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1、泓域/工艺品项目盈利能力与发展能力分析工艺品项目盈利能力与发展能力分析xx集团有限公司目录第一章 项目简介4一、 项目单位4二、 项目建设地点4三、 建设规模4四、 项目建设进度4五、 项目提出的理由4六、 建设投资估算5七、 项目主要技术经济指标6第二章 盈利能力与发展能力分析8一、 盈利能力（也称收益能力）是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。不论是投资人、债权人还是经理人员，都会非常重视和关心企业的盈利能力。盈利能力就是企业获取利润、资金不断增值的能力。8二、 财务分析的意义与作用11三、 财务评价13四、 利润表1
2、4五、 现金流量表14第三章 公司概况16一、 公司基本信息16二、 公司主要财务数据16第四章 投资计划18一、 投资估算的编制说明18二、 建设投资估算18三、 建设期利息20四、 流动资金21五、 项目总投资23六、 资金筹措与投资计划24第五章 进度计划方案26一、 项目进度安排26二、 项目实施保障措施27第六章 项目经济效益28一、 基本假设及基础参数选取28二、 经济评价财务测算28三、 项目盈利能力分析32四、 财务生存能力分析35五、 偿债能力分析35六、 经济评价结论37第一章 项目简介一、 项目单位项目单位：xx集团有限公司二、 项目建设地点本期项目选址位于xxx（待定）
3、，占地面积约33.00亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。三、 建设规模该项目总占地面积22000.00（折合约33.00亩），预计场区规划总建筑面积37557.17。其中：主体工程25795.62，仓储工程6519.74，行政办公及生活服务设施3507.15，公共工程1734.66。四、 项目建设进度结合该项目建设的实际工作情况，xx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。五、 项目提出的理由工艺品专指工业化时代，通过
4、机器成批量生产的，有一定艺术属性的能够满足人民群众日常生活所需，具有装饰、使用功能的商品。根据工艺品的材质，可将工艺品划分为金属工艺品、石料工艺品、竹木工艺品、塑料/树脂工艺品、天然植物纤维工艺品、天然工艺品等；按照工艺品的生产工艺，可将工艺品分为雕刻工艺品、抽纱刺绣工艺品、仿古工艺品、制画工艺品、刺绣工艺品、其他工艺品等；按照工艺品的用途，可将工艺品划分为礼品工艺品、家用工艺品、文化工艺品、时尚饰品工艺品、节庆工艺品、民间工艺品等。（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。（二）国家政策
5、支持国内产业的发展近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。六、 建设投资估算（一）项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资11992.26万元，其中：建设投资9824.56万元，占项目总投资的81.92%；建设期利息242.11万元，占项目总投资的2.02%；流动资金1925.59万元，占项目总投资的16.06%。（二）建设投资构成本期项目建设投资9824.56
6、万元，包括工程费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程费用8156.81万元，工程建设其他费用1381.64万元，预备费286.11万元。七、 项目主要技术经济指标（一）财务效益分析根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入20100.00万元，综合总成本费用16718.15万元，纳税总额1726.11万元，净利润2463.67万元，财务内部收益率13.63%，财务净现值279.87万元，全部投资回收期6.84年。（二）主要数据及技术指标表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积22000.00约33.00亩1.1总建筑面积37557.17容积率1.711.2基底面积12320.00建
7、筑系数56.00%1.3投资强度万元/亩278.232总投资万元11992.262.1建设投资万元9824.562.1.1工程费用万元8156.812.1.2工程建设其他费用万元1381.642.1.3预备费万元286.112.2建设期利息万元242.112.3流动资金万元1925.593资金筹措万元11992.263.1自筹资金万元7051.183.2银行贷款万元4941.084营业收入万元20100.00正常运营年份5总成本费用万元16718.156利润总额万元3284.897净利润万元2463.678所得税万元821.229增值税万元807.9310税金及附加万元96.9611纳税总额万
8、元1726.1112工业增加值万元6135.9413盈亏平衡点万元9556.24产值14回收期年6.84含建设期24个月15财务内部收益率13.63%所得税后16财务净现值万元279.87所得税后第二章 盈利能力与发展能力分析一、 盈利能力（也称收益能力）是指企业获取利润的能力，也称为企业的资金或资本增值能力，通常表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。不论是投资人、债权人还是经理人员，都会非常重视和关心企业的盈利能力。盈利能力就是企业获取利润、资金不断增值的能力。企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业能否健康发展取决于多
9、种因素，包括外部经营环境，企业内在素质及资源条件等。（一）销售毛利率销售毛利率是销售毛利与销售收入之比。（二）销售净利率销售净利率是净利润与销售收入之比。（三）成本利润率成本利润率是反映盈利能力的另一个重要指标，是利润与成本之比。成本有多种形式，但这里成本主要指经营成本。（四）总资产净利率总资产净利率是指净利润与总资产的比率，它反映每1元总资产创造的净利润。总资产净利率是反映企业盈利能力的关键。虽然股东报酬由总资产净利率与财务杠杆共同决定，但提高财务杠杆会同时增加企业风险，往往并不增加企业价值。此外，财务杠杆的提高有诸多限制，企业经常处于财务杠杆不可能再提高的临界状态。因此，提高权益净利率的基
10、本动力是总资产净利率。（五）权益净利率权益净利率是净利润与股东权益的比率，它反映每1元股东权益赚取的净利润，可以衡量企业的总体盈利能力。权益净利率的分母是股东的投入，分子是股东的所得，对于股权投资者来说；具有非常好的综合性，概括了企业的全部经营业绩和财务业绩。（六）发展能力分析指标企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动，不断扩大积累而形成的发展潜能。企业能否健康发展取决于多种因素，包括外部经营环境，企业内在素质及资源条件等。1.销售增长率销售增长率是指企业本年销售增长额与上年销售额之间的比率，反映销售的增减变动情况，是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。该指标若大于
11、0，表明企业本年营业收入有所增长，指标值越高，表明增长速度越快，企业市场前景越好。若该指标小于0，则说明产品或服务不适销对路、质次价高，或是在售后服务等方面存在问题，市场份额萎缩。该指标在实际操作时，应结合企业历年的营业收入水平、企业市场占有情况、行业未来发展及其他影响企业发展的潜在因素进行前瞻性预测或者结合企业前三年的营业收入增长率做出趋势性分析判断。2.资本保值增值率一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快，债权人的债务越有保障。该指标通常应当大于100%。3.总资产增长率总资产增长率是从企业资产总量扩张方面衡量企业的发展能力，表明企业规模增长水平对企业
12、发展后劲的影响。该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。但在实际分析时，应注意考虑资产规模扩张质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免资产盲目扩张。4.营业利润增长率营业利润增长率等于本年营业利润增长额与上年营业利润总额的比率。undefined二、 财务分析的意义与作用对企业财务状况进行分析的主体包括：投资者、债权人、经理人员、供应商、政府部门、雇员和工会、中介机构等。财务分析对不同的信息使用者具有不同的意义。具体说来，财务分析的意义主要体现在如下方面：（1）可以判断企业的财务实力。通过对资产负债表和利润表有关资料进行分析，计算相关指标，可以了解企业的资产结构和负债水平是
13、否合理，从而判断企业的偿债能力、营运能力及获利能力等财务实力，揭示企业在财务状况方面可能存在的问题。（2）可以评价和考核企业的经营业绩，揭示财务活动存在的问题。通过指标的计算、分析和比较，能够评价和考核企业的盈利能力和资产周转状况，揭示其经营管理的各个方面和各个环节问题，找出差距，得出分析结论。（3）可以挖掘企业潜力，寻求提高企业经营管理水平和经济效益的途径。企业进行财务分析的目的不仅仅是发现问题，更重要的是分析问题和解决问题。通过财务分析，应保持和进一步发挥生产经营管理中成功的经验，对存在的问题应提出解决的策略和措施，以达到扬长避短，提高经营管理水平和经济效益的目的。（4）可以评价企业的发展
14、趋势。通过企业各种财务分析，可以判断企业的发展趋势预测其生产经营的前景及偿债能力，从而为企业领导层进行生产经营决策、投资者进行投资决策和债权人进行信贷决策提供重要的依据，避免因决策错误给其带来重大的损失。财务分析的作用主要体现在如下方面：向投资人提供有关企业的盈利能力和股利分配政策等方面的信息，便于他们做出正确的投资决策。向债权人提供有关企业的资本结构、资产状况和盈利能力等方面的信息，便于他们做出正确的信贷决策。向政府提供有关企业的盈利状况和纳税等方面的信息，为国家的宏观决策提供依据。向企业管理人员提供有关企业某一特定日期财务状况以及某一特定期间经营业绩和现金流量方面的信息，为今后进行企业的生
15、产经营决策和改善经营管理提供依据。便于考核各部门、单位工作业绩、总结经验、揭示问题。向雇员和工会提供有关企业盈利等方面的信息，便于分析判断企业盈利与雇员收入：保险：福利之间是否相适应。向供应商提供有关企业财务状况等方面的信息，看是否与企业进行合作，是否应对企业延长付款期。三、 财务评价财务评价，是对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。它以企业的财务报表和其他财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合考核。财务综合评价的方法有很多，包括杜邦分析法、沃尔评分法等。目前我国企业经营绩效评价主要使用的是功效系数法。功效系数法又叫功效函数法，它根据多目标规划原理对每一项评价指标确定一个满
16、意值和不允许值，以满意值为上限，以不允许值为下限，计算各指标实现满意值的程度，并以此确定各指标的分数，再经过加权平均进行综合，从而评价被研究对象的综合状况。运用功效系数法进行经营业绩综合评价的一般步骤包括：选择业绩评价指标，确定各项业绩评价指标的标准值，确定各项业绩评价指标的权数，计算各类业绩评价指标得分，计算经营业绩综合评价分数，得出经营业绩综合评价分级。在这一过程中，正确选择评价指标特别重要。一般说来，指标选择要根据评价目的和要求，考虑分析评价的全面性、综合性。2002年财政部等五部委联合发布了企业绩效评价操作细则（修订）。我国企业多数执行或参照执行该操作细则。需要指出的是，企业绩效评价操
17、作细则（修订）中提到的效绩评价体系，既包括财务评价指标，又包括了非财务指标，避免了单纯从财务方面评价绩效的片面性。运用科学的财务绩效评价手段，实施财务绩效综合评价，不仅可以真实反映企业经营绩效状况，判断企业的财务改日水平，而且有利于适时揭示财务风险，引导企业持续、快速健康地发展。四、 利润表利润表又称损益表，是反映公司在一定期间（月份、季度、年度）经营成果的会计报表。利润表是根据收入减去费用等于利润这一等式编制的。编制利润表的主要目的是将企业经营成果的信息，提供给各种报表使用者，以供他们作为决策的依据或参考。主要作用有：（1）可据以解释、评价和预测企业的经营成果和获利能力；（2）可据以解释、评
18、价和预测企业的偿债能力；（3）企业管理人员可据以做出经营决策；（4）可据以评价和考核管理人员的绩效。五、 现金流量表现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。其组成内容与资产负债表和损益表相一致。通过现金流量表，可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流入流出的影响，对于评价企业的实现利润、财务状况及财务管理，要比传统的损益表提供更好的基础。现金流量表为大家提供了一家公司经营是否健康的证据。如果一家公司经营活动产生的现金流无法支付股利与保持股本的生产能力，从而它得用借款的方式满足这些需要，那么这就给出了一个警告，这家公司从长期来看无法维持正常情况下的支出。现
19、金流量表通过显示经营中产生的现金流量的不足和不得不用借款来支付无法永久支撑的股利水平，从而揭示了公司内在的发展问题。第三章 公司概况一、 公司基本信息1、公司名称：xx集团有限公司2、法定代表人：汪xx3、注册资本：1070万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2012-11-87、营业期限：2012-11-8至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx二、 公司主要财务数据表格题目公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额3984.553187.642988.41负债总额1206.0796
20、4.86904.55股东权益合计2778.482222.782083.86表格题目公司合并利润表主要数据项目2020年度2019年度2018年度营业收入11081.538865.228311.15营业利润1792.071433.661344.05利润总额1496.341197.071122.25净利润1122.25875.36808.02归属于母公司所有者的净利润1122.25875.36808.02第四章 投资计划一、 投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行
21、性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。二、 建设投资估算本期项目建设投资9824.56万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计
22、8156.81万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为4854.34万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为3108.33万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为194.14万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为1381.64万元。（三）预备费本期项目预备费为286.11万元。表格题目建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用4854.343108.
23、33194.148156.811.1建筑工程费4854.344854.341.2设备购置费3108.333108.331.3安装工程费194.14194.142其他费用1381.641381.642.1土地出让金885.13885.133预备费286.11286.113.1基本预备费127.01127.013.2涨价预备费159.10159.104投资合计9824.56三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款4941.08万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息242.11万元。表格题目建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息
24、242.1160.53181.581.1.1期初借款余额2470.541.1.2当期借款4941.082470.542470.541.1.3当期应计利息242.1160.53181.581.1.4期末借款余额2470.544941.081.2其他融资费用1.3小计242.1160.53181.582债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计242.1160.53181.58四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。
25、流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1925.59万元。表格题目流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产0.009415.1211432.6413450.171.1应收账款0.004236.815144.696052.581.2存货0.003295.294001.434707.561.2.1原辅材料0.00988.591200.431412.271.2.2燃料动力0.0049
26、.4360.0270.611.2.3在产品0.001515.841840.662165.481.2.4产成品0.00741.44900.321059.201.3现金0.00753.21914.611076.011.4预付账款0.001129.811371.921614.022流动负债0.008067.219795.8911524.582.1应付账款0.002904.203526.524148.852.2预收账款0.005163.016269.377375.733流动资金0.001347.911636.751925.594流动资金增加0.001347.91288.84288.845铺底流动资金0
27、.002824.533429.794035.05五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资11992.26万元，其中：建设投资9824.56万元，占项目总投资的81.92%；建设期利息242.11万元，占项目总投资的2.02%；流动资金1925.59万元，占项目总投资的16.06%。表格题目总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资11992.26100.00%1.1建设投资9824.5681.92%1.1.1工程费用8156.8168.02%1.1.1.1建筑工程费4854.3440.48%1.1.1.2设备购置费3108
28、.3325.92%1.1.1.3安装工程费194.141.62%1.1.2工程建设其他费用1381.6411.52%1.1.2.1土地出让金885.137.38%1.1.2.2其他前期费用496.514.14%1.2.3预备费286.112.39%1.2.3.1基本预备费127.011.06%1.2.3.2涨价预备费159.101.33%1.2建设期利息242.112.02%1.3流动资金1925.5916.06%六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资11992.26万元，其中申请银行长期贷款4941.08万元，其余部分由企业自筹。表格题目项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标
29、占总投资比例1总投资11992.26100.00%1.1建设投资9824.5681.92%1.2建设期利息242.112.02%1.3流动资金1925.5916.06%2资金筹措11992.26100.00%2.1项目资本金7051.1858.80%2.1.1用于建设投资4883.4840.72%2.1.2用于建设期利息242.112.02%2.1.3用于流动资金1925.5916.06%2.2债务资金4941.0841.20%2.2.1用于建设投资4941.0841.20%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金第五章 进度计划方案一、 项目进度安排结合该项目建设的实际工
30、作情况，xx集团有限公司将项目工程的建设周期确定为24个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试、试车投产等。表格题目项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容246810121416182022241可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营二、 项目实施保障措施施工中应遵照执行下列工期保证措施，按合同规定如期完成。1、项目建设单位要在技术准备、人员配备、施工机械、材料供应等方面给予充分保证。2、选派组织能力强、技术
31、素质高、施工经验丰富、最优秀的工程技术人员和施工队伍投入该项目施工。3、认真做好施工技术准备工作，预测分析施工过程中可能出现的技术难点，提前进行技术准备，确保施工顺利进行。4、科学组织施工平行流水作业，交叉施工，使施工机械等资源发挥最大的使用效率，做到现场施工有条不紊，忙而不乱。5、项目建设单位要制定严密的工程施工进度计划，并以此为依据，详细编制周、月施工作业计划，以施工任务书的形式下达给参与工程施工的施工队伍。第六章 项目经济效益一、 基本假设及基础参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时
32、，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。二、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入20100.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。表格题目营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0014070.0017085.0020100.002增值税0.00662.86804.908
33、07.932.1销项税0.001829.102221.052613.002.2进项税0.001166.241416.151805.073税金及附加0.0079.5596.5996.963.1城建税0.0046.4056.3456.563.2教育费附加0.0019.8924.1524.243.3地方教育附加0.0013.2616.1016.16（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=807.93万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括
34、外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用16718.15万元，其中：可变成本13653.04万元，固定成本3065.11万元。达产年项目经营成本15969.92万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。表格题目综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费0.008971.1010893.4812815.8
35、62工资及福利费0.00837.18837.18837.183修理费0.00360.75360.75360.754其他费用0.001956.131956.131956.134.1其他制造费用0.00193.77193.77193.774.2其他管理费用0.00192.92192.92192.924.3其他营业费用0.001569.441569.441569.445经营成本0.0012125.1614047.5415969.926折旧费0.00488.42488.42488.427摊销费0.0017.7017.7017.708利息支出0.00242.11242.11242.119总成本费用0.0
36、012873.3914795.7716718.159.1其中：固定成本0.003065.113065.113065.119.2可变成本0.009808.2811730.6613653.04（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加96.96万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=3284.89（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税
37、所得额税率=3284.8925.00%=821.22（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额3284.89万元，缴纳企业所得税821.22万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=3284.89-821.22=2463.67（万元）。表格题目利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入0.0014070.0017085.0020100.002税金及附加0.0079.5596.5996.963总成本费用0.0012873.3914795.7716718.154利润总额0.001117.062192.643284.895应纳所得税
38、额0.001117.062192.643284.896所得税0.00279.26548.16821.227净利润0.00837.801644.482463.678期初未分配利润0.000.00754.022158.659可供分配的利润0.00837.802398.504622.3210法定盈余公积金0.0083.78239.85462.2311可供分配的利润0.00754.022158.654160.0912未分配利润0.00754.022158.654160.0913息税前利润0.001638.432982.914348.22三、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部
39、收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=13.63%。本期项目投资财务内部收益率13.63%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=279.87（万元）。以上计算结果表明，财务净现值279.87万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后
40、）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.84年。本期项目全部投资回收期6.84年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。表格题目项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.000.0014070.0017085.0020100.001.1营业收入0.000.0014070.0017085.0020100.002现金流出4912.284912.2813552.6214432.9717703.632.1建设投资4912.284912.282.2流动资金0.001347.91288.841636.752.3经营成本0.0012125.1614047.5415969.922.4税金及附加0.00