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1、泓域咨询 /xx区磷石膏项目政策支持申请报告目录一、 项目背景分析3二、 项目名称及建设性质3三、 项目承办单位4四、 项目定位及建设理由4主要经济指标一览表4五、 建设区基本情况6六、 建设规模及主要建设内容8七、 董事8八、 公司经营宗旨12九、 预期效果评价12十、 环境保护结论13十一、 项目节能概述14十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理15主要原辅材料一览表16十三、 项目进度安排17项目实施进度计划一览表17十四、 建设投资估算18建设投资估算表19十五、 建设期利息19建设期利息估算表19十六、 流动资金20流动资金估算表21十七、 项目总投资22总投资及构成一览表22十八
2、、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表23十九、 经济评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28二十、 项目盈利能力分析29项目投资现金流量表30二十一、 财务生存能力分析31二十二、 偿债能力分析32借款还本付息计划表33二十三、 经济评价结论33二十四、 招标要求34二十五、 总结34报告说明磷石膏主要有灰黑色和灰白色两种，颗粒直径一般为 550m，结晶水含量 20%25%。磷石膏是湿法磷酸工艺中产生的固体废弃物，其组分主要是二水硫酸钙。磷石膏的组成比较复杂，除硫酸钙以外，还有未完全分解的磷矿、残余的磷酸、氟化物、酸不
3、溶物、有机质等，其中氟和有机质的存在对磷石膏的资源化利用影响最大。磷石膏的随意排放堆积严重破坏了生态环境，不仅污染地下水资源，还造成土地资源的浪费。根据谨慎财务估算，项目总投资13359.72万元，其中：建设投资10656.67万元，占项目总投资的79.77%；建设期利息235.96万元，占项目总投资的1.77%；流动资金2467.09万元，占项目总投资的18.47%。项目正常运营每年营业收入23300.00万元，综合总成本费用19419.91万元，净利润2830.39万元，财务内部收益率14.15%，财务净现值2261.83万元，全部投资回收期6.79年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财
4、务净现值良好，投资回收期合理。一、 项目背景分析石膏板本身价值较低，其产品和原材料均存在运输半径，在副产石膏得到有效利用前，天然石膏的分布直接决定了企业的资源先发优势，国内市场份额最大的泰山石膏便是起源于山东。然而，中国天然石膏分布过于集中，优质资源占比较低，而且开采不规范，易破坏环境、发生安全事故，加上工业副产石膏大量堆存，磷石膏和脱硫石膏逐渐替代了天然石膏，成为石膏板的主要原材料。二、 项目名称及建设性质（一）项目名称xx区磷石膏项目（二）项目建设性质本项目属于新建项目三、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xxx（集团）有限公司（二）项目联系人严xx四、 项目定位及建设理由总体看，“十三
5、五”时期是大连经济转型升级的关键时期。需要在国家战略布局中把握重大机遇，积极主动适应、把握和引领新常态，坚持发展实体经济大方向，着力发挥创新和开放引领作用，全力解决产业结构优化升级、经济增长动力转换、提高供给体系质量效率、培育发展新动力等关键问题，全面提升社会民生事业发展水平，使城乡居民更多更好地共享发展成果。同时，要进一步增强忧患意识和风险意识，着力在化解矛盾、补齐短板上取得新突破，保障新常态下经济社会持续健康发展。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积20000.00约30.00亩1.1总建筑面积32306.651.2基底面积12400.001.3投资强度万元/亩338.742总
6、投资万元13359.722.1建设投资万元10656.672.1.1工程费用万元9016.322.1.2其他费用万元1353.552.1.3预备费万元286.802.2建设期利息万元235.962.3流动资金万元2467.093资金筹措万元13359.723.1自筹资金万元8544.303.2银行贷款万元4815.424营业收入万元23300.00正常运营年份5总成本费用万元19419.916利润总额万元3773.867净利润万元2830.398所得税万元943.479增值税万元885.2410税金及附加万元106.2311纳税总额万元1934.9412工业增加值万元7022.5813盈亏平衡
7、点万元9759.85产值14回收期年6.7915内部收益率14.15%所得税后16财务净现值万元2261.83所得税后五、 建设区基本情况初步预计，区域地区生产总值比上年增长xx%左右，一般公共预算收入增长xx%；居民消费价格上涨xx%，城镇调查失业率保持在xx%左右，区域居民人均可支配收入实际增长xx%左右。xx年是全面建成小康社会和“十三五”规划收官之年，要实现第一个百年奋斗目标，为“十四五”发展和实现第二个百年奋斗目标打好基础，既是决胜期，也是攻坚期。做好各项工作，必须牢牢把握我国发展重要战略机遇期，始终胸怀中华民族伟大复兴的战略全局和世界百年未有之大变局，奋力推动区域高质量发展。必须牢
8、牢把握决胜全面建成小康社会的奋斗目标，坚持以人民为中心的发展思想，坚决打赢防范化解重大风险、精准脱贫、污染防治三大攻坚战，全力抓好保障和改善民生各项工作，切实增强人民群众获得感幸福感安全感。到“十三五”末，力争实现经济增长、发展质量效益、生态环境在省市争先进位；地区生产总值比2010年增加1.5倍以上、城乡居民人均可支配收入比2010年增加1.5倍以上；是到2020年确保如期全面建成小康社会。当前时期，发展面临诸多矛盾叠加、风险增多的严峻挑战，更处于可以大有作为的重要战略机遇期，机遇挑战并存，发展前景广阔。机遇前所未有。支持经济社会加快发展，国家级新区、自贸试验区、生态文明先行示范区的优势将为
9、发展带来众多“机会窗口”，催生政策、项目、资金等要素汇集，加快发展的动力更加强劲。在国家和全省发展大局中的战略地位更加凸显，正在成为区域经济发展增长极。挑战复杂艰巨。世界经济仍然在深度调整中曲折复苏，外部环境不确定因素增多。我国经济进入新常态，经济运行减速换挡的阶段性特征日益明显，结构调整阵痛持续，经济下行压力加大。现阶段产业结构不够优、规模不够大、层级不够高、创新不够强，环境资源约束和经济发展矛盾比较突出，精准扶贫短板依然存在，这些都将给发展带来诸多挑战。六、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积20000.00（折合约30.00亩），预计场区规划总建筑面积32306.6
10、5。（二）产能规模根据国内外市场需求和xxx（集团）有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx吨磷石膏，预计年营业收入23300.00万元。七、 董事1、公司董事为自然人，有下列情形之一的，不能担任公司的董事：（1）无民事行为能力或者限制民事行为能力；（2）因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾5年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾5年；（3）担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、总经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年；（4）担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并
11、负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾3年；（5）个人所负数额较大的债务到期未清偿；（6）法律、行政法规或部门规章规定的其他内容。违反本条规定选举、委派董事的，该选举、委派或者聘任无效。董事在任职期间出现本条情形的，公司解除其职务。2、董事由股东大会选举或更换，任期3年。董事任期届满，可连选连任。董事任期从就任之日起计算，至本届董事会任期届满时为止。董事任期届满未及时改选，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程的规定，履行董事职务。董事可以由高级管理人员兼任。第九十五条董事在任期届满以前，除非有下列情形，股东大会不得无故解除其职务：（1）本人提出
12、辞职；（2）出现国家法律、法规规定或本章程规定的不得担任董事的情形；（3）不能履行职责；（4）因严重疾病不能胜任董事工作。董事连续2次未能亲自出席，也不委托其他董事出席董事会会议，视为不能履行职责，董事会应当建议股东大会予以撤换。3、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列忠实义务：（1）不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产；（2）不得挪用公司资金；（3）不得将公司资产或者资金以其个人名义或者其他个人名义开立账户存储；（4）不得违反本章程的规定，未经股东大会或董事会同意，将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保；（5）不得违反本章程的规定或未经股东大会同意
13、，与公司订立合同或者进行交易；（6）未经股东大会同意，不得利用职务便利，为自己或他人谋取本应属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与公司同类的业务；（7）不得接受与公司交易的佣金归为己有；（8）不得擅自披露公司秘密；（9）不得利用其关联关系损害公司利益；（10）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他忠实义务。（11）董事违反本条规定所得的收入，应当归公司所有；给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。4、董事应当遵守法律、行政法规和本章程，对公司负有下列勤勉义务：（1）应谨慎、认真、勤勉地行使公司赋予的权利，以保证公司的商业行为符合国家法律、行政法规以及国家各项经济政策的要求，商业活动不超过营业
14、执照规定的业务范围；（2）应公平对待所有股东；（3）及时了解公司业务经营管理状况；（4）应当对公司定期报告签署书面确认意见。保证公司所披露的信息真实、准确、完整；（5）应当如实向监事会提供有关情况和资料，不得妨碍监事会或者监事行使职权；（6）法律、行政法规、部门规章及本章程规定的其他勤勉义务。5、董事可以在任期届满以前提出辞职。董事辞职应向董事会提交书面辞职报告。董事会将在2日内披露有关情况。如因董事的辞职导致公司董事会低于法定最低人数时，在改选出的董事就任前，原董事仍应当依照法律、行政法规、部门规章和本章程规定，履行董事职务。除前款所列情形外，董事辞职自辞职报告送达董事会时生效。辞职报告尚未
15、生效之前，拟辞职董事、仍应当继续履行职责。发生上述情形的，公司应当在2个月内完成董事补选。6、董事辞职生效或者任期届满，应向董事会办妥所有移交手续，其对公司商业秘密的保密义务在其任期结束后仍然有效，直至该商业秘密成为公开信息。董事对公司和股东承担的忠实义务在其离任之日起2年内仍然有效。其他义务的持续期间应当根据公平的原则决定，视事件发生与离任之间时间的长短，以及与公司的关系在何种情况和条件下结束而定。7、未经本章程规定或者董事会的合法授权，任何董事不得以个人名义代表公司或者董事会行事。董事以其个人名义行事时，在第三方会合理地认为该董事在代表公司或者董事会行事的情况下，该董事应当事先声明其立场和
16、身份。8、董事执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。八、 公司经营宗旨公司经营国际化，股东回报最大化。九、 预期效果评价1、项目建设单位设计配套了完善的安全卫生专用设施，主要包括防火防爆设施、火灾自动报警系统、水消防系统、空调设施、岗位通风设施、隔声降噪设施、安全供水、安全供电设施。2、项目建设单位根据生产工艺的特点，针对可能发生的安全和有害卫生的部位，采取了较为完善的防护措施，符合有关标准规范的要求，只要操作人员遵守安全操作规程，就能够保证操作人员在符合安全和卫生条件的环境中工作，并保障其劳动安全。3、本期项目采用先进、成熟、可靠的生产
17、技术，在设计中严格按照国家的有关劳动安全卫生政策，并根据实际情况采取完善的安全卫生措施。4、项目建设单位严格遵守各项安全操作规程和制度，加强劳动安全管理，本期工程项目完工后，其生产秩序是安全可靠的。十、 环境保护结论建设项目的建设和投入使用后，其产生的污染源经有效处理后，将不致对周围环境产生明显影响。建设项目的建设从环境保护角度考虑是可行的。项目建设单位在执行“三同时”的管理规定的同时，切实落实本环境影响报告中的环保措施，并要经环境保护管理部门验收合格后，项目方可投入使用。二级环境保护标题建议建设项目实施后，应加强环境保护管理工作，制定必要的规章制度，实现各项污染物的达标排放，做到经济效益、社
18、会效益、环境效益的统一。1、加强管理，保持清洁。加强全厂干部职工对环境保护工作和水资源保护工作的认识，制定落实各项规章制度，将环境管理纳入生产管理轨道上去，最大限度地减少资源的浪费和对环境的污染。2、采用更加节能、高效的技术和设备。3、严格控制噪声，加强生产设备的管理，采用噪音较低的先进设备。4、做好项目周围的绿化工作，植高大树木，降低噪声，净化空气，美化环境。十一、 项目节能概述（一）节能政策依据1、工业企业能源管理导则2、企业能耗计量与测试导则3、评价企业合理用电技术导则4、用能单位能源计量器具配备和管理通则5、国务院关于加强节能工作的决定6、产业政策调整指导目录7、重点用能单位节能管理办
19、法8、各种能源与标准煤的参考折标系数（二）行业标准、规范、技术规定和技术指导1、屋面节能建筑构造2、民用建筑设计通则3、公共建筑节能设计标准4、民用建筑节能设计标准5、民用建筑热工设计规范6、民用建筑节能设计规程7、工业设备及管道绝热工程设计规范8、公共建筑节能设计标准十二、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，主要原材料及辅助材料是：xx、xxx、xx、xxx、xx、xx等若干，xxx（集团）有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据
20、生产实际需要制定原材料采购计划，掌握原材料的性能、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目所需原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低采购成本。2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中供应，并根据所需原材料的质量、价格、运输条件做到货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月报、季报和年度各种统计报表工作。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十三、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况
21、，xxx（集团）有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十四、 建设投资估算本期项目建设投资10656.67万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费
22、用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计9016.32万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为4294.63万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为4433.10万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为288.59万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1353.55万元。（三）预备费本期项目预备费为286.80万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备
23、购置安装工程其他费用合计1工程费用4294.634433.10288.599016.321.1建筑工程费4294.634294.631.2设备购置费4433.104433.101.3安装工程费288.59288.592其他费用1353.551353.552.1土地出让金730.49730.493预备费286.80286.803.1基本预备费129.40129.403.2涨价预备费157.40157.404投资合计10656.67十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款4815.42万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息235.96万元。建设期利息估算表单
24、位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息235.9658.99176.971.1.1期初借款余额2407.711.1.2当期借款4815.422407.712407.711.1.3当期应计利息235.9658.99176.971.1.4期末借款余额2407.714815.421.2其他融资费用1.3小计235.9658.99176.972债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计235.9658.99176.97十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅
25、助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为2467.09万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0012411.3415070.9217730.491.1应收账款0.005585.106781.917978.721.2存货0.004343.975274.826205.671.2.1原辅材料0.001303.19158
26、2.441861.701.2.2燃料动力0.0065.1679.1393.091.2.3在产品0.001998.232426.422854.611.2.4产成品0.00977.401186.841396.281.3现金0.00992.911205.671418.441.4预付账款0.001489.361808.512127.662流动负债0.0010684.3812973.8915263.402.1应付账款0.003846.374670.605494.822.2预收账款0.006838.018303.299768.583流动资金0.001726.962097.032467.094流动资金增加0
27、.001726.96370.06370.065铺底流动资金0.003723.404521.285319.15十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资13359.72万元，其中：建设投资10656.67万元，占项目总投资的79.77%；建设期利息235.96万元，占项目总投资的1.77%；流动资金2467.09万元，占项目总投资的18.47%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资13359.72100.00%1.1建设投资10656.6779.77%1.1.1工程费用9016.3267.49%1.1.1.1建筑工程费
28、4294.6332.15%1.1.1.2设备购置费4433.1033.18%1.1.1.3安装工程费288.592.16%1.1.2工程建设其他费用1353.5510.13%1.1.2.1土地出让金730.495.47%1.1.2.2其他前期费用623.064.66%1.2.3预备费286.802.15%1.2.3.1基本预备费129.400.97%1.2.3.2涨价预备费157.401.18%1.2建设期利息235.961.77%1.3流动资金2467.0918.47%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资13359.72万元，其中申请银行长期贷款4815.42万元，其余部分由企业自筹。项
29、目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资13359.72100.00%1.1建设投资10656.6779.77%1.2建设期利息235.961.77%1.3流动资金2467.0918.47%2资金筹措13359.72100.00%2.1项目资本金8544.3063.96%2.1.1用于建设投资5841.2543.72%2.1.2用于建设期利息235.961.77%2.1.3用于流动资金2467.0918.47%2.2债务资金4815.4236.04%2.2.1用于建设投资4815.4236.04%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、
30、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入23300.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0016310.0019805.0023300.002增值税0.00703.20853.88885.242.1销项税0.002120.302574.653029.002.2进项税0.001417.101720.772143.763税金及附加0.0084.38102.47106.233.1城建税0.0049.2259.7761.973.2教育费附加0.00
31、21.1025.6226.563.3地方教育附加0.0014.0617.0817.70（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=885.24万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能
32、力计算，本期项目综合总成本费用19419.91万元，其中：可变成本16623.11万元，固定成本2796.80万元。达产年项目经营成本18611.88万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0010900.7913236.6815572.562工资及福利费0.001050.551050.551050.553修理费0.00398.67398.67398.674其他费用0.001590.101590.101590.104.1其他制造费用0.00154.07154.07154.074.2其他管理费用0.0
33、0137.65137.65137.654.3其他营业费用0.001298.381298.381298.385经营成本0.0013940.1116276.0018611.886折旧费0.00557.46557.46557.467摊销费0.0014.6114.6114.618利息支出0.00235.96235.96235.969总成本费用0.0014748.1417084.0319419.919.1其中：固定成本0.002796.802796.802796.809.2可变成本0.0011951.3414287.2316623.11（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加
34、和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加106.23万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3773.86（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=3773.8625.00%=943.47（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3773.86万元，缴纳企业所得税943.47万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3773.86-943.47=283
35、0.39（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0016310.0019805.0023300.002税金及附加0.0084.38102.47106.233总成本费用0.0014748.1417084.0319419.914利润总额0.001477.482618.503773.865应纳所得税额0.001477.482618.503773.866所得税0.00369.37654.63943.477净利润0.001108.111963.872830.398期初未分配利润0.000.00997.302665.059可供分配的利润0.001108.11
36、2961.175495.4410法定盈余公积金0.00110.81296.12549.5411可供分配的利润0.00997.302665.054945.9012未分配利润0.00997.302665.054945.9013息税前利润0.002082.813509.094953.29二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=14.15%。本期项目投资财务内部收益率14.15%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大
37、于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=2261.83（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2261.83万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.7
38、9年。本期项目全部投资回收期6.79年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0016310.0019805.0023300.001.1营业收入0.000.0016310.0019805.0023300.002现金流出5328.345328.3415751.4516748.5420815.132.1建设投资5328.345328.342.2流动资金0.001726.96370.072097.022.3经营成本0.
39、0013940.1116276.0018611.882.4税金及附加0.0084.38102.47106.233所得税前净现金流量-5328.34-5328.34558.553056.462484.874累计所得税前净现金流量-5328.34-10656.68-10098.13-7041.67-4556.805调整所得税0.00520.70877.271238.326所得税后净现金流量-5328.34-5328.34189.182401.831541.407累计所得税后净现金流量-5328.34-10656.68-10467.50-8065.67-6524.27计算指标1、项目投资财务内部收益
40、率（所得税前）：20.47%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：14.15%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=10%）：6146.13万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=10%）：2261.83万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.99年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.79年。二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（