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1、金融统计分析计算分析题期末复习2013 年 4 月 16 日同学们：大家好！为了帮助大家更好的理解掌握金融统计分析的计算分析题，我就典型的计算分析题的重点与难点问题进行讲解。1 根据连续两年的货币当局资产负债表，分析中央银行货币政策的特点。解题分析：?根据基期和报告期的货币当局的资产负债表的数据计算每一项的增长量及其增量的结构。?从货币当局负债方储备货币分析基础货币变动的特点。?分析货币当局资产操作的特点，指出货币当局资产操作与基础货币变动的关系，给出结论。名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 1 页，共 17 页 -2、从分析表中可看出，1994 年货币当局的基础货币（储备货币）
2、比 1993 年增加了4071亿元。在增加的4071 亿元中?发行货币减少了71.8 亿元，占全部增量的 1.76%（71.8/4071）；?对金融机构负债增加1927.2 亿元，占全部增量的47.3%（1927.2/4071）；?非金融机构存款增加2215 亿元，占全部增量的54.52%（2215/4071）。3、1994 年，中央银行总资产增加3913 亿元。中央银行主要通过其中的两项资产操作放出基础货币：一是大量增加外汇资产。增加外汇资产的含义是货币当局买进外汇，放出人民币。1994 年货币当局外汇资产增加2832 亿元，占全部资产总量的72%。二是增加对存款货币银行的债权，即增加货币当
3、局对存款货币银行的贷款，促进存款货币银行扩张信用。1994 年货币当局对存款货币银行的债权增加了841.5 亿元，占全部资产总量的21.5%2、已知 1994 年中央银行总资产比1993 年增加 3913 亿元。其中，94 年与 93 年相比，货币当局外汇资产增加2832 亿元,货币当局对国际金融机构的资产增加70 亿元,货币当局对名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 2 页，共 17 页 -政府的债权增加了105 亿元，贷币当局对存款货币银行的债权增加了8415 亿元，货币当局对非货币金融机构愤权增加了18 亿元，货币当局对非金融部门债权增加了46 亿元要求：计算影响94 年中央
4、银行总资产变动的各个因素的影响百分比分析其中的主要影响因素并说明这些主要因素的影响对于货币供给的影响含义。解：?（1）影响 94 年中央银行总资产变动的各个因素的影响百分比分别是：?货币当局外汇资产增加的影响百分比=2832 亿元 3913 亿元=72.4?货币当局对国际金融机构的资产增加的影响百分比=70 亿元 3913 亿元=1.8?货币当局对政府的债权增加的影响百分比=105 亿元3913 亿元=2.7?货币当局对存款货币银行的债权增加的影响百分比=841.5 亿元 3913 亿元=21.5%?货币当岗对非货币金融机构债权增加的影响百分比=18 亿元 3913 亿元=605?货币当局对非
5、金融部门债权增加的影响百分比46 亿元 3913 亿元=1.2（2）从影响百分比看，货币当局外汇资产增加的影响最大，其次是货币当局对存款货币银行的债权增加的影响。?货币当局外汇资产增加的影响最大主要表现在，中央银行通过大量增加外汇资产的操作放出基础货币。增加外汇资产的含义是货币当局买进外汇，放出人民币其次是货币当局对存款货币银行的债权增加的影响主要表现在，中央银行通过增加对存款货币银行的债权，即增加货币当局对存款货币银行的贷教，促进存款货币银行扩张信用。3、某国家 A、B 两年的基础货币表年份基础货币其中：发行货币金融机构在中央银行存款非金融机构在中央银行的存款总量占%总量占%总量占%总量占%
6、A 20760 100 8574 41 9673 47 2513 12 B 20760 100 8574 41 8523 41 3663 18 根据它分析基础货币的结构特点并对该国两年的货币供应量能力进行比较分析。解：发行货币和金融机构在中央银行的存款是构成基础货币的主要部分，非金融机构在中央银行的存款在基础货币中的比重较小；A、B 两年的基础货币总量未变，而且发行货币在基础货币中的比重也没有变化；不同的是B 年相对于A 年，金融机构在中央银行的存款比重下降而非金融机构在中央银行的比重相应地上升，因此该国家在货币乘数不变的条件下B年的货币供应量相对于A 年是收缩了。名师资料总结-精品资料欢迎下
7、载-名师精心整理-第 3 页，共 17 页 -4、已知 1998 年基础货币为13146 亿元，货币供应量为34880 亿元，法定存款准备金率为 13%，1999 年基础货币为14850 亿元，货币供应量为33620 亿元，（1）计算 1998 年和 1999 年的货币乘数；（2）简述货币乘数作用并对其影响因素进行理论说明；（3）结合计算结果和有关数据请作出基本分析解：1998 年：货币乘数=货币供应量/基础货币=34880/13146=2.65 1999 年：货币乘数=货币供应量/基础货币=41250/14850=2.8 货币乘数是基础货币和货币供应量之间存在的倍数关系。它在货币供应量增长和
8、紧缩时，分别起扩大和衰减作用。理论上认为，货币乘数主要受四个因素的影响，即现金比率、法定存款准备率、超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率。其中，法定存款准备率、超额准备率和非金融机构在中央银行的存款与中央银行全部存款的比率与货币乘数的影响是反方向的。现金比率对货币乘数的影响方向不是完全确定的。分析 99 年比 98 年货币乘数增大的原因主要是基础货币增加，通过货币乘数的作用调节货币供应量5、利用因素分析法分析各个因素对净资本利润率的影响大小和影响方向。预备知识因素分析法总指标与从属指标之间的关系：净资本利润率销售净利润总资本周转率权益乘数影响率?销售净利润影响率（报告
9、期销售净利润率基期销售净利润率）基期总资本周转率基期权益乘数?总资本周转率影响率报告期销售净利润率（报告期总资本周转率基期总资本周转率）基期权益乘数?权益乘数影响率报告期销售净利润率报告期总资本周转率（报告期权益乘数基期权益乘数）解：净资本利润率影响率报告期净资本收益率基期净资本收益率销售净利润影响率总资本周转率影响率权益乘数影响率净资本利润率影响率000001000111cbacbacbacba001011cbacba011111cbacba名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 4 页，共 17 页 -净资本利润率影响率a1b1c1-a0b0c043.44%-33.41%10.0
10、3其中：?总资本周转率影响率(b1-b0)a1c0(1.13-0.80)18.832.3714.73%?权益乘数影响率(c1-c0)a1b1（2.06-2.37）18.831.13-6.60%?销售净利润影响率(a1-a0)b0c0(18.83%-17.62%)0.802.372.29%综合以上分析，该公司净资本周转率，2000 年比 1999 年提高 10.03 个百分点。其中销售净利润的提高，使净资本利润率提高了2.29 个百分点；由于总资本周转率的提高，使净资本利润率提高了14.73 个百分点；而由于权益乘数的下降，使净资本利润率降低了6.60个百分点。6、用两只股票的收益序列和市场平均
11、收益序列数据，得到如下两个回归方程：第一只：r=0.021+1.4rm第二只：r=0.024+0.9rm并且有 E（rm）=0.018，=0.0016。第一只股票的收益序列方差0.0041，第二只股票的收益序列方差0.0036。试分析这两只股票的收益和风险状况。分析：总风险的分解：市场模型?分析收益利用回归方程计算期望收益率?分析风险分析两只股票的总风险分析两只股票的系统风险分析两只股票的系统风险占比解：第一只股票的期望收益为：E（r1）=0.021+1.4E（rm）0.0462?第二只股票的期望收益为：E（r1）=0.04+0.9E（rm）=0.0402 风险分析：1、总风险第一只股票的收益
12、序列方差大于第二只股票收益序列方差（0.00410.0036），即第一只股票的总风险较大。22022iiiiiiirr0名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 5 页，共 17 页 -2、系统风险从两只股票的 系数可以发现，第一只股票的系统风险要高于第二只股票12（1.40.9）。3、系统风险占比第一只股票系统风险为：1.41.40.0016=0.0031 占该股票全部风险的76.5%（0.0031/0.0041100%）第二只股票系统风险为：0.90.90.0016=0.0013 占该股票总风险的36.11%（0.0013/0.0036100%）7、利用两只股票的收益序列和市场平均
13、收益序列数据，得到如下两个回归方程：第一只：r=0.030+1.5rm 第二只：r=0.034+1.1rm 并且有 E（rm）=0.020，=0.0025。第一只股票的收益序列方差为0.0081，第二只股票的收益序列方差为0.0072。试分析这两只股票的收益和风险状况解：?第一只股票的期望收益为：E（r1）=0.030+1.5E（rm）=0.030+1.50.0200.06?第二只股票的期望收益为：E（r2）=0.034+1.1E（rm）=0.034+1.1 0.0200.056?由于第一只股票的期望收益高，所以投资于第一只股票的收益要大于第二只股票。相应地，第一只股票的收益序列方差大于第二只
14、股票（0.00810.0072），即第一只股票的总风险较大。从两只股票的系数可以发现，第一只股票的系统风险要高于第二只股票，12（1.51.1）。第一只股票有1.51.5 0.0025=0.005625，占该股票全部风险的69.44%（0.005625/0.0081100%），而第二只股票有1.11.10.0025=0.003025，仅占总风险的42.01%（0.003025/0.0072100%）。8、有5种债券 A、B、C、D、E，面值均为 1000元，期限都是 3年。其中，债券 A以单利每年付息一次，年利率为8%；债券 B以复利每年付息一次，年利率为4%；债券C 以单利每年付息 2次，每
15、次利率为 4%；债券 D 以复利每年付息两次，每次利率为2%.债券E以到期单利付息，年利率为8%；假定投资者认为未来 3年的年折算率为r=8%，要求：（1）计算债券 A、B、C、D、E的投资价值；（2）比较分析5种债券的投资价值。分析思路：?债券的投资价值是：投资者预期所获货币收入的现值，即投资者未来所获得预期收入按某一适当折算率折算的现值。?注意：预期收入与折算率的期限要一致。解：债券 A 的投资价值：(n=3)=206.1678+793.8322 nnttArMrMiP11113321%811000%)81(80%)81(80%)81(80名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第
16、6 页，共 17 页 -=1000 债券 B 的投资价值：(n=3)=107.0467+793.8322=900.8789 债券 C 的投资价值:(n=6)=210.2121+793.8322=1004.0443 债券 D 的投资价值：(n=6)=110.2584+793.8322=904.0906 债券 E 的投资价值：(n=6)=984.312 比较：因此 5 种债券的投资价值由高向低依次为C、A、E、D、B 9、计算基金的单位资产净值，分析基金管理人的经营水平。nntttBrMriMiP1111133221%811000%)81(%)41(40%)81(%)41(40%)81(40nnt
17、tcrMrMiP1111361%811000%)923.31(40%)923.31(40nntttDrMriMiP111113651%811000%)923.31(%)21(20%)923.31(20nnErMrniMP1)1(33%811000%)81(3%8100033%811000%)81(240名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 7 页，共 17 页 -某证券投资基金的基金规模是25 亿份基金单位。若某时点，该基金有现金7.6 亿元，其持有的股票A（4000 万股）、B（1000 万股），C（1500 万股）的市价分别为20 元、25元、30 元。同时，该基金持有的7 亿
18、元面值的某种国债的市值为7.7 亿元。另外，该基金对其基金管理人有200 万元应付未付款，对其基金托管人有70 万元应付未付款。试计算该基金的总资产、基金总负债、基金总净值、基金单位净值。计算步骤：?基金总资产?基金总负债?基金总净值?基金单位净值解：基金总资产76000+400020+1000 25+150030+70000296000（万元）?基金总负债200+70270（万元）?基金总净值=基金总资产-基金总负债296000-270295730（万元）?基金单位净值=基金总净值/基金单位 295730/2511829.2（万元）10、某两只基金1999 年 17 月的单位资产净值如下表，
19、试比较两基金管理人经营水平的优劣。1 2 3 4 5 6 7 A 1.0123 1.0134 1.0145 1.0278 1.0280 1.0315 1.0320 B 1.0130 1.0145 1.0130 1.0258 1.0220 1.0325 1.0350 分析：首先计算两基金的单位资产净值增长率再计算两基金资产净值的标准差最后计算两基金单位风险报酬率解：基金的单位资产净值增长率为：基金 A：（1.0320/1.0123）11.946基金 B：（1.0350/1.0130）12.172基金资产净值的标准差为：基金 A：0.008943 基金 B：0.009233 基金资产净值单位风险报
20、酬率为：基金 A：0.01946/0.008943=2.176 基金 B：0.02172/0.009233 2.352 名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 8 页，共 17 页 -故基金 B 的管理水平优于基金A。11、计算汇率的变化幅度，以及对该国的贸易的影响。日元对美元汇率由124 变化至 104，试计算日元与美元汇率变化幅度，以及对日本贸易的一般影响。解题思路日元对美元汇率的变化幅度：（124/104-1）100%=19.23%，即日元对美元升值19.23%。美元对日元汇率的变化幅度：（104/124-1）100%=-16.13%，即美元对日元贬值16.13%。依据基本公式
21、计算得到：日元对美元升值19.23%；美元对日元贬值16.13%。日元升值有利于外国商品的进口，不利于本国商品的出口，因而会减少贸易的顺差或扩大贸易的逆差。12、日元对美元汇率由106.57 变为 131.12，试计算日元与美元汇率变化幅度，以及对日本贸易的一般影响。解：日元对美元汇率的变化幅度：（106.57/131.12）100%=-18.72%，即日元对美元贬值18.72%。美元对日元汇率的变化幅度：（131.12/106.57）100%=23.04%，即美元对日元升值23.04%。日元贬值有利于本国商品的出口，不利于外国商品的进口，因而会扩大贸易的顺差或减少贸易的逆差。13、计算人民币
22、汇率的综合汇率变动率货币名称基期报告期占外贸总值比重美元830.12 829.24 20%日元7.75 7.55 25%英镑1260.80 1279.52 15%港币107.83 108.12 20%德国马克405.22 400.12 10%法国法郎121.13 119.91 10%计算步骤：?计算人民币对各种外币的变动率（注意利用基本公式计算）?以贸易比重为权数，计算综合汇率变动率名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 9 页，共 17 页 -解：对美元：(830.12/829.24-1)100%=0.11对日元：(7.75/7.55-1)100 2.65对英镑：(1260.80/
23、1279.52-1)100-1.46对港币：(107.83/108.12-1)100-0.27对德国马克：(405.22/400.12-1)100 1.27对法国法郎：(121.13/119.91-1)100 1.02?人民币汇率综合汇率变动率：（0.11 20）（2.65 25）（-1.4615）（-0.2720）（1.2710）（1.02 10）0.64综合汇率变动率为0.6414、已知中国、美国利率分别为12%、9%，中国、美国的国际收支与上期的比值分别为 123%、107%，中国、美国的环比价格指数分别为103%、102%，以直接标价法表示的上一期中国实际汇率为8.27，要求计算中国的
24、均衡汇率，并结合给出的有关数据做出基本分析。解：Ra:中国利率Rb:美国利率Da:中国国际收支与上期的比值Db:美国国际收支与上期的比值Pa:中国环比价格指数Pb:美国环比价格指数?基本分析：B 国、A 国利率之间的比率（9%/12%），B 国、A 国的国际收支与上期的比值的比率（107%/123%），B 国、A 国的环比价格指数的比率，均对于 A 国实际汇率背离均衡汇率产生放大的影响。15、计算负债率、债务率、偿债率，并分析该国的债务状况。某国某年末外债余额254 亿美元，当年偿还外债本息额178 亿美元，国内生产总值3989 亿美元，商品劳务出口收入889 亿美元。计算该国的负债率、债务率
25、、偿债率，并分析该国的债务状况。解：负债率=外债余额/国内生产总值=6.36%债务率=负债余额/商品劳务出口=28.57%偿债率=年偿还外债本息/商品劳务出口=20.02%50.5665294656.027.8%)103/%102(%123/%107%12/%927.8/2201abababPPDDRReE名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 10 页，共 17 页 -由以上计算可以看到，该国的偿债率指标略超过国际警戒线20%，有可能引发债务危机，应引起注意。16、某国某年末外债余额1712 亿美元，当年偿还外债本息额500 亿美元，国内生产总值 6100 亿美元，商品劳务出口收入
26、1820 亿美元。计算该国的负债率、债务率、偿债率，并分析该国的债务状况。解：负债率=外债余额/国内生产总值1712/6100=28.06%高于国际通用的20%的标准?债务率=外债余额/外汇总收入(商品劳务出口）=1712/1820=94.06%略低于国际通用的100%的标准?偿债率=年偿还外债本息/商品劳务出口=500/1820=27.47%高于国际通用的20%的标准?由以上计算可以看到，该国的各项指标均超过或接近国际警戒线标准，外债余额过大，有可能债务偿还出现问题，应引起注意，重新安排债务。17、某国某年上半年的国际收支状况是：贸易帐户差额为顺差453亿美元，劳务帐户差额为逆差192 亿美
27、元，单方转移帐户为顺差76 亿美元，长期资本帐户差额为逆差96 亿美元，短期资本帐户差额为顺差63 亿美元，请计算该国国际收支的经常帐户差额、综合差额，说明该国国际收支状况，并简要说明该国经济状况。分析：计算公式：经常账户差额贸易账户劳务账户单方转移账户?综合差额经常账户差额长期资本账户差额短期资本账户差额解：经常账户差额=453-192+76=337 亿美元综合差额=337-96+63=304 亿美元该国国际收支状况是顺差，一般会引起本国货币的汇率上浮，说明该国收支状况良好，为经常项目与资本项目双顺差，支持该国经济增长，外汇储备增加，本币坚挺。18、某国某年第一季度的国际收支状况是：贸易账户
28、为逆差583 亿美元，劳务账户差额为顺差227 亿美元，经常转移账户为顺差104 亿美元，长期资本账户为顺差196 亿美元，短期资本账户为逆差63 亿美元。计算该国国际收支的经常账户差额，综合差额，说明该国国际收支状况，并分析该国外汇市场将出现何种变化？并简要说明该国经济状况。解：经常账户差额=583+227+104=252 亿美元综合差额=252+196 63=119 亿美元名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 11 页，共 17 页 -该国国际收支状况是逆差，一般会引起本国货币的汇率下浮，逆差严重则会引起本币汇率急剧跌落。且主要是由于经常账户逆差引起的，将会造成国内失业的增加。
29、19、某国某年末国际储备总额为367 亿美元，当年进口额为633 亿美元，试分析该国储备的充足性。分析：一般的标准是，储备总额应该等于至少3 个月的进口额，储备超过6 个月进口额的国家感觉压力会更小。但是，这个规则是在资本流动控制较多的年代形成的。因此，在评价储备的适当水平时，还应考虑许多因素。如：资本和金融账户的开放度、高度流动负债的存量、该国借入短期资金的能力、该国进出口的季节性。解：国际储备总额可支付进口的月数=期末国际储备总额/平均月度进口=367（63312）=7 该国的国际储备较为充足。20、对于两家面临相同的经营环境和竞争环境的A、B 银行，假设其利率敏感性资产的收益率等于市场利
30、率(因为它们同步波动)，它们的资产结构不同：A 银行资产的50为利率敏感性资产，而B 银行利率敏感性资产占70%。假定初期市场利率为10，同时假定两家银行利率非敏感性资产的收益率都是8。现在市场利率发生变化，从10降为 5，分析两家银行的收益率变动情况。分析：商业银行的利率敏感性分析首先应用加权平均数的方法计算银行收益率：解：A 银行初始收益率:10%0.5+8%0.5=9%B 银行初始收益率:10%0.7+8%0.3=9.4%利率变化后A 银行收益率:5%0.5+8%0.5=6.5%B 银行收益率:5%0.7+8%0.3=5.9%分析ffxx名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第
31、12 页，共 17 页 -开始时，A 银行收益率低于B 银行，利率变化后，A 银行收益率高于B 银行。这是由于市场利率由10%降为 5%，即利率敏感性资产的收益率降低，B 银行利率敏感性资产占比较大从而必须承受较高利率风险的原因。21 利用滑动平均法，预测商业银行的贷款余额。月份9810 9811 9812 9901 9902 9903 9904 9905 贷款额11510.7 11597.03 11735.65 11777.911860.212002.112102.112240.4增长率%-0.751.200.360.701.200.841.14解题思路：N 期移动平均是利用前n 期的增长率
32、的平均值作为下期的增长率的预测值。解：根据三阶移动平均法，6 月份的增长率为(1.20%+0.84%+1.14%)/3=1.06%从而 6 月份贷款余额预测值为12240.4(1+1.06%)=12370.1 亿元22、分析某商业银行的市场占比状况，分析该银行的竞争力水平。行别本期余额月增长量月增长率%金融机构102761.64 1288.09 1.27 五行总计69473.04 841.26 1.23 工商银行27333.16 271.55 1 农业银行14798.60 218.61 1.5 中国银行8193.30 59.54 0.73 建设银行15941.27 206.11 1.31 交通
33、银行3206.71 85.45 2.74 解：分析某商业银行的市场占比状况，可以在一定程度上反映该银行的竞争力水平。1、存款余额占比分析占五行 22.95%占金融机构15.5%2、增长量占比分析名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 13 页，共 17 页 -占五行 24.5%占金融机构16%注意：原因在于工商银行的份额大幅下降3、增长率分析23、分析金融结构特征，及金融交易与经济增长的关系。数额结构%与 GDP 之比%1、资金运用合计2、通货3、存款4、贷款5、证券6、保险准备金7、结算资金8、其他（净）9、对外净债权24877 597 13415 9946 2063 138 72
34、9-2146 135 100.0 2.4 53.9 40.0 8.3 0.6 2.9-8.6 0.5 42.4 1.0 23.0 17.0 3.5 0.2 1.2-3.7 0.2 解：分析和描述金融工具的结构?银行提供的金融工具占比（存款53.9%和贷款 40%）?证券市场提供的金融工具占比（证券）?广义流动性占比（通货2.4%和存款 53.9%）?保险占比?对国外的债权占比分析金融工具与经济增长的关系?广义流动性（通货、存款）与GDP 的比?银行信贷与GDP 的比?证券?保险名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 14 页，共 17 页 -?对国外的债权按照比值的影响程度大小分析2
35、4、分析非金融企业部门资金筹集的特点。数额结构（%)资金运用实物投资17435 100 资金来源企业可支配收入9188 52.7 从其他部门借入从金融机构净借入从证券市场净借入从国外净借入807946.3 100 6419 36.8 79.5 0 0 0 1660 9.5 20.5 统计误差168 1.0 解：?企业进行实物投资的资金，有52.7%来源于企业自有资金，有46.3%从其他部门借入。在从其他部门借入的部分中，以从金融机构借入为主，占 79.5%；其他从国外借入，占 20.5%。证券市场对促进企业融资的作用非常有限。25、假设 A 银行在未来3 个月内的利率敏感资产是200 万元而利
36、率敏感负债是100 万元,计算它的资金缺口和利率敏感系数,并分析当市场利率变动时,对银行的净利息收入的影响.解：资金缺口=利率敏感资产-利率敏感负债=200-100=100 万元利率敏感系数=利率敏感资产/利率敏感负债=200/100=2 如果未来 3个月内市场利率上升,银行的净利息收入就会增加;市场利率下降,银行的净利息收入就会减少.26、下表是一家商业银行的有关资料，假设表中所有项目都以当前市场价值计算，所有的利息按年支付，没有提前支付和提前取款的情况，也不存在问题贷款。名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 15 页，共 17 页 -资产市场价值千元利率%有效持续期负债及资本市
37、场价值千元利率%有效持续期现金50 定期存款 1 年650 9 商业贷款 3 年850 14 可转让定期存单 4 年454 10 国库券 9 年300 12 总负债1104 股东权益96 总计1200 总计1200 请计算每笔资产和负债的有效持续期和总的有效持续期缺口，并分析利率变动对该银行收益的影响。解：3 年期商业贷款的有效持续期是：65.285014.1850314.1119314.1119214.1119332名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 16 页，共 17 页 -资产市场价值千元利率%有效持续期负债及资本市场价值千元利率%有效持续期现金50定期存款 1 年65091商业贷款 3 年850142.65可转让定期存单 4 年454103.49国库券 9 年300125.97总负债1104股东权益96总计12003.37总计12002.02资产的平均有效持续期有效持续期缺口DGAP=DA-DL=3.37-2.02（1104/1200）=1.51 年年37.3120030097.5120085065.2名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 17 页，共 17 页 -