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1、泓域咨询 /xx公司拖拉机项目评价分析报告xx公司拖拉机项目评价分析报告目录一、 项目名称及项目单位4二、 项目建设地点4三、 编制依据和技术原则4主要经济指标一览表5四、 主要结论及建议6五、 项目背景分析6六、 市场分析7七、 建设规模及主要建设内容8八、 机会分析（O）8九、 监事10十、 能源消费种类和数量分析11能耗分析一览表12十一、 预期效果评价12十二、 质量管理12十三、 项目运营期原辅材料供应及质量管理13主要原辅材料一览表14十四、 人力资源配置15劳动定员一览表15十五、 建设投资估算15建设投资估算表17十六、 建设期利息17建设期利息估算表17十七、 流动资金18流
2、动资金估算表19十八、 项目总投资20总投资及构成一览表20十九、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21二十、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26二十一、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十二、 财务生存能力分析29二十三、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十四、 经济评价结论31二十五、 项目招标范围32二十六、 总结32二十七、 附表33营业收入、税金及附加和增值税估算表33综合总成本费用估算表34固定资产折旧费估算表35无形资产和其他资产摊销估算表35利润及利润分配表36项目投资现金
3、流量表37借款还本付息计划表38建设投资估算表39建设期利息估算表39固定资产投资估算表40流动资金估算表41总投资及构成一览表42项目投资计划与资金筹措一览表43一、 项目名称及项目单位项目名称：xx公司拖拉机项目项目单位：xx有限公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约58.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、本期工程的项目建议书。2、相关部门对本期工程项目建议书的批复。3、项目建设地相关产业发展规划。4、项目承办单位可行性研究报告的委托
4、书。5、项目承办单位提供的其他有关资料。（二）技术原则1、立足于本地区产业发展的客观条件，以集约化、产业化、科技化为手段，组织生产建设，提高企业经济效益和社会效益，实现可持续发展的大目标。2、因地制宜、统筹安排、节省投资、加快进度。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积38667.00约58.00亩1.1总建筑面积64213.061.2基底面积21266.851.3投资强度万元/亩282.582总投资万元21536.562.1建设投资万元16918.192.1.1工程费用万元14612.882.1.2其他费用万元1858.272.1.3预备费万元447.042.2建设期利息万元186
5、.642.3流动资金万元4431.733资金筹措万元21536.563.1自筹资金万元13918.463.2银行贷款万元7618.104营业收入万元47100.00正常运营年份5总成本费用万元35799.136利润总额万元11048.447净利润万元8286.338所得税万元2762.119增值税万元2103.6210税金及附加万元252.4311纳税总额万元5118.1612工业增加值万元16887.7113盈亏平衡点万元13537.89产值14回收期年4.6915内部收益率30.80%所得税后16财务净现值万元22577.29所得税后四、 主要结论及建议本项目符合国家产业发展政策和行业技术
6、进步要求，符合市场要求，受到国家技术经济政策的保护和扶持，适应本地区及临近地区的相关产品日益发展的要求。项目的各项外部条件齐备，交通运输及水电供应均有充分保证，有优越的建设条件。，企业经济和社会效益较好，能实现技术进步，产业结构调整，提高经济效益的目的。项目建设所采用的技术装备先进，成熟可靠，可以确保最终产品的质量要求。五、 项目背景分析拖拉机是用于牵引和驱动作业机械完成各项移动式作业的自走式动力机，是我国农业机械化重要的装备之一，近年来拖拉机产量逐年下滑，行业产品结构产生了巨大的变动。六、 市场分析拖拉机是用于牵引和驱动作业机械完成各项移动式作业的自走式动力机，是我国农业机械化重要的装备之一
7、，近年来拖拉机产量逐年下滑，行业产品结构产生了巨大的变动。据国家统计局数据，自2013年始，我国拖拉机产量就处于逐年下滑的态势，2019年，我国拖拉机产量略有回升，实现61.77万台，较2018年增长8.08%。截止至2020年1-10月我国拖拉机产量实现46.17万台。我国拖拉机产量逐年下滑的重要原因即其产量结构的变动，2012-2019年，我国小型拖拉机产量比重不断下滑，自80%左右降至55%附近，产品结构变化极大，大中型拖拉机则逐步实现了对小型拖拉机的替代，其产量占比不断增长，在2020年上半年一举超过了小型拖拉机，占据拖拉机产量较大比重的小型拖拉机不断被大中型拖拉机替代，使得我国拖拉机
8、整体产量不断下滑。在行业产品结构发生剧变的同时，中国拖拉机行业的集中度也在不断增长。2020年上半年，我国拖拉机行业CR10达到了57.30%，处于较高水平，CR3和CR5分别为32.52%和41.58%。根据国务院关于加快农业机械化和农机工业又好又快发展的意见要求，到2020年，我国农作物耕种收综合农机化率要达到65%以上。目前我国的农作物耕种收综合农机化率与之相比，仍然存在很大的差距。拖拉机作为重要的农机装备之一，虽然近年来由于结构调整产量大幅下滑，但仍具有较大的市场需求空间。七、 建设规模及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积38667.00（折合约58.00亩），预计场区规划
9、总建筑面积64213.06。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xx台拖拉机，预计年营业收入47100.00万元。八、 机会分析（O）（一）符合我国相关产业政策和发展规划近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。（二）项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。（三）公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，
10、配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。（四）建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研
11、发能力，具备实施的可行性。九、 监事1、监事由股东代表和公司职工代表担任。公司职工代表担任的监事不得少于监事人数的三分之一。监事应具有法律、会计等方面的专业知识或工作经验。2、本章程规定的不得担任董事的情形，同时适用于监事。董事、高级管理人员及其配偶和直系亲属在公司董事、高级管理人员任职期间不得担任公司监事。3、监事应当遵守法律、行政法规和本章程的规定，对公司负有忠实义务和勤勉义务，不得利用职权收受贿赂或者其他非法收入，不得侵占公司的财产。4、监事每届任期三年。监事任期届满，连选可以连任。监事任期届满未及时改选，或者监事在任期内辞职导致监事会成员低于法定人数的，在改选出的监事就任前，原监事仍应
12、当依照法律、行政法规和本章程的规定，履行监事职务。5、监事应当保证公司披露的信息真实、准确、完整。6、监事可以列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或者建议。7、监事不得利用其关联关系损害公司利益，若给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。8、监事执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。监事连续两次不能亲自出席监事会会议的，视为不能履行职责，股东大会或职工代表大会应当予以撤换十、 能源消费种类和数量分析（一）项目用电量测算本期工程项目用电量由生产设备电耗、公用辅助设备电耗、工业照明电耗以及变压器及线路损耗构成，根据项目生产工艺用电和办公及生
13、活用电情况测算，全年用电量629.25万kwh，折合773.35tce（当量值）。（二）项目用新鲜水量测算项目生产工艺用水及设备耗水和生活用水由当地自来水供水管网供应，根据测算，本期工程项目实施后总用水量12924.00/a，折合1.11tce。（三）项目总用能测算分析根据综合测算，本期工程项目年综合总耗能量774.46tce。能耗分析一览表序号能源工质计量单位折标单位折标系数年消耗量折标能耗（tce）备注1电力万kwhkgce/kwh0.1229629.25773.35当量值2水mkgce/m0.085712924.001.11工质合计tce774.46十一、 预期效果评价本工程针对生产过程
14、及当地具体条件，依据有关国家标准、规范、规定，设计中采用了防地震、防雷击、防洪水、防暑、防冻等措施，同时采取一系列安全供电、安全供水、防其他伤害措施，在正常情况下，保障了机电设备和人身安全；针对生产特点，采取了除尘、降噪等措施，为职工创造了良好的操作环境，企业如能建立有效的安全卫生管理系统，职工安全和劳动卫生将会得到进一步保障。十二、 质量管理（一）质量控制体系与标准公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，制定了完善的质量控制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管理的职责，保证公司质量控制体系的正常运行。（二）质量控
15、制措施为保证公司质量目标的实现，提高产品质量水平，公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的正常进行； 2、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为； 3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，保持公司产品质量在行业中的优势地位； 4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备了先进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。十三、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原
16、材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，主要原材料及辅助材料是：xx、xxx、xx、xxx、xx、xx等若干，xx有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据生产实际需要制定原材料采购计划，掌握原材料的性能、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目所需原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低采购成本。2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中供应，并根据所需原材料的质量、价格、运输条件做到货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现
17、规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月报、季报和年度各种统计报表工作。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十四、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xx有限公司规划，达产年劳动定
18、员359人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位233正常运营年份2技术指导岗位363管理工作岗位364质量检测岗位54合计359十五、 建设投资估算本期项目建设投资16918.19万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计14612.88万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为8448.40万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手
19、册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为5858.03万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为306.45万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1858.27万元。（三）预备费本期项目预备费为447.04万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用8448.405858.03306.4514612.881.1建筑工程费8448.408448.401.2设备购置费5858.035858.031.3安装工程费306.45306.452其他费用1858.271858.272.
20、1土地出让金715.34715.343预备费447.04447.043.1基本预备费175.61175.613.2涨价预备费271.43271.434投资合计16918.19十六、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款7618.10万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息186.64万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息186.64186.640.001.1.1期初借款余额7618.101.1.2当期借款7618.107618.100.001.1.3当期应计利息186.64186.640.001.1.4期末借款余额761
21、8.107618.101.2其他融资费用1.3小计186.64186.640.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计186.64186.640.00十七、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目
22、流动资金为4431.73万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产18402.9121470.0626070.7830671.511.1应收账款8281.319661.5311731.8513802.181.2存货6441.027514.529124.7810735.031.2.1原辅材料1932.312254.362737.433220.511.2.2燃料动力96.62112.72136.88161.031.2.3在产品2962.873456.684197.394938.111.2.4产成品1449.231690.772053.072415.381.3现金
23、1472.231717.602085.662453.721.4预付账款2208.352576.413128.493680.582流动负债15743.8718367.8522303.8126239.782.1应付账款5667.796612.428029.379446.322.2预收账款10076.0811755.4214274.4416793.463流动资金2659.043102.213766.974431.734流动资金增加2659.04443.17664.76664.765铺底流动资金5520.876441.027821.239201.45十八、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期
24、利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资21536.56万元，其中：建设投资16918.19万元，占项目总投资的78.56%；建设期利息186.64万元，占项目总投资的0.87%；流动资金4431.73万元，占项目总投资的20.58%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资21536.56100.00%1.1建设投资16918.1978.56%1.1.1工程费用14612.8867.85%1.1.1.1建筑工程费8448.4039.23%1.1.1.2设备购置费5858.0327.20%1.1.1.3安装工程费306.451.42%1.1.2工程建设其他费用1858.
25、278.63%1.1.2.1土地出让金715.343.32%1.1.2.2其他前期费用1142.935.31%1.2.3预备费447.042.08%1.2.3.1基本预备费175.610.82%1.2.3.2涨价预备费271.431.26%1.2建设期利息186.640.87%1.3流动资金4431.7320.58%十九、 资金筹措与投资计划本期项目总投资21536.56万元，其中申请银行长期贷款7618.10万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资21536.56100.00%1.1建设投资16918.1978.56%1.2建设期利
26、息186.640.87%1.3流动资金4431.7320.58%2资金筹措21536.56100.00%2.1项目资本金13918.4664.63%2.1.1用于建设投资9300.0943.18%2.1.2用于建设期利息186.640.87%2.1.3用于流动资金4431.7320.58%2.2债务资金7618.1035.37%2.2.1用于建设投资7618.1035.37%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入47100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入
27、、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入28260.0032970.0040035.0047100.002增值税1183.101413.231758.422103.622.1销项税3673.804286.105204.556123.002.2进项税2490.702872.873446.134019.383税金及附加141.97169.59211.01252.433.1城建税82.8298.93123.09147.253.2教育费附加35.4942.4052.7563.113.3地方教育附加23.6628.2635.1742.07（二）达产年增值税估算
28、根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2103.62万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用35799.13万元，其中：可变成本31240.72万元，固定成本4558.
29、41万元。达产年项目经营成本34535.42万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费17638.6120578.3824988.0329397.682工资及福利费1843.041843.041843.041843.043修理费376.47376.47376.47376.474其他费用2918.232918.232918.232918.234.1其他制造费用275.71275.71275.71275.714.2其他管理费用216.88216.88216.88216.884.3其他营业费用2425.6424
30、25.642425.642425.645经营成本22776.3525716.1230125.7734535.426折旧费876.11876.11876.11876.117摊销费14.3114.3114.3114.318利息支出373.29373.29373.29373.299总成本费用24040.0626979.8331389.4835799.139.1其中：固定成本4558.414558.414558.414558.419.2可变成本19481.6522421.4226831.0731240.72（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务
31、测算，本期项目达产年应纳税金及附加252.43万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=11048.44（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=11048.4425.00%=2762.11（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额11048.44万元，缴纳企业所得税2762.11万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=11048.44-2762.11=8286.33（万元
32、）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入28260.0032970.0040035.0047100.002税金及附加141.97169.59211.01252.433总成本费用24040.0626979.8331389.4835799.134利润总额4077.975820.588434.5111048.445应纳所得税额4077.975820.588434.5111048.446所得税1019.491455.142108.632762.117净利润3058.484365.446325.888286.338期初未分配利润0.002752.636406.261
33、1458.939可供分配的利润3058.487118.0712732.1419745.2610法定盈余公积金305.85711.811273.211974.5311可供分配的利润2752.636406.2611458.9317770.7312未分配利润2752.636406.2611458.9317770.7313息税前利润5470.757649.0110916.4314183.84二十一、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=30.80
34、%。本期项目投资财务内部收益率30.80%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=22577.29（万元）。以上计算结果表明，财务净现值22577.29万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出
35、现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=4.69年。本期项目全部投资回收期4.69年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0028260.0032970.0040035.0047100.001.1营业收入0.0028260.0032970.0040035.0047100.002现金流出16918.1925577.3626328.8833660.583589
36、5.782.1建设投资16918.190.002.2流动资金2659.04443.173323.801107.932.3经营成本22776.3525716.1230125.7734535.422.4税金及附加141.97169.59211.01252.433所得税前净现金流量-16918.192682.646641.126374.4211204.224累计所得税前净现金流量-16918.19-14235.55-7594.43-1220.019984.215调整所得税1367.691912.252729.113545.966所得税后净现金流量-16918.191663.155185.984265
37、.798442.117累计所得税后净现金流量-16918.19-15255.04-10069.06-5803.272638.84计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：40.30%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：30.80%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=10%）：35329.04万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=10%）：22577.29万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.11年；6、项目投资回收期（所得税后）：4.69年。二十二、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加
38、维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十三、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为38.00。本期项目实施后各年的
39、利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为32.98。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初
40、借款余额7618.107618.107618.107618.101.2当期还本付息186.64373.29373.29373.29373.291.2.1还本1.2.2付息186.64373.29373.29373.29373.291.3期末借款余额7618.107618.107618.107618.107618.102利息备付率38.003偿债备付率32.98二十四、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入47100.00万元，综合总成本费用35799.13万元，税金及附加252.43万元，净利润8286.33万元，财务内部收益率30.80%，财务净现值22577.29万元，全部投资回收期4.69年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十五、 项目招标范围本项目对工程的勘察、施工及重要设备、材料等采取招标方式确定，设计、监理不采用招标方式。由业主按国家招标法及有关规定采用公开招标形式确定施工单位，采用邀标形式确定勘察设计