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1、泓域咨询 /xx公司盘形悬式瓷绝缘子项目园区申请报告报告说明盘形悬式瓷绝缘子是一种特殊的绝缘控件，能够在架空输电线路中起到重要作用。根据谨慎财务估算，项目总投资20144.30万元，其中：建设投资15382.20万元，占项目总投资的76.36%；建设期利息305.87万元，占项目总投资的1.52%；流动资金4456.23万元，占项目总投资的22.12%。项目正常运营每年营业收入45500.00万元，综合总成本费用37126.63万元，净利润6123.19万元，财务内部收益率22.59%，财务净现值8555.59万元，全部投资回收期5.83年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投
2、资回收期合理。此项目建设条件良好，可利用当地丰富的水、电资源以及便利的生产、生活辅助设施，项目投资省、见效快；此项目贯彻“先进适用、稳妥可靠、经济合理、低耗优质”的原则，技术先进，成熟可靠，投产后可保证达到预定的设计目标。目录一、 市场分析5二、 公司主要财务数据6公司合并资产负债表主要数据6公司合并利润表主要数据6三、 项目背景分析7四、 项目概述7五、 项目提出的理由7六、 研究结论8七、 主要经济指标一览表8主要经济指标一览表8八、 建设方案10九、 项目选址综合评价11十、 机会分析（O）11十一、 公司经营宗旨12十二、 高级管理人员12十三、 环境保护综述15十四、 项目运营期原辅
3、材料供应及质量管理15主要原辅材料一览表16十五、 节能综合评价16十六、 建设投资估算17建设投资估算表18十七、 建设期利息18建设期利息估算表19十八、 流动资金20流动资金估算表20十九、 项目总投资21总投资及构成一览表21二十、 资金筹措与投资计划22项目投资计划与资金筹措一览表22二十一、 经济评价财务测算23营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表25利润及利润分配表27二十二、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表29二十三、 财务生存能力分析30二十四、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十五、 经济评价结论32二十六、 项目招标范围33二十七、
4、项目风险分析33二十八、 总结35二十九、 附表36营业收入、税金及附加和增值税估算表36综合总成本费用估算表37固定资产折旧费估算表38无形资产和其他资产摊销估算表39利润及利润分配表39项目投资现金流量表40借款还本付息计划表41建设投资估算表42建设期利息估算表43固定资产投资估算表44流动资金估算表44总投资及构成一览表45项目投资计划与资金筹措一览表46一、 市场分析早年间瓷瓶绝缘子多用于电线杆，慢慢发展于高型高压电线连接塔的一端挂了很多盘状的绝缘体,它是为了增加爬电距离的,通常由玻璃或陶瓷制成,就叫绝缘子。绝缘子在架空输电线路中起着两个基本作用，即支撑导线和防止电流回地，这两个作用
5、必须得到保证，绝缘子不应该由于环境和电负荷条件发生变化导致的各种机电应力而失效，否则绝缘子就不会产生重大的作用，就会损害整条线路的使用和运行寿命。盘形悬式瓷绝缘子(以下简称绝缘子)，用于高压架空输配电线路中的绝缘和固定导线。一般由绝缘子元件组装成绝缘子串用于不同电压等级的线路上。绝缘子按其使用环境和地区，可分为普通型和耐污型.其中耐污型产品根据伞形结构的不同又分为双层伞耐污型.三层伞耐污型.草帽耐污性和钟罩伞耐污型四种；按绝缘子的连接方式可分为球型连结和槽型连接。绝缘子铁帽和钢脚表面均采用热镀锌进行防腐处理，锌层厚度除按照标准GB/T1001.1执行外，还可根绝客户要求加厚；此外，对在腐浊比较
6、严重地区使用的绝缘子，为减轻钢脚近水泥胶合剂附近的腐浊，可根据顾客要求在刚脚上加锌套。W和R型紧锁销均采用锡青铜或不锈钢制造，具有良好的弹性及防腐性。架空避雷线用悬式地线瓷绝缘子，由于高压或超高压输电线路中悬挂避雷线。在正常工作电压下，使避雷线与敌绝缘，既可有效的减少输电线路能量损耗，又可利用避雷线进行通讯。在大气过电压下，保护间隙导通，使避雷线接地，有效的保护输电线路及设备免遭损坏。釉色：白色、棕色、乳白色、蓝色等。二、 公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额8803.667042.936602.74负债总额2961.58236
7、9.262221.18股东权益合计5842.084673.664381.56公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入27964.1122371.2920973.08营业利润5968.734774.984476.55利润总额5362.594290.074021.94净利润4021.943137.112895.80归属于母公司所有者的净利润4021.943137.112895.80三、 项目背景分析早年间瓷瓶绝缘子多用于电线杆，慢慢发展于高型高压电线连接塔的一端挂了很多盘状的绝缘体,它是为了增加爬电距离的,通常由玻璃或陶瓷制成,就叫绝缘子。绝缘子在架空输电线路中起着两
8、个基本作用，即支撑导线和防止电流回地，这两个作用必须得到保证，绝缘子不应该由于环境和电负荷条件发生变化导致的各种机电应力而失效，否则绝缘子就不会产生重大的作用，就会损害整条线路的使用和运行寿命。四、 项目概述1、项目名称：xx公司盘形悬式瓷绝缘子项目2、承办单位名称：xxx（集团）有限公司3、项目性质：扩建4、项目建设地点：xx5、项目联系人：莫xx五、 项目提出的理由综合判断，“十三五”是我省强化创新驱动、推进新旧动力转换的关键期，是优化产业结构、全面提升产业竞争力的关键期，是加强制度供给、实现治理体系和治理能力现代化的关键期，是协同推进“两富”“两美”建设、增强人民群众获得感的关键期，是防
9、范化解风险矛盾、夯实长治久安基础的关键期。面对充满重大战略机遇和诸多严峻挑战的转型时代，我们必须强化忧患意识和底线思维，努力化挑战为机遇，着力以转型促发展，努力谱写走在前列的新篇章。六、 研究结论该项目符合国家有关政策，建设有着较好的社会效益，建设单位为此做了大量工作，建议各有关部门给予大力支持，使其早日建成发挥效益。七、 主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积30000.00约45.00亩1.1总建筑面积60124.721.2基底面积18300.001.3投资强度万元/亩336.582总投资万元20144.302.1建设投资万元15382.202.1.1工程费用万
10、元13337.792.1.2其他费用万元1560.142.1.3预备费万元484.272.2建设期利息万元305.872.3流动资金万元4456.233资金筹措万元20144.303.1自筹资金万元13902.213.2银行贷款万元6242.094营业收入万元45500.00正常运营年份5总成本费用万元37126.636利润总额万元8164.257净利润万元6123.198所得税万元2041.069增值税万元1742.6810税金及附加万元209.1211纳税总额万元3992.8612工业增加值万元13272.3713盈亏平衡点万元17590.97产值14回收期年5.8315内部收益率22.5
11、9%所得税后16财务净现值万元8555.59所得税后八、 建设方案（一）混凝土要求根据混凝土结构耐久性设计规范（GB/T50476）之规定，确定构筑物结构构件最低混凝土强度等级，基础混凝土结构的环境类别为一类，本工程上部主体结构采用C30混凝土，上部结构构造柱、圈梁、过梁、基础采用C25混凝土，设备基础混凝土强度等级采用C30级，基础混凝土垫层为C15级，基础垫层混凝土为C15级。（二）钢筋及建筑构件选用标准要求1、本工程建筑用钢筋采用国家标准热轧钢筋：基础受力主筋均采用HRB400，箍筋及其它次要构件为HPB300。2、HPB300级钢筋选用E43系列焊条，HRB400级钢筋选用E50系列焊
12、条。3、埋件钢板采用Q235钢、Q345钢，吊钩用HPB235。4、钢材连接所用焊条及方式按相应标准及规范要求。（三）隔墙、围护墙材料本工程框架结构的填充墙采用符合环境保护和节能要求的砌体材料（多孔砖），材料强度均应符合GB50003规范要求：多孔砖强度MU10.00，砂浆强度M10.00-M7.50。（四）水泥及混凝土保护层1、水泥选用标准：水泥品种一般采用普通硅酸盐水泥，并根据建（构）筑物的特点和所处的环境条件合理选用添加剂。2、混凝土保护层：结构构件受力钢筋的混凝土保护层厚度根据混凝土结构耐久性设计规范（GB/T50476）规定执行。九、 项目选址综合评价项目选址应符合城乡建设总体规划和
13、项目占地使用规划的要求，同时具备便捷的陆路交通和方便的施工场址，并且与大气污染防治、水资源和自然生态资源保护相一致。十、 机会分析（O）（一）不断提升技术研发实力是巩固行业地位的必要措施公司长期积累已取得了较丰富的研发成果。随着研究领域的不断扩大，公司产品不断往精密化、智能化方向发展，投资项目的建设，将支持公司在相关领域投入更多的人力、物力和财力，进一步提升公司研发实力，加快产品开发速度，持续优化产品结构，满足行业发展和市场竞争的需求，巩固并增强公司在行业内的优势竞争地位，为建设国际一流的研发平台提供充实保障。（二）公司行业地位突出，项目具备实施基础公司自成立之日起就专注于行业领域，已形成了包
14、括自主研发、品牌、质量、管理等在内的一系列核心竞争优势，行业地位突出，为项目的实施提供了良好的条件。在生产方面，公司拥有良好生产管理基础，并且拥有国际先进的生产、检测设备；在技术研发方面，公司系国家高新技术企业，拥有省级企业技术中心，并与科研院所、高校保持着长期的合作关系，已形成了完善的研发体系和创新机制，具备进一步升级改造的条件；在营销网络建设方面，公司通过多年发展已建立了良好的营销服务体系，营销网络拓展具备可复制性。十一、 公司经营宗旨公司经营国际化，股东回报最大化。十二、 高级管理人员1、公司设总经理1名，由董事会聘任或解聘。公司可设副总经理，由董事会聘任或解聘。公司总经理、副总经理、财
15、务总监和董事会秘书为公司高级管理人员。董事可受聘兼任总经理、副总经理或者其他高级管理人员。财务总监是公司的财务负责人。董事会秘书负责信息披露事务，是公司的信息披露负责人。2、本章程关于不得担任董事的情形、同时适用于高级管理人员。财务负责人作为高级管理人员，除符合前款规定外，还应当具备会计师以上专业技术职务资格，或者具有会计专业知识背景并从事会计工作三年以上。本章程关于勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事以外其他职务的人员，不得担任公司的高级管理人员。4、总经理和其他高级管理人员每届任期3年，连聘可以连任。5、总经理对董事会负责，行使下列职权：（1
16、）主持公司的经营管理工作，组织实施董事会决议，并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务总监；（7）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）拟定公司职工的工资、福利、奖惩，决定公司职工的聘用和解聘；（9）本章程或董事会授予的其他职权。6、总经理应当列席董事会会议。非董事总经理在董事会上没有表决权。7、总经理应当制定总经理工作细则，报董事会批准后实施。8、总经理工作细则包括下列内容：（1）总经理会议召开的条件、
17、程序和参加的人员；（2）总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。9、总经理可以在任期届满以前提出辞职。有关总经理辞职的具体程序和办法由总经理与公司之间的劳动合同规定。10、公司副总经理、财务总监由总经理提名，董事会聘任，副总经理、财务总监对总经理负责，向其汇报工作，并根据分派业务范围履行相关职责。11、总经理及其他高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。十三、 环境保护综述根据现场勘察，项目东侧为工业企业，南侧为
18、工业企业，西侧为工业企业，北侧为待开发区工业用地。综上，项目周边环境较单一，本项目的建设与周边环境是相容的。总平面布置的指导原则是合理布局，节约用地，适当预留发展余地。站区布置工艺物料流向顺畅，道路、管网连接顺畅。建筑物布局按建筑设计防火规范进行，满足生产、交通、防火的各种要求。十四、 项目运营期原辅材料供应及质量管理（一）主要原材料供应本期工程项目原材料及辅助材料均在国内市场采购，主要原材料及辅助材料是：（略）等若干，xxx（集团）有限公司拥有稳定的供应渠道并且和这些供应商建立了比较密切的上下游客户关系。（二）主要原材料及辅助材料管理1、项目建成投产后，物资采购部门根据生产实际需要制定原材料
19、采购计划，掌握原材料的性能、特点，在不影响产品质量的前提下，对项目所需原辅材料合理地选择品种、规格、质量，为企业节约使用原材料降低采购成本。2、本期工程项目所需要的原材料、辅助材料实行统一采购集中供应，并根据所需原材料的质量、价格、运输条件做到货比三家。3、验收材料应根据领料单或原始凭证进行清点实测验收，发现规格、质量、数量不符等问题应及时与有关人员联系处理；做好原辅材料原始记录和资料积累，及时准确地做好月报、季报和年度各种统计报表工作。主要原辅材料一览表序号主要原辅材料单位年消耗量备注1.2.3.4.5.6.7.8.合计.十五、 节能综合评价1、在生产上加强能源管理，确保节能降耗落到实处。2
20、、在实际生产操作过程中，不断摸索新的节能降耗措施。3、不断采用新的节能技术，努力提高企业的竞争力。十六、 建设投资估算本期项目建设投资15382.20万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计13337.79万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为7841.43万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进
21、行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为5207.09万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为289.27万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1560.14万元。（三）预备费本期项目预备费为484.27万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用7841.435207.09289.2713337.791.1建筑工程费7841.437841.431.2设备购置费5207.095207.091.3安装工程费289.27289.272其他费用1560.141560.142.1土地出让金542.11542.113预备费484.2
22、7484.273.1基本预备费224.01224.013.2涨价预备费260.26260.264投资合计15382.20十七、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款6242.09万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息305.87万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息305.8776.47229.401.1.1期初借款余额3121.0451.1.2当期借款6242.093121.053121.051.1.3当期应计利息305.8776.47229.401.1.4期末借款余额3121.0456242.091.2其他融资费用
23、1.3小计305.8776.47229.402债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计305.8776.47229.40十八、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为4456.23万元。流动资
24、金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.0024564.0027839.2032752.001.1应收账款0.0011053.8012527.6414738.401.2存货0.008597.409743.7211463.201.2.1原辅材料0.002579.222923.123438.961.2.2燃料动力0.00128.96146.16171.951.2.3在产品0.003954.804482.115273.071.2.4产成品0.001934.412192.342579.221.3现金0.001965.122227.142620.161.4预付账款0.002
25、947.683340.703930.242流动负债0.0021221.8324051.4028295.772.1应付账款0.007639.868658.5110186.482.2预收账款0.0013581.9715392.9018109.293流动资金0.003342.173787.804456.234流动资金增加0.003342.17445.62668.435铺底流动资金0.007369.208351.769825.60十九、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资20144.30万元，其中：建设投资15382.20万元，占项目总投资的76.
26、36%；建设期利息305.87万元，占项目总投资的1.52%；流动资金4456.23万元，占项目总投资的22.12%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资20144.30100.00%1.1建设投资15382.2076.36%1.1.1工程费用13337.7966.21%1.1.1.1建筑工程费7841.4338.93%1.1.1.2设备购置费5207.0925.85%1.1.1.3安装工程费289.271.44%1.1.2工程建设其他费用1560.147.74%1.1.2.1土地出让金542.112.69%1.1.2.2其他前期费用1018.035.05%1.2.3预
27、备费484.272.40%1.2.3.1基本预备费224.011.11%1.2.3.2涨价预备费260.261.29%1.2建设期利息305.871.52%1.3流动资金4456.2322.12%二十、 资金筹措与投资计划本期项目总投资20144.30万元，其中申请银行长期贷款6242.09万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资20144.30100.00%1.1建设投资15382.2076.36%1.2建设期利息305.871.52%1.3流动资金4456.2322.12%2资金筹措20144.30100.00%2.1项目资本金1
28、3902.2169.01%2.1.1用于建设投资9140.1145.37%2.1.2用于建设期利息305.871.52%2.1.3用于流动资金4456.2322.12%2.2债务资金6242.0930.99%2.2.1用于建设投资6242.0930.99%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二十一、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入45500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0034125.0038675.
29、0045500.002增值税0.001493.961693.161742.682.1销项税0.004436.255027.755915.002.2进项税0.002942.293334.594172.323税金及附加0.00179.28203.17209.123.1城建税0.00104.58118.52121.993.2教育费附加0.0044.8250.7952.283.3地方教育附加0.0029.8833.8634.85（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额
30、-进项税额=1742.68万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用37126.63万元，其中：可变成本31848.92万元，固定成本5277.71万元。达产年项目经营成本36003.47万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年
31、第5年1原材料、燃料费0.0022632.9725650.7030177.292工资及福利费0.001671.631671.631671.633修理费0.00361.53361.53361.534其他费用0.003793.023793.023793.024.1其他制造费用0.00316.24316.24316.244.2其他管理费用0.00343.59343.59343.594.3其他营业费用0.003133.193133.193133.195经营成本0.0028459.1531476.8836003.476折旧费0.00806.46806.46806.467摊销费0.0010.8410.84
32、10.848利息支出0.00305.86305.86305.869总成本费用0.0029582.3132600.0437126.639.1其中：固定成本0.005277.715277.715277.719.2可变成本0.0024304.6027322.3331848.92（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加209.12万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8164.25（万元）。企业所得税税率按25.
33、00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8164.2525.00%=2041.06（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额8164.25万元，缴纳企业所得税2041.06万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=8164.25-2041.06=6123.19（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0034125.0038675.0045500.002税金及附加0.00179.28203.17209.123总成本费用0.0029582.3132600.0
34、437126.634利润总额0.004363.415871.798164.255应纳所得税额0.004363.415871.798164.256所得税0.001090.851467.952041.067净利润0.003272.564403.846123.198期初未分配利润0.000.002945.306614.239可供分配的利润0.003272.567349.1412737.4210法定盈余公积金0.00327.26734.911273.7411可供分配的利润0.002945.306614.2311463.6812未分配利润0.002945.306614.2311463.6813息税前利润
35、0.005760.127645.6010511.17二十二、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=22.59%。本期项目投资财务内部收益率22.59%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=8555.59（万元）。以上计算结果
36、表明，财务净现值8555.59万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.83年。本期项目全部投资回收期5.83年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年
37、第4年第5年1现金流入0.000.0034125.0038675.0045500.001.1营业收入0.000.0034125.0038675.0045500.002现金流出7691.107691.1031980.6032125.6840223.192.1建设投资7691.107691.102.2流动资金0.003342.17445.634010.602.3经营成本0.0028459.1531476.8836003.472.4税金及附加0.00179.28203.17209.123所得税前净现金流量-7691.10-7691.102144.406549.325276.814累计所得税前净现金流
38、量-7691.10-15382.20-13237.80-6688.48-1411.675调整所得税0.001440.031911.402627.796所得税后净现金流量-7691.10-7691.101053.555081.373235.757累计所得税后净现金流量-7691.10-15382.20-14328.65-9247.28-6011.53计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：30.85%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：22.59%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）：16443.07万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）：8555.5
39、9万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.15年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.83年。二十三、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十四、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三
40、版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为34.37。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为30.36。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额3121.0456242.096242.096242.091.2当期还本付息76.47535.26305.86305.86305.861.2.1还本1.2.2付息76.47535.26305.86305.86305.861.3期末借款余额