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1、上市公司利润操纵的动因及防治摘要: 随着我国社会主义市场经济体制的不断完善，上市公司也一样随之不断发展，并且在市场经济中发挥着越来越大的作用。但是，由于种种原因，我国上市公司信息披露中还存在不少不规范的现象，损害了我国证券市场和上市公司的健康发展，也使广大投资者蒙受了许多不应有的损失和承担不必要的风险，而一这现象在近几年来日趋严重，这主要表现在上市公司进行利润操纵上。利润操纵歪曲了企业真实的盈利情况,隐藏了企业在经营管理中的问题, 严重地妨碍了整个社会资源的优化配置和市场经济有序、健康地发展。而新准则的实施规范了会计工作秩序和会计行为,提高我国会计信息的质量, 是一部更完善更客观的法规。但上市
2、公司可能利用新会计准则进一步进行利润操纵。因此本文系统的探讨了上市公司利润操纵的相关概论以及国内外对于利润操纵的研究现状。另外，分析了利润操纵的表现和手法和目前上市公司利润操纵的现状并且分析并找出了原因，最后针对出现的问题采取相关的措施，有力的维护了我国证券市场和上市公司的健康发展。关键词: 新会计准则; 上市公司; 利润操纵Abstract: along with our country socialist market economic system continuously improved, the listing Corporation also will continue to d
3、evelop, and is playing a more and more important role in the market economy. However, due to various reasons, many not standard phenomenon also exists in Chinas information disclosure of listing Corporation, harm the healthy development of Chinas securities market and listing Corporation, make inves
4、tors suffer a lot of unnecessary losses and take unnecessary risks, and this phenomenon is becoming more and more serious in recent years, the mainly in the listing Corporation for profit manipulation. Profit manipulation distorted corporate earnings real, hidden in the business management, optimize
5、 the allocation of seriously hindered the social resources and market economy orderly, healthy development. And the implementation of the new standards the accounting order and accounting behavior, improve the quality of accounting information, is a more perfect more objective laws. But the listing
6、Corporation may further profit manipulation by the new accounting standards. This paper discussed related introduction listing Corporation profit manipulation as well as the domestic and foreign research situation about the profit manipulation. In addition, the analysis of profit manipulation perfor
7、mance and technique and the listing Corporation profit manipulation and analysis of current situation and find out the reasons, finally take relevant measures for the problems, to maintain a strong and healthy development of Chinas securities market and listing Corporation.Keywords: new accounting s
8、tandards; listing Corporation; profit manipulation【摘要已经修改】目 录1绪 论- 6 -本文的理论意义和实用价值- 6 -本文的理论意义- 6 -实用价值- 6 -国内外研究现状- 6 -国外研究现状- 6 -我国研究现状- 8 -2相关理论概述- 9 -利润操纵的概念- 9 -本文研究的主要内容及拟解决的关键问题- 10 -3上市公司利润操纵的现状- 11 -上市公司通过非营业活动提高净利润- 11 -部分上市公司对已经发生的费用或损失推迟确认- 12 -利用关联交易调整利润- 12 -通过虚假销售、提前确认销售范围调整利润总额- 12 -
9、4利润操纵的手法和表现- 13 -巧用会计政策- 13 -利用时间差跨年度调节- 13 -收益性支出资本化- 14 -通过挂账处理进行利润操纵- 14 -4.2.1应收账款尤其是三年以上的应收账款长期挂帐- 14 -4.2.2在建工程长期挂帐- 15 -4.3利用会计调整进行利润操纵的主要表现- 16 -4.3.1利用会计政策变更调节利润- 16 -4.3.2利用会计差错更正调节利润- 16 -4.3.3利用会计估计变更调节利润- 16 -5上市公司进行利润操纵的原因- 17 -上市前利益驱使- 17 -为取得上市资格而粉饰业绩- 17 -为提高发行价格，在盈利预测上作手脚- 18 -上市后的
10、利益驱使- 18 -为避免连续三年亏损而被摘牌- 18 -为达到配股资格线- 18 -上市公司经营管理人员利益驱动- 19 -现行会计制度和税法自身存在的缺陷- 19 -5.4 法律和社会道德观念十分淡薄- 19 -6 利润操纵的防范和对策的治理- 20 -6.1 修订完善的会计准则- 20 -完善立法增加公司违规成本- 21 -6.2.1 要全面、准确、真实的信息披露- 21 -6.2.2 监管机构要严格执法- 22 -建立科学的业绩评价体系- 22 -6.4 加强员工的竞争意识- 23 -加强董事会对财务报告的监控- 23 -总结- 25 -参考文献- 26 -致 谢- 27 -1绪 论本
11、文的理论意义 企业会计报表是综合反映一定时期财务状况、经营成果以及财务状况变动的书面文件，编制和提供会计报表的最终目的，是为了达到社会资源的合理配置。因此，现有和潜在投资者、债权人、政府及其机构都要求企业提供的会计报表能够真实、公允地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量。但现实生活中，企业管理层为了达到获取非法利益的目的而蓄意粉饰会计报表，通过各种办法来进行利润操纵。本课题的目的就在于分析企业管理者进行利润操纵的目的和企业常见利润操纵方法，从而找出规避利润操纵的方法。本文对企业常见利润操纵方法进行分析和研究，其意义在于在实践中避免企业对利润的不合理操控，从而更真实的反映企业财务状况和成果，减
12、少或杜绝利润操纵对社会对企业及投资者等人的损失。由于利润操纵严重影响会计信息质量, 扰乱市场经济秩序, 引起了社会各界的广泛关注, 并成为会计理论研究的重要课题。有关利润操纵的理论研究虽然已有20 多年的历史, 但到目前为止对于利润操纵的定义仍未达成共识。所以研究利润操纵有利于维护会计信息的真实性和可靠性有利于公司做出准确的经营决策有利于投资者做出准确的投资选择也有利于政府部门准确的了解国家经济情况。【已经修改】随着世界资本市场经济一体化的逐步发展，资本市场的融合对公司发展战略产生了根本改变，国外的上市公司为了拓宽业务范围，增长营业额，吸引外资等原因通过利润操纵等一系列行为制造虚假财务信息的行
13、为不在少数。国外学者对企业利润操纵进行了较为广泛而深入地研究。近年来国外对利润操纵的研究主要集中于以下几个方面：1Fields,M.A、Keys,P.Y研究了利润操纵的动机，他们从实证数据检验了利润操纵的存在性以及管理层进行利润操纵的动机。2考察了公司治理结构与利润操纵的关系。如Yeo,G.H.H.,Tan,P.M.S，在1998年研究了公司治理与外部证券持有者是如何影响公司盈利信息容量的，他们认为两者之间存在非线性的关系。Lanfeng Kao，Anlin Chen 研究了董事会与利润操纵之间的关系，他们发现董事会规模越大，利润操纵的程度越高；当董事会有更多的独立董事时，其利润操纵的程度越低
14、。3从管理者行为角度研究公司利润操纵行为，Godfrey，Paul，Ramsay，Alan从CEO更迭的角度考察了澳大利亚63家上市公司的利润操纵行为，他们发现新上任的高层管理者有进行利润操纵和提升公司形象而进行利润操纵的动机。4. 迪舟、所罗安和斯威尼在2009年则关于盈余管理的动机、原因和结果进行了实证研究后发现：被 SEC 起诉高估收益的公司进行盈余操纵的重要动机是试图以较低的成本进行外部融资和逃避负债契约的限制；产生盈余操纵的主要原因在于公司薄弱的治理结构；盈余操纵行为一旦被发现和披露，则公司的资金成本将显著上升。5. 加拿大会计学者司可脱(Scott)在其2006年财务会计理论一书中
15、认为，利润操纵是会计政策的选择具有经济后果的一种具体体现。他认为只要企业的管理人员有选择不同会计政策的自由，他们必定会选择使其效用最大化或使企业市场价值最大化的会计政策，这就称为利润操纵。6. 位美国著名会计学者凯瑟琳雪珀（Katherine Schipper)在2008年提出的利润操纵概念是一种广义上的概念，即企业管理人员为了获得局部或私人利益，而有意地对财务报告进行歪曲控制，以达到利用信息进行操纵利润的目的。自我国改革开放以来，资本市场逐步发展并对外开放，市场经济发展飞速，再加上国家各级政府在政策上放宽政策，资金上加大扶持力度等原因。大中小上市公司如雨后春笋般蓬勃发展。然而在资本经济繁荣的
16、背后，因利用利益操纵等手段制造虚假财务信息膨胀自身企业欺骗股民及消费者后被曝光的企业例子也屡见不鲜。国内会计刘锋对在2005年对会计信息失真，特别是违法造假的会计信息失真现象，以四川红光实业公司的案例为分析对象，从我国现有制度安排的角度进行了分析，分析认为，现有的制度安排本身排斥高质量的会计信息，并诱发会计信息违法性失真。会计信息失真的治理，不仅仅是一部会计法或相应的会计技术规范所能解决的，相关的法律制度安排才是解决会计信息失真的治本之举；林钟高等在2005年关于大型国有企业会计信息造假成因及治理对策进行调查研究后发现：私营企业大都表现为虚减利润计界专门研究上市公司和大型国有企业利润操纵相关问
17、题的文献较多。，以达到税负最少的目的，而国营企业则大都表现为虚增利润，以形成代理业绩好的经营形象；黄世忠教授在2007年其讲稿会计报表粉饰及其识别方法中认为会计报表粉饰的动机主要包括：为了业绩考核而粉饰会计报表，为了减少纳税而粉饰会计报表，为了获取信贷资金和商业信用而粉饰会计报表，为了政治目的而粉饰会计报表，为了发行股票而粉饰会计报表，为了推卸责任而粉饰会计报表；王性玉教授在2008年其博士论文中对上市公司的违规行为进行分析研究时，将博弈论作为解决实际问题的理论工具，分别建立静态及动态的博弈模型来进行分析。尽管他们的研究主要是针对上市公司和大型国有企业的，但他们的研究结论及分析问题的方法对进行
18、中小企业利润操纵的研究有着诸多启示。最后，田钊平等认为我国民营企业会计造假的重要诱因是各级政府特别是基层地方政府的诚信缺失，外部原因是政府监督部门对民营企业管理监督不力，内在原因是民营企业管理体制的先天不足和企业负责人法律意识淡漠，并认为治理民营企业会计造假的有效途径是把教育放在首位、完善法律法规体系、健全与完善会计监督体系、提高会计机构的独立性以及搞好会计诚信建设几个方面。年中小企业会计信息造假的原因也是利益驱动、融资困难等原因，对经济活动造成不可忽视的危害，中小企业在经济发展和社会生活中占有十分重要的地位， 应建立健全相关法规，完善核算办法，加强监督力度，狠抓会计诚信建设，避免假账出现。
19、国内关于中小企业利润操纵相关问题的研究比较零星、分散。首先，祝立宏等认为中小企业盈余管理的动因一般可区分为最终动因和中介动因两个层面，获取私人利益（经济的或非经济的最大化）是盈余管理的最终动因，中小企业盈余管理具有多样化的中介动因，具体表现为：筹资动因、避税动因、政治成本动因、债务契约动因。而关于中小企业盈余管理的治理对策他们提出了从完善公司治理结构、完善会计准则与会计制度以及从加强外部监督和加大监管力度三个方面做了简单的论述。2相关理论概述利润操纵会计界存在两种观点：第一种观点将利润操纵等同于西方会计文献中的盈余管理(Earnings Management)，即公司管理层为实现自身效用或公司
20、市场价值最大化等目的进行会计政策选择，从而调节公司盈余的行为。第二种观点将公司管理层出于某种动机，利用法规政策的空白或灵活性，甚至违法违规等各种手段对企业财务利润或获利能力进行操纵的行为称为利润操纵。无论第一种观点所称的盈余管理还是第二种观点所称的利润操纵都给证券市场带来许多非理性因素，为其健康发展埋下隐患。而对上市公司利润操纵这一概念的定义一直以来都参差不一，其主要原因在于其与盈余管理概念的混淆上。结合理论界的定义与我国的现实情况，对盈余管理可以理解为：盈余管理是上市公司管理当局通过一系列会计方法和非会计方法对公司的对外会计信息进行控制和调整，以达到主体自身利益最大化的行为。而利润操纵是指管
21、理当局为了达到市场对它的预期，维持股票价格，提高股票的期权价值，超出了公认会计准则和法规的范围，选择最有利的会计政策或控制应计项目对经营中的一些重要的事实或会计数据进行有意的错漏报，从而误导报表使用者，改变他们的判断和决策。本文研究的主要内容及拟解决的关键问题利润操纵行为在中外公司中普遍存在, 由于利润操纵严重影响会计信息质量, 扰乱市场经济秩序, 引起了社会各界的广泛关注, 并成为会计理论研究的重要课题。有关利润操纵的理论研究虽然已有20 多年的历史, 但到目前为止对于利润操纵的定义仍未达成共识。所以研究利润操纵有利于维护会计信息的真实性和可靠性；有利于公司做出准确的经营决策；有利于投资者做
22、出准确的投资选择；也有利于政府部门准确的了解国家经济情况本文拟研究的内容是上市公司会计信息造假造成公司不健康发展等问题，本文拟在现状的前提下，拟通过分析解我国上市公司利润操纵成因进行剖析，揭示上市公司利润操纵行为的常用手段，并进一步提出了治理上市公司利润操纵行为的设想，旨在提出建设性意见，希望有助于会计准则和会计制度的进一步完善，有利于建立有效利润操纵防范机制，以引导上市公司健康发展。遏制利润操纵的对策及措施。【朱文杰4.24已经修改】3上市公司利润操纵的现状最近几年我们目睹了太多上市公司的业绩骗局，如琼民源、PT红光、东方钢炉、大庆联谊、郑百文的欺诈，ST猴王、蓝田股份以及黎明股份造假上市，
23、还有银广夏的虚幻神话，例如银广夏管理舞弊案（会计师中天勤会计师事务所）：银广夏通过伪造购销合同、伪造出口报关单、虚开增值税专用发票、伪造免税文件和伪造金融票据等手段，虚构主营业务收入，虚构巨额利润7.45亿元，其中，1999年为1.78亿元，2000年为5.67亿元。这些都让人触目惊心！虚假会计信息的泛滥，严重扭曲了股票的价值，扰乱了资本市场秩序，损害了投资者的利益，极大地挫伤了股民的投资积极性。如果不加以严厉的打击和治理，我国的资本市场就难以健康地发展。包括诸如出售资产、出售投资、改变投资的核算方法等提高营业外收入或投资收益等活动。为避免所得税率差异对分析的影响，笔者选用营业外收入占利润总额
24、的比重、投资收益占利润总额的比重和营业利润占利润总额的比重三个财务指标。营业利润占利润总额的比重越高，说明企业靠经营正常业务取得利润的比例越高，在一定程度上说明企业的净收益的质量较好；由于投资收益和营业外收入较易受到人为的操纵，因此这两部分的比例越大，企业净收益指标被认为操纵的可能性越大。如果上市公司普遍存在利用非正常经营业务调整利润的现象，则从总体上看，这些企业的营业外收入或投资收益占利润总额的比例可能会较一般公司高一些，而营业利润占利润总额的比例相对低一些。当企业采用推迟确认费用或损失时，企业挂账的费用就会上升，导致资本化的费用比例升高，例如待摊费用、递延资产、无形资产以及类似的其他长期资
25、产。如果人为操纵净收益的企业普遍存在利用推迟确认费用或损失的做法，与这些资本化费用有关的财务指标就有可能出现异常，如待摊费用占流动资产的比重、无形资产及其它资产占流动资产的比重等可能会给我们一些提示。如果这种现象在操纵净资产收益率的企业中比较普遍，就会在这些企业的关联交易额占销售收入或销售成本的比例上体现出差异，并且应收账款中关联方的应收账款比重较大。但是由于上市公司对关联交易披露的不规范性，投资者较难从财务报表和报表附注中采集出关联交易的详细数据，因此笔者根据为调整利润进行的关联交易通常不使用现金的特点，选择分析其他应收款指标占流动资产比重的指标。其他应收款体现企业与正常经营业务无关的有关各
26、方的资金往来，在某种程度上可以反映企业与关联方的资金关系，比如出售投资给关联方后应收回的款项等。其他应收款占流动资产的比例大，说明企业与关联方可能存在比较密切的联系，利用关联方调整利润的可能性也较大。3.4通过虚假销售、提前确认销售范围调整利润总额这些销售无法取得现金，因此当企业出现这些现象时，应收账款的占用就会增加，表现在财务指标上，一方面体现为应收账款占流动资产的比重增加，另一方面还可能体现为应收账款周转率的减小。如果这种方法成为企业普遍采用的调整利润的方法，从总体上看，这类企业的应收账款占流动资产的比重就会高于一般企业，而应收账款周转率则会低于一般企业。【朱文杰4.24已经修改】4利润操
27、纵的手法和表现4.1巧用会计政策会计政策是指企业在会计核算时所遵循的具体原则及企业所采纳的具体会计处理方法，但是由于会计政策及会计估计具体执行时的人为性，仍给上市公司极大的利润操纵余地。主要方法：1.提升当期业绩的潜亏挂账。企业的资产账户中，三年以上的应账款。待摊费用、递延资产及待处理财产损失基本上已不具有赢利能力，资产质量一般较差，属于不良资产。上市公司为提升当期的经营业约，都不愿处理不良资产帐户的余额，使其长时间挂在账上，我们把以上行为统称为潜亏挂账。有时，某些上市公司甚至通过潜亏挂账将原本属于当期的费用记人上述某类账户中留待以后处理，造成大量不良资产挂在账上，使得上市公司资产出现严重“虚
28、胖”，利润水分极大。2.提升将来业绩的巨额冲销。巨额冲销就是利用会计期间假设及应计制，通过操纵可自由控制的应计项目，把有可能在以后期间发生的损失提高确认，使利润在不同的会计期间转移，以提高以后年度的业绩。特别是当上市公司出现连续两年亏损后，公司为避免第三年继续发生亏损而导致被摘牌时，就会广泛采用本办法，从而使某些上市公司当期的净资产收益率大幅度下跌，以后期间却出现反弹。利用权责发生制、收入和成本配比等会计原则，对已经实际发生的费用或损失，本应为收益性支出，却通过待摊费用、长期待摊费用、开办费、在建工程、待处理流动资产损失或待处理固定资产损失等科目予以资本化，形成大量虚拟资产。利用虚拟资产作为“
29、蓄水池”，不及时确认、少摊或不摊发生的费用和损失，成为上市公司进行利润操纵的常用手法。其中最为突出的便是利息费用资本化。上市公司通过利息费用资本化来操纵利润的表现有两种：1.以某项资产还处于试生产阶段为借口，甚至拿出当地政府职能部门对“在建工程”的定性，利息费用年年资本化，虚增资产价值和利润。2.在建工程中利息费用资本化数额和损益表中反映的财务费用，远远小于企业平均借余额应承担的利息费用，利息费用还通过其他方式被消化利用，最终都被拐弯抹角地资本化并形成资产。【原4.2因重复已删】按新会计制度规定,企业所发生的该处理的费用,应在当期立即处理并计入损益。但有些企业为了达到利润操纵的目的尤其是为了使
30、当期盈利,则故意不遵守规则,通过挂账等方式降低当期费用,以获得虚增利润之目的应收账款是企业因销售产品、提供劳务及其他原因,应向购货方或接受劳务的单位收取的款项,因它是企业的销售业务也是企业的主营业务,因此,一般而言,应收账款能否收回,对企业业绩影响很大。但对于三年以上的应收账款,收回的可能性极小,按规定应转入坏帐准备并计入当期损益。如果按规定三年以上的应收帐款转为坏账的话,有人曾计算过,1997年深沪市上市公司亏损数将由42家改为114家,亏损面将由5.2%扩大至14%。由此可见,应收账款对收益的影响极大。在现实中还有这样一种情况,即企业为了虚增销售收入的需要而虚列应收账款。这主要体现在大部分
31、企业在自行建造固定资产时,都会对外部分融入资金。而借款需按期计提利息,按会计制度规定,这部分借款利息在在建工程没有办理峻工手续之前应予以资本化。如果企业在建工程完工了而不进行峻工决算,那么利息就可计入在建工程成本,从而使当期费用减少(财务费用减少),另一方面又可以少提折旧,这样就可以从两个方面来虚增利润。上述达尔曼公司就曾利用这一方法进行盈余管理.该固定资产投资不断,经常有巨额的在建工程款项,而且这些工程经常不能按时产生效益。达尔曼第一次发行股票募集的1.47亿元资金主要用于固定资产投资,此后两次配股共募集近6亿元,也是主要用于固定资产投资;主要工程建设项目有珠宝首饰加工生产线扩建、西安国际珠
32、宝交易中心、都江堰宝石加工中心、生态农业和园艺项目等,预计产生效益的周期从1年到3年不等。【朱文杰4.24已经修改】加强对市场中介机构的约束力度。尝试建立再审计制度，以加强对市场中介机构尤其是注册会计师的约束，当然这一方法的操作成本较高，应该慎重从事。同时可以尝试建立注册会计师、券商、交易所和证监会的多方合作机制，避免注册会计师孤军奋战。完善上市公司考核与评价体系。借鉴会计重要性原则，建立一套科学、规范的考核与评价体系，这一体系应该具有较强的综合性和可操作性，克服原有单一指标体系的不足，以便对上市公司进行全方位、全过程的审查和评估。完善内部审计制度。充分发挥监事会和独立董事的监督作用，加强对上
33、市公司内部监管。 加强证券市场的行业自律，不断完善证券市场监管体制。证券市场的健康发展应该走政府监管与行业自律结合的道路。证券法首次提出：“在国家对证券发行、交易活动实行集中统一监督管理的前提下，依法设立证券业协会，实行自律性管理。”证券业协会的自律性管理可以帮助国家证券监管部门克服因信息不对称而存在的高额监管成本和低效监管力度问题，同时协会作为监管部门与会员间的连接纽带，便于双方的沟通和交通，使证券市场由他律变为自律。常见的手法有：利用存货的计价方法，固定资产的折旧方法、坏帐的核算方法、长期投资的核算方法、无形资产的核算方法、产品开发费等核算方法的选用或变更，来影响当期的费用、收益的确认，从
34、而调节利润如有的上市公司年末虽已实现盈利，但出于某种需要到第二年年初大量计提八项减值准备，冲减上年未分配利润；当年末发生经营亏损的时候，上市公司转回前期计提的减值准备，来冲减当期的成本费用，虚增公司的利润，待年初再作为会计差错更正重新计提减值准备，冲回上年实现的利润。主要方式有：通过改变八项准备金计提比例进行盈余操纵，当业绩不理想时，降低计提比例，将以前年度的准备金冲回，并少计当期准备来提高当期利润；当历年来的潜亏积累数额巨大，业绩造假难以为继时，将历年潜亏全部计入当期损益，以一年巨亏隐瞒前几年的亏损；过高估计以前年度潜亏额，在期后冲回来虚增利润；对符合结转固定资产条件的在建工程迟迟不结转，将
35、期间费用、试生产费用、借款利息全部挂在建工程；修改固定资产折旧年限来调节当年利润。5上市公司进行利润操纵的原因作为上市公司管理者未尝不知虚夸利润所带来的税负增加等不利影响，那么他们为何甘冒税负增加和被注册会计师出具带保留意见甚至否定意见的审计报告的风险而采用诸多手段操纵利润呢?笔者认为上市公司进行利润操纵既有客观原因，也有主观原因，但首先是主观原因所推动。这里试作分析。 5.1.2为提高发行价格，在盈利预测上作手脚上市公司募集资金数额=发行价发行额度，在发行额度有限的情况下，为尽可能多的募集资金，上市公司只能提高发行价格。尽管没有明文规定但发行市盈率基本是个常量，要提高每股发行价格就只能在每股
36、收益上作文章。1996年以前计算市盈率的公式是：市盈率一每股发行价格/发行新股年度预测的每股收益，1996年以前上市的公司多将盈利预测高估。此后证监会对计算发行市盈率的方法作了修正：修正后的市盈率一每股发行价格/发行新股前三年平均每股收益，于是此后发行新股的公司多在历史数据上作手脚。1996年上交所公布盈利预测的192家上市公司中，未实现盈利预测的占31%，未实现主营业务收入的竟占47%。 证券发行与交易暂行条例规定，上市公司如果连续三年亏损，其股票将被停牌，限期不能扭亏为盈公司的股票将被终止上市。公司取得发行额度并获得上市相当不易，若被摘牌，对上市公司而言意味着一种稀缺资源的白白浪费，所以上
37、市公司宁愿在帐务处理上玩弄花招而被注册会计师出具保留意见，也不愿意连续三年亏损被摘牌。值得一提的是1997年年报披露后，沪深两市1995、1996两年连续亏损的7家上市公司全部扭亏为盈，致使三年亏损将被摘牌的制度形同虚设。 配股资格线旨在保证在证券市场再融资的上市公司质量，使有限的资源流向绩优的上市公司。为提高业绩，一些上市公司就采用多种手段对利润进行操纵。从上市公司1997年报的净资产收益率来看，有213家上市公司在10%和11%之间，占上市公司总数的27.5%，而9%到10%之间的却只有21家(包括部分属于只需达到9%的特殊行业)。这种不合理的分布本身就说明了上市公司为达到配股资格线进行做
38、帐的普遍性。 “分红机制”，经理人员从自身利益出发趋向于拉高利润。(4)提高股票价格的需要。证券市场是展现公司形象的重要舞台，公司的盈利以及其他利好消息都有利于吸引投资者，提高股价，树立良好形象，使公司在市场竞争中处于有利地位，同时操纵股价也便于内幕交易。因此经理人员往往求助于会计上的技术处理对业绩进行粉饰以达到目的。上市公司进行利润操纵往往是针对现行会计制度和税法的漏洞来寻找利润操纵机会的。我们在肯 定现行所得税法的积极意义的同时, 不难发现我国 现行所得税法中仍存在缺陷和不足。企业所得税法 中规定: 纳税人计算应税所得额时, 其财务会计处理 方法与国家有关税收的规定抵触的, 应当按照国家
39、有关税收的规定计算纳税。但在会计所得调整为应 税所得的实际操作中, 存在一定的主观性和随意性, 给上市公司利润操纵提供了良好的契机 。5.4 法律和社会道德观念十分淡薄上市公司高管和会计人员的本位主义、小集团 思想和私欲观念严重, 存在 从众 心理, 认为做假 账是一种普遍的社会现象。许多会计人员根据企业 管理者的要求任意变造和伪造会计凭证, 进行夸大 利润或隐匿费用, 以此来粉饰会计报表, 使会计信息 严重失真, 给会计报表使用者带来巨大的困扰。6 利润操纵的防范和对策的治理6.1 修订完善的会计准则随着全球经济一体化和国际资本市场的发展，会计准则的国际协调或趋同成为必然趋势。中国加入后，企
40、业跨国经营、跨国上市、跨国投资和跨国融资的现象日益增多。要使中国融入国际经济体系，作为商业通用语言的会计必须国际化，其关键之一是会计准则的国际化。这有利于提高我国企业会计信息的国际可比性，降低我国企业信息报告成本和融资成本，有利于推进我国企业“走出去”战略的实施。 我国正着力建立和完善产权明晰、权责明确、政企分开、管理科学的现代企业制度。完善的公司治理机制本身应包含完善的会计信息报告制度。建立和完善现代企业制度需要高质量的会计信息。而没有高质量的会计准则，就不可能有高质量的会计信息。新的企业会计准则体系贯彻了先进科学的会计理念，从中国的实际出发，借鉴了国际财务报告准则中适合中国国情的会计政策和
41、程序，为企业提供高质量的会计信息提供了制度保证。一个国家的会计发展水平与一个国家会计人员的职业水平有着直接关系。提高会计人员的职业水平，一靠培训，二靠在实践中锻炼。颁布和实施新的会计准则体系必然要对会计人员进行培训。通过培训将国际上先进的会计理念和先进的会计方法传授给会计人员，无疑有利于会计人员职业水平的提高。实施新会计准则体系，使得会计人员有机会在会计实践中锻炼和提高职业判断能力。这些必将对我国会计人员整体职业水平的提高起到推动和促进作用。6.2.1 要全面、准确、真实的信息披露对信息披露和交易行为的监管是监管证券交易过程的两个主要方面。信息披露的违规行为包括披露信息不充分、错误陈述、故意误
42、导等。交易行为的违规包括违反交易规则、内幕交易和操纵市场等。有效的证券交易监管必须对这些市场违规行为有明确而及时的判断，这不仅有赖于法律法规的完善，也有赖于监管手段改进和监管水平提高。全面、准确和及时的信息披露是确保交易公平、有效的基础。美国1933年证券法是一个关于证券初次发行时信息披露的法规，1934年证券交易法则把监管从一级市场延伸到二级市场，根据此法建立起来的证券交易委员会(SEC)， 主要职责就是保证关于投资的实质性事实得到充分和公正的披露。在其具体做法上，一是规定除专门豁免的企业外，提供证券销售的任何企业必须提供注册说明书给证券交易委员会登记，必须给潜在的投资者提供与公开发行的证券
43、相关的实质性财务信息和其他信息。二是禁止错误陈述、欺诈和一般销售中的欺骗行为。该法运用严厉的惩罚措施，要求发行者提供完全、准确和诚实的信息，并赋予投资者通过法律手段补偿由于信息虚假和误导所产生的损失。该法同时规定内幕交易者将受到民事处罚和刑事处罚，其中刑事处罚的规定是：对个人的内幕交易最高罚款金额为100 万美元，对法人的为250万美元，同时因内幕交易而违法犯罪者的刑期最高为10 年。三是通过组织创新来克服投资者在获得信息方面的困难，这包括推动货币市场基金和共同基金等机构投资者发展，通过对上市公司的证券信用进行评估和分类来缩小投资者的信息收集空间等。 2000年8月，美国证券交易委员会通过了证
44、券市场信息的公平披露规则(Regulation Fair Disclosure)，明令禁止上市公司从事选择性信息披露行为。并规定若选择性信息披露属于上市公司有意图的故意行为时，上市公司应同时公开披露信息；若属无意图的非故意行为时，则应采取立即公开披露信息的方式予以补救。6.2.2 监管机构要严格执法监管和查处交易违规是交易监管的另一个主要内容。在成熟证券市场上，对于不法交易行为，都通过证券法令和证券交易所规则两方面给予明确规定。如日本的证券法令通过对买卖交易规则、内部人员限制等来制约不公正交易，而证券交易所也规定禁止抬高和压低股价、禁止过度交易、禁止优先委托等。在以做市商为主要交易机制的纳斯达
45、克市场上，相当长时间内存在着做市商操纵报价的现象，针对此，美国证监会开始界定并查处违规行为；对于新近出现的市场操纵、秘密协议报价、故意延迟成交回报、违反最佳指令执行等都给予了新的法律认定，并明确相应的惩罚措施。比较完善的法律法规，为证券交易监管提供了保障，保证了交易的公平，提高了交易效率。目前中国正处于社会发展的转型期，建设服务型政府，不仅要求政府及社会公众都要更新观念，同时还要形成建设服务型政府的有效制度安排，创新政府管理机制，真正以公民满意度作为服务的终极目标。基于公民满意度的第三方绩效评价使政府服务置于公众监督之下，最大程度保证“民意”的传递，是建设服务型政府的必然要求在国有企业的人力资
46、源管理制度创新中，应该强调绩效评价的基础是员工的能力发展和工作努力程度。一方面通过绩效评价，鼓励员工继续发挥和提高自己的工作能力，提高自己的知识和技能，并通过绩效评价来实现优胜劣汰。另一方面，也是通过绩效评价，包括企业层面上的绩效评价和员工个人和团队层面上的绩效评价来帮助员工个人、团队和整个组织的能力发展。在现代经营环境下，企业和员工个人之间、团队与个人之间以及团队与企业之间都存在着双赢关系，因此，员工的能力发展应该是企业非常重视的问题，绩效评价不是去责难员工的能力不足或是工作表现不好，而是去分析员工绩效不佳的原因，去发现组织、团队以及员工个人所存在的不足和问题，并根据企业的战略目标等因素来改
47、善员工的能力。从这个意义上来说，绩效评价有利于企业员工不断发现自身所存在的不足，并在组论文联盟WWW.LWLM.COM整理织内外获得提高知识和能力的方法，并获得继续发展的机会。一定程度上，有效的绩效评价需要考虑员工的生涯发展，并根据绩效评价的实际结果，对员工的生涯发展进行及时有效的设计和管理。 6.4 加强员工的竞争意识在企业的竞争能力越来越依赖于员工知识和能力的环境下，在员工个人，特别是知识型员工，越来越重视个人知识和能力实现和发展的时候，有效的绩效评价以及科学的激励制度与生涯管理是吸引优秀人才、激励员工努力工作，不断提高的重要基础。国有企业如果能够在制度创新过程中，逐渐建立以能力和绩效为基
48、础的评价体系和奖酬激励体系，并重视员工的生涯发展，国有企业在人才市场的竞争中才能赢得优势，从而掌握市场竞争的主动权。谁掌握了人才，谁就掌握了未来，日益激烈的市场竞争环境会使得越来越多的国有企业意识到这一点，并逐渐完善相关的人力资源开发与管理制度。 利益相关者是一个团体的概念，它可能使经理人迷失管理的目标和方向。因此，将所有利益相关者都作为财务治理主体也是不可行的。然而，是不是存在一类合适的利益相关者成为财务治理的主体呢？从效率的角度看，有效的财务治理结构应该是责、权、利统一的经济主体成为财务治理的主体。在诸多的利益相关者中，根据利益相关度的强弱和参与财务治理的积极性遵循社会公平的原则，资本雇佣劳动理论和劳动雇佣资本理论把企业财权集中于某一财务主体显然是不合理的。一元的财权配置方式意味着其他产权主体的权益被剥夺了。因此，资本雇佣劳动理论和劳动雇佣资本理论所提倡的一元财务治理主体显然违背了公平性原则。