降低当地的水、气、声、土壤的环境功能类别。九、 节能综合评价本期工程项目采用先进的生产装备和成熟可靠的技术工艺，在项目总体设计、主要设备的选型、工艺技术、能源管理等方面采取切实有效
16、的措施，而且项目达产年产品规划方案和设计产能完全符合国家产业发展政策。十、 员工技能培训1、为了得到文化技术素质较高、操作熟练的操作人员和技术人员，必须高度重视对人员的培训工作，这是提高企业效益、保证安全生产的重要手段，也是提高企业管理水平和保证经济效益的重要环节，因此，项目建设单位应选择国内外同类型生产设备对操作技术人员进行培训，使其在上岗前熟悉操作，以保证设备顺利开车及安全生产。2、人员培训工作在设备安装前完成，以便操作人员能在设备安装阶段熟悉现场配置和生产工艺流程，并作好单机试车、联动试车和投料试车的各项准备工作。项目人员的培训工作考虑在国内相似工厂进行。3、项目建设单位将对新增各类人员
17、必须进行岗前培训和岗位技能培训，上岗人员需经所应聘岗位和职责范围进行应知应会考试，合格后方可上岗。4、新增员工在上岗前，由项目建设单位培训部门按岗位职责范围，统一组织进行岗前培训，届时聘请劳动就业局讲授中华人民共和国劳动法，请消防部门和电力部门讲授安全操作知识，同时加强公司经营理念综合培训，教育员工爱岗敬业，遵纪守法。5、本期工程项目需进行培训的人员主要包括技术人员、生产操作人员和设备维修人员；新增人员岗前培训采用集中授课，统一考核的方式，其培训内容及程序入厂军训企业文化（管理制度）培训法制培训消防、安全培训技术理论培训（设备操作程序及原理、加工工艺、检测方法、设备维修与保养，各种原材料、辅料
18、、备品零部件的识别及使用方法）ISO9000质量管理体系培训考试、考核。6、项目建设单位将定期对全体员工进行法律法规的宣传教育，做到教育有计划、考核有标准、培训制度化，不断提高员工的业务素质，为企业的发展奠定良好的人力资源基础。十一、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，主要原材料及辅助材料是：xx、xxx、xx、xxx、xx、xx等若干，xx有限责任公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据生产实际需要制定原材料采购计划，掌握原材料的性能
19、、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目所需原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低采购成本。2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中供应，并根据所需原材料的质量、价格、运输条件做到货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月报、季报和年度各种统计报表工作。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十二、 建设投资估算本期项目建设投资30726.47万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备
20、费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计26932.91万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为16042.34万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为10218.09万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为672.48万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3125.34
21、万元。（三）预备费本期项目预备费为668.22万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用16042.3410218.09672.4826932.911.1建筑工程费16042.3416042.341.2设备购置费10218.0910218.091.3安装工程费672.48672.482其他费用3125.343125.342.1土地出让金1739.621739.623预备费668.22668.223.1基本预备费328.89328.893.2涨价预备费339.33339.334投资合计30726.47十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个
22、月，其中申请银行贷款15788.35万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息386.81万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息386.81386.810.001.1.1期初借款余额15788.351.1.2当期借款15788.3515788.350.001.1.3当期应计利息386.81386.810.001.1.4期末借款余额15788.3515788.351.2其他融资费用1.3小计386.81386.810.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3
23、小计3合计386.81386.810.00十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为7135.80万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产28080.7532400.8734560.9343201.161.1应收账款12636.3414580.3915
24、552.4219440.521.2存货9828.2711340.3112096.3315120.411.2.1原辅材料2948.483402.093628.904536.121.2.2燃料动力147.43170.11181.45226.811.2.3在产品4521.005216.545564.316955.391.2.4产成品2211.362551.572721.673402.091.3现金2246.462592.072764.873456.091.4预付账款3369.693888.114147.315184.142流动负债23442.4827049.0228852.2936065.362.1
25、应付账款8439.299737.6510386.8212983.532.2预收账款15003.1917311.3718465.4623081.833流动资金4638.275351.855708.647135.804流动资金增加4638.27713.58356.791427.165铺底流动资金8424.239720.2610368.2812960.35十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资38249.08万元，其中：建设投资30726.47万元，占项目总投资的80.33%；建设期利息386.81万元，占项目总投资的1.01%；流动资金71
26、35.80万元，占项目总投资的18.66%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资38249.08100.00%1.1建设投资30726.4780.33%1.1.1工程费用26932.9170.41%1.1.1.1建筑工程费16042.3441.94%1.1.1.2设备购置费10218.0926.71%1.1.1.3安装工程费672.481.76%1.1.2工程建设其他费用3125.348.17%1.1.2.1土地出让金1739.624.55%1.1.2.2其他前期费用1385.723.62%1.2.3预备费668.221.75%1.2.3.1基本预备费328.890.8
27、6%1.2.3.2涨价预备费339.330.89%1.2建设期利息386.811.01%1.3流动资金7135.8018.66%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资38249.08万元，其中申请银行长期贷款15788.35万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资38249.08100.00%1.1建设投资30726.4780.33%1.2建设期利息386.811.01%1.3流动资金7135.8018.66%2资金筹措38249.08100.00%2.1项目资本金22460.7358.72%2.1.1用于建设投资14938.123
28、9.05%2.1.2用于建设期利息386.811.01%2.1.3用于流动资金7135.8018.66%2.2债务资金15788.3541.28%2.2.1用于建设投资15788.3541.28%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入62800.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入40820.0047100.0050240.0062800.002增值税1322.851589.9
29、71723.532257.782.1销项税5306.606123.006531.208164.002.2进项税3983.754533.034807.675906.223税金及附加158.75190.80206.83270.933.1城建税92.60111.30120.65158.043.2教育费附加39.6947.7051.7167.733.3地方教育附加26.4631.8034.4745.16（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2257.78
30、万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用54322.16万元，其中：可变成本45055.21万元，固定成本9266.95万元。达产年项目经营成本51946.05万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费27
31、463.8531689.0533801.6642252.072工资及福利费2803.142803.142803.142803.143修理费1100.361100.361100.361100.364其他费用5790.485790.485790.485790.484.1其他制造费用537.42537.42537.42537.424.2其他管理费用354.12354.12354.12354.124.3其他营业费用4898.944898.944898.944898.945经营成本37157.8341383.0343495.6451946.056折旧费1567.691567.691567.691567.
32、697摊销费34.7934.7934.7934.798利息支出773.63773.63773.63773.639总成本费用39533.9443759.1445871.7554322.169.1其中：固定成本9266.959266.959266.959266.959.2可变成本30266.9934492.1936604.8045055.21（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加270.93万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总
33、成本费用-税金及附加=8206.91（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8206.9125.00%=2051.73（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8206.91万元，缴纳企业所得税2051.73万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8206.91-2051.73=6155.18（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入40820.0047100.0050240.0062800.002税金及附加158.75190
34、.80206.83270.933总成本费用39533.9443759.1445871.7554322.164利润总额1127.313150.064161.428206.915应纳所得税额1127.313150.064161.428206.916所得税281.83787.511040.362051.737净利润845.482362.553121.066155.188期初未分配利润0.00760.932811.135338.979可供分配的利润845.483123.485932.1911494.1510法定盈余公积金84.55312.35593.221149.4211可供分配的利润760.9328
35、11.135338.9710344.7412未分配利润760.932811.135338.9710344.7413息税前利润2182.774711.205975.4111032.27十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=8.87%。本期项目投资财务内部收益率8.87%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）
36、系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=-3388.83（万元）。以上计算结果表明，财务净现值-3388.83万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=7.49年。本期项目全部投资回收期7.49年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平
37、均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0040820.0047100.0050240.0062800.001.1营业收入0.0040820.0047100.0050240.0062800.002现金流出30726.4741954.8542287.4148697.5354357.722.1建设投资30726.470.002.2流动资金4638.27713.584995.062140.742.3经营成本37157.8341383.0343495.6451946.052.4税金及附加1
38、58.75190.80206.83270.933所得税前净现金流量-30726.47-1134.854812.591542.478442.284累计所得税前净现金流量-30726.47-31861.32-27048.73-25506.26-17063.985调整所得税545.691177.801493.852758.076所得税后净现金流量-30726.47-1416.684025.08502.116390.557累计所得税后净现金流量-30726.47-32143.15-28118.07-27615.96-21225.41计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：13.70%；2、项目
39、投资财务内部收益率（所得税后）：8.87%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：4611.62万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：-3388.83万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.61年；6、项目投资回收期（所得税后）：7.49年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本
40、期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为14.26。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的
41、资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为13.68。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额15788.3515788.3515788.3515788.351.2当期还本付息386.81773.63773.63773.63773.631.2.1还本1.2.2付息386.81773.63773.63773.63773.631.3期末借款余额15788.3515788.3515788.35