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1、-基于财务报表对苏州晟地置业公司发展能力的评析毕业论文-第 13 页毕业论文（设计）课题名称： 基于财务报表对苏州晟地置业公司 发展能力的评析 毕业论文（设计）原创性声明本人所呈交的毕业论文（设计）是我在导师的指导下进行的研究工作及取得的研究成果。据我所知，除文中已经注明引用的内容外，本论文（设计）不包含其他个人已经发表或撰写过的研究成果。对本论文（设计）的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中作了明确说明并表示谢意。 作者签名： 日期： 毕业论文（设计）授权使用说明本论文（设计）作者完全了解*学院有关保留、使用毕业论文（设计）的规定，学校有权保留论文（设计）并向相关部门送交论文（设计）的电
2、子版和纸质版。有权将论文（设计）用于非赢利目的的少量复制并允许论文（设计）进入学校图书馆被查阅。学校可以公布论文（设计）的全部或部分内容。保密的论文（设计）在解密后适用本规定。 作者签名： 指导教师签名： 日期： 日期： 注 意 事 项1.设计（论文）的内容包括：1）封面（按教务处制定的标准封面格式制作）2）原创性声明3）中文摘要（300字左右）、关键词4）外文摘要、关键词 5）目次页（附件不统一编入）6）论文主体部分：引言（或绪论）、正文、结论7）参考文献8）致谢9）附录（对论文支持必要时）2.论文字数要求：理工类设计（论文）正文字数不少于1万字（不包括图纸、程序清单等），文科类论文正文字数
3、不少于1.2万字。3.附件包括：任务书、开题报告、外文译文、译文原文（复印件）。4.文字、图表要求：1）文字通顺，语言流畅，书写字迹工整，打印字体及大小符合要求，无错别字，不准请他人代写2）工程设计类题目的图纸，要求部分用尺规绘制，部分用计算机绘制，所有图纸应符合国家技术标准规范。图表整洁，布局合理，文字注释必须使用工程字书写，不准用徒手画3）毕业论文须用A4单面打印，论文50页以上的双面打印4）图表应绘制于无格子的页面上5）软件工程类课题应有程序清单，并提供电子文档5.装订顺序1）设计（论文）2）附件：按照任务书、开题报告、外文译文、译文原文（复印件）次序装订3）其它摘 要随着我国经济现代化
4、的逐步完善和深化，财务分析已经成为财务管理过程中的重要环节。财务分析是指通过对财务会计报表的有关数据资料，对企业的经济活动过程和结果进行分析，以了解、判断企业财务状况和经营成果，预测发展趋势，发现存在问题，并提出改进举措的书面报告。本文首先阐述了财务分析的意义、内容，并以苏州晟地置业近三年的财务报表为依据，分析了公司的盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力的财务指标，对苏州晟地置业的经营状况作出了客观评价，并对公司提出相应的发展建议。关键词：晟地置业；财务分析；财务指标；发展建议目录1财务分析的相关理论11.1财务分析的意义11.1.1财务分析的含义11.1.2财务分析的作用11.2财务分析的
5、内容11.2.1资本结构21.2.2资金运营21.2.3获利能力21.2.4偿债能力21.2.5发展能力22 苏州晟地置业的经营情况与财务分析32.1公司的经营情况32.2苏州晟地置业的财务分析42.2.1偿债能力分析42.2.2盈利能力分析52.2.3营运能力分析72.2.4发展能力分析83 提升苏州晟地置业发展能力的建议93.1偿债能力方面的发展建议93.1.1实行多元化经营，开发新商业地产93.1.2建立资金管理制度，优化资金资源配置93.2盈利能力方面的发展建议103.2.1加强期间费用的管理103.2.2加强成本控制103.3营运能力方面的发展建议103.3.1合理安排闲置资金103
6、.3.2建立健全的企业内部控制制度113.4发展能力方面的发展建议11参考文献12致 谢131财务分析的相关理论1.1财务分析的意义1.1.1财务分析的含义财务分析是指通过对财务会计报表的有关数据资料，对企业的经济活动过程和结果进行分析，以了解、判断企业财务状况和经营成果，预测发展趋势，发现存在问题，并提出改进举措的书面报告。1.1.2财务分析的作用企业财务分析的作用在于动态的使用财务报表满足企业内部和外部投资者以及经营管理者的特定要求。其主要作用是：（1）为企业管理者提供财务分析信息，促进企业内部管理。对企业管理者来说，通过财务分析，能利用有关分析资料，了解企业财务状况，规范企业财务行为，评
7、价各种投资方案，测定企业管理效率，预测经济效益，指导企业生产经营的开发。（2）为企业外部投资者提供决策依据。对企业外部投资者来说，包括潜在的和现在的投资者、融资者，他们的投资目的虽不相同，但关心投资报酬和投资风险的愿望是共同的。通过财务分析，为他们提供有关企业经营成果和财务状况各方面的信息，帮助有关单位或投资者进行投资分析和选择，从而有利于作出正确的决策。（3）为社会提供企业财务信息，促进证券市场的正常运行。企业经营的优劣，投资风险的大小，盈利的高低等等因素，对证券市场颇有影响，上市公司定期得地向社会公布企业财务分析资料，及时、真实地反映企业经营成果和财务状况，从而稳定证券投资者的心态，稳定股
8、票、债券价格，促进证券市场正常运转。1.2财务分析的内容在市场经济条件下，企业由产品经营转向资本经营，财务分析的内容围绕企业资本结构、营运能力、盈利能力、偿债能力及发展能力几个方面进行。由于使用财务分析的企业管理者、股东、债权人的目的不同，各有不同的分析重点，但是其核心是分析企业效绩，主要包括以下几个方面：1.2.1资本结构资金是企业赖以生存和发展的基础。因此，对企业资本结构的分析，主要从企业长期负债、短期负债、所有者权益等来源所取得的资金之间以及资金使用，是否保持合理的比例关系方面进行分析。只有比例合理，才能有稳定的经济基础，使企业提高经受挫折能力，从而得以稳步发展。1.2.2资金运营运用资
9、金是否充分有效，是决定企业经营水平的前提。企业资金的多少，可以表现为经营能力的大小，有效地经营可以使企业增加收入，加速资金周转。因此，只有分析企业是否有效地运用资金，才能判断企业是否提高获取较多收入的能力。1.2.3获利能力获利能力的大小是衡量企业经营好坏的重要标志。一般来说,经营良好、管理有方的企业具有较强的获利能力。因此，分析获利能力是企业发展前途的重要内容。1.2.4偿债能力偿债能力大小的分析，是判断企业财务状况稳定与否的重要内容。企业偿债能力强，可以举债筹集资金来获取利益；反之，偿债能力差，则使企业陷入困境，甚至危及企业生存。1.2.5发展能力在当前市场竞争剧烈，生产技术迅速发展的时代
10、，企业必须求生存、求发展，从而使企业自身立于不败之地。因此，分析企业发展能力，能促使企业提高扩大再生存的增长速度，增强市场竞争的实力，使企业健康成长。2 苏州晟地置业的经营情况与财务分析2.1公司的经营情况苏州市晟地置业有限公司（本文简称“苏州晟地置业”）是一家主营房地产投资开发企业，集团公司是上海晟地集团有限公司。晟地公司自2004年进驻苏州市场，分别投资开发建设的有吴中区“S半岛”普通住宅小区，金阊区“玖园”别墅小区，“玖园商业楼”中心。苏州晟地置业最近的项目“玖园别墅小区”已全部完工，只有几套别墅还未卖出，现在正处于清盘阶段，“玖园商业楼”还有少许尾部工程没有完工，但是也已开始投入使用，
11、对外招商出租。由于苏州晟地置业最近没有什么销售收入，已经开始出现资金不足的现象，目前也只能向上海晟地集团公司借入资金才能维持公司的正常经营。公司近三年的主要财务状况见表1所示，经营成果情况见表2所示。表1 苏州晟地置业近三年资产负债表主要财务数据单位：元项目2011年2012年2013年期初余额期末余额期初余额期末余额期初余额期末余额应收账款000000存 货1362150831173589111173589119976038799760387103233321流动资产243122099176432129176432129169677913169677913159951322流动负债16711
12、96988665904886659048554320645543206454686259资产总额243554471176713594176713594169846252169846252160387408负债总额1671196988665904886659048701850647018506459436259所有者权益7643477290054545900545459966118799661187100951149表2 苏州晟地置业近三年利润表主要财务数据单位：元项目2011年2012年2013年营业总收入101997678.0055933602.0026184419.50财务费用-38614
13、.58-25598.81-9190.24营业总成本77297183.8840648374.3023147944.75利润总额24258503.4013247825.013046677.15净利润13619772.959584621.981289962.212.2苏州晟地置业的财务分析2.2.1偿债能力分析企业偿债能力是指企业对各种到期债务偿付的能力。如果到期不能偿付债务，则表示企业偿债能力不足，财务状况不佳。偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力，也称为变现能力，短期偿债能力的高低，通常是以比率确定的，这里主要指流动性比率指标，它是建立在对企业流动资产和
14、流动负债关系分析的基础之上的，这里通过对苏州晟地置业的流动比率和速动比率进行分析（见表3所示），以此来评价苏州晟地置业的短期偿债能力。表3 苏州晟地置业2011-2013年偿债能力指标指标2011年2012年2013年流动比率1.651.222.99速动比率0.650.451.15资产负债率60.38%45.26%39.25%产权比率76.21%82.67%64.61%长期偿债能力是企业偿还长期债务的能力，该指标取决于企业的负债、资产和净资产的关系。这里通过对苏州晟地置业的资产负债率、产权比率进行分析，以此评价企业的长期偿债能力。（1） 流动比率。流动比率是流动资产与流动负债的比值，流动比率越
15、大，企业的短期偿债能力越强，国际上公认的标准比率为2，我国较好的水平是1.5左右。如果流动比率过低则说明企业资金不足偿债能力低下，有财务风险；如果流动比率过高，虽然说明企业流动性大，有足够的变现资产来偿债，但并不说明有足够的现金可以还债，也可能存货积压应收账款增多。苏州晟地置业2013年的流动比率为2.99，高于标准比率，说明苏州晟地置业的短期偿债能力浮动较大，应该不存在大的偿债问题。（2） 速动比率。速动比率是企业一定时期速动资产与流动负债之比。与流动比率相比较，速冻比率在分母中剔除了存货。因为在流动资产中，存货的变现能力小，如果依靠存货来清偿债务，损失将会大于现金、银行存款、应收账款等其他
16、流动资产，因此剔除了存货计算出的速动比率能更好的反映企业短期偿债能力。对于速动比率一般是等于1时最好。速动比率过高，资金往往滞留在应收款项形态上；速动比率过低，则又表示支付能力不足。苏州晟地置业2013年速动比率为1.15，与往年相比较说明企业流动资产比较充裕。（3） 产权比率。产权比率也被称为债务股权比率，是负债与股东权益的比值。这一指标反映了企业财务结构的稳定性，也就是债权人提供的资本与股东提供的资本之间的相对关系；同时也反映了股东权益对债务的保障程度。产权比率越高，企业的财务结构风险越高，相对应的报酬也就越高；产权比率越低，企业的财务结构风险越小，相对应的报酬也就越小。苏州晟地置业201
17、3年产权比率与往年相比较有明显的下降趋势，说明晟地公司的长期偿债能力有改善。综上所述，苏州晟地置业的短期偿债能力比较好，各项指标趋于合理。经营活动产生的现金流量净额对流动负债的保障能力比较弱，必须注意存货的质量和周转速度。从长期偿债能力来看，虽然近几年收益下滑，但2013年各项指标基本趋于合理。2.2.2盈利能力分析盈利能力是企业获取利润的能力，无论是投资者还是债权人都认为盈利能力非常重要，因为健全的财务状况必须由较高的获利能力支持。要实现财务管理的目标，就必须不断提高利润，降低风险。这里主要通过对苏州晟地置业的销售净利润率、净资产收益率、总资产报酬率来进行分析，以此来评价企业的盈利能力（见表
18、4所示），它是衡量企业经营效果的重要指标。表4 苏州晟地置业2011-2013年盈利能力指标指标2011年2012年2013年销售净利润率11.53%7.63%1.84%净资产收益率16.36%10.10%1.29%总资产报酬率13.35%17.14%4.93%（1） 销售净利润率。销售净利润率是净利润与销售收入进行对比所确定的比率，该指标越大，说明企业销售收入创造利润的水平越强。需要注意的是销售收入在公式的分母位置，因此企业要想提高销售净利率并不仅仅是简单扩大销售收入，而应当同时获得净利润的增加。苏州晟地置业2013的净利润率为1.84%，公司近三年的净利润率一直在下降，其获利能力不稳定且逐
19、步下滑。（2） 净资产收益率。净资产收益率是指企业一定时期内的净利润与平均资产之比。它是衡量投资者投入资本的获利能力与企业资本运营能力的综合效益的基本指标。这一指标越大说明企业对资产的利用效果越好，效率越高，使资金的使用更节约，并以此提升企业的盈利能力。苏州晟地置业2013的净资产收益率为1.29%，公司近三年的指标逐渐下降，该公司的资产净利润率比较低。（3） 总资产报酬率。总资产报酬率以投资报酬为基础来分析评价企业获利能力，是企业一定时期内获得的投资报酬率与资产总额之间的比率。总资产报酬率是评价企业通过投资，包括净资产和负债在内的全部资产的总体获利能力的，也是分析评价企业资产运营效益的基本指
20、标。苏州晟地置业2013年的总资产报酬率为4.93%，近三年的总资产报酬率大幅度下降，说明企业获利能力较弱。综上所述，苏州晟地置业的盈利能力发展趋势并不良好，销售净利润率、净资产收益率和总资产报酬率都大幅度下降。2.2.3营运能力分析营运能力是指企业经营的效率高低。即资金周转的速度快慢及其有效性。营运能力是分析企业经营资金周转因素的的相关指标，来测定企业资金的利用效率。企业经营性资金周转速度越快，就越表明资金利用的效果越好、效率越高，企业的经营能力就越强。这里通过对苏州晟地置业的总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率和应收账款周转率进行分析（见表5所示），以此来评价苏州晟地置业的营运能力。表
21、5 苏州晟地置业2011-2013年营运能力指标指标2011年2012年2013年总资产周转率0.490.320.16流动资产周转率0.490.320.16存货周转率0.610.370.23应收账款周转率000（1） 总资产周转率。总资产周转率是企业一定时期销售收入净额与平均资产总额之比，它是衡量资产投资规模与销售水平之间的配比情况的指标。运用总资产周转率分析评价资产使用效率时，还要结合销售利润一起分析。总资产周转率越高，说明企业销售能力越强，资产投资的效益越好。苏州晟地置业近三年的总资产周转率呈下降趋势，说明企业的投资效益不太乐观。（2） 流动资产周转率。流动资产周转率是企业一定时期销售收入
22、净额与平均流动资产总额之比，是指企业在一定时期内流动资产可以周转的次数。流动资产周转率越大，说明企业流动资产的周转速度越快，相对的使流动资产得到节约，也就使投入的资产得到了相对增加，以此来实现企业盈利能力的增强。苏州晟地置业2013年的流动资产率为0.16,且近三年的流动资产率呈逐年下降趋势，说明企业资产利用速度慢，利用效率不高。（3） 存货周转率。存货周转率是对流动资产的补充说明，是衡量企业销售能力及存货管理水平的综合性指标。它是销售成本与平均存货之比。苏州晟地置业存货周转率逐步下降，说明企业存货流动性变小。（4） 应收账款周转率。应收账款周转率是企业一定时期内赊销收入与平均应收账款余额之比
23、。一定时期内应收账款的周转次数越多，说明应收账款的流动性越强、回收能力越强。苏州晟地置业的应收账款周转率为0，说明该企业不存在应收账款。综上所述，苏州晟地置业资产管理能力各项指标总体来说近三年呈逐渐下降趋势，说明公司应不断增强企业管理能力，扩大经营规模。2.2.4发展能力分析分析评价企业的发展能力，主要是观察企业的经营规模、资本增值、支付能力、生产经营成果、财务成果等增长状况，从而评价企业校绩。这里通过对销售增长率、资本积累率和总资产增长率进行分析（见表6所示），以此来评价苏州晟地置业发展能力。表6 苏州晟地置业2011-2013年发展能力指标指标2011年2012年2013年销售增长率11.
24、53%-45.15%-53.19%资本积累率16.36%10.67%1.29%总资产增长率13.35%-3.89%-5.57%（1） 销售增长率。销售增长率是指企业本年销售收入增长额同上年销售收入总额的比率。它表明比上年销售收入的增减变动情况，是分析评价企业成长状况和发展能力的基本指标。通过对销售增长率的分析，可以衡量企业经营水平和市场占有能力，预测企业经营业务扩展趋势。苏州晟地置业的销售增长率近三年都成下降趋势，2013年销售增长率为负数，表示销售收入下降。（2） 资本积累率。资本积累率是企业年末所有者权益的增长额与年初所有者权益总额的比率。它是分析企业当年资本积累能力和发展能力的又一基本指
25、标。苏州晟地置业近三年的资本积累率呈逐渐下降趋势，表明公司的资本积累增长缓慢，资本保全性降低。（3） 总资产增长率。总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率。它反映了企业本年资产规模的扩展速度，是分析评价企业发展能力的重要补充指标。苏州晟地置业近三年的总资产增长率由13.35%下降到-5.57%，说明公司本年内资产经营规模没有扩张。综上所述，苏州晟地置业近三年的发展能力指标波动较大，说明该公司的发展潜力较弱。3 提升苏州晟地置业发展能力的建议3.1偿债能力方面的发展建议3.1.1实行多元化经营，开发新商业地产根据房地产企业经营产品的特殊性，我国房地产企业的销售实行预售制度，企业在
26、预售时一般会按照合同要求客户支付大部分甚至全部价款，但按照收入的确认原则，只有等到房地产开发完成并办理了产权转移手续时才能确认销售收入。在此之前，预售取得的收入以预收账款的形式存在。由于房地产企业的经营周期较长，预收账款的挂账时间少则几个月，多则几年。从性质上来说，预收账款是企业的负债，但对房地产开发企业来讲，在签订完预售合同后就意味着合同的履行已经变得相对确定，根据项目的完工程度应该将相应的预收账款确认为收入，并结转完工成本。房地产企业大量的预收账款中包含了企业实际已经完工履约部分，同时也包含企业应该确认的利润而增加的所有者权益部分。所以直接按照企业报表报表资料分析企业偿债能力会因高估企业负
27、债而影响报表使用者对企业偿债能力的判断，因此在分析企业偿债能力时需要侧重看预收账款。苏州晟地置业近三年的预收账款增幅都开始下降，可以看出公司的销售开始困难，需要调整发展方向，多元化经营，开发新的商业地产。3.1.2建立资金管理制度，优化资金资源配置提高公司资金运营效率，优化资源配置，可以从以下几个方面入手：一是要确定适当的现金持有量，保证资金链的完整性，对于短期内充裕的闲置现金，可以与银行建立合作关系，进行短期理财投资，提高现金利用率；二是要减轻对供应商资金的占用，苏州晟地置业的负债以应付账款为主，大量的应付账款会给企业带来负面影响，一旦出现信用危机，与供应商的资金链断裂，造成材料短缺，后果不
28、堪设想。3.2盈利能力方面的发展建议3.2.1加强期间费用的管理从财务分析可以看出，苏州晟地置业近几年的净利润逐年下降，而企业的销售费用、管理费用对企业的净利润也有一定的影响，这说明公司对管理空间方面还有待提升，建议可以从以下几个方面着手：一是苏州晟地置业可以加强对预算的管控力度，严格制定预算并监控预算执行情况，分析企业实际费用与预算费用的差异所在，调整管理方向，使之运营朝着有效的方向发展；二是合理优化资源人员配置，更高效的开展各项工作，将各项费用按部门、组织进行考核，通过更科学的管理手段控制各项费用的超支发生。3.2.2加强成本控制从财务分析可以看出苏州晟地置业的净利润率偏低，合理控制成本，
29、也是提高企业净利润的关键，可以从以下几个方面着手：一是降低采购成本，通过招标选取优质的供应商，多渠道考察供应商，对比分析选取具有价格优势的供应商，保证质量的同时降低采购价格；二是降低生产成本，建立有效的考核管理机制，合理控制建设周期内的材料浪费以及材料利用率不足的问题，提高材料二次利用率，减少因浪费造成的材料重复采购。3.3营运能力方面的发展建议资金的流动能力的大小关系着企业生产经营活动的持续性。资金流动的越快，说明资金运用效率就越强，货款回笼能力越强，从而获得更多利润。从上文分析来看苏州晟地置业流动资产较弱，因此，从营运能力上看可以主要以提高流动资产管理水平为主。3.3.1合理安排闲置资金在
30、货币资金管理上无法有效利用闲置资金，是一种极大的浪费。目前市场上又很多短期现金管理方式，为企业加强资金流动提供了有效的支持。企业可以根据自身的资金闲置时间的长短，选择投资风险低、稳定性强、收益较高的理财产品，如固定收益类产品、保本类产品、货币基金、债券等，以提高其时间价值经济效益。3.3.2建立健全的企业内部控制制度苏州晟地置业在存货管理方面，应划清职权，发挥存货内部控制制度的作用。公司应根据会计法、公司法健全法人制度，履行法人的权利和义务，组织建立存货内部控制制度，结合企业的经营特点，严格采购，规范消耗，进一步明确各职能部门的岗位职责，严格执行不相容岗位分离的原则，发挥存货内部控制度的相互牵
31、制作用。3.4发展能力方面的发展建议从上文分析可以看出苏州晟地置业的经营状况不是良性，没有什么销售收入，公司对剩余的几套别墅可以采取清盘促销的策略，加强玖园商务楼的招商宣传。与此同时可以了解市场情况，开发新的商业房产，在开发新项目的同时加强市场宣传，并可以考虑增加广告营销手段的投入，向广大消费群体推广其经营理念，完善客户资料信息库，充分培养自己的客户群体，建立完善的营销渠道。参考文献1中国注册会计师协会.财务成本管理M.北京：经济科学出版社.20082 陈友邦.财务分析M.大连：东北财经大学出版社.20103赵哗.谈谈企业偿债能力分析J.财务通讯.20084谢元寿.浅谈中小企业财务管理运行现状
32、与对策J.企业技术开发.20095陈新宜.论企业财务报表分析存在的问题与对策J.行政事业资产与财务.20126田伟先.对企业短期偿债能力评价指标的思考J.会计师.20127裴淑琴.财务会计报告分析M.北京师范大学出版社.2011致 谢时光冉逝，转眼间三年的大学生涯已经接近尾声。这期间，有过欢声笑语，也有过彷徨失落，但更多的是对知识的收获。三年来，通过对多本专业书籍的学习，让我感受到了知识的博大精深，获得受益一生的知识财富。在这里，首先感谢我的导师张老师对我的悉心辅导。在论文的选题，写作和修改过程中，张老师给我提出了很多宝贵的意见，帮助我清理思路，使我能够克服论文写作中的困难，保证论文的顺利完成。其次，我要感谢在大学期间给我授课的所有老师，他们讲授的知识为我日后的发展奠定了基础。同时感谢我的家人和朋友们，他们在我学习生活中，给予我无私的帮助，无论我碰到什么样的困难，他们都会支持我，鼓励我奋勇向前，使我度过了三年愉快的大学生活。