外汇与汇率外汇及其分类.ppt

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1、第一节 外汇及其分类,第一章 外汇与汇率,学习什么？,概念：外汇 理解：外汇的基本特征 了解：外汇的一般分类.,一、外汇的产生,贸易的国际主义与货币的国家主义共存产生了外汇。,二、外汇的涵义1、外汇的一般定义,外汇（foreign exchange） 指以外国货币表示的在国际结算中广泛使用的信用工具和支付凭证。,2、外汇的动态涵义,动态 最初的含义是国外汇兑或国际结算，指国际间的货币兑换及资金移动的行为 “汇”指货币资金在地域之间的移动 “兑”指将一个国家的货币兑换成另一个国家的货币。,3、外汇的静态定义,（1）广义静态定义 静态：广义上泛指一切以外国货币表示的资产，即在国外能够得到补偿的债权

2、 我国在1980年颁布实施的中华人民共和国外汇管理暂行条例中依据这一解释对外汇的定义包括： 外国货币，包括钞票、铸币等 外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等 外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证 其他外汇资金 等同于外币资产。,外汇的广义静态范围,可兑换的外国货币(纸币和铸币) 外币有价证券(bills,bonds,stocks,etc.) 外汇支付凭证(draft,notes,bills,cheques) 外币存款凭证(CDs,TD,etc.) 其他外币求偿权(other claims)。,（2）狭义静态定义,狭义上指以外币表示的，可用于进行国际之间结算的

3、支付手段 包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等 以外币表示的有价证券及暂时存放在持有国境内的外币现钞由于不能直接用于国际支付，不属于外汇。,4、完整的外汇概念,动态的外汇概念 将一国货币转换成另一国货币的过程 静态的外汇概念 为了完成上述汇兑活动而所凭籍的手段或工具。,5、IMF对外汇的定义,是“货币行政当局（中央银行、货币管理机构、外汇平准基金组织及财政部）以银行存款、财政部债券、长短期政府债券等形式所保有的在国际收支失衡时可以使用的债权” 从国家信用和银行信用角度下定义的，没有考虑风险较大的商业信用，将一国居民持有的外币债权排除在外汇概念之外。只适用于一国官方所持有的外汇储备。,三、

4、外汇的基本特征及性质,1、基本特征 是以外币计值的金融资产 偿还必须有可靠的物质保证，并且为各国所普遍承认和接受 具有充分的可兑换性。,2、人民币是外汇吗？,人民币 1948年12月1日中国人民银行成立，同时发行人民币。以元为本位币，即主币。辅币为角和分。人民币的票券、铸币种类由国务院决定。以“”为符号，取“元”字的汉语拼音首位字母“y”加两横而成 信用货币，是我国无限法偿货币，没有法定含金量，也不能自由兑换黄金。,人民币的可兑换问题,1994年实行外汇管理体制改革，汇率并轨、银行结售汇、取消外汇计划审批等，实现了人民币经常项目下有条件的可兑换 1996年7月1日起，对外商投资企业实行银行结汇

5、和售汇，取消对其经常项目用汇的限制，提高了居民个人用汇供汇标准，扩大了供汇范围，于1996年底实现了人民币经常项目的完全可兑换 正在积极创造条件，逐步放松对资本项目的外汇限制，开放资本市场，以实行人民币资本项目的可兑换，达到人民币完全自由兑换的要求。,注意！,外汇不等于外币，不能把外汇简单地理解成外币 并不是所有的外国货币统统都是外汇。,一些国家货币名称及符号 附录,3、外汇的性质外汇是货币跨越国界的表现形式,国际间商品交易的价值尺度 作为流通手段能够使商品实现国际间买卖 作为支付手段是国际间债权债务关系的清偿手段 国际储备手段贮藏 世界货币。,四、外汇的分类,1、IMF的分类 根据各国货币在

6、可兑换程度上存在的差异，IMF对各国货币作如下分类： 可兑换货币 有限制的可兑换货币 不可兑换的货币,（1）可兑换货币,指对国际收支中的经常项目收支不加任何限制，不采取差别性多重汇率，在另一个会员国的要求下随时履行换回对方在经常项目往来中积累起来的本国货币 根据IMF资料，有45种货币，如美元、英镑、欧元、日元、瑞士法郎、加元、澳元等 一般被认为是可作为外汇的货币。,（2）有限制的可兑换货币,对本国居民从事经常性项目往来的支付，仍然施加某些限制，对非居民原则上不施加限制；但对资本项目的交易一般仍施加管制 20-30种货币，提出有一个以上的汇率。,（3）不可兑换的货币,实行计划经济的社会主义国家

7、和绝大多数发展中国家，对贸易收支、非贸易收支和资本项目的收支一般都实施严格的外汇管制 90多种货币。,2、一般的分类,（1）贸易外汇与非贸易外汇 （2）自由外汇与记账外汇 （3）即期外汇与远期外汇 （4）硬通货与软货币。,（1）贸易外汇与非贸易外汇,贸易外汇：对外贸易活动中商品进出口及其附属活动所使用和收支的外汇 (1)进出口外汇收支 (2)从属费用 如：运费、保险费、样品费宣传广告费、组团费、展销费等；,非贸易外汇,贸易外汇以外的一切外汇 包括：侨汇、旅游及旅游商品、宾 馆饭店、海陆空运输、港口码头、邮电、通讯、海关、银行、保险、对外承包工程以及其他对外服务而发生的外汇收支。,（2）自由外汇

8、与记账外汇,自由外汇 又称现汇，指不需经货币当局批准可以自由兑换成任何一种外国货币或用于第三国支付的外国货币及其支付手段 一般来说，国际上可自由兑换的货币都是自由外汇。,记帐外汇,又称协议外汇，是指未经货币当局批准不能自由兑换成其他货币或用于第三国支付的外汇 是签有清算协定的国家之间，在进行债权债务清算时，通过中央银行帐户互相冲销所使用的外汇。,（3）即期外汇与远期外汇,即期外汇：一般是指在买卖成交后两个工作日内交割完毕的外汇。,远期外汇,一般是指买卖双方根据买卖合同，在将来某一时间进行交割的外汇。,（4）硬通货与软货币,硬通货（hard currency） 如一国国际收支持续出现顺差，外汇供

9、给不断增加，外汇储备相应增加，本国货币对外国货币的比价随之提高，本币的国际地位日益增强，则成为国际市场上的硬通货；,软货币（soft currency）,如一国国际收支持续出现逆差，外汇供给不断减少，外汇储备相应减少，本国货币对外国货币的比价随之降低，本币的国际地位日益削弱，则成为国际市场上的软货币。,附录：一些主要外币,英镑 美元 欧元 日元 加元 澳元 瑞朗 人民币。,英镑,简介,英镑为英国的本位货币单位，由英格兰银行发行 辅币单位原为先令(Shiling) 和便士（Penny），1英镑等于20先令，1先令等于12便士 1971年2月15日，英格兰银行实行新的货币进位制，辅币单位改为新便士

10、（New Penny），1英镑等于100新便士。目前，流通中的纸币有5、10、20和50面额的英镑，另有1、2、5、10、20、 50新便士及1英镑的铸币，,英镑与金本位,英国于1821年正式采用金本位制，英镑成为英国的标准货币单位，每1英镑含 7.32238克纯金 1914年第一次世界大战爆发，英国废除金本位制，金币停止流通，英国停止兑换黄金 1925年5月13日，英国执行金块本位制，以后又因世界经济大危机而于1931年9月21日被迫放弃，英镑演化成不能兑现的纸币。但因外汇管制的需要，1946年12月18日仍规定英镑含金量为3.58134克，,英镑与美元,到20世纪初叶，英镑一直是资本主义世

11、界最重要的国际支付手段和储备货币，一战后，英镑的国际储备货币地位趋于衰落，逐渐被美元所取代。二战时期，英镑汇率基本上固定在1英镑兑换 4.03美元的水平上 1949年9月，英国宣布英镑贬值30.5，将英镑兑美元汇率贬到2.80美元，1967年11月18日，英镑再次贬值，兑美元汇率降至2.40美元，,英镑与欧元,1973年3 月19日，西欧八国组成联合浮动集团，英国未参加，继续单独浮动 翌年1月，英镑实际汇率制成为有管理的浮动汇率机制。同年，英镑区缩小，仅包括英国、爱尔兰、开曼群岛和海峡群岛。英镑发行的黄金准备至少相当于26.5亿英镑以上 1990年10月8日，英镑加入欧洲货币体系，其对货币体系

12、内各种货币汇率的波动幅度为6。1992年9月16日，英国宣布英镑暂时脱离欧洲货币体系。,美元,美元的发行权属于美国财政部，主管部门是国库，负责具体发行业务的是美国联邦储备银行 目前流通的纸币面额有100、50、20、10、5、2、1元等7种，另有1元和50、25、10、5和1分铸币。1美元等于100分（Cents），,早期的美元,美国早在独立战争爆发后不久，1775年6月22日，由美国13个殖民地的联合政权大陆会议批准发行纸币，称为“大陆货币”。1781年以银行券取代 1913年12月，美国国会通过了联邦储备法案，建立了联邦储备制度。在全国划分的12个联邦储备区中，均设立联邦储备银行，行使中央

13、银行的职能，在华盛顿设立了联邦储备委员会。1914年由12个联邦储备银行发行的联邦储备银行券成为法定货币，1945 年6月12日起，这种券收回不再发行。接着发行了一种联邦储备券，作为日常大量的通用货币，,美元与金本位,自美国第一任财政部长上任以来，美国货币曾采用了“金本位制”。1929年开始的经济大恐慌之后，“金本位制”于1931年崩溃。1934年美元贬值，美国政府将 1922年以前版的各种券类钞票逐渐收回，,美元的含金量,美元的含金量经过数次变动 1934年1月31日以前，美元含金量为1.50466克 1934年1月31日，含金量减至0.88861克，黄金官价由每盎司20.67美元提高到35

14、美元。贬值后的美元不能兑现，仅外国中央银行可按官价向美国兑换黄金 1946年1 2月18日，IMF正式公布美元含金量为0.88867克 1971年8月15日，美国宣布美元完全停止按官价自由兑换，美元含金量贬为0.818513克，对“特别提款权”比价由原来的1:1贬至1.08571美元等于1“特别提款权” 1973年2月12日，美元再次贬值，含金量减为0.73662克，对特别提款权比价贬至1.20635美元等于1 “特别提款权”。美元汇价走向浮动。,美元又称为“绿背”,美国最早的纸币是由13个殖民地的联合政权“大陆会议”批准发行的，称为“大陆币”。1863年财政部被授权开始发行钞票，背面印成绿色

15、，被称为“绿背”一直沿用至今。,欧元,基本情况,货币名称：欧元（EURO） 发行机构：欧洲中央银行（EUROPEAN CENTRAL BANK） 货币符号：EUR 辅币进位：1欧元=100欧分（CENTS） 钞票面额：5、10、20、50、100、200、500欧元。铸币有1、2、5、10、20、50欧分和1欧元、2欧元共8个面值,欧元 (Euro) 名称由来,欧元 (Euro) 这个名称是 1995 年 12 月欧洲议会在西班牙马德里举行时，与会各国共同决定的。欧元的正式缩写是EUR 欧元的符号，看起来很像英文字母的E，中间有两条并行线横在其中，这个符号的构想来自希腊语的第五个字母() ，一

16、方面取其欧洲文明发源地的尊敬，一方面也是欧洲 (Europe) 的第一个字母，中间两条并行线则象征欧元的稳定性。,欧元时间表,1999年1月1月：欧洲货币联盟进入第三阶段，欧元正式诞生。欧洲中央银行确定统一的货币政策，银行间大额结算开始使用欧元，各金融市场也均以欧元进行结算 1999年1月1日2002年1月1日：各国货币与欧元共存的过渡阶段，企业与个人可同时使用两种货币 2002年1月1日：开始全面使用欧元，各国货币开始退出市场 2002年7月1日：欧元取代各国货币而成为欧洲统一货币。,日元,日元单位,日本的货币发行银行是日本的中央银行日本银行 日本银行发行的纸币面额有 10000、5000、

17、1000、500、100、50、10、5、1圆等面额，另有500、100、50、10、5、 1圆铸币。1日圆等于100钱 日元的印制水平较高，特别在造纸方面，采用日本特有的物产“三亚皮浆”为原料，纸张坚韧有特殊光泽，为浅黄色，面额越大颜色越深。,封面人物,福泽谕吉 是日本近代民主主义的先驱。也是“脱亚入欧”的思想的提出者，在“脱亚入欧”思想的指针作用下，日本在亚洲率先实现了近代化 但是这一思想指导作用的结果，日本近代以来形成了侵略亚洲国家的历史，并成为日本当今社会右倾化的一个根源。因此，近年来，从日本国内左翼学人方面，发出了要将福泽谕吉的头像从一万日圆上拿掉的呼声。,加元,加拿大元的简称符号C

18、$。加拿大中央银行创建于1934年，全称为加拿大银行（BankofCanada）。加拿大银行负责加拿大的货币发行。现行的加拿大纸币有5、10、20、50、100元5种面额。另有1元，2元和1、5、10、25分铸币。,澳元,澳元是澳大利亚联邦的法定货币，由澳大利亚储备银行负责发行，目前澳大利亚流通的有5、10、20、50、100元面额的纸币，另有1、2、5、10、20、50分铸币，其进位是1澳元等于100分（Cents）。,瑞郎,目前流通的瑞士法郎纸币是自1995年至1998年发行的10法郎、20法郎、50法郎、100法郎、200法郎和1000法郎六种面额。纸币图案采用竖式设计，正面人物是瑞士文

19、化界的六位知名人士肖像，占整个票面的一半；背面是代表他们成就的若干个合成的图案。100法郎的正面是凋塑家和绘画大师阿尔贝托贾科梅蒂的肖像。背面是贾科梅蒂的代表作：塑像前进的人、自传梦司芬克斯与T之死插图。,人民币,人民币是指中国人民银行成立后于1948年12月1日首次发行的货币，建国后为中华人民共和国法定货币，中国人民银行是国家管理人民币的主管机关，负责人民币的设计、印制和发行 中国人民银行自1948年12月1日成立以来，至今已发行五套人民币，形成了包括纸币与金属币、普通纪念币与贵金属纪念币等多品种、多系列的货币体系 人民币在ISO 4217简称为CNY（China Yuan），更常用的缩写是RMB（Ren Min Bi）；人民币符号为“ ￥”。,第一套人民币1948年12月1日-1953年12月,第二套人民币1955年3月1日-1962年4月20日,第三套人民币1962年4月20日-1974年1月5日,第四套人民币1987年4月27日-1998年9月22日,第五套人民币1999年10月1日以后,人民币,轻松一下我爱人民币 BACK。,