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1、泓域咨询 /xx县合金铸铁DO型浮动油封项目效益分析报告xx县合金铸铁DO型浮动油封项目效益分析报告目录一、 项目名称及建设性质3二、 项目承办单位3三、 项目定位及建设理由4主要经济指标一览表4四、 市场分析5五、 公司主要财务数据6公司合并资产负债表主要数据6公司合并利润表主要数据6六、 建设区基本情况6七、 建筑工程建设指标10建筑工程投资一览表10八、 劣势分析（W）11九、 质量管理12十、 节能综合评价13十一、 员工技能培训13十二、 项目建设期原辅材料供应情况14十三、 建设投资估算14建设投资估算表15十四、 建设期利息16建设期利息估算表16十五、 流动资金17流动资金估算
2、表17十六、 项目总投资18总投资及构成一览表19十七、 资金筹措与投资计划20项目投资计划与资金筹措一览表20十八、 经济评价财务测算21营业收入、税金及附加和增值税估算表21综合总成本费用估算表22利润及利润分配表24十九、 项目盈利能力分析25项目投资现金流量表26二十、 财务生存能力分析28二十一、 偿债能力分析28借款还本付息计划表29二十二、 经济评价结论30二十三、 招标组织方式30二十四、 项目总结33报告说明合金铸铁DO型浮动油封是采用丁腈橡胶(NBR)作为其主要的制成材料的密封元件。根据谨慎财务估算，项目总投资34569.59万元，其中：建设投资27098.90万元，占项目
3、总投资的78.39%；建设期利息722.39万元，占项目总投资的2.09%；流动资金6748.30万元，占项目总投资的19.52%。项目正常运营每年营业收入66000.00万元，综合总成本费用54754.68万元，净利润8208.17万元，财务内部收益率16.23%，财务净现值7270.78万元，全部投资回收期6.55年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目名称及建设性质（一）项目名称xx县合金铸铁DO型浮动油封项目（二）项目建设性质本项目属于扩建项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xxx集团有限公司（二）项目联系人胡xx三、 项目定位及建设理由
4、实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积58667.00约88.00亩1.1总建筑面积99006.991.2基底面积33440.191.3投资强度万元/亩288.682总投资万元34569.592.1建设投资万元27098.902.1.1工程费用万元22217.742.1.2其他费用万元4175.442.1.3预备费万元705.7
5、22.2建设期利息万元722.392.3流动资金万元6748.303资金筹措万元34569.593.1自筹资金万元19827.073.2银行贷款万元14742.524营业收入万元66000.00正常运营年份5总成本费用万元54754.686利润总额万元10944.227净利润万元8208.178所得税万元2736.059增值税万元2509.1910税金及附加万元301.1011纳税总额万元5546.3412工业增加值万元18883.8113盈亏平衡点万元29285.84产值14回收期年6.5515内部收益率16.23%所得税后16财务净现值万元7270.78所得税后四、 市场分析合金铸铁DO型
6、浮动油封是采用丁腈橡胶(NBR)作为其主要的制成材料的密封元件。采用丁腈橡胶(NBR)作为其主要的制成材料,具有结构简单、设计可靠的特点，广泛应用于工程机械及生产厂工作条件恶劣、磨损严重的工况等中。五、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额13768.4111014.7310326.31负债总额4724.553779.643543.41股东权益合计9043.867235.096782.90公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入29983.0323986.4222487.27营业利润5705.254
7、564.204278.94利润总额5374.294299.434030.72净利润4030.723143.962902.12归属于母公司所有者的净利润4030.723143.962902.12六、 建设区基本情况经济运行总体平稳。面对复杂多变的内外部环境，克服经济下行压力带来的不利影响，全力以赴稳增长。实现生产总值xx亿元，增长xx%，其中一产、二产、三产增加值分别增长xx%、xx%和xx%。社会消费品零售总额增长xx%。就业、物价、收入三项指标表现较好，新增城镇就业xx万人，居民消费价格指数控制在xx%，城乡居民人均可支配收入分别增长xx%和xx%，连续跑赢经济增速，有效保持了经济运行基本面
8、稳定。从机遇来看，生态保护和高质量发展上升为国家战略，现代化中心城市建设步伐持续加快，基础设施领域补短板等政策利好充分释放，城市高质量发展未来可期、大有可为。只要趋利避害、扬长避短，乘势而上、顺势而为，就一定能够迎来美好的前景，取得更大的成绩。今年经济社会发展主要预期目标是：生产总值增长xx%；第一产业增加值增长xx%；第二产业增加值增长xx%，其中工业增加值增长xx%，规模以上工业增加值增长xx%，建筑业增加值增长xx%；第三产业增加值增长xx%；固定资产投资增长xx%；社会消费品零售总额增长xx%；一般公共预算收入增长xx%；城镇居民人均可支配收入增长xx%；农村居民人均可支配收入增长xx
9、%；居民消费价格指数涨幅控制在xx%左右；单位生产总值能耗和主要污染物排放完成控制目标。高质量发展势头良好，主要指标保持全国同类城市前列，预计地区生产总值增长7.8%左右。新动能加快成长，高新技术产业增加值占经济总量比重达24.5%，数字经济占比40%左右，“芯屏端网”产业规模不断壮大，五大产业基地建设全面提速，构筑起高质量发展强大支撑。当前，武汉正处于高质量发展关键时期。我们要准确把握我国仍处于重要战略机遇期，经济稳中向好、长期向好的基本趋势没有改变，坚定必胜信心，保持战略定力，集中精力做好武汉的事情。我们要看到，推动长江经济带发展、促进中部地区崛起等国家战略叠加聚焦，为武汉高质量发展提供了
10、战略机遇，特别是第七届世界军人运动会成功举办，极大提升了城市知名度和国际影响力，城市认同、城市自信空前高涨，武汉高质量发展进入“高光时刻”。我们必须抓住机遇、乘势而上，提升城市能级和核心竞争力，加快建设现代化、国际化、生态化大武汉，加速迈向国家中心城市和新一线城市。深刻认识和准确把握国内外新形势、新变化，是推进加快发展、实现全面建成小康社会奋斗目标的基本前提。（一）复杂多变的国际环境孕育新空间世界经济仍处于金融危机后的复苏变革期，全球利益格局更加复杂，市场、科技、资源、文化、人才的竞争更趋白热化，国际规则主导权的争夺更加激烈，外部环境的不确定性和不稳定性逐步增加。新兴经济体的劳动密集型产业在国
11、际市场上受到挤压，以市场换技术发展高端制造业难度加大。但新一轮科技和产业变革与我国转型升级实现历史性交汇，移动互联网、云计算、先进机器人等新技术与传统产业深度融合，孕育了新的增长空间和发展机遇。（二）国内经济发展进入新常态我国仍处于大有作为的战略机遇期，经济发展转入新常态，经济增速从高速转向中高速，发展方式从规模速度型转向质量效益型，经济结构调整从扩能增量为主转向调整存量与做优增量并举，发展动力从要素投入转向创新驱动。经济社会发展面临诸多矛盾叠加、风险隐患增多的严峻挑战，但经济稳定的基本面没有改变，拥有巨大的韧性、潜力和回旋余地，发展前景依然广阔。国家在宏观调控手段上，由需求侧调控逐步向需求侧
12、与供给侧调控并重；在区域发展上，积极推动实施区域协同发展、“一带一路”等重大国家战略；在推动经济增长上，针对房地产业和一般制造业发展动能不足的情况，推动实施“中国制造2025”、“互联网+”战略和大众创业、万众创新，为大力发展战略性新兴产业和现代服务业，实现产业转型升级、跨越发展提供了重大契机。（三）跨越发展面临新机遇区域协同发展作为国家重大战略，进入全面实施阶段，实现借势崛起。国家确立创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，有利于强化生态、交通区位等比较优势，为实现更高质量、更有效率和更加可持续的发展注入强大动力。七、 建筑工程建设指标本期项目建筑面积99006.99，其中：生产工程7262
13、2.07，仓储工程7514.01，行政办公及生活服务设施11540.82，公共工程7330.09。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程19060.9172622.079772.611.11#生产车间5718.2721786.622931.781.22#生产车间4765.2318155.522443.151.33#生产车间4574.6217429.302345.431.44#生产车间4002.7915250.632052.252仓储工程7022.447514.01832.192.11#仓库2106.732254.20249.662.22#仓库1755.
14、611878.50208.052.33#仓库1685.391803.36199.732.44#仓库1474.711577.94174.763办公生活配套2049.8811540.821676.923.1行政办公楼1332.427501.531090.003.2宿舍及食堂717.464039.29586.924公共工程5350.437330.09779.33辅助用房等5绿化工程9879.52188.39绿化率16.84%6其他工程15347.2959.967合计58667.0099006.9913309.40八、 劣势分析（W）（一）资本实力不足公司发展主要依赖于自有资金和银行贷款，公司产能建设
15、、研发投入及日常营运资金需求较大，目前的信贷模式难以满足公司的资金需求，制约公司发展。尤其面对国外主要竞争对手的资本实力，以及智能制造产业升级需求，公司需要拓宽融资渠道，进一步提高技术水平、优化产品结构，增强自身的竞争力。（二）产能瓶颈制约公司产品核心技术国内领先，产品质量获得客户高度认可，但未来随着业务规模扩大、产品质量和性能不断提升，订单逐年增加，公司现有产能已不能满足日益增长的市场需求。面对未来逐年上升的产品需求量，产能成为制约公司快速发展的重要因素，可能会削弱公司未来在国内外市场的核心竞争力。九、 质量管理（一）质量控制体系与标准公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理
16、规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，制定了完善的质量控制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管理的职责，保证公司质量控制体系的正常运行。（二）质量控制措施为保证公司质量目标的实现，提高产品质量水平，公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的正常进行； 2、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为； 3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，保持公司产品质量在行业中的优势地
17、位； 4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备了先进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。十、 节能综合评价本期工程项目采用先进的生产装备和成熟可靠的技术工艺，在项目总体设计、主要设备的选型、工艺技术、能源管理等方面采取切实有效的措施，而且项目达产年产品规划方案和设计产能完全符合国家产业发展政策。十一、 员工技能培训为使生产线顺利投产，确保生产安全和产品质量，应组织公司技术人员和生产操作人员进行培训，培训工作可分阶段进行。1、生产骨干和技术人员应在设备安装初期进入施工现场，随同施工队伍共同进行设备安装工作，以达到边安装边深入熟悉设备结构，为后期的单机调试和试生产
18、打下良好的基础。2、应在试车前2个月左右时间内，组织主要生产岗位的操作人员分期分批进行理论培训工作，然后在到同类型、同规模工厂进行实习操作训练，以便于调试及生产之需要。3、在设备调试前，给技术人员、操作工人详细介绍本生产线的工艺、设备的特点、操作要点、安全生产规程等。在调试过程中，要在安装调试人员和设计人员的指导监督下，熟练掌握各工艺工序的操作，了解掌握各工段设备的操作规程。4、投产前，组织有关技术讲座，使公司技术人员了解生产工艺及技术装备，了解项目采用技术的发展情况。要对操作人员进行严格考核，合格者方可上岗操作。十二、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土
19、、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十三、 建设投资估算本期项目建设投资27098.90万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计22217.74万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为13309.40万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考
20、虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为8463.51万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为444.83万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为4175.44万元。（三）预备费本期项目预备费为705.72万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用13309.408463.51444.8322217.741.1建筑工程费13309.4013309.401.2设备购置费8463.518463.511.3安装工程费444.83444.832其他费用4175.444175.442.1土地出让金2417.252417.253预备费705.
21、72705.723.1基本预备费311.77311.773.2涨价预备费393.95393.954投资合计27098.90十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款14742.52万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息722.39万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息722.39180.60541.791.1.1期初借款余额7371.261.1.2当期借款14742.527371.267371.261.1.3当期应计利息722.39180.60541.791.1.4期末借款余额7371.2614742.521.2其他
22、融资费用1.3小计722.39180.60541.792债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计722.39180.60541.79十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6748.30
23、万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0030583.8134952.9343691.161.1应收账款0.0013762.7115728.8219661.021.2存货0.0010704.3412233.5315291.911.2.1原辅材料0.003211.303670.064587.571.2.2燃料动力0.00160.57183.50229.381.2.3在产品0.004924.005627.427034.281.2.4产成品0.002408.482752.543440.681.3现金0.002446.702796.233495.291.4预
24、付账款0.003670.064194.355242.942流动负债0.0025860.0029554.2936942.862.1应付账款0.009309.6010639.5413299.432.2预收账款0.0016550.4018914.7423643.433流动资金0.004723.815398.646748.304流动资金增加0.004723.81674.831349.665铺底流动资金0.009175.1510485.8813107.35十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资34569.59万元，其中：建设投资27098.90万
25、元，占项目总投资的78.39%；建设期利息722.39万元，占项目总投资的2.09%；流动资金6748.30万元，占项目总投资的19.52%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资34569.59100.00%1.1建设投资27098.9078.39%1.1.1工程费用22217.7464.27%1.1.1.1建筑工程费13309.4038.50%1.1.1.2设备购置费8463.5124.48%1.1.1.3安装工程费444.831.29%1.1.2工程建设其他费用4175.4412.08%1.1.2.1土地出让金2417.256.99%1.1.2.2其他前期费用175
26、8.195.09%1.2.3预备费705.722.04%1.2.3.1基本预备费311.770.90%1.2.3.2涨价预备费393.951.14%1.2建设期利息722.392.09%1.3流动资金6748.3019.52%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资34569.59万元，其中申请银行长期贷款14742.52万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资34569.59100.00%1.1建设投资27098.9078.39%1.2建设期利息722.392.09%1.3流动资金6748.3019.52%2资金筹措34569.59
27、100.00%2.1项目资本金19827.0757.35%2.1.1用于建设投资12356.3835.74%2.1.2用于建设期利息722.392.09%2.1.3用于流动资金6748.3019.52%2.2债务资金14742.5242.65%2.2.1用于建设投资14742.5242.65%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入66000.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入
28、0.0046200.0052800.0066000.002增值税0.002044.202336.232509.192.1销项税0.006006.006864.008580.002.2进项税0.003961.804527.776070.813税金及附加0.00245.30280.35301.103.1城建税0.00143.09163.54175.643.2教育费附加0.0061.3370.0975.283.3地方教育附加0.0040.8846.7250.18（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税
29、计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2509.19万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用54754.68万元，其中：可变成本45784.61万元，固定成本8970.07万元。达产年项目经营成本52636.22万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：
30、万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0030475.4034829.0343536.292工资及福利费0.002248.322248.322248.323修理费0.00762.52762.52762.524其他费用0.006089.096089.096089.094.1其他制造费用0.00557.31557.31557.314.2其他管理费用0.00497.63497.63497.634.3其他营业费用0.005034.155034.155034.155经营成本0.0039575.3343928.9652636.226折旧费0.001347.741347.741347
31、.747摊销费0.0048.3448.3448.348利息支出0.00722.38722.38722.389总成本费用0.0041693.7946047.4254754.689.1其中：固定成本0.008970.078970.078970.079.2可变成本0.0032723.7237077.3545784.61（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加301.10万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=10
32、944.22（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=10944.2225.00%=2736.05（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额10944.22万元，缴纳企业所得税2736.05万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=10944.22-2736.05=8208.17（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0046200.0052800.0066000.002税金及附加0.00245.30280.35301.10
33、3总成本费用0.0041693.7946047.4254754.684利润总额0.004260.916472.2310944.225应纳所得税额0.004260.916472.2310944.226所得税0.001065.231618.062736.057净利润0.003195.684854.178208.178期初未分配利润0.000.002876.116957.259可供分配的利润0.003195.687730.2815165.4210法定盈余公积金0.00319.57773.031516.5411可供分配的利润0.002876.116957.2513648.8812未分配利润0.0028
34、76.116957.2513648.8813息税前利润0.006048.528812.6714402.65十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=16.23%。本期项目投资财务内部收益率16.23%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现
35、值（FNPV）=7270.78（万元）。以上计算结果表明，财务净现值7270.78万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.55年。本期项目全部投资回收期6.55年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项
36、目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0046200.0052800.0066000.001.1营业收入0.000.0046200.0052800.0066000.002现金流出13549.4513549.4544544.4444884.1459010.792.1建设投资13549.4513549.452.2流动资金0.004723.81674.836073.472.3经营成本0.0039575.3343928.9652636.222.4税金及附加0.00245.30280.35301.103所得税前净现金流量-13549.45-13549.45
37、1655.567915.866989.214累计所得税前净现金流量-13549.45-27098.90-25443.34-17527.48-10538.275调整所得税0.001512.132203.173600.666所得税后净现金流量-13549.45-13549.45590.336297.804253.167累计所得税后净现金流量-13549.45-27098.90-26508.57-20210.77-15957.61计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：22.84%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：16.23%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：177
38、81.97万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：7270.78万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.81年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.55年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是
39、项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为19.94。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金
40、和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为18.08。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额7371.2614742.5214742.5214742.521.2当期还本付息180.601264.17722.38722.38722.381.2.1还本1.2.2付息180.601264.17722.38722.38722.381.3期末借款余额7371.2614742.5214742.5214742.5214742.522利息备付率19.943偿债备付率18.08二十二、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入66000.00万元，综合总成本费用54754.68万元，税金及附加301.10万元，净利润8208.17万元，财务内部收益率16.23%，财务净现值7270.78万元，全部投资回收期6.55年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十三、 招标组织方式（一）项目招标方式1、本