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1、（一）金融工具（一）金融工具 形成一个企业的金融资产并形成另一个形成一个企业的金融资产并形成另一个企业的金融负债或权益工具的合同。企业的金融负债或权益工具的合同。 CAS 22： 关键词：关键词：金融资产金融资产金融负债金融负债权益工具权益工具投资方投资方投资方投资方发行方发行方发行方发行方合同合同债券债券股票股票 金融资产金融资产是指现金、其他企业的权益工具、从其他企是指现金、其他企业的权益工具、从其他企 业收取现金或其他金融资产的合约权利或与其他企业业收取现金或其他金融资产的合约权利或与其他企业 交换金融工具的合约权利；交换金融工具的合约权利； 金融负债金融负债是指交付现金或其他金融资产给
2、其他企业或是指交付现金或其他金融资产给其他企业或 与其他企业交换金融工具的合约义务；与其他企业交换金融工具的合约义务； 权益工具权益工具是指能证明企业对某个企业净资产的所有权是指能证明企业对某个企业净资产的所有权 的合约。的合约。 现金、银行存款、银行可转让存单等货币资金；普通现金、银行存款、银行可转让存单等货币资金；普通股和优先股等股权证券，公司债、金融债券和国库券等债股和优先股等股权证券，公司债、金融债券和国库券等债权证券；应收账款、应收票据、应付账款和应付票据等。权证券；应收账款、应收票据、应付账款和应付票据等。 特点特点：F 其取得或发生通常伴随着资产的流入或流出其取得或发生通常伴随着
3、资产的流入或流出F 其价值取决于标的物本身的价值其价值取决于标的物本身的价值 内容：内容：传统的金融工具，基本上已构成传统财务报表项目。传统的金融工具，基本上已构成传统财务报表项目。衍生工具衍生工具是指金融工具确认和计量准则涉及的、具有下是指金融工具确认和计量准则涉及的、具有下列特征的金融工具或其他合同：列特征的金融工具或其他合同：F 其价值随着特定利率、证券价格、商品价格、外汇其价值随着特定利率、证券价格、商品价格、外汇汇率、价格或汇率指数、信用等级、信用指数或其他类汇率、价格或汇率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与似变量的变动而变动，变量为非金
4、融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系。合同的任一方不存在特定关系。 F 不要求初始净投资，或与对市场情况变动有类似反不要求初始净投资，或与对市场情况变动有类似反应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。应的其他类型合同相比，要求很少的初始净投资。 F 在未来某一日期结算。在未来某一日期结算。 例如：甲国内金融企业与乙境外金融企业签订了一例如：甲国内金融企业与乙境外金融企业签订了一份一年期利率互换合约，每半年末甲企业向乙企业份一年期利率互换合约，每半年末甲企业向乙企业支付美元固定利息、从乙公司收取以支付美元固定利息、从乙公司收取以6个月美元个月美元LIBOR（浮动利率）计算确定的浮动利
5、息，合约名（浮动利率）计算确定的浮动利息，合约名义金额为义金额为1亿美元。亿美元。合约签订时，其公允价值为零。假定合约签订半年合约签订时，其公允价值为零。假定合约签订半年后，浮动利率（六个月美元后，浮动利率（六个月美元LIBOR）与合约签订时）与合约签订时不同，甲企业将根据未来可收取的浮动利息现值扣不同，甲企业将根据未来可收取的浮动利息现值扣除将支付的固定利息现值确定该合约的公允价值。除将支付的固定利息现值确定该合约的公允价值。显然，显然，合约的公允价值因浮动利率的变化而改变。合约的公允价值因浮动利率的变化而改变。衍生金融工具价值随有关衍生金融工具价值随有关 的基础工具价格或相关变量的基础工具
6、价格或相关变量的变动而变功。这一特征是由其派生于基础工具、以的变动而变功。这一特征是由其派生于基础工具、以基础工具或变量作为合约标的的性质所决定基础工具或变量作为合约标的的性质所决定 的。的。 例如：外汇远期或外汇例如：外汇远期或外汇 期货合约的价值都是随外汇汇率期货合约的价值都是随外汇汇率变动而变动的，股指期货合约的价值是随股票价格指数变动而变动的，股指期货合约的价值是随股票价格指数变动而变动的。变动而变动的。企业从事衍生工具交易不要求初始净投资企业从事衍生工具交易不要求初始净投资，通常指签订某，通常指签订某项衍生工具合同时不需要支付现金。例如，某企业与其他项衍生工具合同时不需要支付现金。例
7、如，某企业与其他企业签订一项将来买入债券的远期合同，就不需要在签订企业签订一项将来买入债券的远期合同，就不需要在签订合同时支付将来购买债券所需的现金。合同时支付将来购买债券所需的现金。注意：注意：1.不要求初始净投资，并不排除企业按照约定的交易惯例或规则相应不要求初始净投资，并不排除企业按照约定的交易惯例或规则相应缴纳一笔保证金。缴纳一笔保证金。比如：企业进行期货交易时要求缴纳一定的保证金。缴纳保证金不构比如：企业进行期货交易时要求缴纳一定的保证金。缴纳保证金不构成一项企业解除负债的现时支付，因为保证金仅具有成一项企业解除负债的现时支付，因为保证金仅具有“保证保证”性质。性质。 2.在某些情况
8、下，企业在从事衍生工具交易也会遇到要求进行现金在某些情况下，企业在从事衍生工具交易也会遇到要求进行现金支付的情况，但该现金支付只是相对很少的初始净投资。支付的情况，但该现金支付只是相对很少的初始净投资。例如：从市场上购入备兑认股权证，就需要先支付一笔款项。但相例如：从市场上购入备兑认股权证，就需要先支付一笔款项。但相对于行权时购入相应股份所需支付的款项，此项支付往往是很小的。对于行权时购入相应股份所需支付的款项，此项支付往往是很小的。又如：企业进行货币互换时，通常需要在合同签订时支付某种货币又如：企业进行货币互换时，通常需要在合同签订时支付某种货币表示的一笔款项，但同时也会收到以另一种货币表示
9、的表示的一笔款项，但同时也会收到以另一种货币表示的“等值等值”的的一笔款项，无论是从该企业的角度，还是从其对手一笔款项，无论是从该企业的角度，还是从其对手(合同的另一方合同的另一方)看，初始净投资均为零。看，初始净投资均为零。 衍生工具在未来某一日期结算，表明衍生工具结算需衍生工具在未来某一日期结算，表明衍生工具结算需要经历一段特定期间。要经历一段特定期间。注意注意：“在某一日期结算在某一日期结算”不能理解为只在未来某一不能理解为只在未来某一日期进行一次结算。日期进行一次结算。例如，利率互换可能涉及合同到期前多个结算日期。例如，利率互换可能涉及合同到期前多个结算日期。F 套期指的是金融工具与金
10、融工具（或非金融工具）套期指的是金融工具与金融工具（或非金融工具）之间的一种特殊关系；之间的一种特殊关系；F 套期为的是规避风险不是消除风险，更不是为冒险套期为的是规避风险不是消除风险，更不是为冒险投机。投机。例如：企业运用商品期货进行套期时，其套期保值策略例如：企业运用商品期货进行套期时，其套期保值策略通常是，买入通常是，买入(卖出卖出)与现货市场数量相当、但交易方向与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出(买入买入)期货合同来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风期货合同来补偿现货市场价格变动所带来的实际价格风险。险
11、。 相对于非金融企业，金融企业面临较多的金融风险，如相对于非金融企业，金融企业面临较多的金融风险，如利率风险、外汇风险、信用风险等，对套期保值有更多利率风险、外汇风险、信用风险等，对套期保值有更多的需求。的需求。例如，某上市银行为规避汇率变动风险，与汇金公司签例如，某上市银行为规避汇率变动风险，与汇金公司签订外币期权合同对现存数额较大的美元敞口进行套期保订外币期权合同对现存数额较大的美元敞口进行套期保值。值。 其公允价值应当能够可靠地计量其公允价值应当能够可靠地计量 相对于相对于“被套期项目被套期项目”的、用于规避被套期项目引起的风险的工具。的、用于规避被套期项目引起的风险的工具。即：被指定的
12、衍生工具或非衍生工具（只是在少数情况下），其公即：被指定的衍生工具或非衍生工具（只是在少数情况下），其公允价值或现金量变动预期将抵消被套期项目的公允价值或现金流量允价值或现金量变动预期将抵消被套期项目的公允价值或现金流量变动。变动。 衍生工具通常可以作为套期工具。衍生工具通常可以作为套期工具。例外情况是：无法例外情况是：无法有效地对冲被套期项目风险的衍生工具不能作为套期工有效地对冲被套期项目风险的衍生工具不能作为套期工具。具。 非衍生金融资产或非衍生金融负债通常不能作为套期非衍生金融资产或非衍生金融负债通常不能作为套期工具。工具。例外情况是：被套期风险为外汇风险时，某些非例外情况是：被套期风险
13、为外汇风险时，某些非衍生金融资产或非衍生金融负债可以作为套期工具衍生金融资产或非衍生金融负债可以作为套期工具 。只有涉及只有涉及报告主体以外的主体的工具（含符合条件的报告主体以外的主体的工具（含符合条件的衍生工具或非衍生金融资产或非衍生金融负债）才能作衍生工具或非衍生金融资产或非衍生金融负债）才能作为套期工具为套期工具 。套期工具的基本条件套期工具的基本条件 套期工具套期工具套期工具的套期工具的 指定原则指定原则 例如，某企业为规避石油价格上涨的风险，可以买入一定例如，某企业为规避石油价格上涨的风险，可以买入一定数量石油期货合同。其中，石油期货合同即是套期工具。数量石油期货合同。其中，石油期货
14、合同即是套期工具。 注意：注意： 在活跃市场上没有报价的权益工具投资，以在活跃市场上没有报价的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具进及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具进行结算的衍生工具，由于其公允价值难以可靠地行结算的衍生工具，由于其公允价值难以可靠地计量，计量，不能作为套期工具不能作为套期工具。企业自身的权益工具既非企业的金融资产也企业自身的权益工具既非企业的金融资产也非金融负债，因而也非金融负债，因而也不能作为套期工具不能作为套期工具。例如：期权例如：期权l 企业发行的期权企业发行的期权不能作为套期工具。因为该期权的潜在不能作为套期工具。因为该期权的潜在损失可能大
15、大超过被套期项目的潜在利得，从而不能有效损失可能大大超过被套期项目的潜在利得，从而不能有效地对冲被套期项目的风险。地对冲被套期项目的风险。l 与此不同的是，与此不同的是，购入期权的一方购入期权的一方可能承担的损失最多就可能承担的损失最多就是期权费，而可能拥有的利得通常等于或大大超过被套期是期权费，而可能拥有的利得通常等于或大大超过被套期项目的潜在损失，因而购入期权的一方可以将购入的期权项目的潜在损失，因而购入期权的一方可以将购入的期权作为套期工具。作为套期工具。 套期保值准则规定套期保值准则规定，对于利率上下限期权，或由一项发行，对于利率上下限期权，或由一项发行的期权和一项购入的期权组成的期权
16、，其的期权和一项购入的期权组成的期权，其实质相当于企业实质相当于企业发行一项期权的发行一项期权的(即企业收取了净期权费即企业收取了净期权费)，不能将其指定为，不能将其指定为套期工具。套期工具。例如，某种外币借款可以作为对同种外币结算例如，某种外币借款可以作为对同种外币结算的销售的销售(确定确定)承诺的套期工具；承诺的套期工具；又如，持有至到期投资可以作为规避外汇风险又如，持有至到期投资可以作为规避外汇风险的套期工具。的套期工具。 这里所指报告主体这里所指报告主体，指企业集团或集团内的各企，指企业集团或集团内的各企业，也指提供分部信息的各分部。业，也指提供分部信息的各分部。在分部或集团内各企业的
17、财务报表中在分部或集团内各企业的财务报表中，只有涉及，只有涉及这些分部或企业以外的主体的工具及相关套期指这些分部或企业以外的主体的工具及相关套期指定，才能在符合套期保值准则规定条件时运用套定，才能在符合套期保值准则规定条件时运用套期会计方法，而期会计方法，而在集团合并财务报表中在集团合并财务报表中，如果这，如果这些套期工具及相关套期指定并不涉及集团外的主些套期工具及相关套期指定并不涉及集团外的主体，则不能对其运用套期会计方法进行处理。体，则不能对其运用套期会计方法进行处理。因具有风险敞口而被指定为套期活动对象的资产、负因具有风险敞口而被指定为套期活动对象的资产、负债、确定性承诺或预期交易。债、
18、确定性承诺或预期交易。即：是指使企业面临公允价值变动或未来现金流量变即：是指使企业面临公允价值变动或未来现金流量变动风险影响的资产、负债、动风险影响的资产、负债、确定承诺确定承诺或或预期未来交易预期未来交易。 具有特定被套期风险的项目具有特定被套期风险的项目可作为被套期项目。可作为被套期项目。 衍生工具不能作为被套期项目，但对于外购的、嵌在另一项金融工具衍生工具不能作为被套期项目，但对于外购的、嵌在另一项金融工具(主合同主合同) 中的期权，如果其与主合同存在紧密关系，且混合工具没有被指定为以公允中的期权，如果其与主合同存在紧密关系，且混合工具没有被指定为以公允 值计量且其变动计人当期损益的金融
19、工具，则可以作为被套期项目。值计量且其变动计人当期损益的金融工具，则可以作为被套期项目。 某些持有至到期投资可作为被套期项目。某些持有至到期投资可作为被套期项目。对于对于信用风险或外汇风险，企业可信用风险或外汇风险，企业可 以将持有至到期投资作为被套期项目，以将持有至到期投资作为被套期项目，而对于而对于利率风险或提前还款风险，则不利率风险或提前还款风险，则不 可以作为被套期项目。可以作为被套期项目。 在运用套期会计方法时，只有涉及报告主体以外的主体的资产、负债、确定在运用套期会计方法时，只有涉及报告主体以外的主体的资产、负债、确定 承诺或很可能发生的预期交易才能作为被套期项目。承诺或很可能发生
20、的预期交易才能作为被套期项目。 被套期项目被套期项目被套期项目的指定原则被套期项目的指定原则 确定承诺确定承诺，是指在未来某特定日期或期间，以约定，是指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议；价格交换特定数量资源、具有法律约束力的协议；预期交易预期交易，是指尚未承诺但预期会发生的交易。，是指尚未承诺但预期会发生的交易。l作为被套期项目，应当使企业面临公允价值作为被套期项目，应当使企业面临公允价值或现金流量变动风险或现金流量变动风险(即被套期风险即被套期风险)，在本期，在本期或未来期间会影响企业的损益。或未来期间会影响企业的损益。l与之相关的被套期风险，通常包括
21、外汇风险、与之相关的被套期风险，通常包括外汇风险、利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信利率风险、商品价格风险、股票价格风险、信用风险等。用风险等。l企业的一般经营风险企业的一般经营风险(如固定资产毁损风险等如固定资产毁损风险等)不能作为被套期风险，因为这些风险不能具体不能作为被套期风险，因为这些风险不能具体辨认和单独计量。辨认和单独计量。 机制机制企业风险管理策略企业风险管理策略管理当局职业判断管理当局职业判断对对套期关系的认定套期关系的认定严格标准严格标准F 在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间在套期开始时，企业对套期关系（即套期工具和被套期项目之间的关系）有的关系）
22、有正式指定正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略的正式书面文件期策略的正式书面文件;F 该该套期预期高度有效套期预期高度有效，且符合企业最初为该套期关系所确定的风，且符合企业最初为该套期关系所确定的风险管理策略险管理策略 ;F 对预期交易的现金流量套期，预期交易应当发生的对预期交易的现金流量套期，预期交易应当发生的可能性很大可能性很大，且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险且必须使企业面临最终将影响损益的现金流量变动风险;F 套期有效性能够可靠地计量套期有效性能够可靠地计量，即被套期风险引起的被套期项目的，即被套期风险引起的被套
23、期项目的公允价值或现金流量以及套期工具的公允价值能够可靠地计量公允价值或现金流量以及套期工具的公允价值能够可靠地计量;F 企业应当企业应当持续地对套期有效性进行评价持续地对套期有效性进行评价，并确保该套期在套期关，并确保该套期在套期关系被指定的会计期间内高度有效系被指定的会计期间内高度有效 。注意：注意：以上以上5个条件同时具备，方可认定一项套期关系，运个条件同时具备，方可认定一项套期关系，运用套期会计方法进行处理用套期会计方法进行处理 。例例1 1：债券：债券公允价值套期公允价值套期现金流量套期现金流量套期规避已持有资产或规避已持有资产或已承担负债的损失已承担负债的损失规避未来现金流出量的增
24、大规避未来现金流出量的增大或流入量的减少带来的损失或流入量的减少带来的损失 固定利率债券固定利率债券（已确认资产或负债）（已确认资产或负债） 浮动利率债券浮动利率债券（已确认资产或负债）（已确认资产或负债） 例例2 2：存货：存货（） 预期购入预期购入（预期交易）（预期交易）避险重点避险重点公允价值套期与现金流量套期的比较公允价值套期与现金流量套期的比较主要条款比较法主要条款比较法 比率分析法比率分析法 回归分析法回归分析法 非衍生金融资产金融负债通非衍生金融资产金融负债通常不能作为套期工具；常不能作为套期工具；对外汇风险进行套期，某些对外汇风险进行套期，某些非衍生金融资产或金融负债可非衍生金
25、融资产或金融负债可以作为套期工具。以作为套期工具。利利得得或或损损失失当当期期损损益益套套期期工工具具衍生工具衍生工具非衍生工具非衍生工具账面价值因汇率变动形成的账面价值因汇率变动形成的公允价值变动形成的公允价值变动形成的外币借款用来对同种外币外币借款用来对同种外币结算的（销售）确定承诺进结算的（销售）确定承诺进行套期行套期持有至到期投资作为规避持有至到期投资作为规避外汇风险的套期工具外汇风险的套期工具也应当按此规定处理的被套期项目还包括：也应当按此规定处理的被套期项目还包括：按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货按成本与可变现净值孰低进行后续计量的存货按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供
26、出售金融资产按摊余成本进行后续计量的金融资产或可供出售金融资产利利得得或或损损失失当当期期损损益益被被套套期期项项目目因被套期风险形成的因被套期风险形成的本例中，套期工具本例中，套期工具公允价值变动公允价值变动22500元与被套期元与被套期项目公允价值变动项目公允价值变动25000元的比率为元的比率为90%（22500/25000），），在在80%至至125%之之间，可以认为该套间，可以认为该套期是高度有效的。期是高度有效的。套期工具的套期工具的利得或损失利得或损失 A当期损益当期损益所有者权益所有者权益取取E与与F两者孰低两者孰低有效部分有效部分 B无效部分无效部分 C 等于等于A与与B之差之差E:套期工具自套期开始的累计利得或损失套期工具自套期开始的累计利得或损失(绝对数绝对数)F:被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值的累计变动额(绝对数绝对数)初始计量初始计量确认确认注意注意: