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1、第二部分第二部分 收益计量、报告和质量分析收益计量、报告和质量分析主 要 内 容一、收益的含义一、收益的含义二、收入的确认与计量二、收入的确认与计量三、收益的报告三、收益的报告四、如何衡量收益水平四、如何衡量收益水平五、收益质量的分析五、收益质量的分析一、收益的含义 会计是经济学的一个分支，从历史上看，收益概念最早出现在经济学中。从一般意义上看收益概念起源于经济学。因此，尽管经济学收益概念与会计学收益概念有所不同，在研究会计收益的概念时有必要首先了解经济学中的收益的概念。它是会计收益概念的理论基础。经济收益经济收益n n从历史上看，收益概念最早出现在经济学中。英国古从历史上看，收益概念最早出现
2、在经济学中。英国古典经济学家亚当典经济学家亚当.斯密（斯密（Adam.SmithAdam.Smith）17761776年在国富年在国富论中第一次将收益定义为论中第一次将收益定义为财富的增加财富的增加财富的增加财富的增加，以后大多数，以后大多数经济学家都继承和发展了这一观点。经济学家都继承和发展了这一观点。n n19461946年英国经济学家约翰希克斯（年英国经济学家约翰希克斯（Sir Sir John.HicksJohn.Hicks）（）（19721972年诺贝尔奖得主）在其所著的价年诺贝尔奖得主）在其所著的价值与资本一书中对收益的概念作了如下的描述：值与资本一书中对收益的概念作了如下的描述：
3、“在现实生活中，计算收益的目的在于向人们表明在自在现实生活中，计算收益的目的在于向人们表明在自身不受损害的条件下，他们能够消费的数量。身不受损害的条件下，他们能够消费的数量。”n n根据这一思想，似乎应将一个人的（每周）收益定义根据这一思想，似乎应将一个人的（每周）收益定义为在一周内能够消费的最大价值，而他在期末仍与期为在一周内能够消费的最大价值，而他在期末仍与期初一样富足。初一样富足。希克斯发展了亚当希克斯发展了亚当.斯密的理论，把收益概念发展斯密的理论，把收益概念发展成为一般性的经济收益概念成为一般性的经济收益概念普遍得到认同的定义：普遍得到认同的定义：“在期末、期初保持在期末、期初保持同
4、等同等同等同等富裕程度富裕程度富裕程度富裕程度的前提下，一个人可以在该时期消费的的前提下，一个人可以在该时期消费的最大金额最大金额”。他的定义，虽然主要是针对个人收。他的定义，虽然主要是针对个人收益而言的，但对企业也同样适用。益而言的，但对企业也同样适用。由于希克斯的收益概念没有明确说明什么叫做由于希克斯的收益概念没有明确说明什么叫做“同等富裕程度同等富裕程度同等富裕程度同等富裕程度”，因而这一收益概念构成了许多，因而这一收益概念构成了许多收益概念争论的基础，并对会计收益理论特别是收益概念争论的基础，并对会计收益理论特别是资本保全理论资本保全理论资本保全理论资本保全理论产生了巨大的影响。产生了
5、巨大的影响。经济收益与会计收益的比较经济收益与会计收益的比较n n经济收益和会计收益都反映了净资产的增量，存在必然经济收益和会计收益都反映了净资产的增量，存在必然联系联系联系联系。n n根据资本保全理论根据资本保全理论根据资本保全理论根据资本保全理论，从资本存量（资产负债表）角度计，从资本存量（资产负债表）角度计算，在扣除本期的所有者分配和所有者出资因素以后，算，在扣除本期的所有者分配和所有者出资因素以后，期末净资产必须大于期初净资产才算赚得利润，即本期期末净资产必须大于期初净资产才算赚得利润，即本期收益收益=期末净资产期末净资产期初净资产；期初净资产；根据成本补偿理论根据成本补偿理论根据成本
6、补偿理论根据成本补偿理论，从资产流量（损益表）角度计算，本期的利润只有当期从资产流量（损益表）角度计算，本期的利润只有当期所的收入大于所需成本补偿的部分才能被确认，即本期所的收入大于所需成本补偿的部分才能被确认，即本期收益收益=本期收入本期收入本期费用及损失。在会计上，任何一本期费用及损失。在会计上，任何一项经营收入和其他收益的获得，必定表现为资产的增加项经营收入和其他收益的获得，必定表现为资产的增加或负债的减少，任何一次经营费用和损失的发生，必定或负债的减少，任何一次经营费用和损失的发生，必定表现为资产的减少和负债的增加。因此，上述两种计量表现为资产的减少和负债的增加。因此，上述两种计量收益
7、的方法存在勾稽关系（存在非勾稽观），计量结果收益的方法存在勾稽关系（存在非勾稽观），计量结果必然是一致的。可见，必然是一致的。可见，会计收益的确定依照了经济收益会计收益的确定依照了经济收益会计收益的确定依照了经济收益会计收益的确定依照了经济收益的概念，其内涵都包括了净资产的增量。的概念，其内涵都包括了净资产的增量。的概念，其内涵都包括了净资产的增量。的概念，其内涵都包括了净资产的增量。n n两种收益在计量上仍然存在较大的差异差异（1）经济收益经济收益侧重反映企业物质财富的绝对增加，更体现了“资本保全”观念下的企业资产增值，它是支付股息或所有者机会成本后的差额。而会计收益会计收益则是产出价值超过
8、投入价值的差额，更体现投入与耗费的补偿。（2）会计收益会计收益按照会计标准确认已实现的收益，而将未实现损益排除在外；经济收益经济收益则将企业的经营收益与持有利得同样对待，考虑全部收益，而不以收益是否已经实现为标准。因此，在通常情况下，会计收益小于经济收益，其差额主要是持有利得。（3）会计收益会计收益遵循历史成本原则、公允价值和配比原则，有利于客观反映企业管理当局的经营管理责任，不能反映其实际价值，成本也不能得到足额补偿。而经济收益经济收益按现时价值计量，它反映的是资产的实际价值，有利于成本的足额补偿。（4）会计收益会计收益是不考虑机会成本的收益。而经济收益经济收益是考虑机会成本的收益。二、收入
9、的确认与计量n n收入确认的原则权责发生制权责发生制、实质重于形式实质重于形式 n n销售商品的收入的确认n n提供劳务收入的确认n n让渡资产使用权而发生收入的确认n n销售商品的收入的确定销售商品的收入的确定：#在下列条件均能满足时确认：在下列条件均能满足时确认：1 1、企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移、企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方；给购货方；2 2、企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管、企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施控制；理权，也没有对已售出的商品实施控制；3 3、收入的金额能够可靠地计量；、收入的金额能够可靠地计量
10、；4 4、与交易相关的经济利益能够流入企业；、与交易相关的经济利益能够流入企业；5 5、相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量、相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量（相关的收入和成本能够可靠地计量）（相关的收入和成本能够可靠地计量）#联通、航空公司、房地产企业联通、航空公司、房地产企业 n n提供劳务收入的确定提供劳务收入的确定#在同一会计年度内开始并完成的劳务，应当在完成劳在同一会计年度内开始并完成的劳务，应当在完成劳务时确认收入。务时确认收入。#如劳务的开始和完成分属不同的会计年度，在提供劳如劳务的开始和完成分属不同的会计年度，在提供劳务交易的结果能够可靠估计的情况下，企业应当在资务
11、交易的结果能够可靠估计的情况下，企业应当在资产负债表日按完工百分比法确认相关的劳务收入。产负债表日按完工百分比法确认相关的劳务收入。#当以下条件均能满足，劳务交易的结果能够可靠地估当以下条件均能满足，劳务交易的结果能够可靠地估计是确认收入：计是确认收入：1 1、收入的金额能够可靠地计量；、收入的金额能够可靠地计量；2 2、与交易相关的经济利益能够流入企业；、与交易相关的经济利益能够流入企业；3 3、劳务的完成程度能够可靠地确定。、劳务的完成程度能够可靠地确定。4 4、交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。、交易中已发生和将发生的成本能够可靠地计量。#软件开发软件开发#在提供劳务交易的结果不
12、能可靠估计的情况下，在提供劳务交易的结果不能可靠估计的情况下，企业应当在资产负债表日对收入分别以下情况予企业应当在资产负债表日对收入分别以下情况予以确认和计量：以确认和计量：1 1、如果已经发生的劳务成本预计能够得到补、如果已经发生的劳务成本预计能够得到补偿，应按已经发生的劳务成本金额确认收入，并偿，应按已经发生的劳务成本金额确认收入，并按相同金额结转成本；按相同金额结转成本；2 2、如果已经发生的劳务成本预计不能全部得、如果已经发生的劳务成本预计不能全部得到补偿，应按能够得到补偿的劳务成本金额确认到补偿，应按能够得到补偿的劳务成本金额确认收入，并按已经发生的劳务成本，作为当期费用，收入，并按
13、已经发生的劳务成本，作为当期费用，确认的金额小于已经发生的劳务成本的差额，作确认的金额小于已经发生的劳务成本的差额，作为当期损失；为当期损失；3 3、如果已经发生的劳务成本全部不能得到补、如果已经发生的劳务成本全部不能得到补偿，应按已经发生的劳务成本作为当期费用，不偿，应按已经发生的劳务成本作为当期费用，不确认收入。确认收入。让渡资产使用权而发生的收入让渡资产使用权而发生的收入 包括利息收入和使用费收入包括利息收入和使用费收入#利息和使用费收入，应当在以下条件均能满足时予以利息和使用费收入，应当在以下条件均能满足时予以确认：确认：1.1.与交易相关的经济利益能够流入企业；与交易相关的经济利益能
14、够流入企业；2.2.收入的金额能够可靠地计量。收入的金额能够可靠地计量。#利息收入，应按让渡现金使用权的时间和适用利率计利息收入，应按让渡现金使用权的时间和适用利率计算确定；算确定；#使用费收入，应按有关合同或协议规定的收费时间和使用费收入，应按有关合同或协议规定的收费时间和方法计算确定。方法计算确定。n n五年前，黄世忠教授写下了一篇经典之作：收入操纵的九大陷阱及其防范对策，发表在中国注册会计师2004年第1-3期，以案例剖析方式揭示出收入操纵的九大陷阱，包括寅吃卯粮，透支未来收入、以丰补歉，储备当期收入、鱼目混珠，伪装收入性质、张冠李戴，歪曲分部收入、借鸡生蛋，夸大收入规模、瞒天过海，虚构
15、经营收入、里应外合，相互抬高收入、六亲不认，隐瞒关联收入、随心所欲，篡改收入分配。此文基本涵盖了收入操纵所有伎俩。案例案例11“天津磁卡天津磁卡”提前确认收入提前确认收入 “天津磁卡天津磁卡”2001”2001年公布的重大事项公告，称在以前年年公布的重大事项公告，称在以前年度（度（20002000年）存在提前确认收入和利润的情况，其公告年）存在提前确认收入和利润的情况，其公告部分内容如下：部分内容如下：其一其一其一其一，磁卡公司披露，公司与吉林天洁天然气开发，磁卡公司披露，公司与吉林天洁天然气开发有限公司有限公司(以下简称吉林天洁以下简称吉林天洁)签订合同，向吉林天洁提签订合同，向吉林天洁提供
16、价值供价值12001200万元的计算机硬件设施和价值万元的计算机硬件设施和价值11001100万元的软万元的软件系统、技术资料和技术服务，至年末，公司将吉林天件系统、技术资料和技术服务，至年末，公司将吉林天洁支付的洁支付的11001100万元作为软件系统及技术服务收入记入当万元作为软件系统及技术服务收入记入当期主营业务收入。经查，截止到审计报告日，该合同硬期主营业务收入。经查，截止到审计报告日，该合同硬件部分尚未履行，天津磁卡在合同尚未履行完毕的情况件部分尚未履行，天津磁卡在合同尚未履行完毕的情况下，将下，将11001100万元确认为收入，属提前确认收入，形成等万元确认为收入，属提前确认收入，
17、形成等额虚增利润。额虚增利润。其二其二其二其二，磁卡公司披露，其控股子公司海南海卡有限公，磁卡公司披露，其控股子公司海南海卡有限公司司(海卡公司海卡公司)将委托他人开发的两项将委托他人开发的两项pospos机技术协议机技术协议转让给另三家公司，收取技术转让费转让给另三家公司，收取技术转让费5 5005 500万元，扣万元，扣除委托开发成本除委托开发成本230230万元，形成营业毛利万元，形成营业毛利5 2705 270万元万元经查，海南海卡有限公司与委托开发方签订的委托经查，海南海卡有限公司与委托开发方签订的委托开发合同规定，海南海卡有限公司除了支付了全部开发合同规定，海南海卡有限公司除了支付
18、了全部开发经费和报酬外，还需支付约定的开发经费和报酬外，还需支付约定的“技术转让费技术转让费”方可对研究开发成果享有完全的使用权和转让权，方可对研究开发成果享有完全的使用权和转让权，但截止到年报审计报告日，海南海卡有限公司尚欠但截止到年报审计报告日，海南海卡有限公司尚欠7979万元开发及转让费未付清。海南海卡有限公司在万元开发及转让费未付清。海南海卡有限公司在尚未享有尚未享有pospos机技术完全使用权和转让权的情况下，机技术完全使用权和转让权的情况下，向三公司转让使用权，并将所收取的费用确认为收向三公司转让使用权，并将所收取的费用确认为收入，提前确认收入入，提前确认收入5 5005 500万
19、元，提前确认成本万元，提前确认成本230230万元，万元，虚增利润虚增利润5 2705 270万元。万元。案例案例2科龙电器虚假销售科龙电器虚假销售 2004 2004年度科龙的审计师德勤华永会计师事务所有限年度科龙的审计师德勤华永会计师事务所有限公司的审计意见：公司的审计意见：“贵公司贵公司20042004年度已确认的主营业务收入年度已确认的主营业务收入843,640843,640万元，万元，包括对中国境内的两家客户的产品销售收入包括对中国境内的两家客户的产品销售收入57,60057,600万元，万元，其中人民币其中人民币42,70042,700万元发生于万元发生于20042004年年121
20、2月。以上其中一月。以上其中一家新客户家新客户20042004年年1212月确认了人民币月确认了人民币29,70029,700万元产品销售万元产品销售收入。我们未能从这两家客户取得直接的回函确认，我收入。我们未能从这两家客户取得直接的回函确认，我们未能确认与这一新客户交易的真实性。们未能确认与这一新客户交易的真实性。20042004年度对这年度对这两家客户的全部产品销售收入中，截至两家客户的全部产品销售收入中，截至20042004年年1212月月3131日日止和审计报告日尚未收到的金额分别为人民币止和审计报告日尚未收到的金额分别为人民币57,60057,600万万元和人民币元和人民币55,60
21、055,600万元。因此，我们未能取得足够的证万元。因此，我们未能取得足够的证据以证实这些收入的真实性，或据以证实这些收入的真实性，或20042004年年1212月月3131日公司和日公司和合并资产负债表中与这些收入相关应收账款的真实性，合并资产负债表中与这些收入相关应收账款的真实性，也不能确认截至也不能确认截至20042004年年1212月月3131日止公司和合并的主营业日止公司和合并的主营业务收入和应收账款是否不存在重大错报。务收入和应收账款是否不存在重大错报。”n n20052005年未审计的半年报称：关于年未审计的半年报称：关于2004 2004 年本公司人民币年本公司人民币5.76
22、5.76 亿元的货物销售事项的跟踪前任审计师在其亿元的货物销售事项的跟踪前任审计师在其2004 2004 年年度审计报告的审计意见中提出本公司对两家国内客户销度审计报告的审计意见中提出本公司对两家国内客户销售人民币售人民币5.76 5.76 亿元的货物，但未能从客户取得直接的回亿元的货物，但未能从客户取得直接的回函确认，而且截至函确认，而且截至2004 2004 年年12 12 月月31 31 日该笔货款尚未收回。日该笔货款尚未收回。本公司董事会与管理当局对此事作了积极的跟踪，该事本公司董事会与管理当局对此事作了积极的跟踪，该事项的跟踪处理情况如下：项的跟踪处理情况如下：经查证，前任审计意见中
23、所提经查证，前任审计意见中所提及的人民币及的人民币5.76 5.76 亿元的销售，是依据本公司亿元的销售，是依据本公司2004 2004 年向两年向两家客户实际开销售发票金额人民币家客户实际开销售发票金额人民币2.03 2.03 亿元，加上本公亿元，加上本公司司2004 2004 年底向两家客户已出库未开票货物补记收入人民年底向两家客户已出库未开票货物补记收入人民币币4.27 4.27 亿元，再减去本公司亿元，再减去本公司2004 2004 年对两家客户确认的退年对两家客户确认的退货人民币货人民币0.54 0.54 亿元后计算得来的。亿元后计算得来的。n n而实际上本公司2004 年向两家客户
24、实际开销售发票金额人民币2.03 亿元中有人民币1.21 亿元属于本公司对2003 年度的已出库未开票货物补开发票，该笔销售本公司在2003 年已经确认了销售收入，所以当中只有人民币0.82 亿元包含在本公司2004 年度的收入中，本公司2004 年度实际上向该两家客户销售了人民币4.27 亿元加上人民币0.82 亿元总共人民币5.09 亿元的货物，其中已经收到货款的销售为人民币0.78 亿元，另外人民币4.31 亿元的货物由于该两家客户到期未能付款，在本公司要求下已将货物陆续退回本公司，该批退回的货物大部分已经在2005 年上半年销售给其他客户。n n对于该笔人民币4.31 亿元的退货，由于
25、占2004 年度对该客户的销售比例不正常，并且前任审计师对该笔销售的真实性作出怀疑，本公司管理层认为该笔人民币4.31 亿元的销售在2004 年确认收入不适当，所以本公司按追溯调整法进行了处理，此项追溯调整调减了本公司2005 年年初未分配利润人民币1.12 亿元。n n如何理解上述解释？n n调节经销商库存是企业最常用的会计数字游戏手法之一，填塞渠道极端表现是假销售及假退货，科龙2003年度退回2亿多元也怀疑是使用填塞渠道游戏的迹象。此外，还怀疑科龙使用了臭名昭著的开票持有方式，这种销售方式经销商连货都没提，还放在科龙电器的仓库中(当然这个仓库也可能是他秘密租赁的)，科龙电器两个经销商200
26、5年上半年发生43亿元的销售退回，怀疑根本就是虚构收入或未转移货物所有权的收入确认。证监会检查后认定证监会检查后认定n n这这4 4亿多元系科龙对合肥市维希电器有限公司和武汉长亿多元系科龙对合肥市维希电器有限公司和武汉长荣电器有限公司的虚假收入，主要基于以下事实：荣电器有限公司的虚假收入，主要基于以下事实：n n第一，合肥维希和武汉长荣是科龙自己的公司。合肥维第一，合肥维希和武汉长荣是科龙自己的公司。合肥维希成立于希成立于20032003年年1111月，注册资金月，注册资金1,0001,000万元，股东为李新万元，股东为李新良（出资良（出资800800万元）和单永华（出资万元）和单永华（出资2
27、00200万元），该公司万元），该公司注册资金由江西科龙直接划入，并随后将其中的注册资金由江西科龙直接划入，并随后将其中的980980万万元以货款名义划回江西科龙，李新良、单永华并未真实元以货款名义划回江西科龙，李新良、单永华并未真实出资；李新良身份证为虚假身份证，并无李新良其人。出资；李新良身份证为虚假身份证，并无李新良其人。该公司是顾雏军身边的工作人员利用假身份证办理注册该公司是顾雏军身边的工作人员利用假身份证办理注册的，财务报表由科龙合肥分公司财务人员编制。武汉长的，财务报表由科龙合肥分公司财务人员编制。武汉长荣成立于荣成立于20032003年年1111月，注册资金月，注册资金1,000
28、1,000万元，股东为戴明万元，股东为戴明（出资（出资900900万元）和武玉岭（出资万元）和武玉岭（出资100100万元），注册资金万元），注册资金由江西科龙提供。这两个公司实际是由科龙管理的，除由江西科龙提供。这两个公司实际是由科龙管理的，除以上交易记录外，几乎没有其他业务。以上交易记录外，几乎没有其他业务。n n第二，虚假销售给合肥维希和武汉长荣的产品，一直封存在江西科龙的仓库中，实际并未出库，也未办理产品交接手续，商品所有权上的风险和报酬未转移给购货方。但在江西科龙的仓库和财务记录中，却有上述产品的出库单据和出库记录，在出库单上还标明了运输车辆的车牌号。这些资料，均是伪造的。n n第三
29、，科龙销售给合肥维希和武汉长荣的产品，在次年又退回给了科龙。这种大规模的退货并不是市场行为，而是科龙为了虚增销售收入而为的账面游戏。货就在仓库中，并未售出，办理退货手续只是完成此前的虚假销售。案例案例3托普软件虚构经营收入托普软件虚构经营收入 n n20012001年年1212月，托普软件董事会公告，其子公司东北软月，托普软件董事会公告，其子公司东北软件园件园(鞍山鞍山)有限公司，与四川金融租赁股份有限公司有限公司，与四川金融租赁股份有限公司签定了签定了4 4份销售合同，然后由金融租赁公司租赁给吉林份销售合同，然后由金融租赁公司租赁给吉林省的一些教育单位，金额是省的一些教育单位，金额是2207
30、2207万元。与此同时，托万元。与此同时，托普下属另外两家主要子公司托普通信和托普电脑也与普下属另外两家主要子公司托普通信和托普电脑也与川金租签了合作协议：川金租签了合作协议：n n托托普普通通信信与与川川金金租租于于20012001年年1212月月1818日日签签定定了了项项目目合合作作协协议议，双双方方就就TOPTOP手手机机租租赁赁业业务务进进行行多多方方面面的的合合作作，双双方方准准备备在在今今明明2 2年年内内以以租租赁赁的的形形式式促促销销手手机机，总总规规模模约约3.53.5亿亿元元。托托普普通通信信在在川川金金租租开开设设租租赁赁保保证证金金帐帐户户，并并根根据据租租赁赁项项目
31、目进进展展情情况况缴缴存存相相应应金金额额保保证证金金，首首期期预预缴缴35003500万万元元，目目前前托托普普通通信信已已经经存存入入35,005,17035,005,170元元保证金。保证金。n n托普电脑与川金租于2001年12月25日签定了项目合作协议，双方就电脑软、硬件设备租赁业务进行多方面的合作，双方将在今后3年内进行总价款约人民币3亿元的租赁业务合作，托普电脑在川金租开设租赁保证金帐户，并根据租赁项目进展情况缴存相应金额保证金，首期预缴3000-6000万元，目前托普电脑已经存入29,252,025.00元保证金。n n如何理解保证金与销售额之间关系？三、收益的报告三、收益的报
32、告-收益表收益表n n表现方式表现方式分为多步式和单步式n n表现内容表现内容分为本期营业观和损益满计观 我国以“多步式”和“损益满计观”列示利润 “本期营业观本期营业观”是将不属于本期营业活动收支项目不列入收益表，列入利润分配表。如以前年度损益调整、营业外收支等，许多国家采用折中做法，将以前年度损益调整不列入收益表。“损益满计观损益满计观”是将全部收支均列入损益表。利润表项项项项 目目目目本年金额本年金额本年金额本年金额上年金额上年金额上年金额上年金额一、营业收入一、营业收入一、营业收入一、营业收入 减：营业成本减：营业成本减：营业成本减：营业成本 营业税金及附加营业税金及附加营业税金及附加
33、营业税金及附加 销售费用销售费用销售费用销售费用 管理费用管理费用管理费用管理费用 财务费用财务费用财务费用财务费用 资产减值损失资产减值损失资产减值损失资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以加：公允价值变动收益（损失以加：公允价值变动收益（损失以加：公允价值变动收益（损失以“”“”“”“”号填列）号填列）号填列）号填列）投资收益（损失以投资收益（损失以投资收益（损失以投资收益（损失以“”“”“”“”号填列）号填列）号填列）号填列）其中：对联营企业和合营企业的投资收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（亏
34、损以二、营业利润（亏损以二、营业利润（亏损以二、营业利润（亏损以“”“”“”“”号填列）号填列）号填列）号填列）加：营业外收入加：营业外收入加：营业外收入加：营业外收入 减：营业外支出减：营业外支出减：营业外支出减：营业外支出 其中：非流动资产处置净损失其中：非流动资产处置净损失其中：非流动资产处置净损失其中：非流动资产处置净损失 三、利润总额（亏损总额以三、利润总额（亏损总额以三、利润总额（亏损总额以三、利润总额（亏损总额以“”“”“”“”号填列）号填列）号填列）号填列）减：所得税费用减：所得税费用减：所得税费用减：所得税费用 四、净利润（净亏损以四、净利润（净亏损以四、净利润（净亏损以四、
35、净利润（净亏损以“”“”“”“”号填列）号填列）号填列）号填列）五、每股收益：五、每股收益：五、每股收益：五、每股收益：（一）基本每股收益（一）基本每股收益（一）基本每股收益（一）基本每股收益（二）稀释每股收益（二）稀释每股收益（二）稀释每股收益（二）稀释每股收益四、如何衡量收益水平四、如何衡量收益水平1、收入与利润2、总资产报酬率与净资产收益率3、每股收益、每股股利与每股经营现金流量4、成长性分析5、我国企业效绩评价体系6、经济增加值1、收入与利润、收入与利润n n收入与利润的趋势分析n n收入与利润的构成分析不同业务种类、不同地区、现销与赊销、市场占用率n n关联收入n n非经常性损益n
36、n销售毛利率、销售净利率、销售增长率案例案例4-4-许继软件高得离谱的销售净利率许继软件高得离谱的销售净利率 许继电气许继电气许继电气许继电气(000400)(000400)在在在在20052005年中报里公布，控股年中报里公布，控股年中报里公布，控股年中报里公布，控股90%90%的子公司许继软件技术有限公司主营业务净利率为的子公司许继软件技术有限公司主营业务净利率为的子公司许继软件技术有限公司主营业务净利率为的子公司许继软件技术有限公司主营业务净利率为99.14%!99.14%!2004 2004年、年、年、年、20052005年上半年，许继电气分别实现净利润年上半年，许继电气分别实现净利润
37、年上半年，许继电气分别实现净利润年上半年，许继电气分别实现净利润1.441.44亿、亿、亿、亿、6372.96372.9万元，分别较万元，分别较万元，分别较万元，分别较20032003年和年和年和年和20042004年同期下降年同期下降年同期下降年同期下降14.7%14.7%和和和和20.7%20.7%。而。而。而。而20042004年和年和年和年和20052005年上半年，许继软件净年上半年，许继软件净年上半年，许继软件净年上半年，许继软件净利润分别为利润分别为利润分别为利润分别为1.491.49亿元和亿元和亿元和亿元和9183.29183.2万元，在上市公司业绩中挑万元，在上市公司业绩中挑
38、万元，在上市公司业绩中挑万元，在上市公司业绩中挑了大梁，若没有它的收益，许继电气会出现较大亏损。了大梁，若没有它的收益，许继电气会出现较大亏损。了大梁，若没有它的收益，许继电气会出现较大亏损。了大梁，若没有它的收益，许继电气会出现较大亏损。许继软件是许继软件是许继软件是许继软件是20032003年年年年9 9月由许继电气与控股股东许继集月由许继电气与控股股东许继集月由许继电气与控股股东许继集月由许继电气与控股股东许继集团共同出资设立的，前者持股团共同出资设立的，前者持股团共同出资设立的，前者持股团共同出资设立的，前者持股90%90%，后者持股，后者持股，后者持股，后者持股10%10%。自。自。
39、自。自20032003年年报开始，许继电气已经合并许继软件报表，而年年报开始，许继电气已经合并许继软件报表，而年年报开始，许继电气已经合并许继软件报表，而年年报开始，许继电气已经合并许继软件报表，而当年许继软件的权益增减额为当年许继软件的权益增减额为当年许继软件的权益增减额为当年许继软件的权益增减额为5050万元，其收益情况并不万元，其收益情况并不万元，其收益情况并不万元，其收益情况并不理想。理想。理想。理想。20042004年，许继软件一鸣惊人，当年共实现销售收年，许继软件一鸣惊人，当年共实现销售收年，许继软件一鸣惊人，当年共实现销售收年，许继软件一鸣惊人，当年共实现销售收入入入入1.541
40、.54亿元，净利润亿元，净利润亿元，净利润亿元，净利润1.491.49亿元，主营业务净利率达到亿元，主营业务净利率达到亿元，主营业务净利率达到亿元，主营业务净利率达到96.6%96.6%。而同期毛利率高达而同期毛利率高达91.23%91.23%的用友软件其主营业务净的用友软件其主营业务净利率不过利率不过9.57%9.57%左右，中国软件约在左右，中国软件约在6.66%6.66%左右，信雅达左右，信雅达约约6.25%6.25%。与许继电气主营业务相近的国电南瑞、国电南。与许继电气主营业务相近的国电南瑞、国电南自等公司的主营业务净利率也仅有自等公司的主营业务净利率也仅有12.5%12.5%和和5.
41、78%5.78%。对比。对比不难看出，许继软件的主营业务净利率高得离谱。不难看出，许继软件的主营业务净利率高得离谱。那么在许继软件的净利润之中是否包含大量非经常性损那么在许继软件的净利润之中是否包含大量非经常性损益？益？20042004年和年和20052005年上半年许继电气的非经常性损益分别为年上半年许继电气的非经常性损益分别为18091809万元和万元和10871087万元，即使都来自许继软件，也仅占许继软万元，即使都来自许继软件，也仅占许继软件净利润的件净利润的12%12%左右。看来，这也不是许继软件净利润的主左右。看来，这也不是许继软件净利润的主要构成部分。要构成部分。再看许继电气控股
42、的另一家软件企业的情况。许继电气再看许继电气控股的另一家软件企业的情况。许继电气控股控股80%80%的北京许继同样从事电力系统高端应用技术及相关的北京许继同样从事电力系统高端应用技术及相关软件支撑平台的研发，与许继软件的业务基本相似，然而目软件支撑平台的研发，与许继软件的业务基本相似，然而目前其净资产已因连续亏损而变成负值。同样的软件生产企业，前其净资产已因连续亏损而变成负值。同样的软件生产企业，产品同样应用在电力系统，同样是许继电气的控股子公司，产品同样应用在电力系统，同样是许继电气的控股子公司，一个亏得资不抵债，一个收益率高得惊人。一个亏得资不抵债，一个收益率高得惊人。2004 2004年
43、下半年许继电气股东大会通过了发行年下半年许继电气股东大会通过了发行1010亿元可转亿元可转债的融资议案，而若不是许继软件创造出神奇利润，许继电债的融资议案，而若不是许继软件创造出神奇利润，许继电气甚至会亏损，发行可转债的计划就可能难以实施。气甚至会亏损，发行可转债的计划就可能难以实施。关联交易的涵义关联交易的涵义n n关联方：在财务和经营决策中，如果一方有能力控制另一方或对另一方施加重大影响，它们之间则被视为关联方。控制母公司和子公司 共同控制合营企业 重大影响联营企业n n关联方交易：在关联方之间转移资源或义务的事项而不论是否收取价款。关联交易的目的关联交易的目的n n节约交易费用n n调整
44、利润 降低税负 粉饰业绩上市公司关联交易的特征上市公司关联交易的特征n n双方地位实际上不平等n n交易具有特殊目的n n交易具有隐蔽性关联交易的主要类型关联交易的主要类型n n资产交易：包括实物资产的买卖、股权转让、公司转让n n资金融通：包括向关联方贷款、收取资金占用费或不收取资金占用费、代垫款项、转嫁费用n n接受及提供担保、代理。n n购销：商品、其他资产、提供或接受劳务。n n其他：管理方面的合同、许可协议、关键管理人员报酬、研究开发项目的转移等关联交易需要注意的几个问题关联交易需要注意的几个问题n n关联交易关注的焦点：交易价格的公允性交易价格的公允性n n关联交易的核心：充分披露
45、关联交易的定价政策n n资产重组和关联交易有使会计沦为“魔术”n n管制措施：显失公允的交易价格部分不允许确认为收益（超过20%）关联交易管制的规定关联交易管制的规定n n出售资产给关联方出售资产给关联方 正常的商品销售正常的商品销售 非正常的商品销售及其他销售非正常的商品销售及其他销售 出售固定资产、无形资产、长期投资等出售固定资产、无形资产、长期投资等n n 2001 2001年年1212月月2121日财政部发布了关联方之间出售日财政部发布了关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定资产等有关会计处理问题暂行规定n n规定：上市公司与关联方之间的交易，如果没有规定：上市公司与关联方之间的
46、交易，如果没有确凿证据表明交易价格是公允的，应按本规定进确凿证据表明交易价格是公允的，应按本规定进行处理，对显失公允的交易价格部分，一律不得行处理，对显失公允的交易价格部分，一律不得确认为当期利润，应作为资本公积处理，在确认为当期利润，应作为资本公积处理，在“资资本公积本公积”科目下单独设置科目下单独设置 关联交易差价关联交易差价 明细明细科目进行核算，这部分差价不得用于转增资本或科目进行核算，这部分差价不得用于转增资本或弥补亏损。弥补亏损。”关联交易管制的规定n正常商品销售正常商品销售 当期对非关联方的销售量占该商品总销售量的较大比例的（通常为20%及以上），应按对非关联方销售的加权平均价格
47、作为对关联方之间同类交易的计量基础，并据以确认为收入；交易价格超过确认为收入的部分，计入资本公积。商品销售仅限于上市公司与其关联方之间，或商品销售仅限于上市公司与其关联方之间，或者与非关联方之间的商品销售未达到商品总销售量者与非关联方之间的商品销售未达到商品总销售量的较大比例的（通常为的较大比例的（通常为20%20%以下）以下）（1 1）实际交易价不超过商品账面价值实际交易价不超过商品账面价值120%120%的，按实的，按实际交易价确认收入。际交易价确认收入。（2 2）实际交易价格超过所销售商品账面价值实际交易价格超过所销售商品账面价值120%120%的，的，将商品账面价值的将商品账面价值的1
48、20%120%确认为收入，实际交易价格确认为收入，实际交易价格超过确认为收入的部分，计入资本公积（关联交易超过确认为收入的部分，计入资本公积（关联交易差价）。差价）。n n非正常商品销售及其他销售非正常商品销售及其他销售 非正常商品销售及其他销售，是指除正常商品销非正常商品销售及其他销售，是指除正常商品销售以外的商品销售、转移应收债权、出售其他资产等。售以外的商品销售、转移应收债权、出售其他资产等。上市公司与关联方发生非正常商品销售，如果没有确上市公司与关联方发生非正常商品销售，如果没有确凿证据表明交易价格是公允的，应按出售商品的凿证据表明交易价格是公允的，应按出售商品的账面账面账面账面价价价
49、价确认为收入，实际交易价格超过出售商品账面价的确认为收入，实际交易价格超过出售商品账面价的部分计入资本公积（关联交易差价），其他几种交易部分计入资本公积（关联交易差价），其他几种交易形式对显失公允的交易价均按同一原则处理，即实际形式对显失公允的交易价均按同一原则处理，即实际交易价格超过相关资产，负债账面价值的差额，计入交易价格超过相关资产，负债账面价值的差额，计入资本公积（关联交易差价资本公积（关联交易差价）。）。）。）。案例案例5-天香集团资产转让的关联交易天香集团资产转让的关联交易n n20052005年年1111月月1919日证券市场周刊（以下简称周刊）日证券市场周刊（以下简称周刊）独家
50、获得线索并报道，天香集团独家获得线索并报道，天香集团(600225)(600225)涉嫌通过涉嫌通过一系列资金运作，包装关联公司利润，从而虚增投一系列资金运作，包装关联公司利润，从而虚增投资收益，达到包装年报业绩的目的。资收益，达到包装年报业绩的目的。n n上市公司的财务造假，一直是公众和监管部门密切上市公司的财务造假，一直是公众和监管部门密切关注的问题。举报人提供给证券市场周刊的资关注的问题。举报人提供给证券市场周刊的资料包括料包括“资金运作路线图资金运作路线图”的影印件，以及相关的的影印件，以及相关的银行对账单和大量汇款票据的影印件。天香集团的银行对账单和大量汇款票据的影印件。天香集团的“