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1、泓域咨询/按摩椅项目库存管理按摩椅项目库存管理目录第一章 库存管理3一、 库存问题的提出3二、 库存及其分类3三、 经济生产批量模型6四、 经济订货批量模型6五、 服务水平与安全库存7六、 随机库存问题描述8第二章 项目概况11一、 项目概述11二、 项目总投资及资金构成13三、 资金筹措方案13四、 项目预期经济效益规划目标14五、 项目建设进度规划14第三章 项目背景分析15一、 产业环境分析15二、 必要性分析17第四章 项目投资分析19一、 投资估算的编制说明19二、 建设投资估算19三、 建设期利息21四、 流动资金22五、 项目总投资24六、 资金筹措与投资计划25第五章 经济效益
2、分析27一、 基本假设及基础参数选取27二、 经济评价财务测算27三、 项目盈利能力分析31四、 财务生存能力分析34五、 偿债能力分析34六、 经济评价结论36第六章 项目实施进度计划37一、 项目进度安排37二、 项目实施保障措施38第一章 库存管理一、 库存问题的提出物料的存储现象由来已久,但是把存储问题作为一门学科来研究,还是进入20世纪以后的事情。早在1915年,哈里斯对银行货币的储备进行了详细的研究,建立了一个确定性的库存费用模型,并确定了最优解,即最佳批量。后来,威尔逊在把这一结果纳入存储管理系统方面做了积极的工作。所以,人们常把经济订货批量的计算公式称为威尔逊哈里斯模型。经济订
3、购批量研究了如何从经济的角度确定最佳订货数量,从根本上改变了人们对库存问题的传统认识,是对库存理论研究的一个重大突破,可以说是现代库存理论的奠基石。第二次世界大战之后,由于运筹学、数理统计等理论与方法的广泛应用,特别是20世纪50年代以来,人们开始应用系统工程理论来研究和解决库存问题,从而逐步形成了系统的库存理论,亦称“存储论”。随着计算机在管理中的普遍应用以及供应链管理理论的发展,库存理论不断完善与成熟起来。二、 库存及其分类1、库存的概念库存就是存货,即暂时处于闲置状态的用于将来需要的资源。闲置的资源可以是在仓库里、生产线上或车间里,也可以是在运输途中。库存的存在主要是由于供需双方在时间、
4、空间和数量上的不确定性或者矛盾所引起的。2、库存的分类可从不同角度对库存进行分类,以下从四个方面介绍库存的分类。(1)按在输入一转换一输出过程中所处的状态分类,可将库存划分为原材料库存、在制品库存、维修库存、成品库存。原材料库存包括原材料和外购零部件。在制品库存包括处在产品生产不同阶段的半成品。维修库存包括用于维修与养护的经常消耗的物品或部件。成品库存是准备销售给用户的产成品所形成的库存。(2)按库存的作用分类,可将库存划分为周转库存、安全库存和调节库存。周转库存是指为保证正常经营必须保有的库存。安全库存是为了应对需求的不确定性、生产周期或供应周期内可能发生的不测变化而设置的一定数量的库存。调
5、节库存是用于调节需求或供应的不均衡,生产速度与供应速度不均衡,各个生产阶段的产出不均衡而设置的,如为满足季节需求而设立的库存。(3)按物品需求的重复程度分类,可将库存划分为单周期库存和多周期库存。单周期库存用于满足单周期需求。单周期需求的特征是偶发性或物品的时效性很强,因而很少重复订货。有两种情况:一是偶尔发生的对某种物品的需求,如某些大型活动的纪念章或节日贺卡等;另一种是时效性很强物品的需求,如杂志、报纸等。对于单周期需求物品的库存控制称为单周期库存问题,如报童问题就是典型的单周期库存问题。多周期库存用于满足多周期需求。多周期需求反复发生。对多周期需求物品的库存控制称为多周期库存问题。与单周
6、期库存相比,多周期库存问题更为普遍。 (4)按对库存的需求特性分类,可将库存划分为独立需求库存与相关需求库存。独立需求库存是指用户对某种库存物品的需求与物资无关,表现出对这种库存需求的独立性。从库存管理的角度来说,独立需求库存是指那些随机的、企业自身不能控制而由市场所决定的需求。独立需求库存无论在数量上还是时间上都有很大的不确定性,但可以通过预测方法粗略地估算。相关需求库存是指与其他需求有内在相关性的库存,根据这种相关性,企业可以精确地计算出它的需求量和需求时间,是一种确定型需求。例如,顾客对某一商品(如汽车)的需求,对于生产该产品的企业来说,就是独立需求,因为这种需求与其他种类物品的需求无关
7、,而且是随机的,企业不能控制。对于汽车厂商,构成汽车的零部件及原材料(如轮胎、车门等)的需求,便是相关需求,一旦这种产品需求确定了,生产该产品所需的零部件及原材料的数量就确定了。本章主要介绍独立需求库存管理问题。三、 经济生产批量模型实际中,经常会采用成批生产方式。成批生产的特点是轮番生产少数几种产品。每次重新生产前,都要做生产准备工作,因此会产生生产准备费用,包括清理或调整设备、改变工具与工装等的费用。成批生产方式的一个关键问题是确定生产批量的大小。批量越大,库存水平越高,持有费用越高,但一定时期内生产准备的次数越少,生产准备费用低;批量越小,库存水平越低,但一定时期内生产准备次数越多,生产
8、准备费用越高。为确定合理的生产批量,可采用经济订货批量的思想,建立经济生产批量模型。所谓经济生产批量是指使持有费用和生产准备费用之和最小的生产批量。经济生产批量模型的基本假设如下。(1)产品按生产速率逐渐生产出来,连续补充库存。(2)生产准备费用替代订货费用。(3)其他假设条件与经济订货批量模型相同。四、 经济订货批量模型所谓经济订货批量,就是使与库存有关的成本(以下简称总成本)达到最小的订货批量。经济订货批量模型最早由哈里斯于1915年提出。该模型有以下基本假设:总需求量已知;对库存的需求率为常数;提前期不变;订货费用与订货批量无关;持有费用是库存量的线性函数;全部订货一次交付;无数量折扣。
9、五、 服务水平与安全库存1、服务水平服务水平是衡量随机库存系统的一个重要指标,是指提前期内的库存需求不超过库存供给的可能性。如98%的服务水平就表示提前期内库存需求不超过库存供给的可能性为98%,即有2%的缺货风险。服务水平关系到库存系统的竞争能力,在服务业中尤其如此。例如,对零售商店,考虑到竞争因素和顾客等待的耐心,冰镇啤酒的服务水平可能需要99%,而新鲜面包的服务水平可能95%就足够了。服务水平的设定还取决于运营管理策略。服务水平有很多的表示方式,如整个周期内供货数量占需求量的百分比,提前期内供货量占需求量的百分比,顾客订货得到满足的次数占整个订货次数的百分比,现有库存可供应的时间占总服务
10、时间的百分比等。2、安全库存安全库存是为应对需求的不确定性及其他风险而设置的库存。值得指出的是:即使设置了安全库存,仍然可能发生缺货。在图910中,在第二个订货提前期内,实际需求率大于预测需求率,导致了缺货发生。3、服务水平与安全库存之间的关系安全库存取决于需求波动的大小、提前期的长短、服务水平的高低。需求波动越大,提前期越长,所要求的服务水平越高,就越需要规避未来需求意外变化所带来的风险,从而设置的安全库存量就越大。六、 随机库存问题描述1、需求率和订货提前期的随机性前面介绍的几种库存模型都是确定型库存模型,即假定需求率和订货提前期都是确定的。大多数情况下,需求率或提前期是随机变量,这就是随
11、机库存问题。2、要解决的问题随机库存问题要确定的仍然是订货批量和订货点。但是,由于需求或提前期变化的不确定性,不可避免地会发生缺货。因此,随机库存要解决的问题是:在给定的缺货水平下,订货批量应该多大,订货点应该多少才能使包括缺货费用在内的总成本最小。3、假设条件随机库存问题的假设条件如下。(1)年平均需求量(D)已知。(2)对库存的需求率d和提前期LT为已知分布的随机变量。(3)订货费用与订货批量无关。(4)持有费用是库存量的线性函数。(5)全部订货一次交付。(6)无数量折扣。4、库存量的变化对库存的需求率和提前期都是随机变量。5、总成本及订货批量由于缺货的存在,在总成本函数中必须考虑缺货费用
12、。缺货费用反映了由于需求大于持有的库存而导致的失去销售机会的损失、信誉的降低以及使生产过程中断所造成的损失。缺货费用也是一个随机变量。此时,持有费用为单位持有费用与周期内库存量期望值之积,缺货费用为单位缺货费用与提前期内缺货期望值之积。实际中,常直接用EOQ公式计算经济订货批量。下面主要介绍如何根据服务水平和安全库存确定订货点。第二章 项目概况一、 项目概述(一)项目基本情况1、承办单位名称:xxx有限公司2、项目性质:新建3、项目建设地点:xx(待定)4、项目联系人:沈xx(二)主办单位基本情况公司不断建设和完善企业信息化服务平台,实施“互联网+”企业专项行动,推广适合企业需求的信息化产品和
13、服务,促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用,业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台,培育产业链,打造创新链,提升价值链,促进带动产业链上下游企业协同发展。本公司秉承“顾客至上,锐意进取”的经营理念,坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念,将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本,在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要,是我们不懈的追求”的企业观念,面对经济发展步入快车道的良好机遇,正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。当前,国内外经济发展形势依然错综复杂。从国际看,世界经济深度调整、复苏乏力,外部环境的不稳定不确
14、定因素增加,中小企业外贸形势依然严峻,出口增长放缓。从国内看,发展阶段的转变使经济发展进入新常态,经济增速从高速增长转向中高速增长,经济增长方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长,经济增长动力从物质要素投入为主转向创新驱动为主。新常态对经济发展带来新挑战,企业遇到的困难和问题尤为突出。面对国际国内经济发展新环境,公司依然面临着较大的经营压力,资本、土地等要素成本持续维持高位。公司发展面临挑战的同时,也面临着重大机遇。随着改革的深化,新型工业化、城镇化、信息化、农业现代化的推进,以及“大众创业、万众创新”、中国制造2025、“互联网+”、“一带一路”等重大战略举措的加速实施,企业发展基本
15、面向好的势头更加巩固。公司将把握国内外发展形势,利用好国际国内两个市场、两种资源,抓住发展机遇,转变发展方式,提高发展质量,依靠创业创新开辟发展新路径,赢得发展主动权,实现发展新突破。公司按照“布局合理、产业协同、资源节约、生态环保”的原则,加强规划引导,推动智慧集群建设,带动形成一批产业集聚度高、创新能力强、信息化基础好、引导带动作用大的重点产业集群。加强产业集群对外合作交流,发挥产业集群在对外产能合作中的载体作用。通过建立企业跨区域交流合作机制,承担社会责任,营造和谐发展环境。(三)项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xx(待定),占地面积约96.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越,交
16、通便利,规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备,非常适宜本期项目建设。二、 项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资37712.21万元,其中:建设投资30609.02万元,占项目总投资的81.16%;建设期利息878.91万元,占项目总投资的2.33%;流动资金6224.28万元,占项目总投资的16.50%。三、 资金筹措方案(一)项目资本金筹措方案项目总投资37712.21万元,根据资金筹措方案,xxx有限公司计划自筹资金(资本金)19775.47万元。(二)申请银行借款方案根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额17936
17、.74万元。四、 项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入(SP):66000.00万元。2、年综合总成本费用(TC):53722.17万元。3、项目达产年净利润(NP):8971.95万元。4、财务内部收益率(FIRR):18.41%。5、全部投资回收期(Pt):6.17年(含建设期24个月)。6、达产年盈亏平衡点(BEP):25789.70万元(产值)。五、 项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需24个月的时间。第三章 项目背景分析一、 产业环境分析合肥,简称“庐”或“合”,古称庐州、庐阳、合淝,是安徽省省会,国务院批复确定的中国长三角城市群副
18、中心城市,国家重要的科研教育基地、现代制造业基地和综合交通枢纽。截至2019年,全市下辖4个区、4个县、代管1个县级市,总面积11445.1平方千米,户籍人口770.44万人,常住人口818.9万人,常住人口城镇化率76.33%。合肥地处中国华东地区、江淮之间、环抱巢湖,是长三角城市群副中心,综合性国家科学中心,“一带一路”和长江经济带战略双节点城市,合肥都市圈中心城市,皖江城市带核心城市,G60科创走廊中心城市。合肥是一座具有2000多年历史的古城,因东淝河与南淝河均发源于该地而得名。合肥素有“三国故地,包拯家乡”之称。秦置合肥县,隋至明清时,合肥一直是庐州府治所,故又称“庐州”、又名“庐阳
19、”,境内名胜古迹众多,如逍遥津、包公祠、李鸿章故居、吴王遗踪等。合肥还诞生了周瑜、包拯、李鸿章等一批历史名人。合肥是世界科技城市联盟会员城市、中国最爱阅读城市、中国集成电路产业中心城市、国家科技创新型试点城市、中国四大科教基地之一。有“江淮首郡、吴楚要冲”,“江南之首”、“中原之喉”的美誉。2018年9月,被授牌成为“海峡两岸集成电路产业合作试验区”。2018中国内地城市综合排名17名。2019年6月,未来网络试验设施开通运行。2019年,合肥市实现地区生产总值9409.4亿元,人均生产总值115623元。近年来,随着我国居民收入水平和消费水平的不断提升,再加上民众健康意识的逐渐增强,市场对健
20、康保健类产品的需求量呈现逐年增长趋势。按摩作为中国传统的养生保健方法,在近年来手打大众的广泛关注,国内按摩器具市场呈现快速增长。而按摩椅作为按摩器具中占比最大的产品,其市场发展趋势也在持续向好。就目前来看,中国已经发展成为了全球最大的按摩椅生产基地,其产品大多远销海外,而在国内的产品渗透率仍然相对较低,主要是因为按摩椅本身具备着轻奢消费品属性,市场价格较高,且占比面积也相对较大,因此一般家庭的消费需求相对较少,进而导致产品渗透率整体不高,就目前来看还不足3%。但未来随着我国人口老龄化进程的加速,以及民众消费观念的改变,按摩椅的市场渗透率仍有提升空间。在按摩概念的持续渗透下,以及共享经济的持续作
21、用下,共享按摩椅逐渐在我国兴起。作为一种按摩椅行业与共享经济模式结合而产生的新兴模式,共享按摩椅是将昂贵的按摩椅与闲置的空间资源进行有效整合,把按摩椅投放在公共所场(如商场、影院等),供消费者疲惫、休息和等候时使用,极大地释放消费者的按摩需求。与其他共享经济模式相同,共享按摩椅同样也是一种分时租赁模式,由用户通过支付宝或微信扫描支付,具有简单、快速、便捷等特点。随着市场的发展,预计在未来一段时间内,我国共享按摩椅市场将会继续深化。在应用场景方面,随着市场应用需求的增加,共享按摩椅的投放场景将会逐渐趋向多元化,例如景区、写字楼、咖啡馆、美容店、4S店、银行、医院等场景。另外,随着共享按摩椅市场的
22、持续下沉,其产品的使用价格也会有所降低,可以以此来拓展共享按摩椅在二三线城市的发展空间。可以说,未来随着市场的逐渐下沉,我国共享按摩椅在二三线城市的发展空间巨大。二、 必要性分析(一)现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业,公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度,产品销售形势良好,产销率超过 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展,公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段,不断挖掘产能潜力,但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设,公司将有效克服产能不足对公司发展的制约,为公司把握市场机遇
23、奠定基础。(二)公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级,公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动,不断研发新产品,提升产品精密化程度,将产品质量水平提升到同类产品的领先水准,提高生产的灵活性和适应性,契合关键零部件国产化的需求,才能在与国外企业的竞争中获得优势,保持公司在领域的国内领先地位。第四章 项目投资分析一、 投资估算的编制说明(一)投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括:建设投资、建设期利息和流动资金,估算的主要依据包括:1、建设项目经济评价方法与参数(第三版)2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告
24、编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定(二)项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用;项目效益界定为运营期所产生的各项收益,并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、 建设投资估算本期项目建设投资30609.02万元,包括:工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。(一)工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等;工程建设其他费用包括:建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用,合计27480.36万元。1、建筑工程费估算根据估算,本期项目建筑
25、工程费为12138.92万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家(商)报价和类似工程设备价格,同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行,并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为14588.35万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为753.09万元。(二)工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2434.79万元。(三)预备费本期项目预备费为693.87万元。表格题目建设投资估算表单位:万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用12138.9214588.35753.0927480.361.1建筑工程费12
26、138.9212138.921.2设备购置费14588.3514588.351.3安装工程费753.09753.092其他费用2434.792434.792.1土地出让金1017.911017.913预备费693.87693.873.1基本预备费328.25328.253.2涨价预备费365.62365.624投资合计30609.02三、 建设期利息按照建设规划,本期项目建设期为24个月,其中申请银行贷款17936.74万元,贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息878.91万元。表格题目建设期利息估算表单位:万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息878.91219.73659.1
27、81.1.1期初借款余额8968.371.1.2当期借款17936.748968.378968.371.1.3当期应计利息878.91219.73659.181.1.4期末借款余额8968.3717936.741.2其他融资费用1.3小计878.91219.73659.182债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计878.91219.73659.18四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后,为进行正常运营,用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分
28、项详细测算法或扩大指标法,根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点,该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数,采用分项详细测算法进行测算。根据测算,本期项目流动资金为6224.28万元。表格题目流动资金估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0036372.3241221.9748496.431.1应收账款0.0016367.5418549.8821823.391.2存货0.0012730.3114427.6916973.751.2.1原辅材料0.003819.104328.315092.131.2.2燃料动力0.00190.9
29、6216.42254.611.2.3在产品0.005855.956636.747807.931.2.4产成品0.002864.323246.233819.091.3现金0.002909.783297.753879.711.4预付账款0.004364.684946.635819.572流动负债0.0031704.1135931.3342272.152.1应付账款0.0011413.4812935.2715217.972.2预收账款0.0020290.6422996.0527054.183流动资金0.004668.215290.646224.284流动资金增加0.004668.21622.4393
30、3.645铺底流动资金0.0010911.7012366.5914548.93五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资37712.21万元,其中:建设投资30609.02万元,占项目总投资的81.16%;建设期利息878.91万元,占项目总投资的2.33%;流动资金6224.28万元,占项目总投资的16.50%。表格题目总投资及构成一览表单位:万元序号项目指标占总投资比例1总投资37712.21100.00%1.1建设投资30609.0281.16%1.1.1工程费用27480.3672.87%1.1.1.1建筑工程费12138.9232.
31、19%1.1.1.2设备购置费14588.3538.68%1.1.1.3安装工程费753.092.00%1.1.2工程建设其他费用2434.796.46%1.1.2.1土地出让金1017.912.70%1.1.2.2其他前期费用1416.883.76%1.2.3预备费693.871.84%1.2.3.1基本预备费328.250.87%1.2.3.2涨价预备费365.620.97%1.2建设期利息878.912.33%1.3流动资金6224.2816.50%六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资37712.21万元,其中申请银行长期贷款17936.74万元,其余部分由企业自筹。表格题目项目投资计
32、划与资金筹措一览表单位:万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资37712.21100.00%1.1建设投资30609.0281.16%1.2建设期利息878.912.33%1.3流动资金6224.2816.50%2资金筹措37712.21100.00%2.1项目资本金19775.4752.44%2.1.1用于建设投资12672.2833.60%2.1.2用于建设期利息878.912.33%2.1.3用于流动资金6224.2816.50%2.2债务资金17936.7447.56%2.2.1用于建设投资17936.7447.56%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金第五章
33、 经济效益分析一、 基本假设及基础参数选取(一)生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础,项目运营期内不考虑通货膨胀因素,只考虑装产品及服务相对价格变化,同时,假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。(二)项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况,本期项目计算期为10年,其中建设期2年(24个月),运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标,即满负荷运营。二、 经济评价财务测算(一)营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入66000.00万元;具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税
34、金及附加和增值税估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0049500.0056100.0066000.002增值税0.002208.002502.402626.902.1销项税0.006435.007293.008580.002.2进项税0.004227.004790.605953.103税金及附加0.00264.96300.29315.233.1城建税0.00154.56175.17183.883.2教育费附加0.0066.2475.0778.813.3地方教育附加0.0044.1650.0552.54(二)达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定
35、和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定,本期项目达产年应缴纳增值税计算如下:达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2626.90万元。(三)综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用(其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用)、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行,根据谨慎财务测算,当项目达到正常生产年份时,按达产年经营能力计算,本期项目综合总成本费用53722.17万元,其中:可变成本45847.53万元,固定成本7874.64万元。达产年项目经营成本51132
36、.68万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.0032515.3636850.7443353.812工资及福利费0.002493.722493.722493.723修理费0.001187.071187.071187.074其他费用0.004098.084098.084098.084.1其他制造费用0.00314.87314.87314.874.2其他管理费用0.00318.39318.39318.394.3其他营业费用0.003464.823464.823464.825经营成本0.00402
37、94.2344629.6151132.686折旧费0.001690.231690.231690.237摊销费0.0020.3620.3620.368利息支出0.00878.90878.90878.909总成本费用0.0042883.7247219.1053722.179.1其中:固定成本0.007874.647874.647874.649.2可变成本0.0035009.0839344.4645847.53(四)税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算,本期项目达产年应纳税金及附加315.23万元。(五)利润总额及企业所得税根据国家有关税收政
38、策规定,本期项目达产年利润总额(PFO):利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=11962.60(万元)。企业所得税税率按25.00%计征,根据规定本期项目应缴纳企业所得税,达产年应纳企业所得税:企业所得税=应纳税所得额税率=11962.6025.00%=2990.65(万元)。(六)利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额11962.60万元,缴纳企业所得税2990.65万元,其正常经营年份净利润:净利润=达产年利润总额-企业所得税=11962.60-2990.65=8971.95(万元)。表格题目利润及利润分配表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.004
39、9500.0056100.0066000.002税金及附加0.00264.96300.29315.233总成本费用0.0042883.7247219.1053722.174利润总额0.006351.328580.6111962.605应纳所得税额0.006351.328580.6111962.606所得税0.001587.832145.152990.657净利润0.004763.496435.468971.958期初未分配利润0.000.004287.149650.349可供分配的利润0.004763.4910722.6018622.2910法定盈余公积金0.00476.351072.2618
40、62.2311可供分配的利润0.004287.149650.3416760.0612未分配利润0.004287.149650.3416760.0613息税前利润0.008818.0511604.6615832.15三、 项目盈利能力分析(一)财务内部收益率(所得税后)项目财务内部收益率(FIRR),系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率,本期项目财务内部收益率为:财务内部收益率(FIRR)=18.41%。本期项目投资财务内部收益率18.41%,高于行业基准内部收益率,表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平,投资使用效率较高。(二)财务净现值(所得税
41、后)所得税后财务净现值(FNPV)系指项目按设定的折现率,计算项目经营期内各年现金流量的现值之和:财务净现值(FNPV)=6036.81(万元)。以上计算结果表明,财务净现值6036.81万元(大于0),说明本期项目具有较强的盈利能力,在财务上是可以接受的。(三)投资回收期(所得税后)投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间,是财务上投资回收能力的主要静态指标;全部投资回收期(Pt)=(累计现金流量开始出现正值年份数)-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量,本期项目投资回收期:投资回收期(Pt)=6.17年。本期项目全部投资回收期6.17年,要小于行业基准投资回收期,说明
42、项目投资回收能力高于同行业的平均水平,这表明项目的投资能够及时回收,盈利能力较强,故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表单位:万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0049500.0056100.0066000.001.1营业收入0.000.0049500.0056100.0066000.002现金流出15304.5115304.5145227.4045552.3357049.762.1建设投资15304.5115304.512.2流动资金0.004668.21622.435601.852.3经营成本0.0040294.2344629.6151132.682
43、.4税金及附加0.00264.96300.29315.233所得税前净现金流量-15304.51-15304.514272.6010547.678950.244累计所得税前净现金流量-15304.51-30609.02-26336.42-15788.75-6838.515调整所得税0.002204.512901.163958.046所得税后净现金流量-15304.51-15304.512684.778402.525959.597累计所得税后净现金流量-15304.51-30609.02-27924.25-19521.73-13562.14计算指标1、项目投资财务内部收益率(所得税前):25.28%;2、项目投资财务内部收益率(所得税后)