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1、1第第8 8章章 财务报表分析概述财务报表分析概述主讲：梁秀桓主讲：梁秀桓28.1 财务报表分析的目的和意义财务报表分析的目的和意义18.2 财务报表分析的内容与程序财务报表分析的内容与程序28.3 财务报表的分析方法财务报表的分析方法3第第8 8章章 财务报表分析概述财务报表分析概述38.1 8.1 财务报表分析的目的和意义财务报表分析的目的和意义2020世纪初起源于美国，银行家率先使用世纪初起源于美国，银行家率先使用分析揭示被授信者（贷款者，买方等）偿还贷款等能分析揭示被授信者（贷款者，买方等）偿还贷款等能力力资讯导向，由被动变主动资讯导向，由被动变主动由资产负责表扩大至各种定期报告由资产
2、负责表扩大至各种定期报告4财务报表分析：财务报表分析：是指一定的报表分析主体以财务报表为主是指一定的报表分析主体以财务报表为主要依据，采取一定的标准和系统科学的分要依据，采取一定的标准和系统科学的分析方法，对企业的生产经营活动和财务状析方法，对企业的生产经营活动和财务状况进行综合评价的过程，其目的是了解过况进行综合评价的过程，其目的是了解过去、评价现在和预测未来，为报表使用者去、评价现在和预测未来，为报表使用者的各项决策行动提供依据。的各项决策行动提供依据。568.1 8.1 财务报表分析的目的和意义财务报表分析的目的和意义分析的意义：分析的意义：1.1.对财务状况和经营成果作出全面评价对财务
3、状况和经营成果作出全面评价2.2.方便进行横向与纵向比较方便进行横向与纵向比较78.1 8.1 财务报表分析的目的和意义财务报表分析的目的和意义财务报表分析的一般目的：财务报表分析的一般目的：1.1.评价企业经营业绩评价企业经营业绩2.2.衡量企业财务状况衡量企业财务状况3.3.预测企业发展趋势预测企业发展趋势8财务报表分析的特定目的财务报表分析的特定目的：财务报表分析的主体：财务报表分析的主体：就是报表的使用人，通常情况下，一般包就是报表的使用人，通常情况下，一般包括企业的债权人、权益投资人、企业内部括企业的债权人、权益投资人、企业内部经理人员、政府经济管理机构以及其他与经理人员、政府经济管
4、理机构以及其他与企业有利益关系的人士。他们出于不同目企业有利益关系的人士。他们出于不同目的使用财务报表，因此需要的信息不同，的使用财务报表，因此需要的信息不同，关注的角度不同，采用的分析程序和方法关注的角度不同，采用的分析程序和方法也会有一定的差别。也会有一定的差别。9财务报表分析的主体：财务报表分析的主体：（一）债权人（一）债权人债权人是指提供信用给企业并得到企业还款承诺的人。债权人主要包债权人是指提供信用给企业并得到企业还款承诺的人。债权人主要包括提供银行信用的金融机构债权人和提供商业信用的商业债权人，他括提供银行信用的金融机构债权人和提供商业信用的商业债权人，他们尤其关心企业是否具有偿还
5、债务的能力。债权人根据其提供的债务们尤其关心企业是否具有偿还债务的能力。债权人根据其提供的债务期限还可以分为短期债权人和长期债权人，他们分别提供不超过一年期限还可以分为短期债权人和长期债权人，他们分别提供不超过一年期的短期信用和一年期以上的长期信用。期的短期信用和一年期以上的长期信用。（二）权益投资人（二）权益投资人权益投资人一般是指企业的所有者或普通股东。他们投资于企业的目权益投资人一般是指企业的所有者或普通股东。他们投资于企业的目的是为了扩大自己的财富，他们不仅要求希望保全投资企业的本金，的是为了扩大自己的财富，他们不仅要求希望保全投资企业的本金，同时还要求要有相应的投资回报。权益投资人考
6、虑更多的是如何增强同时还要求要有相应的投资回报。权益投资人考虑更多的是如何增强企业的竞争能力，获得更大的市场份额，降低财务风险，从企业持续企业的竞争能力，获得更大的市场份额，降低财务风险，从企业持续稳定的增长中得到更多的收益。稳定的增长中得到更多的收益。10财务报表分析的主体：财务报表分析的主体：（三）企业经理人员（三）企业经理人员企业经理人员是指被所有者聘用的、对公司资产和负债进行管理的个企业经理人员是指被所有者聘用的、对公司资产和负债进行管理的个人组成的团体。人组成的团体。（四）政府经济管理机构（四）政府经济管理机构政府的经济管理机构也是企业财务报表的使用人，包括财政税务部门政府的经济管理
7、机构也是企业财务报表的使用人，包括财政税务部门、工商管理部门、证券管理机构、会计监管机构、审计机构和社会保、工商管理部门、证券管理机构、会计监管机构、审计机构和社会保障部门等。障部门等。（五）其他相关人士（五）其他相关人士进行企业财务报表分析的其他相关人士还包括企业的内部职工、专业进行企业财务报表分析的其他相关人士还包括企业的内部职工、专业的投资理财分析师、律师等等。的投资理财分析师、律师等等。118.1 8.1 财务报表分析的目的和意义财务报表分析的目的和意义财务报表分析的特定目的：财务报表分析的特定目的：1.1.债权人债权人2.2.投资人投资人3.3.经营者经营者4.4.注册会计师注册会计
8、师5.5.政府机构政府机构128.2 8.2 财务报表分析的内容与程序财务报表分析的内容与程序不同分析主体，侧重点不同。不同分析主体，侧重点不同。13X（一）偿债能力分析 X 偿债能力是指借款人偿还债务的能力。可分为短期偿债能力和长期偿债能力。X（二）资本结构分析X 资本结构是指企业资产与负债及所有者权益各要素之间的比例关系。资本结构合理则企业的经济基础比较牢固，财务结构较好，偿债能力尤其是中长期偿债能力较强。X（三）营运能力分析X 企业的营运能力是指企业充分利用现有资源创造价值的能力。企业的营运能力分析，可以从资产使用效率和资金使用效率两个角度展开。财务报表分析的内容财务报表分析的内容14X
9、（四）获利能力分析X 获利能力也称盈利能力，是指企业从销售收入中获取利润多少的能力。获利能力分析常用指标有销售毛利率、主营业务利润率、营业利润率、税前利润率、销售净利率等。X（五）投资报酬分析X 投资报酬也称资本报酬，是指企业投入资本后所获得的回报。投资报酬分析常用的指标有总资产报酬率、净资产报酬率、资本金报酬率和股东权益报酬率等。X（六）现金流量分析X 现金流量是指企业一定时期内的现金和现金等价物的流入和流出的数量，现金流量分析是通过现金流量比率分析对企业偿债能力、获利能力以及财务需求能力进行财务评价。财务报表分析的内容财务报表分析的内容15X（七）发展能力分析 X 企业的发展能力是指企业在
10、未来生产经营过程中的一种成长潜能和趋势。一般来说，企业发展能力越强，企业的竞争能力和市场能力就越强。X（八）杠杆系数分析X 财务中的杠杆理论，是指由于固定费用的存在，当企业业务量发生较小变化时其经营利润会产生较大变化的情况。企业由于财务上的杠杆作用，既可以获得一定的杠杆收益，也要承担一定的杠杆风险。X（九）社会责任分析X 企业的社会责任，是指企业通过企业制度和企业行为所体现的对员工、商务伙伴、客户、社区、国家履行的各种积极义务和责任，是企业对市场和相关利益群体的一种良性反应，它既有法律、行政等方面的强制义务，也有道德方面的自愿行为。财务报表分析的内容财务报表分析的内容16财务报表分析的程序财务
11、报表分析的程序1.1.确定分析的目的确定分析的目的2.2.提出所需解决的问题提出所需解决的问题3.3.收集与决策有关的各项财务资讯收集与决策有关的各项财务资讯4.4.确定采用何种分析工具与方法确定采用何种分析工具与方法5.5.分析财务资料、研究财务指标的重要关系，对分析财务资料、研究财务指标的重要关系，对企业的财务状况与经营成果作出解析企业的财务状况与经营成果作出解析17财务报表分析的资料来源财务报表分析的资料来源1.1.企业定期财务报表企业定期财务报表2.2.注册会计师的查账报告书注册会计师的查账报告书3.3.企业的会计政策企业的会计政策18财务报表分析的要求财务报表分析的要求注意：注意：1
12、.1.经营成果与财务状况相结合经营成果与财务状况相结合2.2.绝对数与相对数相结合绝对数与相对数相结合3.3.静态与动态相结合静态与动态相结合4.4.本企业财务分析与相关企业财务分析相结合本企业财务分析与相关企业财务分析相结合5.5.分析过去与预测未来相结合分析过去与预测未来相结合198.3 8.3 财务报表的分析方法财务报表的分析方法财务分析方法的种类财务分析方法的种类1.1.比较分析法比较分析法2.2.趋势分析法趋势分析法3.3.结构分析法结构分析法4.4.比率分析法比率分析法20比较分析法比较分析法比较分析法：比较分析法：比较分析法是通过经济指标在数量上的比较，来揭示经济指标数量关系和数
13、量差异的一种方法。比较方法的理论基础，是客观事物发展变化统一性与多样性的辩证结合。共同性使它们具有了可比的基础，差异性使它们具有了不同的特征。比较包括空间上的比较和时间上的比较，空间上的比较可以区分事物之间的外部特征，时间上的比较可以发现同一事物在不同时点上的不同变化情况。在具体分析时，这两种类型的比较可以结合使用。21比较分析法比较分析法1.1.比较分析的目的比较分析的目的2.2.比较分析方法的比较方式：比较分析方法的比较方式：1 1）绝对数字的比较）绝对数字的比较2 2）绝对数字增减变动比较）绝对数字增减变动比较3 3）百分比增减变动比较）百分比增减变动比较4 4）比率增减变动比较）比率增
14、减变动比较22趋势分析法趋势分析法X趋势分析：也称历史分析，就是根据财务报表中连续两期或多期的项目金额或财务指标进行对比，确定其增减变动的方向、数额和幅度，以揭示企业财务状况和经营情况变化趋势的一种方法。23趋势分析法趋势分析法1.1.趋势分析的基期选择趋势分析的基期选择2.2.趋势百分比的计算趋势百分比的计算3.3.采用趋势分析法进行计算与分析中应该注意的采用趋势分析法进行计算与分析中应该注意的问题问题24结构分析法结构分析法结构分析也称共同比财务报表分析。结构是指财结构分析也称共同比财务报表分析。结构是指财务报表中某个项目的金额或者某个类别的金额与务报表中某个项目的金额或者某个类别的金额与
15、总金额之间的比例关系。总金额之间的比例关系。1 1）结构分析的一般目的）结构分析的一般目的2 2）结构分析法的特点）结构分析法的特点结构分析法在运用中应该注意的问题结构分析法在运用中应该注意的问题25比率分析法比率分析法比率分析：是把某些彼此关联的项目进行对比，比率分析：是把某些彼此关联的项目进行对比，用倍数或比例表示出分数式，据以反映各会计要用倍数或比例表示出分数式，据以反映各会计要素内在联系和相关性，评价企业的财务状况和经素内在联系和相关性，评价企业的财务状况和经营成果。营成果。比率分析要求各项目之间存在一定的逻辑关系，比率分析要求各项目之间存在一定的逻辑关系，这样才能使比率指标具有一定的
16、经济意义。由于这样才能使比率指标具有一定的经济意义。由于财务比率是相对数，排除了规模的影响，使不同财务比率是相对数，排除了规模的影响，使不同比较对象建立起可比性，因此在财务报表分析中比较对象建立起可比性，因此在财务报表分析中使用非常广泛。使用非常广泛。26比率分析法比率分析法中国财务通则所规定的财务比率中国财务通则所规定的财务比率国际上通用的一般财务比率国际上通用的一般财务比率1.1.短期偿债能力财务比率短期偿债能力财务比率2.2.资本结构与长期偿债能力财务比率资本结构与长期偿债能力财务比率3.3.投资报酬率财务比率投资报酬率财务比率4.4.资产运用效率财务比率资产运用效率财务比率5.5.获利
17、能力财务比率获利能力财务比率6.6.资金流量财务比率资金流量财务比率27比率分析法比率分析法标准比率在分析中的意义标准比率在分析中的意义1.1.标准财务比率应具有代表水平标准财务比率应具有代表水平2.2.标准财务比率应是企业的经营目标标准财务比率应是企业的经营目标28小组大作业小组大作业1.1.每每4545位同学一组位同学一组2.2.选取自己喜欢的一家上市公司进行财务报表分选取自己喜欢的一家上市公司进行财务报表分析，最终形成一份财务报表分析报告，报告包括析，最终形成一份财务报表分析报告，报告包括以下内容：以下内容：公司的简介，公司盈利能力分析，公司的简介，公司盈利能力分析，公司营公司营运能力，运能力，公司偿债能力分析，公司偿债能力分析，分析和发展能分析和发展能力分析，力分析，总结总结3.3.最后相应做一份最后相应做一份PPTPPT，小组派人上台讲，小组派人上台讲注意：最好是上市满注意：最好是上市满5 5年的上市公司，分析其年的上市公司，分析其5 5年年的报表。的报表。29