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1、-农村小额贷款公司的发展现状和前景分析-第 11 页农村小额贷款公司的发展现状和前景分析以地区为例摘要：农村小额贷款公司是解决我国农户和中小企业融资难问题的一种新途径，不仅弥补了商业银行在农村金融上的作用缺失，而且有助于遏制民间“高利贷”的危害。通过实地考察走访的实证研究方式，文章调查分析了苏北县城地区当前的5家农村小额贷款公司的经营发展状况，重点剖析了天德农村小额贷款公司的营运状况；指出了当地小贷公司经营发展所面临的现实问题并分析了其困境产生的根源；探讨了小贷公司改制“村镇银行”和“民营银行”的可行性；针对小贷公司后续资金不足问题，提出借鉴格莱珉银行“贷款者+存款者+持股者”三位一体的经营模
2、式，并建议拓宽小贷公司的融资渠道。关键词:农村小额贷款公司; 营运状况; 实证分析The development status and prospects of the rural microfinance company: Based on the field research in PizhouStudent majoring in Finance Liu LuTutor Liu XiaolingAbstract：The rural microfinance company is a new approach which is to solve the financing difficul
3、ties among farmers and small and medium-sized enterprises, making up the missing function of the commercial banks in rural areas and also curbing the harm of usury. Based on the way of positive analysis, such as interviews, it analyses the development status of five rural microfinance companies in P
4、izhou, particularly to the Tiande Rural Microfinance Company; it analyses problems that rural microfinance companies faces and further points out its source; then it discusses the possibility of the restructuring of the rural microfinance company into “Village Bank” or “Private Bank”; aiming at the
5、shortage of funds, it advises to learn from the trinity business model “Borrowers + depositors + shareholders” and puts forward extending financing channels.Key words：the rural microfinance company; operational status; field research 引言在农村经济转型的大环境下, 农村地区生产与消费需求迅速增长, 对金融的需求日趋强烈。“农村金融供给短缺、农户和中小企业的金融需求
6、得不到满足”是目前农村金融的主要矛盾。农村金融供求失衡主要是因为：农村贷款具有 “面广、额小、成本高” 1的特征，追求收益最大化的商业银行避而远之；民间关系借贷有局限性；高利贷成本过高，农户和小微企业无法承受。农村小额贷款公司应运而生，它是民间金融向正规金融过渡的一种形式，一方面它能够有力地支持三农，改善农村地区的金融服务；另一方面它帮助化解中小企业融资瓶颈，促进就业和社会稳定2。小额贷款公司在弥补农村金融功能缺陷、引导民间借贷规范发展方面有着十分重要的意义，为社会主义新农村建设提供资金支持。小贷公司是为解决农民及中小企业融资难的问题进行的新的尝试，这一过程面临着很多挑战。黄绍明(2011)
7、认为，“机构定位模糊、后续资金不足、监管主体不清、外部环境不佳、发展方向不明”等很大程度上制约了小额贷款公司的发展，并首先指出小额贷款公司的发展前景不明3。钱水土等 (2009)通过研究认为小贷公司的出路是发展成为专业贷款公司和社区民营银行4。潘广恩(2009)认为, 实现小贷公司的可持续发展必须做到：“明确小贷公司的性质、建立可持续融资通道、减轻税负、明确发展方向”，而当务之急是要从“法律、制度、操作”等层面给予相应的政策保证5。综上所述, 现有研究对小贷公司面临的困境进行了多角度的分析并提出了大量有价值的建议。文章在深入考察了地区小贷公司的发展情况后，了解到目前当地小贷公司的营运状况，发现
8、了小贷公司营运中存在的问题，并试图探索小贷公司的发展出路，希望能够为当地小贷公司的可持续发展提供有价值的建议。一、市农村小额贷款公司的发展现状（一）研究方法与数据来源 为了解市的金融环境，文章主要采用了实地考察的研究方法。本次调查对象主要是江苏省徐州市地区运营的5家农村小额贷款公司，包括先后设立的天德农村小额贷款公司、飞亚农村小额贷款公司、黎明农村小额贷款公司、福华农村小额贷款公司、青华农村小额贷款公司。调查内容主要包括小贷公司基本情况、贷款质量、业务风险管理、经营收益以及战略规划5个部分。因为福华农村小额贷款公司和青华农村小额贷款公司成立时间比较短，所以重点调研了前三家小贷公司的运营状况。作
9、为当地首家小贷公司，天德小贷公司的经营模式和发展特点很具备当地特色、很有代表性，论文重点以天德小贷公司为例进行分析说明。天德小贷公司的分析数据基本来自于其2011年度末的财务报告。 补充：论文采用了“抽样调查，样本估计”的方法了解当地非正规农村信贷公司的数量；通过小范围的问卷调查了解了当地居民在民间金融的参与度。（二）市小贷公司的营运状况市面积2088平方千米，人口178万人（2010年年末市统计局），金融环境良好：当地主要金融机构是中国银行及四大国有商业银行。这些大银行在农村金融市场的作用存在很大缺陷，主要表现在：银行贷款依赖“财务报表、有形抵押品、法律形式的担保”等“硬信息”，而农村可提供
10、的“硬信息”甚少；商业银行主要经营大额贷款，因为经营成本的原因，他们不愿意经营零散的小额贷款6。市有700多家非正规挂牌信贷公司密密麻麻地分布在大街小巷，还有更多的无法统计的隐性民间金融组织。民间高利贷利率很高，一般农户和小微企业无法承担；同时“高利贷”引发了一系列社会问题，甚至危害到了地方治安。2009年4月第一家农村小额贷款公司天德农村小额贷款公司成立，截至2012年5月，该地区已经成立了5家小贷公司，分别为天德农村小额贷款公司、飞亚农村小额贷款公司、黎明农村小额贷款公司、福华农村小额贷款公司和青华农村小额贷款公司。农村小额信贷公司作为“土生土长”的金融组织, 在驾驭农村金融市场方面显示出
11、很大优势。首先，作为“草根银行”，它们能够更好地把握“软信息”，例如“客户信用”等。正是依赖所掌握这些“软信息”，目前小贷公司的放贷效果颇好。而且小贷公司具有效率高、服务质量优、服务方式“短、平、快”的优势7。当地小贷公司与银行开展“差别竞争、错位经营”，其竞争优势逐渐显现，发挥了银行不可替代的作用，得到了农户和小微企业的高度称赞。经过这几年的发展，这五家小贷公司已经成为当地农村借贷户的首选，原因归纳为：小贷公司的贷款相对正规支农渠道,门槛低、手续简便；相对民间借贷来说，更规范化、利率低。1、基本情况分析（1）股权结构小贷公司主要由数量不等的民营企业法人和自然人按照股份制原则组成8。表1资料显
12、示，小贷公司主发起人、法人股股东、自然人股东所从事的行业集中在地区特色的板材及大蒜加工产业。具体来说，天德、飞亚以及福华农村小贷公司的实体企业集中在板材生产加工行业；黎明和青华农村小贷公司的实体企业集中在大蒜加工产业。可见，现阶段小贷公司的注册资本金大多数由第二产业转移而来。而且这些企业不仅是集中在地区的特色产业，更是当地知名企业，享有很好的口碑，很受当地民众的认可，它们的信用甚至高于某些当地没有的商业银行。例：某全国性商业银行为了进入市场与当地小贷公司进行业务合作。因为这些小贷公司背后的实体企业深深扎根在当地的经济环境中，所以掌握大量一手的信息，包括“对人的、对企业、对产业的”。小贷公司凭借
13、股东单位丰富的社会资源和在当地突出的影响力，业务迅速发展，良好履行了成立初衷。表1：地区5家小贷公司基本信息成立日期注册资本股东人数主要法人股天德农村小额贷款公司2009.410000万元5徐州天德木业有限公司飞亚农村小额贷款公司2010.926000万元6徐州飞亚木业有限公司徐州三合木业有限公司黎明农村小额贷款公司2010.1216600万元7徐州黎明食品有限公司徐州国伟食品有限公司福华农村小额贷款公司2011.620000万元6徐州福华木业有限公司青华农村小额贷款公司2012.126000万元8徐州青华蒜业有限公司资料来源：根据本人调查整理（2）营运资本金构成根据关于小贷公司试点的指导意见
14、，小贷公司的性质为“非银行金融机构”，因此它们无法向社会吸收存款,注册资本金和对外融资是市小贷公司的两项资金来源24。注册资本金占营运资本金比重最高的小贷公司为100% ( 即营运资本金全为注册资本金，尚未对外融资), 最低的为59.52%。5家小贷公司均表示有增资扩股的需要。例如，天德农村小贷公司初始注册资本为6000万，2010年11月公司增资，注册资本增至1亿元。对外融资是小贷公司除注册资本金以外的重要资金来源。小贷公司可以从不超过两家银行金融机构融入不超过其资本净额50%的资金24。地区五家小贷公司中，仅有天德农村小额贷款公司贷款5000万，黎明农村小额贷款公司贷款9000万，其它三家
15、尚未能取得银行贷款。例如，2011年底，天德小贷公司借款5000万，全部为中国银行支行的对外定向大额借款，借款期限1年，融资利率7.727%。该公司的融资比例已经达到了政策允许的最高限, 即注册资本金的50%。所有小贷公司都认为应该给予小贷公司贷款优惠利率，允许扩大借入资金的比重。 以09年成立的天德农村小贷公司为例，如图1所示，公司资金来源主要是资本金、贷款利息收入（未分配利润）和中国银行借款。未分配利润是小贷公司资金的重要来源之一：公司2010年底为分配利润为484.99万元，2011年底为1157.54万元，增长趋势快，公司积累情况好。经过三年多发展，利润积累已经形成一定规模，利润留存率
16、为100%，这说明天德小贷公司的所有者对小贷公司的控制较为稳固。资料来源：天德农村小额贷款公司图1：2011年末天德小贷资本构成图（3）人员状况地区小贷公司的员工平均有10人，最多的公司有11人，最少的有9人。平均每家小贷公司中具有银行从业经验的员工为1-2人, 占员工总数的10%-20%；小贷公司中大专及以下学历的员工为8-9人，占员工总数的80%-90%,。投资小贷公司的企业、个人基本都没有金融从业经验，他们一般聘用有经验丰富的银行从业人员为总经理。这些受雇佣的经理一般都是当地国有商业银行的骨干，内退或者是正式退休后在为小贷公司的经营管理做指导，他们从业年限平均为30年。小贷公司一般聘用熟
17、知的、可信任的人员为公司员工，他们虽然可靠，但相对来说学历普遍偏低，缺乏从业经验，但是这对于依靠“人缘、地缘、亲缘”为基础的放贷这不是最重要的；相反，具备很高的专业素养却对当地经济不熟悉的人员对小贷公司的经营意义却不大。而且，金融办定期组织小贷公司职员进行培训，很大程度上弥补了其在专业能力上的缺失。2、贷款资产质量（贷款结构） 农村小额贷款公司放贷要遵循3个70%：（1）期限3个月以上的贷款占全部贷款比重不低于70%；（2）小额贷款占全部贷款比重不低于70%，其中小额指的是对个人贷款在50万以下、对企业贷款在260万以下贷款；（3）涉农比例占全部贷款比重不低于70%。“3个70%”的要求反映了
18、国家对小贷公司贷款期限结构、规模、对象的限制。 （1）贷款资产组合分析截至2011年底的数据显示，天德小贷公司贷款业务主要集中在个人贷款，在贷余额为12496万元，占比74.18%；企业贷款占比较小，在贷余额为4350万元，占比为25.82%。自然人贷款笔数远多于企业贷款, 表明小贷公司的经营坚持了“小额、分散”原则。公司业务增长态势良好，累计贷款业务发生额达68853万元，累计贷款业务收入2735.7万元，3个月以上贷款比例为100%，小额贷款占比82.19%，服务三农比例为99.05%，最大单一客户集中度为5%。贷款期限结构。由表2可以看出，天德小贷公司业务均为一年以内的短期贷款，尤其以半
19、年期限的居多。强调贷款期限“三个月以上”是因为小贷公司的贷款主要用于帮助“三农”和中小企业的生产经营，而生产经营回笼资金需要一定周期。个人或者企业要求三个月以内的贷款往往不是用于生产经营，而是用于一些临时性用途，包括用于还银行贷款、发工资、缴纳税收等，这类贷款又称为“过桥贷款”；有些人利用此类短期贷款投机倒把，通过某些商品的地域或者时间差谋利；或者是在预测原材料要涨时进行囤积，以备不时只需等等。虽然以上用途对农户、企业也有实际意义，但这些并不十分契合小贷公司放贷的出发点。相对一年的贷款来说，半年的贷款期限不仅能减小风险，也使小贷公司面对贷款基准利率上浮的波动能及时进行调整，实现效益最大化。表2
20、：天德小贷2011年末在贷余额期限结构期限金额（万元）笔数占比（%）1至3个月10020.593至6个月946416656.186至12个月728215643.23一年以上000合计16846324100资料来源：天德农村小额贷款公司小额贷款占比。徐州市金融办根据当地经济发展水平确定，企业贷款260万元以下即为小额贷款。对小额贷款比重的关注是为了防止小贷公司将贷款集中发放给某些大客户，从而违背了小贷公司服务“三农”、中小企业的宗旨。 服务“三农”比例。由表3可见，天德小贷公司服务“三农”的比例为99.05%，完全符合国家的政策指向，极大地发挥了小贷公司对当地农村经济建设的重大作用。表3：天德小
21、贷2011年末在贷余额类别结构贷款类别金额（万元）占比涉农贷款1668699.05 其中：农户1442685.63农业专业合作组织226013.42龙头企业00其他农业经济组织00工商业贷款1600其中：工业企业00个体工商户00合计16846100资料来源：天德农村小额贷款公司贷款客户集中度。江苏省金融办制定的江苏省小额贷款公司监督管理办法中明确规定：单一客户贷款余额不查过资本净额的5%，单一集团客户贷款余额不超过资本净额的10%26。通过研究天德小贷的贷款明细，并对在贷所有单一客户的多笔金额进行汇总计算得出，目前公司最大单户为500万元，最大单一客户集中度为8.5%，前5大客户集中度为5%
22、，前10大客户集中度为20.3%，相对来说单户多笔金额较大，风险较为集中，公司应加强贷前审查是对申请人的资格、财产和还款能力的检查，严格控制不良贷款风险。（2）贷款资产质量分析 截至2011年，天德小贷公司的累计贷款发生额合计38010万元，所有贷款业务无一笔逾期和不良贷款发生，共有9笔展期贷款，均在两个月内实现还款。这再次肯定了小贷公司在发放小额贷款中的巨大优势，也说明对当地经济情况的熟知、对当地人的了解、对各行业收益的认识等等这些小贷公司掌握的信息对选择贷款对象中的重大意义，也充分显示了在小额贷款上小贷公司得天独厚的优势。3、业务风险管理（贷款管理） 小贷公司的贷款流程很有效率：在有资金的
23、情况下，发放一笔贷款所需时间最短的为1天, 最长为3天。目前小贷公司一般以发放信用贷款和保证贷款为主，还未涉及抵押贷款。小贷公司基本不受理抵押贷款的原因在于，一方面拥有优质抵押品的企业不会选择小贷公司，而是会从银行以更低的利率贷款；而且抵押品价值的评估事实上需要耗费很长时间，不能满足客户快速得到贷款的需求；小贷公司也不愿意接受企业拥有质量较差、银行不愿接受的抵押品，且抵押品不容易变现。小贷公司经营信用贷款和保证贷款，其中绝大多数为保证贷款。信用贷款指的是仅依靠贷款人的资信情况就给予贷款，主要针对信用极为良好的企业或者股东的亲属。保证贷款以担保贷款为主，在发放贷款时，小贷公司主要考察贷款人和担保
24、人的资信情况，即他们的资金实力和信用水平。某小贷公司反映，联保贷款的方式虽然是一种比较创新的形式，但是容易出现“扯皮条”情况。例如：三、四个农户组成一个联保小组，互相担保进行了贷款，但是都不愿意首先偿还贷款，因为成员担心在还贷后仍需承担他人的还款责任。小贷工作负责人指出，目前小贷公司基于客户“资信”调查的贷款原则对希望创业的人员来说有一定的限制。虽然有很多人来寻求创业贷款，处于鼓励的目的，他们适当给予部分人一些帮助；但是因为这种风险较大，在目前的运行方式下，不能很好的满足创业者的全部需求。4、经营效益分析小贷公司的收益来源于利息收入，即以高于基准利率的0.9至4 倍的利率发放贷款，利差是公司的
25、唯一盈利来源9。而且要考虑到小贷公司作为非金融机构，融资成本很高。目前天德小贷显示客户的最高贷款年利率为24%，最低年利率为7.2%，截至2011年末平均年利率为13.67%，符合规定的小贷利率不超过基准利率4倍的要求，并且可以看出普遍利率收取偏低。通过报表计算，2011年公司资本金利润率11.85%，净资产收益率为10.54%，公司经营效益较好。由图2可以看出，公司成立以来，随着业务量的增加，收入和利润也大幅增长。 资料来源：天德农村小额贷款公司图2：天德小贷公司近期贷款利息净收入、净利润趋势图当地小贷公司享受税收优惠：首先相较于金融保险企业5%的营业税税率，小贷公司享受3%的优惠利率，体现
26、了国家对农村金融发展的扶持；小贷公司所得税减半，税率为12.5%。以天德小贷公司为例，2011年度营业收入1688.21万元，营业税金及附加74.60万元，所得税175.43万元，利润总额1184.94万元。5、战略规划 小贷公司的主营业务主要是面向“三农”提供小额贷款服务，当地小贷公司的发展战略是：通过加强对贷款业务的风险控制和流程管理，做到核算“及时、完整、规范、准确”，严格信贷操作的规范性，保证高效优质的服务，使贷款农户和公司获得双赢，提高小贷公司在当地的社会知名度和信任度，在积极防范和控制风险的前提下，不断增强公司的盈利能力，为股东提供合理的回报。文章对当地小贷公司的发展进行了简单的S
27、WOT分析，如3图所示：内S（优势）：1、股东实力好，机制灵活、 W（劣势）：1、高管从业经验不足， 审批时间短，相对利率优势 业务人员实际操作经验不足 2、“三农”、“小额”、“中长期” 2、担保措施单一，全是信用担保均符合监管要求O（机会）：1、中小企业、三农对贷款需求 T（威胁）：1、小贷竞争激烈 的持续增加 2、民间借贷的影响 2、国家政策的支持 3、宏观环境与政策的不确定性， 内部机制欠缺 外资料来源：根据本人调查整理图3：市小贷公司的SWOT分析 通过SWOT分析了解到地区小贷公司的内在条件（优势、劣势）以及外在环境因素（机会、威胁）。将外部机会和威胁与企业内部优势和弱点相匹配，则
28、是小贷公司可行的战略。结合当地小贷公司的发展战略以及SWOT分析，基本可以认定地区小贷公司的战略规划是合理的。二、制约市小贷公司可持续发展的瓶颈分析市的农村小额贷款公司通过提供“低成本、便捷、实惠”的金融服务对破解农村贷款难问题、支持“三农”发展发挥了积极作用。但小贷公司作为一种新生事物，在试点过程中它们还面临着不少困境。这种困境主要是因为小贷公司在我国还是一种新兴模式，这使传统的公司、金融、担保等法律制度面临如何界定小贷公司及其经营活动的崭新问题10，而这些困难也普遍发生在全国所有试点中的小贷公司。（一）“非金融机构”的定性是小贷公司困境产生的根源根据指导意见的定义，小额贷款公司是由自然人、
29、企业法人与其他社会组织依法投资设立、不吸收公众存款、经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司24。小额贷款公司在法律上为非金融机构的“企业法人”，“只是有限公司，不是金融机构”这种定位使小贷公司处于极为尴尬的境地。这种定性造成的困难主要反映在对小额贷款公司的业务范围、监管体制以及融资成本等多个方面,而这些直接导致了如今小额贷款公司的经营困境。1、限定“只贷不存”因为小贷公司不属于金融机构，不能吸收公众存款，这种“只贷不存”的限定严重影响了小贷公司资金的持续性，大大制约了其可持续发展。2、监管失当作为“一般企业”，公司法中却没有专门针对小额贷款公司的规定；而“非金融机构”的定性又使银监会不将
30、小贷公司纳入监管体系。这种定位不明直接导致了监管虚置问题。目前金融办负责对小贷公司的监管，但是这种“谁审批，谁负责”的监管原则实属“权宜之计”，金融办在风险防范等诸多方面缺乏约束力。3、对外融资成本高作为“一般企业”，小额贷款公司不能享受到金融机构的资金获取和运用渠道，更不能获得相应的政策优惠和扶持11。银行给当地一般工商企业的贷款利率是在基准利率的基础上上浮10%-40%个基本点，对小贷公司的贷款利率是在在基准利率基础上上调20%-30%，小贷公司和一般企业享受类似的贷款利率。例如，天德小贷公司5000万的一年期借款利率为7.272%。融资成本过高会直接限制到其对外放贷的利率，过高的利率会使
31、农户和小微企业负担过重甚至无力负担。若小贷公司最终发展成为以“高利率”的经营模式，这其实就变成了是变相合法化的“高利贷”形式，这是我们都不愿意看到的，更是违背了国家的政策初衷。（二）“只贷不存”造成资金来源狭窄根据指导意见，小贷公司的资金来源为“股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业金融机构的融入资金，且从银行业金融机构获得融入资金的余额不得超过资本净额的50%”24。“只贷不存”的制度设计思路没有尊重金融发展的基本规律。国际上,小额贷款组织业务范围一般包括“贷款、储蓄、保险和汇款”12等等。不能吸纳存款相当于一条腿走路，由于资金不足，在市场需求旺盛的情况下, 发展后劲明显不足1
32、3。虽然相关规定指出了“所有者权益、捐赠资金、不超过两个银行业金融机构的融资” 24这三条融资途径。实际操作中，“捐赠资金”几乎不存在，而从银行的融资又相当困难且利率较高，地区的小贷公司目前还是主要依赖“注册资金和未分配利润”维持经营，而“增资扩股”也绝非易事，小贷公司经常面临“无钱可贷”的境地。接受调查的小贷公司的员工普遍反映，在小贷公司上班有明显的“忙季、淡季”。小贷公司的贷款期限大都是半年，因此员工的工作状态一般都变成：在有资金时候很忙，但面对供不应求的市场，贷款很快就会放完；而接下来就是漫长的淡季了，等待回笼贷款再次放贷。（三）风险控制能力较弱作为深入本土的“草根”金融，小贷公司的放贷
33、主要依赖信息优势，他们并不重视风险管理的技术、制度，这就造成了潜在的风险隐患。一方面地区的小贷公司普遍缺乏专业的贷款风险管理人才与相应的技术手段，且高管一般没有银行从业经验。他们对于市场变化和宏观经济政策的把握能力远远不容商业银行，这些限制了他们的贷款能力、增加了贷款风险。另一方面，因为时间关系，小贷公司普遍经验不足，他们没有完善的内控风险评估机制。虽然国家明确规定要建立准备金制度和风险保障基金等风险控制措施，但是在实际操作中为了获得最大利润往往被忽略。再者，地区的小贷公司的贷款多为担保贷款，这存在一定的信用风险。三、农村小额贷款公司的可持续发展（一）农村小额贷款公司的“出路”分析在调研活动中
34、，小贷公司所有者表现出对小贷公司未来发展前景的担忧。国家关于小贷公司未来发展方向唯一明确的指示即为“村镇银行”，但是有关村镇银行的相关政策规定使得这条道路无比坎坷；小贷公司最期待的却是发展成为“民营银行”。1、村镇银行依据小额贷款公司改制设立村镇银行暂行规定，小额贷款公司持续经营三年且满足一系列条件后可改制为村镇银行25。其中重要的一条：要确定符合条件的银行业金融机构拟作为主发起人，而村镇银行的设立要求发起人应至少有1家银行机构, 且持股在20%以上, 单一非金融机构企业法人、自然人及关联方持股不得超过10%。这种规定存在以下三个方面的问题：（1）控股权问题 改制村镇银行带来的最大困扰就是改变
35、了民营控股地位, 控股权易手制约着小额贷款公司企业主的积极，使一直苦心艰难经小额贷款公司的股东的努力付之东流，同时也使小额贷款公司的试点失去了意义14。（2）不良后果控股权的易位，使小贷公司失去了原有业务发展优势。正是民营的性质, 小贷公司的业务操作才得以“灵活、迅速、便捷”，发挥其“小而快, 快而精”的优势15。一旦转制后，虽然改变了“只贷不存”的单一模式，解决了资金不足的问题。但是大银行的控股很可能使改制后的小贷公司陷入目前银行的经营体制中，丧失了其“灵活多变运作机制”带来的能够“迅速满足资金需要”的优势。而且作为正规金融机构，其必须遵守我国相关贷款利率规定。缩小的利差利润迫使改制后的村镇
36、银行不得不“扩大贷款规模、保证贷款安全性和收益性”，从而选择大企业。这样的村镇银行服务“三农”和中小企业的作用就微乎其微了。（3）政策的“高门槛”使小额贷款公司望尘莫及暂行规定对小贷公司的改制提出了严苛的要求。尽管小贷公司已有5年多的发展历史，但是目前全国尚无任何一家成功实现向村镇银行的转制。而且，另一方面，国有商业银行、股份制商业银行和农村信用社参与村镇银行的意愿较低，因为这些金融机构完全可以通过自主发起设立贷款公司、村镇银行等方式直接介入小额信贷领域16。所以说，小额贷款公司转制之举任重道远。2、民营银行民营银行是小贷公司最理想的出路，因为其既使小贷公司成为金融界的“正规军”，同时维护了原
37、有民营控股的地位。民营银行是由若干战略出资人及众多中小股东组成的混合股份私有制, 国家可以作为民营银行的一个战略出资人, 但不控股。总之，产权的私有化是民营银行和现在村镇银行的最大不同点。民营银行一方面拓宽了业务范围；另一方面，其不受政府干预，能够保持“机制灵活”的优势。但是我们应该清楚地认识到，这需要“外部良好的经济环境, 健全的监管机制, 以及完善的信用体系”17。我国目前的情况还有很大差距，而且小贷公司本身存在诸多不足，所以发展民营银行任重道远。（二）格莱珉银行的经验借鉴经过上述分析，我们了解到，不论是“村镇银行”还是“民营银行”，在我国目前小贷公司“先天不足，后天乏力”情况下都是不可能
38、实现的。那么面对制约小贷公司持续发展的最大矛盾（即“只贷不存”造成资金的持续性严重不足），从通过小贷公司自身机制解决资金问题的角度出发，它们目前可以做些什么呢?设想，1、小贷公司通过上市突破资金来源限制。但是经过与当地几家小贷公司的经理探讨后发现这不过是“天方夜谭”。因为小贷公司经营的是“贷款业务”，其上市的要求不同于一般工商企业。而且国内大型商业银行的上市之路尚困难重重，更不用说自身缺陷繁多的小贷公司了。2、国家可以允许部分运营良好的小贷公司吸收存款维护经营。但是允许小贷公司单纯开放存款业务是不可能也是不可行的。一方面，作为“非金融机构”，小贷公司吸收公众存款相当于合法化的“非法集资”，容易
39、造成金融秩序混乱，影响社会稳定；另一方面，因为目前国家对存款利率有严格的限制，相较于风险较大的小贷公司，储户必然选择更有保障的商业银行。格莱珉银行的的成功经验可以给我们提供借鉴。格莱珉银行是孟加拉国的一家专门向该国农村穷人发放小额贷款的乡村银行，成立于1983年，已经帮助600多万贷款者脱贫致富18。不仅如此，格莱珉银行贷款还款率高达98.89%19，一直保持盈利。它的运作模式值得我们学习：格莱珉银行的贷款者是银行的存款者。当贷款者每周偿还小额贷款的同时，他们要存入金额很小的存款。当债款还清了，他们不仅可以借入更多的资金，还有一笔存款可用，这帮助他们一步步地脱离贫困。格莱珉银行的贷款者也是银行
40、的持股者。银行规定，在借款人在进行第一笔贷款时，贷款的1%用于购买银行的股权，成为银行股东19。目前，格莱珉银行94%的股权属于贷款者，6%为政府所有20。“贷款者+存款者+持股者”的三位一体的运作模式20为银行创造了资金来源，也降低了借款者的信用风险。格莱珉银行的经验提示了小贷公司在吸收存款时可采取的办法，即“吸收贷款者存款并使其成为股东”。这种方式有“一箭双雕”的优越性，在解决资金问题的同时也降低了风险。四、主要结论与政策建议（一）主要结论通过上文对地区小贷公司发展状况的实证分析，首先可以明确，小贷公司在帮助农村地区脱贫致富方面具有无可替代的优势：不仅解决了农户和中小企业融资难的问题，同时
41、弥补了商业银行在农村金融上的作用缺失，而且还有助于遏制民间“高利贷”的危害。不仅是市，很多地方都在为小贷公司的发展提供有利的政策环境。但是，我们还是能够清晰地看到目前小贷公司发展面临的一系列困境，主要是在于法律地位、资金来源、监管以及小贷公司自身缺陷等多个方面，这些问题都亟待国家和小贷公司共同努力来解决。当前我国小贷公司改制成“村镇银行”和“民营银行”的条件不成熟，但是我们可以借鉴格莱珉银行的成功经验，在扩大小贷公司的资金来源、解决小贷公司资金持续性问题上做出努力。“贷款者+存款者+持股者”三位一体的运作模式可能会是一个解决小贷公司的面临的资金问题和风险问题的好办法。（二）政策建议1、准确定位
42、，将小贷公司的发展纳入规范化轨道 针对小贷公司的发展瓶颈，国家应尽快制定相关的法律法规，明确小额贷款公司的法律地位，给予其发展的法律环境，使其合法化、公开化和规范化。 首先，尽快明确监管主体。对于贷款业务，银监局有成熟的监管手段和经验，而金融办基本是空白。因此要将小贷公司纳入到农村金融体系中加以监管。其次，国家应尽快对小额贷款公司进行立法，统一相关规定和实施细则，解决其监管、融资等一系列问题21。2、拓宽小贷公司融资渠道，解决后续资金不足保持资金持续性的最根本办法就是改变小额贷款公司“只贷不存”局限22。但这对小贷公司本身和外部环境以及法律、政策等要求都很高。只有当小额贷款公司经营比较完善，且
43、有相应的法律法规来规范其运作的前提下，才可能考虑放宽“允许存款”的限制。而地区的小贷公司发展的现状，甚至说全国绝大部分的小贷公司尚达不到如此条件。所以，在目前条件下，我们只能先来要求拓宽小贷公司的资金来源。从三个方面解决小贷公司资金不足的问题：首先，国家允许小贷公司扩大融资比例。具体来说，对风险控制能力强且运营良好的小贷公司来说，可将融资比例放宽到资本金的100%。国家应适度给予小贷公司贷款优惠，例如允许小额贷款公司从邮政储蓄银行获得批发性的贷款；允许小额贷款公司向央行再贷款等等。其次，国家应该适度放宽小贷公司股东最低出资比例的限制，允许民间资本以入股方式参与。这样一来，小贷公司的“增资扩股”
44、的资金来源被大大拓宽了，也能带动部分百姓致富。而且，国家还应允许并鼓励外资进入小贷公司，雄厚的外资能够给小贷公司注入大量新鲜血液。在地区的调研中，小贷公司负责人反映很多当地百姓前来询问是否可以注入资金，这充分反映了群众对投资小贷公司的热情。3、加强风险控制虽然地区小贷公司目前的贷款质量较好，但随着贷款对象、数量、规模的不断扩大，因为贷款方式的局限性，贷款风险无疑将大大提升。所以从操作规范、专业人员、风险控制制度等方面加强风险控制非常必要。地区小贷公司的股东之间具有极强的关联性，实际权力制衡机制薄弱，公司治理结构有待完善。例如，天德小贷就是典型的家族企业。面对当地居民普遍“信用意识不强”的问题，
45、应当加大对借款人信用观点的教育，帮助树立“诚信为本，借债还钱”思想，消除不良借款心理23。例如，某些借款人抱着逃脱债务的侥幸心理，在债务到期时迟迟不肯按时还款，殊不知“天下没有白吃的午餐”，且这种行为大大损害了其自身信用，增大了其再贷款的难度。由于本文所研究的所有问题都是基于地区小贷公司的发展情况，论文总结的问题以及提出的建议都有一定的局限性。应当注意，不同地区的经济、社会、文化背景不同，小贷公司的发展需要因地制宜。 综上所述，通过不断完善小贷公司的外部发展环境以及自身发展机制，小贷公司一会成为我国农村金融体系的重要补充，为我国农村建设发挥不可替代的作用。 致谢在论文完成之际，首先要感谢给予我
46、悉心指导的刘晓玲老师，感谢为我提供资料的市5家小贷公司以及南京民生银行北京西路支行的同志们，感谢所有为我论文的完成提供过帮助的每一个人！谨献给所有关心和支持我的老师、亲人和朋友！ 参考文献：1 高雷，吴茜.中国农村小额贷款组织发展对策研究以江苏省为例J.经济理论与经济管理,2010,(12)2 刘国防，齐丽梅.农村小额贷款公司发展问题研究J.经济纵横，2009，(12)3 黄绍明.小额贷款公司现状、国外经验及发展思路J.时代金融,2011，(8)4 钱水土，夏良圣，蔡晶晶.小额贷款公司困境、现状与出路浙江案例研究J.上海金融，2009，(5)5 潘广恩.小额贷款公司可持续发展机制的研究J.浙江金融，2009，(4)6 刘人玮.我国小额贷款公司的现状与出路J.法制与社会，2009，（8）7 杜晓山.江苏小额贷款公司发展中的经验与问题J.农村金融研究，2010，(5)8 王家传，冯林.农村小额贷款公司营运成效与发展方略:以山东省为例J.农业经济问题，2011，(7) 9 李秀明，张职瑄.宁德市首家小额贷款公司