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1、泓域咨询 /xx公司工业润滑脂项目立项核准报告xx公司工业润滑脂项目立项核准报告xxx（集团）有限公司目录一、 核心人员介绍4二、 项目名称及项目单位5三、 项目建设地点6四、 编制依据和技术原则6主要经济指标一览表7五、 主要结论及建议8六、 产品规划方案及生产纲领9产品规划方案一览表9七、 项目工程设计总体要求9八、 机会分析（O）10九、 公司发展规划11十、 公司经营宗旨12十一、 员工技能培训12十二、 质量管理13十三、 项目运营期原辅材料供应及质量管理14主要原辅材料一览表15十四、 建设投资估算15建设投资估算表17十五、 建设期利息17建设期利息估算表17十六、 流动资金18
2、流动资金估算表19十七、 项目总投资20总投资及构成一览表20十八、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21十九、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26二十、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十一、 财务生存能力分析29二十二、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十三、 经济评价结论31二十四、 招标要求32二十五、 项目风险对策32二十六、 总结34报告说明工业润滑脂是润滑脂的一种，主要用于工业生产，分为三类：通用型润滑脂、长效润滑脂、特种润滑脂。通用型润滑脂主要是以矿物油做基础油，锂基为稠化
3、剂的润滑脂，使用于普通温度范围和一般的条件。如果你需要润滑脂含有特殊的成分或更宽的温度范围，这时就需要使用长效润滑脂，特种润滑脂用于特殊条件下的润滑。每一类润滑脂都有不同颜色的包装：白色-通用型润滑脂、黄色-长效润滑脂、灰色-特种润滑脂。根据谨慎财务估算，项目总投资33815.33万元，其中：建设投资27188.16万元，占项目总投资的80.40%；建设期利息352.37万元，占项目总投资的1.04%；流动资金6274.80万元，占项目总投资的18.56%。项目正常运营每年营业收入55700.00万元，综合总成本费用43396.74万元，净利润9001.10万元，财务内部收益率20.17%，财
4、务净现值14185.62万元，全部投资回收期5.69年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。一、 核心人员介绍1、姜xx，中国国籍，1977年出生，本科学历。2018年9月至今历任公司办公室主任，2017年8月至今任公司监事。2、郭xx，中国国籍，无永久境外居留权，1958年出生，本科学历，高级经济师职称。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事长；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事长；2016年11月至今任xxx有限公司董事、经理；2019年3月至今任公司董事。3、黄xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959年出生，大专学历，高级工
5、程师职称。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技术顾问；2004年8月至2011年3月任xxx有限责任公司总工程师。2018年3月至今任公司董事、副总经理、总工程师。4、史xx，1974年出生，研究生学历。2002年6月至2006年8月就职于xxx有限责任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限责任公司销售部副经理。2011年3月至今历任公司监事、销售部副部长、部长；2019年8月至今任公司监事会主席。5、许xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970年出生，硕士研究生学历。2012年4月至今任xxx有限公司监事。2018年8月至今任公司独立董事。6、程xx，中国国籍
6、，1978年出生，本科学历，中国注册会计师。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司独立董事。7、龙xx，1957年出生，大专学历。1994年5月至2002年6月就职于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限责任公司董事。2018年3月至今任公司董事。8、罗xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961年出生，本科学历，高级工程师。2002年11月至今任xxx总经理。2017年8月至今任公司独立董事。二、 项目名称及项目单位项目名称：xx公司工业润滑脂项目项目单位：xxx（集团）有限公司三、 项目建设地点本期项目选址
7、位于xxx，占地面积约71.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。四、 编制依据和技术原则（一）编制依据1、本期工程的项目建议书。2、相关部门对本期工程项目建议书的批复。3、项目建设地相关产业发展规划。4、项目承办单位可行性研究报告的委托书。5、项目承办单位提供的其他有关资料。（二）技术原则为实现产业高质量发展的目标，报告确定按如下原则编制：1、认真贯彻国家和地方产业发展的总体思路：资源综合利用、节约能源、提高社会效益和经济效益。2、严格执行国家、地方及主管部门制定的环保、职业安全卫生、消防和节能设计规定、规范及标准。3
8、、积极采用新工艺、新技术，在保证产品质量的同时，力求节能降耗。4、坚持可持续发展原则。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积47333.00约71.00亩1.1总建筑面积83677.941.2基底面积26033.151.3投资强度万元/亩363.912总投资万元33815.332.1建设投资万元27188.162.1.1工程费用万元23035.702.1.2其他费用万元3489.892.1.3预备费万元662.572.2建设期利息万元352.372.3流动资金万元6274.803资金筹措万元33815.333.1自筹资金万元19432.853.2银行贷款万元14382.484营业收入
9、万元55700.00正常运营年份5总成本费用万元43396.746利润总额万元12001.477净利润万元9001.108所得税万元3000.379增值税万元2514.8810税金及附加万元301.7911纳税总额万元5817.0412工业增加值万元19957.0713盈亏平衡点万元21100.57产值14回收期年5.6915内部收益率20.17%所得税后16财务净现值万元14185.62所得税后五、 主要结论及建议本项目生产线设备技术先进，即提高了产品质量，又增加了产品附加值，具有良好的社会效益和经济效益。本项目生产所需原料立足于本地资源优势，主要原材料从本地市场采购，保证了项目实施后的正常
10、生产经营。综上所述，项目的实施将对实现节能降耗、环境保护具有重要意义，本期项目的建设，是十分必要和可行的。六、 产品规划方案及生产纲领本期项目产品主要从国家及地方产业发展政策、市场需求状况、资源供应情况、企业资金筹措能力、生产工艺技术水平的先进程度、项目经济效益及投资风险性等方面综合考虑确定。具体品种将根据市场需求状况进行必要的调整，各年生产纲领是根据人员及装备生产能力水平，并参考市场需求预测情况确定，同时，把产量和销量视为一致，本报告将按照初步产品方案进行测算。产品规划方案一览表序号产品（服务）名称单位单价（元）年设计产量产值1工业润滑脂吨undefined2工业润滑脂吨undefined3
11、工业润滑脂吨undefined4.吨5.吨6.吨合计xxx55700.00七、 项目工程设计总体要求（一）工程设计依据建筑结构荷载规范建筑地基基础设计规范砌体结构设计规范混凝土结构设计规范建筑抗震设防分类标准（二）工程设计结构安全等级及结构重要性系数车间、仓库:安全等级二级，结构重要性系数1.0；办公楼：安全等级二级，结构重要性系数1.0；其它附属建筑：安全等级二级，结构重要性系数1.0。八、 机会分析（O）（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。（二）国家政策支持国内产业的发展近年来，
12、我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。九、 公司发展规划根据公司的发展规划，未来几年内公司的资产规模、业务规模、人员规模、资金运用规模都将有较大幅度的增长。随着业务和规模的快速发展，公司的管理水平将面临较大的考验，尤其在公司迅速扩大经营规模后，公司的组织结构和管理体系将进一步复杂化，在战略规划、组织设计、资源配置、营销策略、资金管理和内部控制等问题上都将面对新的挑战。另外，公司未来的迅速扩张将对高级管理人才、营销人才、服务
13、人才的引进和培养提出更高要求，公司需进一步提高管理应对能力，才能保持持续发展，实现业务发展目标。公司将采取多元化的融资方式，来满足各项发展规划的资金需求。在未来融资方面，公司将根据资金、市场的具体情况，择时通过银行贷款、配股、增发和发行可转换债券等方式合理安排制定融资方案，进一步优化资本结构，筹集推动公司发展所需资金。公司将加快对各方面优秀人才的引进和培养，同时加大对人才的资金投入并建立有效的激励机制，确保公司发展规划和目标的实现。一方面，公司将继续加强员工培训，加快培育一批素质高、业务强的营销人才、服务人才、管理人才；对营销人员进行沟通与营销技巧方面的培训，对管理人员进行现代企业管理方法的教
14、育。另一方面，不断引进外部人才。对于行业管理经验杰出的高端人才，要加大引进力度，保持核心人才的竞争力。其三，逐步建立、完善包括直接物质奖励、职业生涯规划、长期股权激励等多层次的激励机制，充分调动员工的积极性、创造性，提升员工对企业的忠诚度。公司将严格按照公司法等法律法规对公司的要求规范运作，持续完善公司的法人治理结构，建立适应现代企业制度要求的决策和用人机制，充分发挥董事会在重大决策、选择经理人员等方面的作用。公司将进一步完善内部决策程序和内部控制制度，强化各项决策的科学性和透明度，保证财务运作合理、合法、有效。公司将根据客观条件和自身业务的变化，及时调整组织结构和促进公司的机制创新。十、 公
15、司经营宗旨凭借专业化、集约化的经营策略，发挥公司各方面的优势，创造良好的经济效益，为全体股东提供满意的经济回报。十一、 员工技能培训为使生产线顺利投产，确保生产安全和产品质量，应组织公司技术人员和生产操作人员进行培训，培训工作可分阶段进行。1、生产骨干和技术人员应在设备安装初期进入施工现场，随同施工队伍共同进行设备安装工作，以达到边安装边深入熟悉设备结构，为后期的单机调试和试生产打下良好的基础。2、应在试车前2个月左右时间内，组织主要生产岗位的操作人员分期分批进行理论培训工作，然后在到同类型、同规模工厂进行实习操作训练，以便于调试及生产之需要。3、在设备调试前，给技术人员、操作工人详细介绍本生
16、产线的工艺、设备的特点、操作要点、安全生产规程等。在调试过程中，要在安装调试人员和设计人员的指导监督下，熟练掌握各工艺工序的操作，了解掌握各工段设备的操作规程。4、投产前，组织有关技术讲座，使公司技术人员了解生产工艺及技术装备，了解项目采用技术的发展情况。要对操作人员进行严格考核，合格者方可上岗操作。十二、 质量管理（一）质量控制体系与标准公司设立了质量管理部，全面负责公司质量管理体系和质量管理规程的建立、维护、审核和完善工作，并按照质量管理体系的要求，制定了完善的质量控制实施细则，明确了各部门、各生产环节质量管理的职责，保证公司质量控制体系的正常运行。（二）质量控制措施为保证公司质量目标的实
17、现，提高产品质量水平，公司采取了一系列质量控制措施。主要措施如下：1、建立和完善质量管理组织体系，设立了质量管理部，各生产车间建立了质量小组，配备了专职的质量管理员，保证质量管理工作的正常进行； 2、按照质量管理体系的要求，制定了严格的质量控制制度，建立了完善的各项质量控制细则，规范了公司的质量管理行为； 3、加强产品质量标准体系建设，严格执行国家和行业相关标准，保持公司产品质量在行业中的优势地位； 4、完善产品质量检测手段，建立了原材料和产品检测中心，配备了先进的检测设备、仪器，为保证产品的质量提供了坚实的基础。十三、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及
18、辅助材料均在国内市场采购，主要原材料及辅助材料是：xxx、xx、xx、xx、xx、xxx等若干，xxx（集团）有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、本期工程项目原料采购后应按质量（等级）要求贮存在原料仓库内，同时，对辅助材料购置的要求均为事先检验以保证辅助材料的质量和生产需要，不合格原材料不得进入公司仓库，应严把原材料质量关，确保产品生产质量。2、按目前市场的需求情况，原料存储时间约为20天至30天，存放在原料仓库内；本期工程项目将建设原料仓库和辅助材料仓库，以满足本期工程项目生产的需要。3、原材料仓库按品种分类存储；库内原
19、辅材料的保管应按批号分存，建立严格的入库、分发制度，坚决杜绝分发差错，坚决杜绝因混批错号、混用原材料而造成的质量事故。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十四、 建设投资估算本期项目建设投资27188.16万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计23035.70万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为10725.14万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造
20、厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为11511.79万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为798.77万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为3489.89万元。（三）预备费本期项目预备费为662.57万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用10725.1411511.79798.7723035.701.1建筑工程费10725.1410725.141.2设备购置费11511.7911511.791.3安装工
21、程费798.77798.772其他费用3489.893489.892.1土地出让金1703.001703.003预备费662.57662.573.1基本预备费347.82347.823.2涨价预备费314.75314.754投资合计27188.16十五、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款14382.48万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息352.37万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息352.37352.370.001.1.1期初借款余额14382.481.1.2当期借款14382.4814382.480.00
22、1.1.3当期应计利息352.37352.370.001.1.4期末借款余额14382.4814382.481.2其他融资费用1.3小计352.37352.370.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计352.37352.370.00十六、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照
23、同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为6274.80万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产21421.6124991.8828562.1535702.691.1应收账款9639.7311246.3512852.9716066.211.2存货7497.568747.169996.7512495.941.2.1原辅材料2249.272624.152999.023748.781.2.2燃料动力112.46131.21149.95187.441.2.3在产品3448.884023.694598.50574
24、8.131.2.4产成品1686.951968.112249.272811.591.3现金1713.731999.352284.982856.221.4预付账款2570.592999.023427.464284.322流动负债17656.7320599.5223542.3129427.892.1应付账款6356.427415.838475.2310594.042.2预收账款11300.3113183.6915067.0818833.853流动资金3764.884392.365019.846274.804流动资金增加3764.88627.48627.481254.965铺底流动资金6426.49
25、7497.578568.6510710.81十七、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资33815.33万元，其中：建设投资27188.16万元，占项目总投资的80.40%；建设期利息352.37万元，占项目总投资的1.04%；流动资金6274.80万元，占项目总投资的18.56%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资33815.33100.00%1.1建设投资27188.1680.40%1.1.1工程费用23035.7068.12%1.1.1.1建筑工程费10725.1431.72%1.1.1.2设备购置费11511
26、.7934.04%1.1.1.3安装工程费798.772.36%1.1.2工程建设其他费用3489.8910.32%1.1.2.1土地出让金1703.005.04%1.1.2.2其他前期费用1786.895.28%1.2.3预备费662.571.96%1.2.3.1基本预备费347.821.03%1.2.3.2涨价预备费314.750.93%1.2建设期利息352.371.04%1.3流动资金6274.8018.56%十八、 资金筹措与投资计划本期项目总投资33815.33万元，其中申请银行长期贷款14382.48万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标
27、占总投资比例1总投资33815.33100.00%1.1建设投资27188.1680.40%1.2建设期利息352.371.04%1.3流动资金6274.8018.56%2资金筹措33815.33100.00%2.1项目资本金19432.8557.47%2.1.1用于建设投资12805.6837.87%2.1.2用于建设期利息352.371.04%2.1.3用于流动资金6274.8018.56%2.2债务资金14382.4842.53%2.2.1用于建设投资14382.4842.53%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十九、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目
28、达产年预计每年可实现营业收入55700.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入33420.0038990.0044560.0055700.002增值税1380.711664.251947.792514.882.1销项税4344.605068.705792.807241.002.2进项税2963.893404.453845.014726.123税金及附加165.68199.72233.74301.793.1城建税96.65116.50136.35176.043.2教育费附加41.
29、4249.9358.4375.453.3地方教育附加27.6133.2938.9650.30（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=2514.88万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产
30、年经营能力计算，本期项目综合总成本费用43396.74万元，其中：可变成本35893.56万元，固定成本7503.18万元。达产年项目经营成本41235.74万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费20333.5023722.4227111.3433889.172工资及福利费2004.392004.392004.392004.393修理费973.54973.54973.54973.544其他费用4368.644368.644368.644368.644.1其他制造费用350.74350.74350.74
31、350.744.2其他管理费用398.54398.54398.54398.544.3其他营业费用3619.363619.363619.363619.365经营成本27680.0731068.9934457.9141235.746折旧费1422.201422.201422.201422.207摊销费34.0634.0634.0634.068利息支出704.74704.74704.74704.749总成本费用29841.0733229.9936618.9143396.749.1其中：固定成本7503.187503.187503.187503.189.2可变成本22337.8925726.81291
32、15.7335893.56（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加301.79万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=12001.47（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=12001.4725.00%=3000.37（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额12001.47万元，缴纳企业所得税3000.
33、37万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=12001.47-3000.37=9001.10（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入33420.0038990.0044560.0055700.002税金及附加165.68199.72233.74301.793总成本费用29841.0733229.9936618.9143396.744利润总额3413.255560.297707.3512001.475应纳所得税额3413.255560.297707.3512001.476所得税853.311390.071926.843000.3
34、77净利润2559.944170.225780.519001.108期初未分配利润0.002303.955826.7510446.539可供分配的利润2559.946474.1711607.2619447.6310法定盈余公积金255.99647.421160.731944.7611可供分配的利润2303.955826.7510446.5317502.8712未分配利润2303.955826.7510446.5317502.8713息税前利润4971.307655.1010338.9315706.58二十、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项
35、目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=20.17%。本期项目投资财务内部收益率20.17%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=14185.62（万元）。以上计算结果表明，财务净现值14185.62万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以
36、项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.69年。本期项目全部投资回收期5.69年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0033420.0038990.0044560.0055700.001.1营业收入0.0033420.0038990.
37、0044560.0055700.002现金流出27188.1631610.6331896.1939084.0143419.972.1建设投资27188.160.002.2流动资金3764.88627.484392.361882.442.3经营成本27680.0731068.9934457.9141235.742.4税金及附加165.68199.72233.74301.793所得税前净现金流量-27188.161809.377093.815475.9912280.034累计所得税前净现金流量-27188.16-25378.79-18284.98-12808.99-528.965调整所得税1242
38、.831913.782584.733926.646所得税后净现金流量-27188.16956.065703.743549.159279.667累计所得税后净现金流量-27188.16-26232.10-20528.36-16979.21-7699.55计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：27.09%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：20.17%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=11%）：26772.61万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：14185.62万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.04年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.69年。
39、二十一、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十二、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付
40、息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为22.29。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为20.10。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额14382.4814382.4814382.4814382.481.2当期还本付息352.37704.74704.74704.74704.741.2.1还本1.2.2付息352.37704.74704.74704.74704.741.3期末借款余额14382.4814382.4814382.4814382.48143