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1、泓域咨询 /O形密封圈项目投资测算报告报告说明O形密封圈截面为O型，形状简单，材质为橡胶，耐磨性能不如聚氨酯，所以在液压系统中主要用于静密封。根据谨慎财务估算，项目总投资8032.98万元，其中：建设投资6632.21万元，占项目总投资的82.56%；建设期利息81.74万元，占项目总投资的1.02%；流动资金1319.03万元，占项目总投资的16.42%。项目正常运营每年营业收入15900.00万元，综合总成本费用13852.98万元，净利润1486.69万元，财务内部收益率11.48%，财务净现值169.56万元，全部投资回收期6.95年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，
2、投资回收期合理。本项目生产线设备技术先进，即提高了产品质量，又增加了产品附加值，具有良好的社会效益和经济效益。本项目生产所需原料立足于本地资源优势，主要原材料从本地市场采购，保证了项目实施后的正常生产经营。综上所述，项目的实施将对实现节能降耗、环境保护具有重要意义，本期项目的建设，是十分必要和可行的。目录一、 市场分析4二、 项目名称及投资人4三、 项目建设背景4四、 结论分析5五、 建设方案6六、 建设规模及主要建设内容9七、 优势分析（S）10八、 公司的目标、主要职责12九、 项目进度安排13项目实施进度计划一览表13十、 环境保护综述14十一、 项目节能概述14十二、 项目建设期原辅材
3、料供应情况15十三、 建设投资估算15建设投资估算表17十四、 建设期利息17建设期利息估算表17十五、 流动资金18流动资金估算表19十六、 项目总投资20总投资及构成一览表20十七、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21十八、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表26十九、 项目盈利能力分析27项目投资现金流量表28二十、 财务生存能力分析29二十一、 偿债能力分析30借款还本付息计划表31二十二、 经济评价结论31二十三、 项目招标依据32二十四、 项目总结32二十五、 附表32主要经济指标一览表33建设投资
4、估算表34建设期利息估算表35固定资产投资估算表36流动资金估算表36总投资及构成一览表37项目投资计划与资金筹措一览表38营业收入、税金及附加和增值税估算表39综合总成本费用估算表40利润及利润分配表41项目投资现金流量表41借款还本付息计划表43一、 市场分析O型橡胶密封圈由一个低磨擦的填充聚四氟乙烯（PTFE）环和O形橡胶密封圈组合而成，O形圈提供足够的密封预紧力，并对PTFE环的磨耗起补偿作用。PTFE摩擦系数小，动静摩擦系数相近。适用于高低速往复运动及高压系统的油缸活塞杆密封。采用两个阶梯圈密封，可达到零泄露。O型橡胶密封圈广泛用于内燃机车、汽车、拖拉机、工程机械、机床及各种液压气动
5、元件等密封，可承担固定、往复和旋转运动的密封，在机械产品的密封中O型橡胶密封圈占50%以上。根据需要，可生产用于耐高温、低温真空、高压和不同介质的各种特殊用途密封圈及异形橡胶密封制品。二、 项目名称及投资人（一）项目名称O形密封圈项目（二）项目投资人xx（集团）有限公司（三）建设地点本期项目选址位于xx（以选址意见书为准）。三、 项目建设背景实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛
6、起。四、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xx（以选址意见书为准），占地面积约18.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxx件O形密封圈的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资8032.98万元，其中：建设投资6632.21万元，占项目总投资的82.56%；建设期利息81.74万元，占项目总投资的1.02%；流动资金1319.03万元，占项目总投资的16.42%。（五）资金筹措项目总投资8032.98万元，根据资金筹措方案，xx（集团）有限公司计划自筹资
7、金（资本金）4696.81万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额3336.17万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：15900.00万元。2、年综合总成本费用（TC）：13852.98万元。3、项目达产年净利润（NP）：1486.69万元。4、财务内部收益率（FIRR）：11.48%。5、全部投资回收期（Pt）：6.95年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：7922.39万元（产值）。五、 建设方案（一）建筑结构及基础设计本期工程项目主体工程结构采用全现浇钢筋混凝土梁板，框架结构基础采用桩基基础，钢筋混凝土条形基础。基础工程设计：根据工程地质条
8、件，荷载较小的建（构）筑物采用天然地基，荷载较大的建（构）筑物采用人工挖孔现灌浇柱桩。（二）车间厂房、办公及其它用房设计1、车间厂房设计：采用钢屋架结构，屋面采用彩钢板，墙体采用彩钢夹芯板，基础采用钢筋混凝土基础。2、办公用房设计：采用现浇钢筋混凝土框架结构，多孔砖非承重墙体，屋面为现浇钢筋混凝土框架结构，基础为钢筋混凝土基础。3、其它用房设计：采用砖混结构，承重型墙体，基础采用墙下条形基础。（三）墙体及墙面设计1、墙体设计：外墙体均用标准多孔粘土砖实砌，内墙均用岩棉彩钢板。2、墙面设计：生产车间的外墙墙面采用水泥砂浆抹面，刷外墙涂料，内墙面为乳胶漆墙面。办公楼等根据使用要求适当提高装饰标准。
9、腐蚀性楼地面、地坪以及有防火要求的楼地面采用特殊地面做法。依据建设部、国家建材局关于建筑采用使用的规定，框架填充墙采用加气混凝土空心砌块墙体，砖混结构承重墙地上及地下部分采用烧结实心页岩砖。（四）屋面防水及门窗设计1、屋面设计：屋面采用大跨度轻钢屋面，高分子卷材防水面层，上人屋面加装保护层。2、屋面防水设计：现浇钢筋混凝土屋面均采用刚性防水。3、门窗设计：一般建筑物门窗，采用铝合金门窗，对于变压器室、配电室等特殊场所应采用特种门窗，具体做法可参见国家标准图集。有防爆或者防火要求的生产车间，门窗设置应满足防爆泄压的要求，玻璃应采用安全玻璃，凡防火墙上门窗均为防火门窗，参见国标图集。（五）楼房地面
10、及顶棚设计1、楼房地面设计：一般生产用房为水泥砂浆面层，局部为水磨石面层。2、顶棚及吊顶设计：一般房间白色涂料面层。（六）内墙及外墙设计1、内墙面设计：一般房间为彩钢板，控制室采用水性涂料面层，卫生间采用卫生磁板面层。2、外墙面设计：均涂装高级弹性外墙防水涂料。（七）楼梯及栏杆设计1、楼梯设计：现浇钢筋混凝土楼梯。2、栏杆设计：车间内部采用钢管栏杆，其它采用不锈钢栏杆。（八）防火、防爆设计严格遵守建筑设计防火规范（GB50016-2014）中相关规定，满足设备区内相关生产车间及辅助用房的防火间距、安全疏散、及防爆设计的相关要求。从全局出发统筹兼顾，做到安全适用、技术先进、经济合理。（九）防腐设
11、计防腐设计以预防为主，根据生产过程中产生的介质的腐蚀性、环境条件、生产、操作、管理水平和维修条件等，因地制宜区别对待，综合考虑防腐蚀措施。对生产影响较大的部位，危机人身安全、维修困难的部位，以及重要的承重构件等加强防护。（十）建筑物混凝土屋面防雷保护车间、生活间等建筑的混凝土屋面采用10镀锌圆钢做避雷带，利用钢柱或柱内两根主筋作引下线，引下线的平均间距不大于十八米（第类防雷建筑物）或25.00米（第类防雷建筑物）。（十一）防雷保护措施利用基础内钢筋作接地体，并利用地下圈梁将建筑物的四周的柱子基础接通，构成环形接地网，实测接地电阻R1.00（共用接地系统）。六、 建设规模及主要建设内容（一）项目
12、场地规模该项目总占地面积12000.00（折合约18.00亩），预计场区规划总建筑面积21837.18。（二）产能规模根据国内外市场需求和xx（集团）有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx件O形密封圈，预计年营业收入15900.00万元。七、 优势分析（S）（一）工艺技术优势公司一直注重技术进步和工艺创新，通过引入国际先进的设备，不断加大自主技术研发和工艺改进力度，形成较强的工艺技术优势。公司根据客户受托产品的品种和特点，制定相应的工艺技术参数，以满足客户需求，已经积累了丰富的工艺技术。经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的设备，形成了门类
13、齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化综合服务。（二）节能环保和清洁生产优势公司围绕清洁生产、绿色环保的生产理念，依托科技创新，注重从产品结构和工艺技术的优化来减少三废排放，实现污染的源头和过程控制，通过引进智能化设备和采用自动化管理系统保障清洁生产，提高三废末端治理水平，保障环境绩效。经过持续加大环保投入，公司已在节能减排和清洁生产方面形成了较为明显的竞争优势。（三）智能生产优势近年来，公司着重打造 “智慧工厂”，通过建立生产信息化管理系统和自动输送系统，将企业的决策管理层、生产执行层和设备运作层进行有机整合，搭建完整的现代化生产平台，智能系统的建设有利于公司的订单管理和工艺流程的优化，在
14、确保满足客户的各类功能性需求的同时缩短了产品交付期，提高了公司的竞争力，增强了对客户的服务能力。（四）区位优势公司地处产业集聚区，在集中供气、供电、供热、供水以及废水集中处理方面积累了丰富的经验，能源配套优势明显。产业集群效应和配套资源优势使公司在市场拓展、技术创新以及环保治理等方面具有独特的竞争优势。（五）经营管理优势公司拥有一支敬业务实的经营管理团队，主要高级管理人员长期专注于印染行业，对行业具有深刻的洞察和理解，对行业的发展动态有着较为准确的把握，对产品趋势具有良好的市场前瞻能力。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团
15、队对公司的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。八、 公司的目标、主要职责（一）目标近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，力争利用3-5年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场
16、竞争实力的大型企业集团。（二）主要职责1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管下，以市场需求为导向，依法自主经营。2、根据国家和地方产业政策、O形密封圈行业发展规划和市场需求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和重大经营决策。3、根据国家法律、法规和O形密封圈行业有关政策，优化配置经营要素，组织实施重大投资活动，对投入产出效果负责，增强市场竞争力，促进区域内O形密封圈行业持续、快速、健康发展。4、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。5、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司的名称
17、、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。6、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依照公司法等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。九、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xx（集团）有限公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式
18、投入运营十、 环境保护综述本项目的用地属于建设综合用地，另外，本项目选址不属于生活饮用水水源保护区、风景名胜区、自然保护区的核心区及缓冲区和陆域生态严格控制区，项目用地属于建设用地。十一、 项目节能概述（一）节能政策依据1、工业企业能源管理导则2、企业能耗计量与测试导则3、评价企业合理用电技术导则4、用能单位能源计量器具配备和管理通则5、国务院关于加强节能工作的决定6、产业政策调整指导目录7、重点用能单位节能管理办法8、各种能源与标准煤的参考折标系数（二）行业标准、规范、技术规定和技术指导1、屋面节能建筑构造2、民用建筑设计通则3、公共建筑节能设计标准4、民用建筑节能设计标准5、民用建筑热工设
19、计规范6、民用建筑节能设计规程7、工业设备及管道绝热工程设计规范8、公共建筑节能设计标准十二、 项目建设期原辅材料供应情况本期项目在施工期间所需的原辅材料主要是：混凝土、水泥、砂石等建筑材料，建设地周边市场均有供货厂家（商户），完全能够满足项目建设的需求。十三、 建设投资估算本期项目建设投资6632.21万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计5698.28万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为2953.25万元。2、设
20、备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2611.26万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为133.77万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为732.68万元。（三）预备费本期项目预备费为201.25万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2953.252611.26133.775698.281.1建筑工程费2953.252953.251.2设备购置费2611.26
21、2611.261.3安装工程费133.77133.772其他费用732.68732.682.1土地出让金326.21326.213预备费201.25201.253.1基本预备费93.7993.793.2涨价预备费107.46107.464投资合计6632.21十四、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款3336.17万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息81.74万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息81.7481.740.001.1.1期初借款余额3336.171.1.2当期借款3336.173336.170.001
22、.1.3当期应计利息81.7481.740.001.1.4期末借款余额3336.173336.171.2其他融资费用1.3小计81.7481.740.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计81.7481.740.00十五、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流
23、动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1319.03万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产7991.228605.939835.3512294.191.1应收账款3596.053872.674425.915532.391.2存货2796.933012.083442.384302.971.2.1原辅材料839.08903.621032.711290.891.2.2燃料动力41.9545.1851.6364.541.2.3在产品1286.591385.561583.501979.371.2.4产成品629.31677.
24、72774.54968.171.3现金639.30688.48786.83983.541.4预付账款958.951032.711180.241475.302流动负债7133.857682.618780.1310975.162.1应付账款2568.192765.743160.853951.062.2预收账款4565.664916.875619.287024.103流动资金857.37923.321055.221319.034流动资金增加857.3765.95131.90263.815铺底流动资金2397.372581.782950.613688.26十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、
25、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资8032.98万元，其中：建设投资6632.21万元，占项目总投资的82.56%；建设期利息81.74万元，占项目总投资的1.02%；流动资金1319.03万元，占项目总投资的16.42%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资8032.98100.00%1.1建设投资6632.2182.56%1.1.1工程费用5698.2870.94%1.1.1.1建筑工程费2953.2536.76%1.1.1.2设备购置费2611.2632.51%1.1.1.3安装工程费133.771.67%1.1.2工程建设其他费用732.689.
26、12%1.1.2.1土地出让金326.214.06%1.1.2.2其他前期费用406.475.06%1.2.3预备费201.252.51%1.2.3.1基本预备费93.791.17%1.2.3.2涨价预备费107.461.34%1.2建设期利息81.741.02%1.3流动资金1319.0316.42%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资8032.98万元，其中申请银行长期贷款3336.17万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资8032.98100.00%1.1建设投资6632.2182.56%1.2建设期利息81.741.02
27、%1.3流动资金1319.0316.42%2资金筹措8032.98100.00%2.1项目资本金4696.8158.47%2.1.1用于建设投资3296.0441.03%2.1.2用于建设期利息81.741.02%2.1.3用于流动资金1319.0316.42%2.2债务资金3336.1741.53%2.2.1用于建设投资3336.1741.53%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入15900.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单
28、位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入10335.0011130.0012720.0015900.002增值税319.02350.56413.63539.782.1销项税1343.551446.901653.602067.002.2进项税1024.531096.341239.971527.223税金及附加38.2842.0749.6364.773.1城建税22.3324.5428.9537.783.2教育费附加9.5710.5212.4116.193.3地方教育附加6.387.018.2710.80（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值
29、税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=539.78万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用13852.98万元，其中：可变成本11820.13万元，固定成本2032.85万元。达产年项目经营成本13336.11万元。具体测算
30、数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费7181.317733.728838.5411048.172工资及福利费771.96771.96771.96771.963修理费218.91218.91218.91218.914其他费用1297.071297.071297.071297.074.1其他制造费用88.1488.1488.1488.144.2其他管理费用117.21117.21117.21117.214.3其他营业费用1091.721091.721091.721091.725经营成本9469.2510021.661
31、1126.4813336.116折旧费346.88346.88346.88346.887摊销费6.526.526.526.528利息支出163.47163.47163.47163.479总成本费用9986.1210538.5311643.3513852.989.1其中：固定成本2032.852032.852032.852032.859.2可变成本7953.278505.689610.5011820.13（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加64.77万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规
32、定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=1982.25（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=1982.2525.00%=495.56（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额1982.25万元，缴纳企业所得税495.56万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=1982.25-495.56=1486.69（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入10335.0011130.0012
33、720.0015900.002税金及附加38.2842.0749.6364.773总成本费用9986.1210538.5311643.3513852.984利润总额310.60549.401027.021982.255应纳所得税额310.60549.401027.021982.256所得税77.65137.35256.75495.567净利润232.95412.05770.271486.698期初未分配利润0.00209.66559.531196.829可供分配的利润232.95621.711329.802683.5110法定盈余公积金23.3062.17132.98268.3511可供分配的
34、利润209.66559.531196.822415.1612未分配利润209.66559.531196.822415.1613息税前利润551.72850.221447.242641.28十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=11.48%。本期项目投资财务内部收益率11.48%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（
35、FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=169.56（万元）。以上计算结果表明，财务净现值169.56万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.95年。本期项目全部投资回收期6.95年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的
36、平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0010335.0011130.0012720.0015900.001.1营业收入0.0010335.0011130.0012720.0015900.002现金流出6632.2110364.9010129.6812165.3813730.642.1建设投资6632.210.002.2流动资金857.3765.95989.27329.762.3经营成本9469.2510021.6611126.4813336.112.4税金及附加38.2842
37、.0749.6364.773所得税前净现金流量-6632.21-29.901000.32554.622169.364累计所得税前净现金流量-6632.21-6662.11-5661.79-5107.17-2937.815调整所得税137.93212.56361.81660.326所得税后净现金流量-6632.21-107.55862.97297.871673.807累计所得税后净现金流量-6632.21-6739.76-5876.79-5578.92-3905.12计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：16.50%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：11.48%；3、项目投资财
38、务净现值（所得税前，ic=11%）：2071.66万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=11%）：169.56万元；5、项目投资回收期（所得税前）：6.18年；6、项目投资回收期（所得税后）：6.95年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，
39、还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为16.16。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，
40、它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为15.29。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额3336.173336.173336.173336.171.2当期还本付息81.74163.47163.47163.47163.471.2.1还本1.2.2付息81.74163.47163.47163.47163.471.3期末借款余额3336.173336.173336.173336.173336.172利息备付率16.163偿债备付率15.29二十二、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入15900.00万元，综合总成本费用13852.98万元，税金及附加64.77万元，净利润1486.69万元，财务内部收益率11.48%，财务净现值169.56万元，全部投资回收期6.95年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十三、 项目招标依据根据中华人民共和国招标投标法、工程建设项目招标范围和规