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1、一、ETF 的 概念ETF Exchange Traded Fund（交易型开放式指数基金，又称交易所交易基金）1.开放式基金的一种特殊类型2.可申购或赎回基金份额3.可在交易所系统买卖ETF 份额4.申购赎回必须以一篮子股票换取基金份额或者以基金份额换回一篮子股票二、ETF 的 特点1.被动操作的指数型基金2.独特的实物申购赎回机制3.一级市场与二级市场并存（一）与 封闭 式基 金 相比相同点：均可在交易所挂牌交易不同点：ETF 透明度更高;连续申购/赎回机制可有效防止大幅折/溢价（二）与 开放 式基 金 相比开放式基金每天只有一次交易机会（即申购赎回）ETF交易时间内可以随时交易开放式基金
2、需要保留一定的现金应付赎回ETF赎回时是交付一篮子股票，无需保留现金三、ETF 的 种类股票型 ETF全球指数 ETF、综合指数ETF、行业指数ETF、风格指数 ETF（如成长型、价值型等）债券型 ETF、市场基准指数型ETF 国内 现有 ETF 品 种：上证 50 ETF、中小版 ETF华夏基金管理有限公司上证 180 ETF 华安基金管理有限公司上证红利ETF友邦华泰基金管理有限公司深证 100 ETF 易方达基金管理有限公司四、ETF 的 募集 和交 易1.ETF 的 认购认购方式：场内现金认购、场外现金认购、网上组合证券认购和网下组合证券认购认购佣金：一般按1 元/份计价账户：A 股证
3、券账户或者证券投资投资基金账户2.ETF 的 申购 赎回名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 1 页，共 4 页 -上证 50ETF 规模：场内、外申赎必须是100 万份以上，不能用现金申购账户：场外申赎只能在券商方进行，需要开立上海A 股账户中小板 ETF 规模：场内申赎必须是50 万份以上；场外申赎1000 元起点，按基金场外价格申报，T+2日在基金公司网站上公布。账户：场外申赎须开立中登深圳投资基金账户上证 180ETF 规模：场内外申赎是30 万份以上。不能用现金申购账户账户：场外申赎只能在券商处进行，需开上海A 股账户或中登上海投资基金账户上证红利 ETF 规模：50 万
4、份以上。只能用一揽子股票申赎账户：场外申赎只能在券商处进行，需开立上海A 股账户或投资基金账户深圳 100ETF 规模：100 万份以上账户：场外申赎只能在券商处进行，需开立深圳A 股账户或中登深圳投资基金账户3.ETF 申 购、赎回 实 例名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 2 页，共 4 页 -4.ETF 份 额的 交易 账 户上证 50ETF、上证红利ETF上海A 股账户或中登上海投资基金账户中小板 ETF、深圳 100ETF 深圳A 股账户或中登深圳投资基金账户上证 180ETF 上海A 股账户5.ETF 份 额的 交易 规 则上市首日开盘参考价为前一工作日基金份额净值涨
5、跌幅比例为10%，自上市首日起实行买入申报数量为100 份及其整数倍申报价格最小变动单位为0.001 元6.有关 买卖、申 购、赎回 ETF 基金 份 额 的规 定当日申购的基金份额，同日可以卖出，但不得赎回当日买入的基金份额，同日可以赎回，但不得卖出当日赎回的证券，同日可以卖出，但不得用于申购基金份额当日买入的证券，同日可以用于申购基金份额名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 3 页，共 4 页 -7.ETF 的 套利溢价交易二级市场价格 基金份额净值折价交易二级市场价格 基金份额净值8.ETF 的 税收 和手 续费标 准税收买卖 ETF 不需要交纳印花税个人或机构投资ETF 获得的基金分红和差价收入均不需要交纳所得税手续费场内买卖：只收取佣金，上限为成交金额的0.3%申购赎回：上限为申赎份额的0.5%名师资料总结-精品资料欢迎下载-名师精心整理-第 4 页，共 4 页 -