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1、泓域咨询/卫星互联网产品项目网络计划技术卫星互联网产品项目网络计划技术目录一、 项目基本情况3二、 项目计划8三、 项目控制11四、 网络图13五、 关键链14六、 公司简介15七、 投资方案17建设投资估算表18建设期利息估算表19流动资金估算表21总投资及构成一览表22项目投资计划与资金筹措一览表23八、 经济效益24营业收入、税金及附加和增值税估算表25综合总成本费用估算表26利润及利润分配表28项目投资现金流量表30借款还本付息计划表32一、 项目基本情况（一）项目承办单位名称xx投资管理公司（二）项目联系人孙xx（三）项目建设单位概况公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，
2、人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专
3、项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。（四）项目实施的可行性1、符合我国相关产业政策和发展规划近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规划或产业政策支持行
4、业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行业健康快速发展。2、项目产品市场前景广阔广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增长。3、公司具备成熟的生产技术及管理经验公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时根据客户需求和市场变化对公
5、司战略和业务进行调整，为公司稳健、快速发展提供了有力保障。4、建设条件良好本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能力，具备实施的可行性。以大数据、云计算、人工智能、物联网、5G、高端半导体、新型显示、智能终端等为代表的新一代信息技术产业创新活跃，增长迅猛，加快向经济社会各领域渗透，融合应用日益深化，前沿领域不断延伸，催生出一系列新产品、新应用和新模式，成为实施创新驱动发展战略，构建新发展格局的重要支撑
6、。（五）项目建设选址及建设规模项目选址位于xxx（以最终选址方案为准），占地面积约22.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。项目建筑面积27596.58，其中：主体工程20041.58，仓储工程3445.84，行政办公及生活服务设施2998.05，公共工程1111.11。（六）项目总投资及资金构成1、项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资8091.76万元，其中：建设投资6442.74万元，占项目总投资的79.62%；建设期利息94.25万元，占项目总投资的1.
7、16%；流动资金1554.77万元，占项目总投资的19.21%。2、建设投资构成本期项目建设投资6442.74万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用5565.05万元，工程建设其他费用717.01万元，预备费160.68万元。（七）资金筹措方案本期项目总投资8091.76万元，其中申请银行长期贷款3846.81万元，其余部分由企业自筹。（八）项目预期经济效益规划目标1、营业收入（SP）：14500.00万元。2、综合总成本费用（TC）：11643.99万元。3、净利润（NP）：2088.19万元。4、全部投资回收期（Pt）：5.78年。5、财务内部收益率：19.48%。6
8、、财务净现值：2220.88万元。（九）项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设，本期项目建设期限规划12个月。（十）项目综合评价主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积14667.00约22.00亩1.1总建筑面积27596.58容积率1.881.2基底面积8653.53建筑系数59.00%1.3投资强度万元/亩283.022总投资万元8091.762.1建设投资万元6442.742.1.1工程费用万元5565.052.1.2工程建设其他费用万元717.012.1.3预备费万元160.682.2建设期利息万元94.252.3流动资金万元1554.7
9、73资金筹措万元8091.763.1自筹资金万元4244.953.2银行贷款万元3846.814营业收入万元14500.00正常运营年份5总成本费用万元11643.996利润总额万元2784.267净利润万元2088.198所得税万元696.079增值税万元597.8510税金及附加万元71.7511纳税总额万元1365.6712工业增加值万元4737.6613盈亏平衡点万元5419.44产值14回收期年5.78含建设期12个月15财务内部收益率19.48%所得税后16财务净现值万元2220.88所得税后二、 项目计划项目管理首先要制订一个详尽的项目计划，以确定项目的范围、进度和费用。在整个项
10、目生命周期，项目计划是最基本、最重要的功能之一。但由于制订项目计划是在决策的初始阶段，不确定性大，在实施中应逐步展开、修正。项目计划主要回答以下几个问题：什么，项目经理与项目团队应当完成哪些工作；怎样，如何完成这些工作；谁，确定承担工作分解结构中每项工作的具体人员；何时，确定各项工作何时开始，需要多长时间，需要哪些资源等；5多少，确定工作分解结构中每一项需要多少经费；6哪里，确定各项工作在什么地方进行。一般地，项目计划的步骤或内容有：需求分析、确定项目目标、任务分解、资源规划和作业计划。1、需求分析需求分析就是明确市场对项目的需求和业主对项目的要求。项目的需求通常分为两类：基本需求和附加需求。
11、基本需求包括项目的范围、质量、成本、进度，即项目的四项核心内容。此外，法律法规方面的要求也属基本要求。质量、成本、进度三者是相互制约的。附加需求是指对市场开辟、争取支持等方面的要求。如对环境影响、施工噪声等方面所提出的要求等。2、确定项目目标项目目标就是实施项目所要达到的期望结果。确定项目目标的作用是明确项目以及项目团队共同努力的方向，产生一定的激励作用，为实施项目计划奠定基础。项目目标是评判项目是否成功的基准。确定项目目标必须遵从SMART原则，包括目标明确、可度量、可实现、成果驱动、时间性。3、任务分解为了提高估算成本、时间和资源消耗的准确性，提供测量和控制执行情况的标准，便于明确职责和进
12、行资源分配，将整个项目按照工作内容详细分解，分成独立的可衡量的活动。工作分解结构是一种将项目最终交付的硬件、软件或服务等成果，分解为各自组成要素，再将各组成要素（或子系统）一直分解到能够描述项目任务之间关系的数据结果，并对其编码的工具。WBS是预算、作业计划、工作说明书及可行性分析的基础。4、资源规划资源规划就是确定实施项目活动需要哪些有形资源（人力、设备、材料）以及每种资源需要多少的活动。资源包括自然和人造资源、内部和外部资源、有形和无形资源。5、作业计划作业计划是确保按期完成项目的重要依据。作业计划主要包括工作说明，确定活动顺序，任务和责任分派，项目预算和成本估算等。（1）工作说明工作说明
13、是对需要进行的每项工作的一个精确说明，要说明的各项工作在WBS中都有一个确定的编码。工作说明是分派任务和责任的依据。工作说明的内容包括任务描述，该任务的结果和可交付成果的形式，完成该任务应参照的标准、指南、程序以及有关文件，完成该任务的各种投入等。（2）确定活动顺序根据工作组合关系、产品结构、拥有的资源（设备、人员等）以及管理目标，确定组成项目的各项活动的先后顺序。甘特图是描述活动顺序的一种实用方法。甘特图就是通过活动列表和时间刻度直观地表示项目的该项活动的顺序与持续时间的条状图。（3）任务和责任分派任务和责任分派是将WBS中规定的各项任务和SOW中规定的任务要求，分派给组织中的部门或个人。任
14、务和责任的分派结果是任务矩阵。（4）项目预算和成本估算成本估算是预算的基础，项目预算对于控制资源投入和取得预期的项目收益至关重要。项目预算首先确定整个项目的成本目标，然后在WBS基础上确定有关人力、材料、差旅等事项的预算目标。三、 项目控制1、项目控制的一般方法（1）建立文件体系。项目控制的文件主要包括：工作范围细则、职责划分细则、项目程序细则、技术范围文件、成本控制文件、信息控制文件等。（2）建立会议制度。在各个关键时刻召开会议。项目进行中应定期召开例会，如每月一次。还有些非定期的特别会议，在必要时随时召开。（3）建立信息控制制度。加强通信联系、沟通各方面信息是搞好项目的关键性一环。通常的联
15、系方式有信件、电话、谈话、电传、图纸等。2、以计算机为基础的项目管理信息系统在大型项目中，资源昂贵，技术条件复杂，涉及的人数、机构和职能相互依存程度高，传统的专业或职能信息系统不能满足要求，应建立项目管理信息系统。3、WBS在项目控制中的应用将细分化了的所有项目要素统一编码，使其代码化，WBS还可以充当一个共同的信息交换语言，在此基础上实现信息系统之间所有信息的沟通。其优点是为所有管理人员提供了一个基准，不会因人员的变更而变化。四、 网络图网络图是一种由活动、事件和路线三要素组成的图体模型。网络图有两种形式：一种是以箭线表示活动的箭线式网络图；另一种是以节点表示活动的节点式网络图本书主要介绍箭
16、线式网络图。1、网络图的组成要素（1）活动活动是指一项工作（工序）或一项作业。它需要消耗一定资源（人力、物力、财力）和时间。在箭线网络图中用箭线表示活动，箭尾表示活动的开始，箭头表示活动结束，箭线上标示活动的名称，箭线下标示该活动所需的时间。在不设时间坐标的网络图中，箭线的长短与活动所需时间无关。有时为了正确反映各项活动之间的逻辑关系，需要引入虚活动，用虚箭线表示。所谓虚活动，是不消耗时间与资源的活动，仅表示活动的逻辑关系。（2）事件事件指一项活动的开始或结束的瞬间，不消耗资源，也不占用时间，用圆圈表示，是两条或两条以上箭线的交接点，又称节点。第一个事件指网络的始点事件（源），表示计划任务的开
17、始。最后一个事件指网络的终点事件（汇），表示计划任务的结束。介于始点和终点之间的事件称为中间事件，表示前一活动的结束、后一活动的开始。（3）路线路线是从网络始点事件开始，沿箭线方向，到网络终点事件为止的路径，中间有一系列首尾相接的节点和箭线组成的通道。路线所需时间是路线中各项活动的活动时间之和。时间最长的路线（或时差为0的路线）为关键路线。2、网络图的绘制原则（1）方向性。各项活动从左至右，不能反向。（2）活动有始有终：箭线的首尾必须有节点，不能从一条箭线中间引出另一条箭线。（3）两点一线：相邻两个节点之间只能有一条箭线直接相连，如存在两个以上的活动，其余活动应使用虚活动。（4）顺序编号。从小
18、到大，从左至右，不能重复。（5）源汇合一。一个网络图中，只能有一个始点事件和一个终点事件。如出现几道工序同时开始或结束，可用虚箭线把始点事项或终点事项连接起来。五、 关键链1997年，以色列物理学家艾利，高德拉特出版了关键链一书，将约束理论应用于项目管理领域，其核心思想是利用有限的资源来实现项目计划管理，通过设置缓冲来达到整个项目的有效执行。与传统的项目计划管理技术不同，关键链技术不仅考虑了任务间的紧前、紧后约束关系，还考虑了任务间的资源冲突。关键链技术充分考虑了项目周期的制约因素和资源瓶颈，为项目管理人员缩短项目周期指明了方向。关键链技术通过项目缓冲、汇入缓冲和资源缓冲机制来消除项目中不确定
19、因素对执行项目计划所造成的影响，以保证项目计划的有效执行。关键链技术强调把行为学的理论，如帕金森定律、“学生综合征”等应用于项目管理，真正实现了项目管理中的技术与人力资源的有效结合。利用关键链技术进行项目管理的步骤如下：建立计划框架；定义活动；绘制网络图；识别约束，确定关键链；设置缓冲；编制基准进度计划。六、 公司简介（一）公司基本信息1、公司名称：xx投资管理公司2、法定代表人：孙xx3、注册资本：1310万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2011-3-167、营业期限：2011-3-16至无固定期限8、注册地址：xx市xx区
20、xx（二）公司简介公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提高区域内企业影响力。七、 投资方案（一）投资估算的依据本期项目其投资估算
21、范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。本期项目建设投资6442.74万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（三）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购
22、置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计5565.05万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为3337.65万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2087.32万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为140.08万元。（四）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为717.01万元。（五）预备费本期项目预备费为160.68万元。建设投资估算
23、表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用3337.652087.32140.085565.051.1建筑工程费3337.653337.651.2设备购置费2087.322087.321.3安装工程费140.08140.082其他费用717.01717.012.1土地出让金310.59310.593预备费160.68160.683.1基本预备费76.7976.793.2涨价预备费83.8983.894投资合计6442.74（六）建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款3846.81万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息94.25万元。建设
24、期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息94.2594.250.001.1.1期初借款余额3846.811.1.2当期借款3846.813846.810.001.1.3当期应计利息94.2594.250.001.1.4期末借款余额3846.813846.811.2其他融资费用1.3小计94.2594.250.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计94.2594.250.00（七）流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付
25、工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1554.77万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产6468.887547.038625.1810781.471.1应收账款2911.003396.163881.334851.661.2存货2264.112641.463018.813773.511.2.1原辅材料679.23792.43905.
26、641132.051.2.2燃料动力33.9639.6245.2856.601.2.3在产品1041.491215.071388.651735.811.2.4产成品509.42594.33679.23849.041.3现金517.51603.76690.02862.521.4预付账款776.27905.651035.021293.782流动负债5536.026458.697381.369226.702.1应付账款1992.972325.132657.293321.612.2预收账款3543.054133.564724.075905.093流动资金932.861088.341243.821554
27、.774流动资金增加932.86155.48155.48310.955铺底流动资金1940.662264.112587.553234.44（八）项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资8091.76万元，其中：建设投资6442.74万元，占项目总投资的79.62%；建设期利息94.25万元，占项目总投资的1.16%；流动资金1554.77万元，占项目总投资的19.21%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资8091.76100.00%1.1建设投资6442.7479.62%1.1.1工程费用5565.0568.77%1.1
28、.1.1建筑工程费3337.6541.25%1.1.1.2设备购置费2087.3225.80%1.1.1.3安装工程费140.081.73%1.1.2工程建设其他费用717.018.86%1.1.2.1土地出让金310.593.84%1.1.2.2其他前期费用406.425.02%1.2.3预备费160.681.99%1.2.3.1基本预备费76.790.95%1.2.3.2涨价预备费83.891.04%1.2建设期利息94.251.16%1.3流动资金1554.7719.21%（九）资金筹措与投资计划本期项目总投资8091.76万元，其中申请银行长期贷款3846.81万元，其余部分由企业自筹
29、。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资8091.76100.00%1.1建设投资6442.7479.62%1.2建设期利息94.251.16%1.3流动资金1554.7719.21%2资金筹措8091.76100.00%2.1项目资本金4244.9552.46%2.1.1用于建设投资2595.9332.08%2.1.2用于建设期利息94.251.16%2.1.3用于流动资金1554.7719.21%2.2债务资金3846.8147.54%2.2.1用于建设投资3846.8147.54%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金八、 经济效
30、益（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。（三）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入14500.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年
31、1营业收入8700.0010150.0011600.0014500.002增值税330.42397.27464.13597.852.1销项税1131.001319.501508.001885.002.2进项税800.58922.231043.871287.153税金及附加39.6547.6855.6971.753.1城建税23.1327.8132.4941.853.2教育费附加9.9111.9213.9217.943.3地方教育附加6.617.959.2811.96（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应
32、缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=597.85万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用11643.99万元，其中：可变成本9939.47万元，固定成本1704.52万元。达产年项目经营成本11118.27万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表
33、单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费5614.286549.997485.709357.132工资及福利费582.34582.34582.34582.343修理费175.74175.74175.74175.744其他费用1003.061003.061003.061003.064.1其他制造费用72.1072.1072.1072.104.2其他管理费用65.3965.3965.3965.394.3其他营业费用865.57865.57865.57865.575经营成本7375.428311.139246.8411118.276折旧费331.02331.02331.023
34、31.027摊销费6.216.216.216.218利息支出188.49188.49188.49188.499总成本费用7901.148836.859772.5611643.999.1其中：固定成本1704.521704.521704.521704.529.2可变成本6196.627132.338068.049939.47（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加71.75万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附
35、加=2784.26（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=2784.2625.00%=696.07（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额2784.26万元，缴纳企业所得税696.07万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=2784.26-696.07=2088.19（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入8700.0010150.0011600.0014500.002税金及附加39.6547.6855.6971.753总
36、成本费用7901.148836.859772.5611643.994利润总额759.211265.471771.752784.265应纳所得税额759.211265.471771.752784.266所得税189.80316.37442.94696.077净利润569.41949.101328.812088.198期初未分配利润0.00512.471315.412379.809可供分配的利润569.411461.572644.224467.9910法定盈余公积金56.94146.16264.42446.8011可供分配的利润512.471315.412379.804021.1912未分配利润5
37、12.471315.412379.804021.1913息税前利润1137.501770.332403.183668.82（四）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=19.48%。本期项目投资财务内部收益率19.48%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（五）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FN
38、PV）=2220.88（万元）。以上计算结果表明，财务净现值2220.88万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（六）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=5.78年。本期项目全部投资回收期5.78年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现
39、金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.008700.0010150.0011600.0014500.001.1营业收入0.008700.0010150.0011600.0014500.002现金流出6442.748347.938514.2910390.8711656.452.1建设投资6442.740.002.2流动资金932.86155.481088.34466.432.3经营成本7375.428311.139246.8411118.272.4税金及附加39.6547.6855.6971.753所得税前净现金流量-6442.74352.071635.71120
40、9.132843.554累计所得税前净现金流量-6442.74-6090.67-4454.96-3245.83-402.285调整所得税284.38442.58600.79917.216所得税后净现金流量-6442.74162.271319.34766.192147.487累计所得税后净现金流量-6442.74-6280.47-4961.13-4194.94-2047.46计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：26.24%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：19.48%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=13%）：4872.05万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic
41、=13%）：2220.88万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.12年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.78年。（七）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（八）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（ICR）为19.46。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（九）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（DSCR）为17.56。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额